跨国公司的国际投资理论

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,跨国公司的国际投资理论,天马行空官方博客：:/；QQ群：175569632,跨国公司的国际投资理论,第一节 概述,第二节 跨国公司国际投资理论,一、基于产业组织理论的国际投资理论,一垄断优势理论,二垄断优势理论的开展,二、基于国际贸易理论的国际投资理论,一产品生命周期理论,二日式直接投资理论,三、内部化理论,四、国际生产折衷理论,第三节 小结与讨论,第一节 概述,一、跨国公司国际投资理论开展的两大阶段,发展,阶段,理论,名称,盛行,时期,研究内容,及对象,第一阶段,对外直接投资理论,60年代初期至70年代中期,对外直接投资的决定因素,第二阶段,跨国公司理论,70年代中期开始,对外投资行为主体，即跨国公司,第一节 概述,二、四类主要跨国公司理论,经济学基础,理论名称,代表人物,产业组织理论,垄断优势理论；,寡占反应理论,哈默、金德伯格；,尼克博肯,国际贸易理论,产品生命周期理论；,日式直接投资理论,弗农；,小岛清,产权理论,内部化理论,巴克列、卡森,综合,国际生产折衷理论,邓宁,第二节 跨国公司国际投资理论,一、基于产业组织理论的国际投资理论,预备知识：产业组织理论,一垄断优势理论,二垄断优势理论的开展,三垄断优势理论小结,第二节 跨国公司国际投资理论,一、基于产业组织理论的国际投资理论,预备知识：产业组织理论,1、提出者：梅森,2、产业组织理论的研究对象和内容,1行业的组织方式,2企业间竞争关系,3如何合理化,3、产业组织理论的作用和意义,1优化行业间资源配置,2改善企业经营效率,3制定合理的产业组织政策,一、基于产业组织理论的国际投资理论,预备知识：产业组织理论,4、贝恩对产业组织理论的开展1,第二节 跨国公司国际投资理论,Structure,Conduct,Performance,Market,Enterprise,Sector,出发点,一、基于产业组织理论的国际投资理论,预备知识：产业组织理论,4、贝恩对产业组织理论的开展2：微观经济学对市场结构的分类,第二节 跨国公司国际投资理论,Structure,Market,出发点,类别,完全竞争,垄断竞争,寡头垄断,完全垄断,特点,产品同一性,完全同质可替代,差异化,差异化,无替代品,生产者和消费者数量,无数多,很多生产者,少数生产者,生产者唯一,对价格影响力,被动接受,被动接受,价格寻求,价格制定,进入壁垒,无,较低,较高,高,信息完全性,信息完全,不完全,不完全,不完全,第二节 跨国公司国际投资理论,一、基于产业组织理论的国际投资理论,一垄断优势理论,1、提出者：哈默,2、垄断优势理论的提出由来：传统资本流动理论的局限,1利差对国际资本流动现象的解释缺陷：提出应当区分直接投资和间接投资，并以不同理论解释,直接投资：控制企业经营管理权,间接投资：获取资本利得,实证,2完全竞争假设的缺陷：提出市场不完全是推动跨国公司国际直接投资的原因,第二节 跨国公司国际投资理论,一、基于产业组织理论的国际投资理论,一垄断优势理论,3、垄断优势理论的主要观点,1研究的市场环境从完全竞争变为不完全竞争,完全竞争市场不存在跨国直接投资动力，为什么？,2为什么会存在不完全竞争？,市场不完全,3为什么存在市场不完全？,规模经济,产品市场不完全,要素市场不完全,政府管制造成自由市场机制扭曲,第二节 跨国公司国际投资理论,一、基于产业组织理论的国际投资理论,一垄断优势理论,3、垄断优势理论的主要观点,4垄断优势和不完全市场的存在是国际直接投资的前提条件和成因,5跨国公司的三项垄断优势,要素,产品,规模经济,第二节 跨国公司国际投资理论,一、基于产业组织理论的国际投资理论,二垄断优势理论的开展,1、核心资产论,(1)产品市场不完善导致产品差异的实质在于对无形资产的垄断,(2)无形资产的核心是技术和知识，即信息,(3)观点：企业通过对核心资产的占有形成垄断优势，并借此通过对外投资中获得超额利润,2、风险分散论,(1)企业需要多样化经营以分散风险,(2)多样化的范围包括产品多样化和投资布局多样化,(3)观点：跨国经营的动机是投资布局多样化,3、寡占反响论,(1)追随领袖(follow the leader hypothesis),(2)交互威胁(exchange of threat hypothesis),第二节 跨国公司国际投资理论,一、基于产业组织理论的国际投资理论,三垄断优势理论小结,1、从完全竞争到不完全竞争,2、从间接投资到直接投资,3、局限性,(1)生产性企业的地理布局,(2)效劳性企业的区位选择,(3)适用性：开展中国家的对外投资如何解释？,第二节 跨国公司国际投资理论,二、基于国际贸易理论的国际投资理论,一产品生命周期理论,1、提出者：弗农,2、产品生命周期的含义,周期阶段,特点,竞争中获胜因素,导入期,（,new product stage,）,技术垄断；需求不稳定；国内产销、少量出口,技术；创新,成熟期,（,mature product stage,）,技术扩散；产品定型，竞争者增多，国内市场饱和；寻求国外投资，占领市场、扩大规模,成本；品牌,标准化期,（,standardized product stage,）,技术标准化，垄断优势消失；仿造品大量出现；寻求发展中国家直接投资以降低成本,成本；价格,第二节 跨国公司国际投资理论,二、基于国际贸易理论的国际投资理论,一产品生命周期理论,3、产品生命周期和国际直接投资的关系,金额,国家,发展中国家,次发达国家,美国,导入期,成熟期,标准化,衰退期,产品生命阶段,生产曲线,消费曲线,第二节 跨国公司国际投资理论,二、基于国际贸易理论的国际投资理论,一产品生命周期理论,4、产品生命周期理论的意义,揭示了产品比较优势和竞争条件变化是驱使美国对外直接投资的原因,正确评价了贸易、对外直接投资和企业增长之间的关系,5、产品生命周期理论的局限,无法解释兴旺国家跨国公司在国外尤其是开展中国家直接进行研发的现象,第二节 跨国公司国际投资理论,二、基于国际贸易理论的国际投资理论,二日式直接投资理论,0、预备知识：比较优势理论,1、小岛清理论的根本观点,Z1,M1=M2,Y2,Z2,X2,Y1,X1,Y2,Z2,X2,B2,C2,A2,A2,B2,C2,A1,B1,C1,对外投资前日本本钱曲线,接受投资前东道国本钱曲线,接受投资后东道国本钱曲线,第二节 跨国公司国际投资理论,二、基于国际贸易理论的国际投资理论,二日式直接投资理论,2、小岛清理论的根本原理,为什么从劣势产业开始：边际产业扩张论,边际产业为什么要扩张,边际产业如何扩张,为什么要依次进行,3、用小岛清理论解释跨国公司对外直接投资动机,资源导向型,劳动导向型,市场导向型,生产营销导向型,第二节 跨国公司国际投资理论,二、基于国际贸易理论的国际投资理论,二日式直接投资理论,4、小岛清理论的特点,重视资源,中小企业,技术接近,贸易促进,5、小岛清理论的政策主张,以投资确保资源来源,中小企业为对外直接投资主体,以开展中国家市场主要目标,与其他兴旺国家展开交叉投资,