实施应收账款分析课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,GLMBA13PT3-Y2,*,实施应收账款分析 降低企业资产风险,目 录,报告摘要,&,相关背景概述,PART I,总体指标分析,PART II,应收账款分析,PART III,解决方案：信用管控,PART IV,报告摘要,主要目标,1.,了解企业整体财务状况,3.,提升应收账款的管理能力,2.,分析应收账款的具体指标,标的公司,金螳螂,深交所,002081,财务主题,应收账款,账龄、周转率等,背景概述,-,金螳螂,企业概述,室内装饰为主体，融幕墙、家具、景观、艺术品、机电设备 安装等为一体的专业化装饰集团,连续,11,年成为中国建筑装饰百强企业第一名,中国装饰行业首家上市公司,目前公司市值排名苏州地区所有上市公司第一,金螳螂上市,7,年股价增长,16,倍，在资本市场素有“靠谱”美誉,多次承接大型项目，如鸟巢、国家大剧院、国家博物馆等,公司实际控制人朱兴良在本年,1,月份和,5,月份两次抛售,1600,万股，套现,6,亿人民币,今年,7,月，创始人朱兴良被隔离调查，据传与南京市长“季挖挖”有关,风光背后,总体指标分析,-,净利润,&,资产报酬率,从,2009,年后金螳螂的净利润加速增长,其中,2010,年增长,93%,，,2011,年增长,81%,，,2012,年增长,51%,；,资产回报率在,06-10,年逐年递增；,10,年之后缓慢下跌,93%,2006,2007,2008,2009,2010,2011,2012,总资产,2000,1635,2031.9,2761,4060.7,7705.4,13350,净利润,73.1,94.7,143.9,211.2,407.9,739.8,1115.6,资产回报率,3.7%,5.8%,7.1%,7.6%,10%,9.6%,8.4%,总体指标分析,-,总负债率,金螳螂的盈利增长飞快，总负债比率控制在,60%-70%,之间，资产结构健康；另据报表显示其中,70%,为短期应付账款，从一个侧面反映了供应商对金螳螂的信任。,应收账款,总额分析,图示金螳螂应收总额与总资产成正相关，除,2006,年外，其余年份平均占比,58,%,应收账款,账龄分析,金螳螂坏账计提原则：,1,年以内,1-2,年,2-3,年,3-4,年,4-5,年,5,年以上,5%,10%,30%,50%,80%,100%,应收账款,周转率,&,周转天数,周转率,应收账款周转率,=,销售收入,/,平均应收账款,周转天数,=360/,周转率,对比分析,金螳螂,VS,金蝶国际,对比数据：,金蝶国际资产报酬率高于金螳螂，这与企业的行 业特性有关，金蝶国际长期资产远低于金螳螂,金蝶国际,2012,年战略调整失败，导致当年净亏损，经营稳定性较金螳螂差,1.,二者是采购与供应的商业关系，为同一条价值链上的两个主体,2.,二者商业模式近似，都以项目型销售为主,3.,应收款结构类似，收款直接与项目进度挂钩,对比分析,金螳螂,VS,金蝶国际,对比数据：,金蝶国际的应收账款周转率高于金螳螂，主要有两个原因：,1.,金蝶国际的工程（项目）周期较金螳螂短；,2.,金蝶国际内部有严格的客户信用管理和账款监控制度,持续催收,根据项目和工程进度，及时催收账款，同时公司应建立组织保障体系，均衡的分配账款压力，实施人员和工程师有义务配合销售人员收款,建立完善的客户档案,建立客户数据库,征集客户信用数据，完 善客户信用体系,建立订单审核制度,信用限额,订单评审,订单签订前根据客户的信用等级和订单的重要性进行评估授信，风险可控下方可签订,账款监控,建立账款跟踪系统，及时提醒销售人员账款是否到期，以便及早催收；,开展账龄调查，并建立动态账龄体系,解决办法,3,2,1,4,动态监控,风险防范,如何提高应收账款管理,GLMBA13PT3-Y2,Q&A,