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Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,思 想 构 筑 未 来,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,融资租赁,引领中国塔机行业跨越式,发展,中,联重科融资租赁公司贷审部,2011,年,04,月,05,日 中国,.,兰州,融资租赁发展历程及基本概念,专业塔机租赁商的设备来源,融资租赁,大型施工企业的设备来源,创新租赁,中联重科塔机融资租赁优势,目 录,塔机租赁商成长每个阶段，融资租赁都伴你而行！,工程项目稳定、增加设备投入，工程回款慢现金不足,核心客户确定，融资需求强烈，设备急需更新换代,区域竞争激烈，设备性能和吨位需要增加,升级阶段,发展阶段,成长阶段,零活为主、设备吨位小,竞争力一般，设备数量,增加,起步阶段,区域,塔吊租赁,行业,领先者,初始资金,投入,缓慢的利润积累,小额流动贷款,利润积累,土地,/,厂房抵押贷款用于基建,资金,流动贷款,增加,利润积累,长期项目贷款或流动贷款增加,利润积累,股权融资（上市,/,增资）,从,1,台到,100,台塔吊,，,融资租赁,随时可以提供融资来源,融资租赁是传统租赁与以货币为载体的信用融资的有机结合。关于现代融资租赁的起源，主要有三种观点,美国加州食品厂老板,1952,年，美国加州一食品厂的老板,H.,叙恩费尔德接到一个大订单，在没有足够资金增加设备以满足订货生产的情况下，采用了长期租赁设备的方式来进行生产，解决了燃眉之急。同年，他在美国创建了第一家专业租赁公司,美国租赁公司（现更名为美国国际租赁公司），专门从事设备的长期租赁，即融资租赁业务，开辟了现代租赁业的新篇章。,二战时期美国军需生产,二战时，美国政府为节约政府开支，在与国内生产厂家签订军需产品的生产合同时，只允许生产厂家在成本之上加很小的利润（即成本附加法）。面对较低的销售价格和不确定的生产期限，生产厂家为了规避设备投资回收的风险，对于大量需要的专业化机械设备采取租赁方式，而政府常常扮演着出租人的角色。,英国的租购,英国租赁专家在著作,租赁,一书中认为，英国早在,20,世纪,30,年代出现的租购（,Hire Purchase,）就已经具备了现代融资租赁的雏形。,融资租赁，一种新型的融资方式,交易实质：,租鸡生蛋，卖蛋还租，最后得鸡。,出租人根据承租人对于出卖人租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金。,其他特点：,承租人的意愿是最终购买租赁物件；,出租人的意愿是不要返还租赁物件；,全额清偿，不涉及余值；,承租人无条件支付租金；,出租人不提供售后服务。,权责事项,权责归属,所有权,出租人,购买选择权,承租人,维修责任,供货人,瑕疵责任,供货人,出租人,供货人,承租人,通过对会计准则的解读，可以看出：承租人享有所有权中能够创造价值的一部分，出租人保留的权力主要在于风险控制,企业会计准则第二章第五条（关于融资租赁的定义）：,融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。,所有权构成,占有权,使用权,收益权,处分权,出租人拥有,承租人拥有,也即：承租人没有将租赁物件出售、私自抵押的权力,承租人,享受因使用和占有资产带来的收益,因此，也需要,承担相应的与使用和占有资产相关的风险,也即是说，承租人不能以租赁物瑕疵、租期中因产品质量造成的业务中断等损失为理由拒绝支付出租人租金，对于该类损失向具体责任方索赔,所有权由四项分项权力构成,融资租赁已经转移了和承租人价值创造密切相关的占有、使用、收益三项所有权分项权利,因此，所有权的完全转移已经不是融资租赁的目的，因而也不是判断该项交易是否是融资租赁的唯一依据。,中国融资租赁与国际融资租赁发展,资料来源：全球租赁年报,2006,、,中国租赁蓝皮书,、,2008,年 融资租赁业务量,1550,亿,元,2009,年,融资租赁业务量,3500,亿,元,2010,年,融资租赁业务量,4200,亿,截至目前，中国租赁企业已经基本形成三大块。中联融资租赁已经从经营租赁走到了融资租赁，未来将努力成为银监会辖下的金融租赁公司,中国租赁业经过近,20,年的发展，目前我国的租赁企业已经发展为三大块,外商独资,/,中外合资融资租赁公司,内资融资租赁试点：,2004,年底批准,9,家，,2006,年,4,月批准,11,家，目前共计,37,家,注册资本金根据公司成立时间分别为,4000,万,17000,万不等,国家商务部,2004,年底经中国人民银行审批成立的金融租赁公司,16,家；,2007,年银监会批准,5,家，目前又新增几家,金融租赁公司设立注册资本金最低为,5,亿,人民币,银监会,内资租赁公司约有,8000-10000,家。,2003,年租赁交易额已达,300,亿元左右,地区工商管理部门,中联融资租赁作为第一批获得试点的工程机械厂商，已成为了厂商融资租赁行业的领先者。,中联重科是中国唯一兼具外资融资租赁公司资质和内资融资租赁试点企业资质的融资租赁公司。,北京中联新兴建设机械租赁有限公司,中联重科融资租赁（中国）有限公司,注册资本,1.7,亿元，于,2006,年,4,月,20,日经商务部和国家税务总局批准，成为内资融资租赁试点企业（商建发,2006,195,号），是中国工程机械行业第一个获得融资租赁资质的企业。截至,2008,年末，公司实现融资租赁销售收入超过,30,亿元。,2009,年成立，注册资本,8000,万美元，是中国商务部批准成立的外资融资租赁公司。,截至,2009,年,2,月，中联重科融资租赁是中国工程机械行业唯一兼具外商独资和内资试点融资租赁公司资质的企业。,未来：成为一个具有卓越的运营能力，持续稳定的盈利能力，负责任、受尊敬，以设备供应为载体，面向全球的优秀金融企业。,目 录,融资租赁发展历程及基本概念,专业塔机租赁商的设备来源,融资租赁,大型施工企业的设备来源,创新租赁,中联重科塔机融资租赁优势,10,万,100,万,1000,万,USA:,我奋斗了一辈子，终于还清了这座房子的贷款。,CHINA:,我奋斗了一辈子，终于攒够了买房的钱！,按照传统经济理念：一元钱只能办一元钱的事情，,按照创意经济的理念：一元钱可以成为,10,元钱的虚拟信用资本，产生更多的剩余价值。,塔机专业,租赁商的理财之道,:,君子爱财，取之有道,自己的钱是有限的，用自己的钱只能是,-,滚雪球式发展,社会的钱是无限的，用社会的钱可以是,-,膨胀式发展,租赁商不但要用好自己的钱，也要用好别人的钱，还要用好明天的钱。,租赁商不但要用好实有资本，还有用好信用资本。,企业只用自己的钱永远做不大，只有用好别人的钱、用好明天的钱、,用好信用资本，才能把企业做强做大。,专业租赁商运营特点及财务现状：,多为个体户或私营企业；,经营规模有限，短期内业务规模做不大；,工程租赁款被拖欠严重；,整体市场竞争无序；,设备闲置率较高，经营风险较高,财务不健全、信用评级较低；,现金流压力较大，偿债能力较低，运营指标存在不确定性；,法人租赁商很难获得银行贷款；,个体户在满足银行按揭评审是存在难度；,对于资产负债率不敏感，现金流压力较大；,运营特点,财务现状,专业租赁商传统融资渠道受阻,：,银行贷款或按揭,民间借贷,自有资金,融资租赁方式,是摆脱现状的最好办法,利息较高；,首付款比例高；,资料手续繁琐；,僵硬的信贷评审制度,锦上添花（雪中送炭）见死不救,按揭不针对法人客户；,融资成本高,；,利息很高；,借款金额较小；,借款周期较短；,还贷压力较大；,不利于扩大规模；,民间借贷？,融资租赁模式？,无需提供较高资信担保；,看重承租人获取工程能力带来的现金流；,出租人,100%,地出资购买租赁设备；,还款方式灵活；,有效缓解现金压力；,整体融资租赁成本较低；,银行贷款及按揭？,融资租赁，租赁商融资获得设备的重要工具,？,用户租赁收益,1,、拓宽客户融资渠道，避免单纯依赖银行融资情况下因信贷政策紧缩带来的资金风险；,2,、在信贷额度之外获得长期资金来源；,3,、可获得融资与购买一体的快捷高效透明的商务操作平台。,当期利益,1,、实现设备购置分期支付，缓解一次性支付的资金压力，提高资金使用效率；,2,、无硬性的不动产抵押要求，合理降低融资门槛；,3,、使客户提前使用设备，尽快取得经济效益，捕捉市场机会，加速设备更新；,4,、灵活设置租赁方案，便于预算资金管理。,长期利益,租赁商融资租赁购买设备的利益,:,用户租赁收益,塔机设备融资方式与效益对比,序 号,项目,分期付款,按揭,融资租赁,1,拟投入资金,300,万,300,万左右,300,万左右,2,设塔机单价,50,万,50,万,50,万,3,可采购数量,6,台,17,台,27,台,4,合同额,300,万,850,万,1350,万,5,付款期限,半年,3,年,3,年,6,首付货款,合同额,60%=180,万,合同额,30%=255,万,合同额,10%=135,万,7,贷款额,/,融资额,无,595,万,1215,万,8,保证金,/,贷款额,5%=29.75,万,合同额,10%=135,万,9,手续费,/,贷款额,1.5%=8.925,万,融资额,0.5%,租赁年限（年）,=18.225,万,10,保险费,/,合同额,贷款年限,3,=7.65,万,合同额,租赁年限,3.3,=13.365,万（分三年交，第一年,4.455,万）,11,强制执行公证费,/,800,元,1500,元,12,实际首付款合计,180,万,301.405,万,292.83,万,13,3,年贷款基准利率,/,7.56%,7.56%,14,上浮利率,/,10%,（,0,20%,）,10%,（,10,15%,）,15,月还贷,/,租金,货到后一次性付,120,万,约,18,万,约,36.6,万（也可每月还款不等额）,16,月租赁收入（单台月租,2,万）,12,万,34,万,54,万,17,月毛收入（未扣除油费,/,工人工资等）,/,16,万,17.4,万,18,年毛收入,144,万,192,万,208.8,万,19,3,年后的资产总额（设备额,+,保证金,+3,年毛收入）包含使用成本,732,万,1455.75,万,2102.49,万,资产增长,244%,资产增长,483%,资产增长,718%,用户租赁收益,塔机设备融资方式与效益对比,以投入是以,300,万左右为例，从上表可看出租赁商在同等资金运营的情况下，,3,年后用融资租赁方式获得的资产总额是分期付款方式约,3,倍；用按揭方式获得的资产总额是分期付款方式约,2,倍。因此租赁商完全可以借助中联提供的融资平台迅速抢占市场，做大做强。,租赁商融资租赁购买设备的操作流程,:,七步成诗：,轻松融资，全程服务,与,设备销售代表确定技术和商务条件；,配合融资租赁公司客户经理进行资信审查。,签订融资租赁合同和产品买卖合同；,向融资租赁公司支付首期款；,获得设备，拥有设备使用权；,非机动车办理公证，机动车,办理,上牌,及,抵押；,按期足额交付租金和保险费,。,租赁期满，设备产权转移。,“,融资租赁,”,口诀,交易实质：,借鸡生蛋，用蛋还租，最后得鸡,法律关系：,你选我付款，质量厂家管；,你租我才买，我买你必租；,收益全归你，风险我无关；,想要所有权，租金要付完。,融资租赁发展历程及基本概念,专业塔机租赁商的设备来源,融资租赁,大型施工企业的设备来源,创新租赁,中联重科塔机融资租赁优势,目 录,大型施工企业,设备来源,:,自购设备（新设备,/,二手设备）,从专业租赁商租赁,施工设备来源,企业自购设备与租赁设备,-,定性经验决策,1,、建筑工程规模较大，,2,、工期较长，,3,、项目经理资金富裕，,
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