股转系统最新制度解读及挂牌审核要点

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,全国股转,系,系统最新,制,制度解读,及,及挂牌审,核,核要点,全国股份,转,转让系统,市场发展,部,部,2014,年,4,月,15,日,新疆生产,建,建设兵团,最新制度,解,解读与市,场,场发展现,状,状,挂牌审核,要,要点,财务问题,几点建议,挂牌审核,要,要点,法律问题,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,制度建设,市场运营,市场功能,证监会修,改,改,非公办法,并颁布,6,件规范性,文,文件,修改颁布,14,件自律规,则,则,正式扩大,至,至全国,14,件自律规,则,则,国务院决,定,定,公司管理,办,办法,股转系统,正,正式运营,非公办法,2013,年,1,月,1,日,首扩容,新三板,26,件自律规,则,则,制度探索,阶,阶段,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,法律法规,两部立法，正在修订；,国务院决定,公司法,证券法,国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定,（国发,201349,号）,部门规章,2,部办法；信息披露、申请文件、非公公司章程必备条款及审核指引等,4,部监管指引；披露内容与格式指引,2,部,NEEQ,管理暂行办法,非上市公众公司管理办法（,2013,年,12,月,26,日修订）,非上市公众公司监管指引第,4,号,股东人数超过,200,人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引,（,公告,201354,号,）,NEEQ,规则,包括,基本业务规则,等综合性、挂牌、交易监察、公司监管等业务规则,24,件；,申请材料接收须知,等服务指南,26,件；技术规范,2,件,全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）,全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）,及,4,个指引,全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）,全国中小企业股份转让系统证券代码、证券简称编制管理暂行办法,制度建设,市场运营,市场功能,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,5,制度建设,市场运营,市场功能,国务院关,于,于全国中,小,小企业股,份,份转让系,统,统有关问,题,题的决定,（国发,201349,号）,畅通的转,板,板机制：,符合上市,条,条件的可,直接申请,上,上市；经,清理整顿,的,的区域市,场挂牌公,司,司可转到,NEEQ,挂牌,全交易方,式,式：,协议转让,做市商、,竞,竞价交易,全新的性,质,质定位：,与沪深交,易,易所,具有相同,的,的市场性,质,质与法律,定,定位；,挂牌企业,是,是公众公,司,司,全面的覆,盖,盖：,全国范围,内,内,所有符合,条,条件的企,业,业，不,限行业、,高,高新企业,技,技术资格,和企业性,质,质,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,6,制度建设,市场运营,市场功能,关于修改,非上市公,众,众公司监,督,督管理办,法,法,的决定（,证,证监会令,第,第,96,号）及,4,号指引,明确非上市公众公司范围及转让场所,发行、转让超,200,人或公开转让,场所唯一：全国股转系统,审核权限,超过,200,人的，证监会核准（,20,工作日）,低于,200,人，豁免核准,历史上已超,200,人的公司（,4,号审核指引）,经证监会核准后可上市或挂牌,也可不上市，但需按规披露信息,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,7,制度建设,市场运营,市场功能,关于修改,非上市公,众,众公司监,督,督管理办,法,法,的决定（,证,证监会令,第,第,96,号）及,4,号指引,超过,200,人,公司,向证监会,申请公开转让,申请在股转系统挂牌,未超,200,人,公司,证监会,豁免核准,股转公司自律审查,纳入证监会监管的非上市公众公司,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,8,制度建设,市场运营,市场功能,首家超,200,人公司,3,月,28,日正式挂,牌,牌,江苏铁发（,430659,）,主营业务为铁路货物运输，交通工程建设，国内物流、贸易。,公司法人股股东,21,人，持股,1.15,亿股，持股比例,78.45%,，社会公众股股东,11,491,人，持股,0.32,亿股，持股比例,21.55%,。,2013,年,1-9,月、,2012,年度和,2011,年度，营业收入分别为,9040.03,万元、,14182.06,万元和,11552.8,万元，净利润分别为,2883,万元、,2119.77,万元和,1111.92,万元。,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,9,制度建设,市场运营,市场功能,全国中小,企,企业股份,转,转让系统,股,股票发行,业,业务细则,（,（试行）,及,4,个指引,发行条件,不设财务,指,指标,；,发行对象,符合投资,者,者适当性,要,要求的对,象,象或不符,合,合投资者,适,适当性要,求,求的原股,东,东；,发行方式,每次新增,不,不超过,35,人，,可采取路,演,演、询价,方,方式,；,发行安排,充分,尊重公司,意,意思自治,，如可,选择发行,时,时点,；,没有发行,间,间隔时间,要,要求,；,新增股份,不,不强制限,售,售,；公司章,程,程自主规,定,定,现有股东,的,的优先认,购,购安排,；,发行审核,以备案管,理,理为基础,，,着力提高,发,发行效率,注意,允许挂牌,同,同时发行,，,，且不受,35,人（总数,不,不超,200,人）和投,资,资者适当,性,性约束,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,10,制度建设,市场运营,市场功能,全国中小,企,企业股份,转,转让系统,股,股票发行,业,业务细则,（,（试行）,及,4,个指引,发行后,未超,200,人的,发行后,超,200,人或者超,过,过,200,人的发行,获得证监,会,会,核准文（,20,工作日内,）,）,验资完成,后,后向股转,系,系统备案,股转系统,出,出具股份,登,登记函,股份登记,后,后,可以转让,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,11,制度建设,市场运营,市场功能,全国中小,企,企业股份,转,转让系统,投,投资者适,当,当性管理,细,细则（试,行,行）,交易准入,机构,（,1,）注册资本,500,万元人民币以上的法人机构；,（,2,）实缴出资总额,500,万元人民币以上的合伙企业,；,（,3,）集合信托计划、银行理财产品等金融产品或资产。,自然人,（,1,）,本人名下前一交易日日终证券类资产,500,万元,人民币以上,；,（,2,）,具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、,投资、财经,等相关专业背景或培训经历,。,特别说明,（,1,）不符合准入条件的投资者可通过理财产品进入市场；,（,2,）公司挂牌前的股东、定向发行的股东，如不符合条件，只能买,卖其持有或曾持有的挂牌公司股票；,（,3,）已经参与挂牌公司股票买卖的投资者，保持原有交易权限不变。,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,12,制度建设,市场运营,市场功能,全国中小,企,企业股份,转,转让系统,股,股票转让,细,细则,协议转让,竞价转让,股票挂牌前，申请挂牌公司应当确定股票转让方式（只能选其一）。,挂牌公司提出申请并经全国股份转让系统同意，可以变更股票转让方式,。,做市转让,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,13,制度建设,市场运营,市场功能,点击成交,-,投资者拟,与,与定价申,报,报成交的,，,，可委托,主,主办券商,进,进行成交,确,确认申报,，,，全国股,份,份转让系,统,统按照时,间,间优先原,则,则，将该,成,成交确认,申,申报与买,卖,卖方向相,反,反的申报,进,进行确认,成,成交；,互报成交,-,买卖双方,达,达成协议,后,后，各自,委,委托主办,券,券商进行,成,成交确认,申,申报，通,过,过全国股,份,份转让系,统,统确认成,交,交；,自动匹配,-,增加收盘,自,自动匹配,功,功能，每,个,个转让日,15:00,，全国股,份,份转让系,统,统按照时,间,间优先的,原,原则，解,决,决申报价,格,格相同、,买,买卖方向,相,相反的定,价,价申报之,间,间因为没,有,有人工点,击,击确认而,无,无法成交,的,的问题，,以,以便投资,者,者交易。,协议转让,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,14,制度建设,市场运营,市场功能,做市转让,【,采用传统,竞,竞争性做,市,市商制度,】,竞争性做市商制,度,度：由,2,家以上的,做,做市商为,一,一家挂牌,公,公司做市,，,，其中一,家,家必须是,推,推荐企业,挂,挂牌的主,办,办券商或,其,其母子公,司,司，其他,做,做市商也,必,必须是券,商,商,传统做市,商,商制度：,做,做市撮合,时,时间内，,投,投资者之,间,间、做市,商,商之间不,能,能够成交,【,委托方式,】,投资者可,以,以采用,限价委托,的方式委,托,托主办券,商,商买卖股,票,票,全国股份,转,转让系统,接,接受主办,券,券商的限,价,价申报、,做,做市商的,做,做市申报,【,成交方式,】,按照价格,优,优先、时,间,间优先的,原,原则，将,投,投资者与,做,做市商订,单,单进行连,续,续自动撮,合,合；成交,价,价均以申,报,报价格为,准,准,限价申报,之,之间、做,市,市申报之,间,间不能成,交,交,【,做市商实,行,行,T+0,交易,】,做市商买,入,入的股票,，,，买入当,日,日即可卖,出,出,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,15,制度建设,市场运营,市场功能,竞价转让,【,成交方式,】,基本沿用,沪,沪深交易,所,所的竞价,交,交易制度,（,（仅将深,交,交所的,3,分钟收盘,集,集合竞价,时,时间延长,为,为,5,分钟）；,投资者可,以,以限价委,托,托，暂不,允,允许市价,委,委托；,对股票转,让,让不设涨,跌,跌幅限制,，,，但设定,有,有,20%,的有效价,格,格区间：,1,、开盘集,合,合竞价的,申,申报有效,价,价格区间,为,为前收盘,价,价的上下,20%,以内；,2,、连续竞,价,价、收盘,集,集合竞价,的,的申报有,效,效价格区,间,间为最近,成,成交价的,上,上下,20%,以内，当,日,日无成交,的,的，申报,有,有效价格,区,区间为前,收,收盘价的,上,上下,20%,以内；,3,、挂牌后,无,无成交的,股,股票，对,申,申报不设,置,置有效价,格,格区间。,一、最新,制,制度解读,与,与市场发,展,展现状,16,制度建设,市场运营,市场功能,全国中小企业股份转让系统证券代码、证券简称编制管理暂行办法,挂牌公司普通股票证券代码首两位代码为,83,、,87,、,88,；优先股票证券代码首两位代码为,82,。,挂牌公司股票转让被实行特别处理风险警示，其证券简称首两位字符应改为“,S