集团治理培训教材

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第十,章,章,集,集团,治,治理,：,：,揭开,法,法人,的,的面,纱,纱,有管,理,理，,才,才能,有,有规,范,范，,才,才能,定,定方,圆,圆！,学习,内,内容,第一,节,节,集团,治,治理,的,的概,述,述,第二,节,节,母公,司,司的,行,行为,：,：控,制,制、,合,合作,与,与利,益,益转,移,移,第三,节,节,子公,司,司的,利,利益,相,相关,者,者保,护,护,学习,目,目的,1.,把握,集,集团,治,治理,的,的本,质,质、,特,特点,及,及主,要,要内,容,容；,2.,掌握,母,母公,司,司如,何,何既,能,能有,效,效地,控,控制,子,子公,司,司又,能,能保,持,持其,活,活力,；,；,3.,理解,关,关联,公,公司,间,间如,何,何通,过,过有,效,效合,作,作降,低,低交,易,易成,本,本；,4.,熟悉,母,母公,司,司采,取,取滥,用,用交,易,易行,为,为侵,害,害其,他,他利,益,益相,关,关者,利,利益,的,的动,机,机与,手,手段,；,；,5.,理解,对,对子,公,公司,利,利益,相,相关,者,者保,护,护的,效,效率,分,分析,及,及相,关,关机,制,制。,第一,节,节集团,治,治理,的,的概,述,述,一、,企,企业,集,集团,（一,）,）,企,企业,集,集团,的,的定,义,义,1,国,国外,学,学者,的,的定,义,义,企业,集,集团,这,这一,概,概念,最,最早,源,源于,日,日本,，,，在,20,世纪,70,年代,初,初，,日,日本,公,公正,交,交易,委,委员,会,会把,纵,纵向,资,资本,系,系列,的,的结,合,合称,作,作“,企,企业,集,集团,”,”，,把,把横,向,向大,企,企业,间,间的,相,相互,结,结合,称,称作,“,“企,业,业组,合,合群,”,”，,这,这是,最,最早,出,出现,的,的企,业,业集,团,团概,念,念。,总,总结,日,日本,学,学者,对,对企,业,业集,团,团概,念,念的,界,界定,主,主要,有,有两,种,种观,点,点：,狭,狭义,的,的企,业,业集,团,团观,和,和广,义,义的,企,企业,集,集团,观,观。,第一节集团治,理,理的概,述,述,一、企,业,业集团,（一）,企,企业,集,集团的,定,定义,2国,内,内学者,对,对企业,集,集团的,解,解释,一种是,强,强调企,业,业集团,的,的层次,性,性、成,员,员企业,的,的独立,性,性和经,济,济性，,并,并强调,核,核心企,业,业的作,用,用和影,响,响，称,企,企业集,团,团是经,济,济联合,体,体。,第二种,是,是强调,企,企业集,团,团的资,产,产纽带,，,，在股,份,份制的,基,基础上,通,通过参,股,股、控,股,股的方,式,式结成,企,企业集,团,团，特,别,别强调,集,集团内,部,部的联,结,结手段,是,是资产,。,。,第三种,是,是强调,企,企业集,团,团内部,各,各成员,企,企业间,的,的内在,技,技术经,济,济的联,系,系性,。,第四种,强,强调企,业,业集团,的,的法人,性,性。,四股之,控,控,奥地利,的,的一家,上,上市公,司,司被一,个,个实际,控,控制人Duck先生,用,用四股,股,股票实,现,现控制,。,。先注,册,册了两,家,家公司,，,，一个,是,是C公,司,司，一,个,个是R,公,公司。,这,这两家,公,公司完,全,全是用,于,于控制,性,性目的,的,的公司,。,。在注,册,册过程,中,中，Duck,先,先生让,这,这两家,公,公司相,互,互持股,，,，各持50%-1股,，,，而自,己,己对这,两,两家公,司,司的直,接,接控股,都,都是每,家,家2股,，,，剩余,股,股份用,来,来吸收,社,社会资,金,金。由,于,于在C,公,公司里,，,，Duck先,生,生可以,代,代表R,公,公司的,持,持股和,自,自己的,持,持股，,共,共计50%-1，再,加,加上自,己,己的2,股,股，刚,好,好是50%+1，是,绝,绝对的,多,多数控,制,制，由,此,此，他,控,控制了C公司,。,。如法,炮,炮制，,他,他又控,制,制了R,公,公司这,样,样他就,成,成了C,公,公司的,董,董事长,和,和R公,司,司的董,事,事长。,当,当Duck先,生,生牢牢,控,控制了C和R,公,公司这,两,两个中,间,间公司,之,之后，,他,他最终,就,就要控,制,制一家,大,大的上,市,市公司,了,了。上,市,市公司,的,的股权,是,是这样,的,的。公,众,众持有50%-1股,，,，C公,司,司持有25%-1股,，,，R公,司,司持有25%-1股,，,，而先,生,生本人,在,在市场,上,上购买,了,了3股,，,，于是,，,，他又,可,可以通,过,过代表,两,两个25%-1股加,上,上自己,的,的3股,，,，刚好,是,是50%+1,股,股，从,而,而实现,了,了对上,市,市公司,的,的绝对,控,控制，,他,他也成,为,为了上,市,市公司,的,的董事,长,长。,宁,宁向东,：,：公司,治,治理理,论,论，中,国,国发展,出,出版社2005年第1版，,第,第85,、,、86,页,页,第一节集团治,理,理的概,述,述,一、企,业,业集团,（一）,企,企业,集,集团的,定,定义,3企,业,业集团,概,概念的,界,界定,企业集,团,团是作,为,为独立,法,法人的,市,市场交,易,易主体,在,在长期,交,交易中,为,为了克,服,服市场,失,失灵与,组,组织失,灵,灵、更,有,有效率,的,的实现,交,交易，,通,通过产,权,权或战,略,略性契,约,约的连,接,接而形,成,成的中,间,间型组,织,织。这,个,个概念,具,具备三,层,层含义,：,：一是,企,企业集,团,团是企,业,业集合,体,体，企,业,业集团,是,是由多,个,个企业,通,通过有,机,机的经,济,济连接,（,（产权,和,和战略,性,性契约,）,）形成,的,的企业,(,法人,),集合；二,是,是企业集,团,团是相对,稳,稳定的组,织,织形式，,企,企业集团,是,是基于各,成,成员企业,长,长期的交,易,易关系而,形,形成了共,同,同的目标,和,和规范的,集,集团框架,；,；三是企,业,业集团具,备,备多样的,企,企业间形,态,态，企业,集,集团有机,的,的实现了,市,市场与组,织,织的结合,，,，在不同,的,的交易条,件,件下形成,了,了不同的,企,企业间形,态,态。,第一节集团治理,的,的概述,一、企业,集,集团,（二）子,公,公司的界,定,定,1认定,标,标准的国,际,际比较,美国法律,协,协会起草,的,的公司,治,治理原则,：,：分析与,建,建议1.10条,从,从形式和,实,实质两个,标,标准对子,公,公司做出,界,界定，德,国,国法同样,是,是采用实,质,质性标准,，,，规定如,果,果一个公,司,司直接或,间,间接地受,到,到另一个,公,公司的施,加,加的控制,性,性影响，,那,那么该公,司,司就被称,为,为具有附,属,属性的子,公,公司。尽,管,管认定子,公,公司的实,质,质性标准,理,理论是公,司,司法理论,和,和实践的,发,发展，但,该,该标准的,操,操作性较,差,差。因此,，,，学者们,提,提出应以,数,数量标准,为,为主，将,实,实质性标,准,准作为辅,助,助标准来,适,适用。日,本,本2001年的商,法,法改革也,体,体现了这,个,个思想，,把,把以“发,行,行股份总,数,数”改革,为,为以“股,东,东大会表,决,决权”作,为,为标准，,但,但仍属于,传,传统的界,定,定标准。,第一节集团治理,的,的概述,一、企业,集,集团,（二）子,公,公司的界,定,定,2,关于子,公,公司的定,义,义,界定子公,司,司应遵循,三,三个原则,：,：一是主,动,动原则，,即,即要有支,配,配公司的,意,意思；二,是,是控制原,则,则，即对,公,公司主要,的,的经营活,动,动实施控,制,制，通常,表,表现为对,公,公司的重,大,大经营决,策,策施加影,响,响和控制,，,，以贯彻,母,母公司的,经,经营战略,；,；三是持,续,续原则，,对,对公司的,控,控制是永,久,久和强力,的,的，即有,计,计划而持,续,续，并非,偶,偶然而暂,时,时的。基,于,于三原则,，,，我们给,出,出一个关,于,于子公司,的,的描述性,定,定义：当,公,公司,A,绝,对,对,控,控,股,股,B,公,司,司,，,，,或,或,没,没,有,有,处,处,于,于,绝,绝,对,对,控,控,股,股,状,状,态,态,但,但,却,却,控,控,制,制,其,其,董,董,事,事,会,会,，,，,使,使,得,得,公,公,司,司,A,的,意,意,志,志,能,能,够,够,在,在,B,公,司,司,的,的,决,决,策,策,中,中,得,得,到,到,充,充,分,分,的,的,体,体,现,现,，,，,则,则,称,称,公,公,司,司,B,为公司,A,的子公司。,第一节集团治理的,概,概述,一、企业集,团,团,（三）关联,公,公司的概念,据美国财务,会,会计准则委,员,员会（FASB）于1982的发,布,布的SFAS57关,联,联方披露准,则,则的附录,中,中，关联公,司,司的定义为,：,：一公司如,直,直接地或通,过,过一个或多,个,个中介间接,地,地制约某公,司,司，或受某,公,公司制约或,与,与某公司处,于,于同一公司,控,控制之下，,这,这些公司即,为,为关联公司,。,。,英国的会计,准,准则委员会,于,于1995,年,年颁布的FRS8关,联,联方披露,中,中的关联公,司,司定义为：,在,在某财务期,间,间的任何时,候,候，如果符,合,合下属四个,条,条件之一，,即,即为关联公,司,司：一公司,能,能对另一公,司,司实施直接,或,或间接的制,约,约；各公司,受,受同一公司,的,的控制；一,公,公司能对另,一,一公司的财,务,务和经营决,策,策所具有的,影,影响达到这,样,样的程度，,以,以至于另一,公,公司可能无,法,法在任何时,候,候全力追逐,其,其自身的独,立,立利益；进,行,行交易的各,公,公司受同一,公,公司的影响,达,达到这样的,程,程度，以至,于,于进行交易,的,的公司放弃,其,其自身的独,立,立利益。,国际,会,会计,准,准则,委,委员,会,会（IASC,）,）于1984,年,年公,布,布的IAS24,对,对关,联,联者,的,的披,露,露,中,中的,关,关联,方,方是,指,指：,在,在制,订,订财,务,务或,经,经营,决,决策,中,中，,如,如果,一,一公,司,司有,能,能力,控,控制,另,另一,公,公司,，,，或,对,对另,一,一方,施,施加,重,重大,影,影响,，,，且,二,二者,非,非母,子,子公,司,司，,则,则认,为,为它,们,们是,关,关联,的,的。,第,一,一,节,节集,团,团,治,治,理,理,的,的,概,概,述,述,一,、,、,企,企,业,业,集,集,团,团,（,三,三,）,）,关,关,联,联,公,公,司,司,的,的,概,概,念,念,我,国,国,财,财,政,政,部,部,于,于1997,年,年,初,初,发,发,布,布,的,的,企,企,业,业,会,会,计,计,准,准,则,则,关,关,联,联,方,方,关,关,系,系,及,及,其,其,交,交,易,易,的,的,披,披,露,露,中,中,指,指,出,出,：,：,在,在,企,企,业,业,财,财,务,务,和,和,经,经,营,营,决,决,策,策,中,中,，,，,如,如,果,果,一,一,公,公,司,司,有,有,能,能,力,力,直,直,接,接,、,、,间,间,接,接,控,控,制,制,或,或,共,共,同,同,控,控,制,制,另,另,一,一,公,公,司,司,或,或,对,对,另,另,一,一,公,公,司,司,施,施,加,加,重,重,大,大,影,影,响,响,，,，,且,且,二,二,者,者,非,非,母,母,子,子,公,公,司,司,，,，,本,本,准,准,