某汽车城项目投资决策报告PPT课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,11/7/2009,#,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,*,*,精品资料网（,shu,. cn,）,某汽车城项目投资决策报告,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,2,投资决策的研究思路,上汽仪征汽车城,项目投资决策研究,1,2,4,3,能不能做？,怎么做？,投资决策？,为什么做？,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,3,投资决策的研究结论,仪征汽车城项目的土地一级开发是一个绝对值得介入的商业机会,仪征汽车城项目存在很大的法规不确定性,与仪征市政府合作可规避一定风险,在某种意义上讲，这可能是较发达地区企业介入土地一级开发的“末班车”,上汽股份应利用产业强势地位抓住这个商业机会,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,4,主要内容,上汽股份的战略意图,汽车城项目的可行性,项目的投资和开发模式,经济模型构筑和决策测算,谈判方案要点,1,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,5,上汽股份的战略意图,结论综述,上汽股份的战略规划,上汽股份的财务状况,上汽股份的投资设想,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,6,上汽战略意图研究的结论,上汽股份的整车战略任务与上汽股份参与仪征汽车城项目互为支撑,上汽股份有能力投资仪征汽车城的土地开发项目,上汽股份较强的财务能力和潜力需要盈利性好的项目来消化，但希望首期投资不超过,3,亿,仪征汽车城项目三个影响力依次降低的战略考虑,执行集团的自主品牌整车基地战略,锁定低成本的扩展空间，构筑低成本竞争力,获取产业经营之外的额外收益,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,7,上汽股份的战略意图,结论综述,上汽股份的战略规划,上汽股份的财务状况,上汽股份的投资设想,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,8,上汽股份的基本情况,公司情况,上海汽车股份有限公司，前身为上海汽车工业总公司，是由上汽集团独家发起，于,1997,年,11,月,25,日在沪市上市。,上海汽车现有,28,家参股控股公司，已经初步形成以汽车及零部件为核心的、多元化经营的汽车控股类上市公司。,上海汽车,2002,年底总资产已达到,107,亿元，主营收入,47.7,亿元，净利润,10.7,亿元。,证券,汽车零配件,金融,汽车整车制造,上汽股份,主体公司,参股控股公司,信息产业,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,9,上汽股份的股权结构：一股独大,主要股东：,上海汽车工业,(,集团,),总公司,1763999510,股,70,变更时间,原因,变更后总股本,1997-11-24,上市,100000,万股,1998-9-15,送红股,140000,万股,2001-3-21,配股,182000,万股,2001-5-31,送红股,252000,万股,股本变更情况,资料来源：上汽股份年报,股本结构,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,10,上汽集团五年规划是上汽股份战略规划的基础,2002,年,实现自主品牌汽车,5,万辆,产销汽车,100,万辆,跻身世界,500,强,2002,年上汽集团销售各类汽车,61,万辆，超过一汽集团，成为国内汽车销量最大的企业。其中沪产轿车,41,万辆，同比增长,36,未有自主品牌,汽车下线,2001,年，上汽销售收入约,433,亿元,(,注：上海大众、上海通用等参股公司，按股权比例计算上汽集团的销售收入,),轿车占,80,万辆，各类商用车占,20,万辆。,2007,年，国内汽车总需求约,508-557,万量之间，上汽集团的目标是达到,20,市场份额,生产自主品牌的汽车整车,5,万辆,2001,年世界,500,强排名最后的企业销售收入为,101,亿美元，,2007,年上汽集团的销售收入目标为,1080,亿元。,2007,年,三,大,目,标,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,11,上汽集团,2007,年收入分解和相应战略规划,上汽股份的战略任务,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,12,作为上汽集团主力企业的上汽股份当前的主营业务布局与集团战略要求尚有差距,主要产品,上汽股份当前以经营汽车零配件为主，,主要产品为汽车齿轮与汽车底盘,汽车底盘,变速器,悬架弹簧,散热器,车灯,转向机,ABS,制动系统,主营收入分布示意图,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,13,整车战略是上汽股份贯彻集团战略的重要举措，对未来产业布局的形成具有举足轻重的作用,汽车整车生产,上海汽车,上海汽车未来产业三大版块，整车生产为主，汽车零部件与相关产业为辅,上汽股份当前以经营汽车零配件为主，,主要产品为汽车齿轮与汽车底盘,上海汽车当前产业布局,汽车零,部件生产,其它相关,多元化产业,2002,2007,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,14,整车生产基地化初具规模，实现生产自主知识品牌汽车,5,万辆的目标，完成从汽车零配件到整车生产的战略转移。,上汽股份的整车战略的时间进程,公司持有上海通用汽车的,19%,股权,涉足轿车整车领域,配股融资收购重型汽车整车生产企业上海汇众汽车制造有限公司,50%,股份,以自有资金,3,亿元收购上汽集团仪征汽车有限公司,99%,的股权,迈出了整车生产基地化战略的重要一步,2003,年,3,月,上海汽车整车战略的时间进程,2007,年,2001,年,1998,年初,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,15,仪征汽车城在上汽股份有着重要的战略地位,整车生产平台,新的利润增长点,扩充产品结构,在坚持“集成全球资源、打造自主品牌”的原则下,仪征汽车将成为上海汽车建立自主品牌整车的基地,同时也将作为上汽集团自主品牌的生产基地,仪征有提高市场竞争力的成本优势,加上上海汽车提供的配套优势、管理优势、资金优势，高利润的整车制造给上海汽车的持续成长打开空间,上汽以乘用车生产为主，商用车尚无法与一汽、东风等厂家媲美，仪征赛宝车使上汽完善产品结构，增强了市场竞争力,延伸战略影响,使上汽集团在与跃进集团重组搁浅后，重新布 下关键棋子，可以缓解上汽在长江流域的压力，而且为进一步进入江苏打下基础,完善战略布局,使上汽初步形成以上海为中心、辐射全国更多的生产工厂的格局，完善了上汽沿长江流域的大上海汽车产业布局,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,16,上汽股份的战略意图,上汽股份的战略规划,上汽股份的财务状况,上汽股份的投资设想,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,17,上汽股份的基本财务状况总体上良好,上汽股份,2002,年实现主营业务收入,476924,万元，净利润,107044,万元，分别比,2001,年度增长了,28.7%,，,35.98%,。在汽车类上市公司中居于前列。其中,2001,年初的配股使上汽股份在销售收入及资产规模上有了一个较大提高。,上汽股份近三年财务状况十分良好，持续稳定增长,资料来源：“证券之星”网站上汽股份年报,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,18,但主营业务的盈利能力有所下滑,上汽股份主营业务利润率从,2000,年的,29%,下滑至,22,，净资产收益率也从,2000,年的,16.75,降到,2002,年的,12.94%,。整体盈力能力在同行业中处于中游。原因主要是因为主要客户上海通用、上海大众调整车型、压缩成本所致。,上汽股份的主营业务盈利能力近年来处于下滑状态,资料来源：“证券之星”网站上汽股份年报,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,19,使上汽股份持续成长性面临巨大挑战,上汽股份在,2002,年净利润的增长率达到,36,，而 主营收入与主营利润率是降低的，两者出现严重背离，主要是,2002,年净利润中有近,70,是由上海通用及其它项目的投资收益贡献的。对上汽股份来讲，在稳定汽车零部件业务的基础上，全面进入具有更高利润空间的整车生产将会为上汽股份带来新的增长。,上汽股份的主营收入的增长率与净利润增长率背离，持续成长性面临巨大挑战,资料来源：“证券之星”网站上汽股份年报,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,20,上汽股份偿债能力很强，资金充裕,上汽股份财务流动比率,2001,年超过了,2.6,，,2002,年也接近,2,左右，而速动比率、现金比率在,2001,、,2002,年一直大于,1,，偿还到期债务的风险小。,三类比率虽然在,2002,年有所下降，但整体偿债能力一直处于同行业前列，龙其是速动比率和现金比率，在,2002,年在同行业,50,余家上市公司中排在前列。,上汽股份的资金实力较强，可能存在资金闲置，利用率不高的现象,资料来源：“证券之星”网站上汽股份年报,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,21,而且拥有稳定的增量资金来源和较强的融资能力,上汽股份,直接全资子公司资金收入,资本市场投资收益,长期股权投资收益,直接股权融资,债务融资,投资项目,上汽股份资金来源稳定、充足，融资能力很强,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,22,1997,年上市融资,20.82,亿元。,2001,年,2,月至,3,月实施了,2000,年度配股方案，实际募集资金,33.07,亿元，其中实物资产,17.62,亿元。（上海汽车控股股东上汽集团将“上海汇众制造有限公司,50%,股权项目,”和“上海万众汽车零部件有限公司,50%,股权项目” 作为实物资产参与配股，其余部分以现金配股。）,至,2002,年底，尚余未投资的募集资金,3.6,亿元。,但近年的投资操作并没有充分发挥公司的资金优势,股权融资：,股权融资：,至,2002,年,12,月,31,止，上汽股份总负债,24.15,亿元，资产负债率仅为,22.57,，远低于同行业平均水平，具有良好的债务融资能力。,资金优势明显，但在近年的投资中并未充分利用手中的资金优势，体现在资金利用率较低，需要有新的资金投向。,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,23,上汽股份近年来主要投资项目,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,24,上汽股份近年投资分布,上汽股份近三年对汽车整车的投资总额已远远大于汽车零部件投资。,上汽股份投资的零部件项目都是与国际知名企业合作,引进当今世界先进的生产技术,预计未来,2-3,年为企业带来稳定增长的经济效益。,上汽股份主营业务汽车零部件项目规模较小，所以上汽股份除进行大额度的整车生产投资之外，围绕其开展了一些相关的多元化项目,如参股上海汽车财务公司、南方证券和信息产业公司等，这些投资项目为上汽股份主业提供了完善辅助功能，并且带来了良好的短期收益。,从投资布局而言，上汽股份正处于由汽车零部件生产到整车生产的战略转变过程,5,10,15,20,25,30,35,40,整车生产,金融投资,汽车零部件生产,其它,总计,17.71,8.32,9.76,1.15,36.94,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,25,上汽仪征项目将充分发挥上汽股份强大的财务能力，激活公司的财务资源,财务总体稳定增长,主体上海汽车的财务状况总体上保持稳定，其中资产负债管理能力、偿债能力、盈利能力等指标良好。,主营业绩增长面临巨大压力,虽然上海汽车的净资产收益率、利润率良好，但主要的利润来自投资收益，在主营利润率的降低将使上海汽车未来面临更大的压力。,资金利用效率不高，充足资金支持,2002,年末资产负债表显示，公司流动资产合计为,43.07,亿元，存货,7.04,亿元，流动负债为,16.34,亿元，流动比率比率分别高达,1.91,，而货币资金高达,18.89,亿元，远远超过流动负债，说明公司资金闲置严重，运用效率偏低。,上汽股份投资仪征汽车城项目,提高资金的利用率,获得主营利润增长,进一步提高资产管理能力,改善资产负债结构,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,26,上汽股份的战略意图,结论综述,上汽股份的战略规划,上汽股份的财务状况,上汽股份的投资设想,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,27,鉴于超过,3000,万美元的汽车工业项目投资审批权在国家部委，审批程序较麻烦，一期投资最好控制在限额以下,在上汽对外投资中，主要受到投资额度审批的限制,文件名称,上海发展计划委员会的,外商直接投资工业项目建议书审批和审核上报,办理机构,市计委或市外资委,具体规定,3000,万美元以上属于国家鼓励类不需要综合平衡的或,3000,万美元以下,1000,万美元以上的工业项目，由市外资委会市计委等有关职能部门审查后，市外资委行文出批复意见,3000,万美元以上非国家鼓励类或属国家鼓励类但需综合平衡的工业项目，由市计委会市外资委等有关职能部门审核后，市计委与市外资委联合行文上报国家计委,申办对象,中外合资项目的中方投资企业（本市范围内大型企业：总公司、集团公司、控股集团公司）或无上级主管的中方企业工商登记所在区（县）计划委员会,外商独资项目由其委托的有资质的本市咨询代理机构企业。,法规依据,1.,国家发展计划委员会、国家经贸委、国家对外贸易部,1995,年,6,月,20,日第五号令、,1997,年,12,月,29,日第七号令,2.,国家计委、国家经贸委,计外资（,1999,）,2147,号,3.,上海市人民代表大会常务委员会公告,1996,年,9,月,2,日第,47,号,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,28,主要内容,上汽股份的战略意图,汽车城项目的可行性,项目的投资和开发模式,经济模型构筑和决策测算,谈判方案要点,2,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,29,汽车城项目的可行性,结论综述,汽车产业政策和产业趋势,仪征区位优势和资源条件,仪征经济状况和发展规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,30,汽车城项目可行性的结论综述,国家的产业政策支持本国企业发展自主知识产权、自主品牌的汽车生产,我国汽车产业处于黄金上升通道，产业前景明朗,仪征低成本、丰裕的资源支持仪征汽车城的发展,仪征市处于南京、扬州汽车产业圈内，近上海大都市的区位优势，以及当前的汽车企业为仪征汽车城提供了一定的产业基础,汽车城项目符合仪征经济状况的现实和发展规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,31,汽车城项目的可行性,结论综述,汽车产业政策和产业趋势,仪征区位优势和资源条件,仪征经济状况和发展规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,32,从汽车产业政策、产业趋势对汽车行业，进而具体到对上汽集团、上汽股份角度探讨仪征汽车城项目的可行性,产业趋势,上汽集团,上汽股份,上汽仪征汽车城项目,汽车产,业政策,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,33,我国,1994,年的,汽车工业产业政策,主题：扶持汽车企业做大做强，并在投资上向上汽等企业倾斜,支持,2-3,家汽车生产企业迅速成长为具有相当实力的大型企业，,6- 7,家汽车生产企业成为国内的骨干企业，在,2010,年以前形成,3-4,家具有一定国际竞争能力的大型汽车企业集团。,从历史沿革上讲，上汽仪征项目总体上符合该政策做大做强国内民族汽车工业的战略意图,汽车行业总投资的,80%,以上集中于前,13,家骨干企业,1994,汽车工业产业政策,对行业的影响,对仪征汽车城的影响,对上汽集团和上汽,股份的影响,重点支持上汽集团不断做大做强汽车业务，上汽股份在关键零部件领域国产化方面发挥重要作用,资料来源：,汽车工业产业政策,汽车工业“十五”规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,34,2000,年底出台的,汽车工业“十五”规划,为仪征汽车城做大做强整车和零部件业务创造了有利条件,形成,2,3,家有较强国际竞争能力的大型汽车企业集团，其国内市场占有率达到,70%,。培育,5,10,家具有较强国际竞争力的大型汽车零部件企业集团，部分关键零部件前三家国内市场占有率超过,70%,。,仪征汽车城在做大做强整车业务和关键零部件业务方面吻合汽车工业 “十五”规划的战略目标,在政策上继续向大型汽车企业和零部件企业倾斜,汽车工业十五规划,对行业的影响,对仪征汽车城的影响,对上汽集团和上汽,股份的影响,推动上汽集团确立、执行三大整车生产基地的规划，提升了上汽股份在零部件市场的地位,资料来源：,汽车工业“十五”规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,35,仪征汽车城可通过申报成为国家级整车和零部件开发中心得到中央政府的更多支持措施和优惠政策,初步建成,2,3,个国家级整车开发中心和,6,8,个国家级关键零部件开发中心，形成货车以我为主、轿车以联合开发为主的产品开发能力，开发具有一定竞争力和自主知识产权的经济型轿车等产品,加强自主开发能力求，争取将仪征汽车城发展为国家级整车开发中心和国家级关键零部件开发中心，进而中争得中央政府的支持。（具体支持内容需新的,汽车工业产业政策,出台后才能明确）,从政策上支持自主开发,汽车工业十五规划,对行业的影响,对仪征汽车城的影响,对上汽集团和上汽,股份的影响,上汽股份尚未与国际汽车巨头合资，是国内为数不多的具有自主开放能力汽车企业。,资料来源：,汽车工业“十五”规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,36,根据“十五”规划正在酝酿的汽车消费政策将极大刺激汽车消费需求，上汽的整车战略正好抓住了这一市场机遇,出台全国统一汽车消费政策，调整汽车消费税税率结构，降低税负总水平；制定全国统一收费项目和收费水平，消除不合理汽车收费和地方保护；方便汽车购买、注册和使用。,仪征汽车城作为上汽股份的整车生产基地将为上汽股份的利润作出巨大的贡献,将极大地激发国内的汽车消费需求,汽车工业十五规划,对行业的影响,对仪征汽车城的影响,对上汽集团和上汽,股份的影响,迎合需求的激增，增加在国内汽车市场中的份额，为上汽股份进入整车市场创造了良好的外部条件,资料来源：,汽车工业“十五”规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,37,汽车资本市场的放开将为仪征汽车城的招商引资、快速形成完善的汽车产业链创造良好的外部条件,加快汽车投融资体制改革，减少对市场准入的行政性审批，限制财政性资金而支持直接融资和外资以及民营资本进入汽车领域，实现多渠道筹措和集中投入，资金来源主要靠从市场直接融资,能够吸引到更多的民营资本和外资进入汽车城，加快招商的进程，在汽车城内快速建立完善的汽车产业链,可以使汽车企业获得更多的资金投入，加速汽车企业的发展。准入的放开促进了汽车市场的繁荣,汽车工业十五规划,对行业的影响,对仪征汽车城的影响,对上汽集团和上汽,股份的影响,汽车市场的繁荣发展为上汽集团和上汽股份创造了更大的发展空间,资料来源：,汽车工业“十五”规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,38,但是，随着,WTO,条款的逐步执行，国家将逐步降低汽车关税和取消配额，对该项目会造成一定的负面影响,汽车及零部件关税大幅度降低，进口许可证逐步取消,仪征汽车城以生产轿车和关键零部件为主，因此仪征汽车城在充分发挥自身的成本优势和规模优势的同时，也必须积极应对入世所带来的挑战。,对各类汽车及零部件都有一定影响。其中轿车和技术含量高的发动机、驱动桥及关键零部件受到的冲击最为严重，其次是高档重型载货汽车，对微型汽车、中型载货汽车和大中型客车影响较小,中国加入,WTO,对行业的影响,对仪征汽车城的影响,对上汽集团和上汽,股份的影响,上汽集团以轿车产品为主，上汽股份以关键零部件为主，受到的冲击都较大,资料来源：,汽车工业“十五”规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,39,国产化政策的逐步取消也将使仪征汽车城失去一系列优惠政策，有可能削弱上汽在零部件研发方面的能力,“,入世”后将取消鼓励汽车产品国产化的优惠政策,仪征汽车城在自主开发方面的能力可能会被削弱，进而影响到整车和关键零部件在市场上的竞争力,对吸引外资发展关键零部件，提高技术水平，促进产品更新换代，会有一定影响。,中国加入,WTO,对行业的影响,对仪征汽车城的影响,对上汽集团和上汽,股份的影响,国产化政策的取消将使上汽集团和上汽股份失去合作厂家零部件本土化开发和生产业务，影响到整体技术水平的提高，弱化核心竞争力,资料来源：,汽车工业“十五”规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,40,汽车产业政策和,WTO,条款必然对目前国内汽车行业散、乱、差现象产生极大“整合”影响,资料来源：,中国汽车工业协会,:,汽车行业形势及,2003,年发展分析,零部件厂,1558,改装车,（专用车）厂,525,企业总数,2401,家,摩托车厂,148,整车厂,116,发动机厂,54,0,500,1000,1500,2000,2500,3000,2001,年末国内汽车行业企业数量,2001,年国内汽车行业集中度,一汽、东风、上汽产销总量占全行业,49%,前,15,家企业产销总量占全行业,90.92%,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,41,国内汽车市场巨大的消费潜力为整车市场创造了良好的外部条件,资料来源：,汽车行业形势及,2003,年发展分析,中国汽车工业协会,2002,年国内汽车产销量达到,325,万辆，成为世界第五大汽车生产国。,年度,总销量,轿车,客车,载货车,2001,237.7,72.2,83.1,82.2,2002,324.8,112.6,104.54,107.66,2003,380410,130140,110120,140150,单位：万辆,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,42,事实上，由于汽车行业的利好因素，在原有汽车城基础上，目前各地正大量兴建各种汽车城，积聚行业资源,以汽车制造为主，已形成了功能比较完善的区域经济结构和比较完整的汽车产业链,以汽车制造为主，但目前区域经济结构不够完善或正在规划中,以汽车交易为主，功能集中于产业链的下游,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,43,这些趋势在促进行业性繁荣的同时，也将在一定程度上降低仪征汽车城的聚集效应和对零部件厂商的谈判能力,周边其他汽车城,扬州亚星客车厂,上海国际汽车城,张家港启亚汽车城,南京跃进汽车,苏州金龙汽车,上汽仪征,汽车城,仪征周边主要汽车城和汽车企业,政府资源分流,客源分流,入驻企业分流,投资分流,周边汽车城对仪征汽车城的影响,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,44,Threats,Opportunities,降低关税和取消配额使国外汽车产品更容易进入中国,取消国产化政策有可能削弱上汽零部件研发能力,WTO,逐步降低国外汽车厂商进入门槛，将面临强有力竞争对手,吉利、奇瑞等国产整车汽车厂商对上汽股份具有一定的先入优势,国内整车研发技术的落后，面临车型创新等技术挑战,汽车产业政策向上汽倾斜，支持上汽做大做强,汽车工业十五规划支持上汽做大做强整车业务和关键零部件业务,十五规划支持自主开发，仪征汽车城可以争取成为国家级整车和关键零部件开发中心，获得中央政府的支持,汽车消费政策将刺激汽车消费需求,汽车资本市场的放开为招商引资和完善产业链创造了条件,中国广阔的汽车市场前景，整车市场利润丰厚,仪征地域的低成本优势,综而言之，机会大于风险，上汽股份应积极促成仪征汽车城项目，推进整车战略，获得更大的发展空间,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,45,汽车城项目的可行性,结论综述,汽车产业政策和产业趋势,仪征区位优势和资源条件,仪征经济状况和发展规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,46,仪征市区位优势明显，是扬州和南京之间唯一节点城市，在上海,300,公里辐射范围内，海陆空交通十分便利,仪征市西接南京、东临扬州、南濒长江、北椅两淮，距南京市区,66,公里,距扬州市区,29,公里,是南京都市圈和扬州“一体两翼,”城市发展战略的重合辐射部位，也是南京与扬州间的唯一节点城市，在上海,300,公里辐射范围内，独特的区位优势，使仪征能够充分利用大都市的诸多优势发展相关产业,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,47,仪征市劳动力成本与上海地区相比每人每年要低一万元左右，对上汽及入驻汽车城企业降低生产成本作用巨大,序号,劳动力类型,工资标准,1,工资最低标准,300,元,/,人,2,普通工人,500,元,/,人,3,一般管理人员,800-1200,元,/,人,序号,劳动力类型,工资标准,1,工资最低标准,570,元,/,人,(,不含四金,),2,普通工人,1500,元,/,人,3,一般管理人员,2000-3500,元,/,人,仪征市,上海市,资料来源：政府网站,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,48,仪征市的供水、供电价格相对上海地区较低,也将有利于上汽及入驻汽车城的企业降低生产成本,序号,用水类别,基准水价格（元,/,吨）,1,工业用水,(,仪征,1.42,)(,上海,:1.73),2,门市用水,(,仪征,1.64,)(,上海,:1.73),3,饭店、浴室、饮料水,2.02,序号,电价类型,电力价格,(,元,/,千瓦特,),1,大工业,(,仪征,0.473,)(,上海,:0.865),2,非工业,0.649,3,商业,0.884,4,其他照明,0.776,市供水价格：,市供电价格：,资料来源：政府网站,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,49,仪征市目前的给水、排水条件和未来的建设规划能充分满足汽车城入驻企业正常生产经营的需要,给水,:,市区目前有三座水厂：仪征市自来水厂、仪化自来水厂、港六公司水厂，仪征市自来水厂水源取自长江，取水能力,20,万立方米,/,日，制水能力,10,万立方米,/,日，目前供水,5,万立方米,/,日，汽车城项目用水规划由仪征市自来水厂供应,仪征市给水：,排水,:,市区目前有一座污水处理厂：仪化污水处理厂，处理能力为,6.5,万立方米,/,日,正在建设仪征市污水处理厂一座,规划污水处理能力,10,万立方米,/,日,以解决城区生活污水和工业废水处理问题,仪征市排水：,资料来源：仪征市政府提供,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,50,仪征市目前的供电、供气条件能充分满足入驻汽车城的企业正常生产经营的需要,供电,:,目前有电厂一座,:,仪化自备电厂,境外电源有,220KV,线路,2,回,分别来自扬州和六合,.,目前有,220KV,变电站一座,110KV,变电站,5,座,正在建设,110KV,变电站一座,规划在开发区新建一座,220KV,变电所,另外,计划在第十一个五年计划中规划建设泗源沟扬州第三电厂,并已经进行初步选址,该电厂的建成将为仪征市及周遍提供充足的电源,.,国际汽车城项目用电规划由,220KV,仪征变电所供电,仪征市供电：,供气,:,由西气东输仪征门站通过城市燃气管网供应,规划近期供期能力：,7400,万立方米,/,年,仪征市供气：,资料来源：仪征市政府提供,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,51,汽车城入驻企业的大宗物资进出，可以得到仪征市十分便利的公路、铁路和水路交通条件的保证,一 公路情况：,宁通高速公路通过仪征,二 铁路情况：,宁启铁路：仪征铁路货运站、仪征铁路客运站,公路、铁路交通：,港口情况：仪征市有港口码头,20,个，其中地方港口,8,个，码头岸线,2,公里长，泊位,36,个，最大泊位,5000,吨，年通过国际标准箱,5000,只，可达国内沿江、沿海各港口城市，扬州现有万吨级码头,4,个，,-10,米以下的深水岸线约,14,公里，,-5,米, -10,米以下的中深水岸线约,2.6,公里,-5,米以下的浅水岸线约,11,公里,目前以开发利用,8.1,公里,未开发利用岸线,19.5,公里,其中适宜建深水港岸线,8.8,公里,可建造一批万吨级码头,.,港口和水路交通：,资料来源：仪征市政府提供,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,52,劳动力知识结构分布,劳动年龄内人口：,41.2,万人,小学文化,:9.38,万人,初中文化,:20.23,万人,高中文化,:8.77,万人,(,含中专,),大专以上,:1.71,万人,仪征市目前的乡村人口比例较高、技术工人相对稀缺。劳动力中，小学和初中文化占,74%,，知识水平普遍较低,城镇人口：,254666,乡村人口：,355690,外来人口：,23146,数据来源：仪征市政府提供,汽车城入驻企业需要,/,可以通过在扬州和 南京地区招工来解决劳动力的供应问题,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,53,汽车城项目的可行性,结论综述,汽车产业政策和产业趋势,仪征区位优势和资源条件,仪征经济状况和发展规划,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,54,仪征市近几年,GDP,稳定增长,经济发展形势良好，为仪征汽车城的建设打下了较好的经济基础,计量单位,2000,年,2001,年,2002,年,GDP,万元,604928,559235,610314,一产,万元,58377,61397,65119,二产,万元,393077,329447,357911,三产,万元,153474,168391,187284,从,2003,年的之后,5,年，,GDP,年均增长,30%,，到,2007,年，人均,GDP,达到,5000,美元,资料来源：仪征市政府提供,发展目标,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,55,2002,年的财政收入增长迅速,预计,2003,年财政收入仍将有较大增长,计量单位,2000,年,2001,年,2002,年,财政收入,万元,76272,70848,93470,-8%,32%,资料来源：仪征市政府提供,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,56,2002,年仪征市房地产开竣工面积增长迅速，预计,2003,年的住宅房地产开竣工面积仍将大幅度提高，市场购买力较强,年份,开工面积（万平方米）,竣工面积（万平方米）,完成投资额（亿元）,空置率（,%,）,1998,12.14,6.4,0.8,1999,17.49,14.3,1.07,9%,2000,19.1,17.6,1.36,9.6%,2001,22,12.5,1.14,2.4%,2002,33.4,13.4,3.9,4.7,累计,104.13,64.2,8.29,2003,年预测,43.4,49.4,5.6,资料来源：仪征市政府提供,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,57,根据仪征市目前的房地产价格分析：随着仪征市经济的发展，住宅房地产较大的升值空间是可以预计的,一等地,二等地,三等地,四等地,解放路商圈及鼓楼周围的中心地带，房价约为：,2000-2500,元,/,平方米,北至真州路、东至东园路、西至大庆路、南至扬子路，房价约为：,1500-1800,元,/,平方米,二等级周围的，北至沿山河路、东至石河桥、西至胥浦河、南至仪扬河，房价约为：,1000-1200,元,/,平方米,三等级以外用地，房价约为,800,元,/,平方米,资料来源：仪征市政府提供,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,58,仪征市制订的,2003,年发展目标和,中心任务充分体现了市政府对汽车整车和汽车零部件产业化的重视程度,加强重点项目的储备工作，突出抓好化工、化纤、,汽车零部件,、纺织等项目前期工作，继续抓好项目审批制度改革，提高投资项目的服务质量,对,汽车、活塞环,、荧光灯、船舶、电机、风鹅等优势产品进行分类指导，加强跟踪服务。鼓励、支持和引导非公有制经济的发展,合理布局汽车、化工、船舶、生态农业四大产业板块。,规划开发公路两侧,1-2,公里陆域范围约,40,平方公里面积；结合沿江块状经济发展，培育集聚优势明显、竞争力强的特色工业园区,市政府中心任务导向为仪征汽车整车和零部件产业化目标的实现提供了一定的保障,资料来源：仪征市政府提供,全市国内生产总值比上年增长,11-12%,。,全市地方工业总产值,86,亿元，规模以上工业总产值,51,亿元，分别增长,22%,、,25.9%,。,自营出口总额增长,21.2%,，达到,4000,万美元；实际利用外资增长,80%,以上，达到,6000,万美元；实际利用民资增长,50%,以上，超过,10,亿元；向上争取国资增长,67%,，达到,2,亿元,城镇登记失业率控制在,4.5%,以内；下岗职工再就业率,40%,以上,2003,年目标,2003,年中心任务,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,59,仪征市未来几年的发展规划将对汽车城的开发建设产生积极的促进作用,加强项目建设、改善投资环境、加大招商引资力度、坚持以民为本的发展思想为汽车城项目的发展提供了很好的契机，从政府方面将会得到较为充分的支持，包括优惠的开发条件,一是继续加强项目建设。,没有项目，增长就没有后劲，开放就没有载体，建设就没有依托。坚持项目推进的原则,二是继续改善投资环境。,环境就是竞争力，环境能够转化为生产力。坚持环境先行的原则，让投资者放心,三是继续加大引资力度。,抓住新一轮经济建设的良机，以更灵活的策略，在利用外资、民资、国资上求突破。加强开发区功能建设,四是继续坚持“以民为本”。,为人民群众谋利益，是发展经济和各项社会事业的出发点和落脚点。顺应民心民意，形成群策群力谋发展的合力。,资料来源：仪征市政府提供,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,60,汽车产业为仪征市的三大支柱产业之一，汽车城项目将获得政府全力推动和支持,资料来源：仪征市政府工作报告,汽车工业,:,现有零部件企业,23,家,主要产品为,:,整车、活塞环、车桥、凸轮轴、挺拄、气门座、弹力弹簧、缸套、活塞、轮毂、车用涂料、钢化玻璃、线束、饰件、车用灯具等。,纺织工业,:,化纤业的发展带动了纺织工业的发展,2002,年纺织业产值,15.06,亿元,化纤工业：仪征化纤是我国最大的化纤和化纤原料生产基地,仪征市的三大支柱产业,仪征市,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,61,对于发展汽车城，仪征市政府有三个待论证的设想,重点发展汽车整车和零部件工业,重点发展轿车、面包车、多用途车辆,建成具有自主知识产权的汽车研发基地和生产基地,围绕整车，重点发展发动机、内燃机、车桥、钢圈、弹簧钢板、积极引进电路总成、电喷系统、等零部件工业,汽车城发展目标,资料来源：仪征市政府提供,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,62,仪征市对和上汽合作开发汽车城持积极态度，希望探讨双赢的合作方式，分期开发汽车城，共担风险收益,汽车城第一期开发,汽车城第二期开发,汽车城第三期开发,汽车城第四期开发,土地征用如果采用分四期付款的方式,:,仪征市政府希望第一期征地款不少于,10,亿元,但对第一期开发面积没有明确要求,资料来源：仪征市政府访谈记录,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,63,仪征市政府愿意在三方面的政策上，给予仪征汽车城的主导开发者：上汽股份和汽车城入驻企业最大优惠,有偿使用土地价格优惠政策,各种税收的优惠政策,水、电、气等资源的使用价格优惠政策,仪征市对外商投资企业所提供的优惠政策，可完全适用于入驻汽车城的企业，以提高汽车整车生产企业和汽车零部件生产企业入驻的积极性,在较短的时间内使汽车城的投入和产出达到一定规模，从而为汽车城的后续开发打好基础，提高开发、招商的成功系数，保证汽车城开发公司的利益。目前，仪征市对外商投资企业所提供的优惠政策主要为三大类：,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,64,对用地取得成本和工业用地的协议均价，访谈和测算结果有差距。但政府都承诺为协议转让提供财政补贴优惠,江宁工业园：,8,年，,40,亿，,70,平方公里，九通一平：,4,万,/,亩,盐城开发区：,11,年，,5,亿，,6,平方公里，六通一平：,1.6,万,/,亩,仪征市国际汽车城项目所在的区域属市区四级地，其土地取得费用（不含基建成本），按,1.2,平方公里的起步区数据测算,，完成全部拆迁，达到基建前状态的成本,8800,万,/1670,亩,=5.27,万,/,亩,资料来源：仪征市政府访谈,一般工业用地开发成本：,17,万,/,亩,汽车城用地开发成本估计：,12-13,万,/,亩,协议均价：,110-125,元,/,平方米,= 7-8,万,/,亩,政府补贴：,10,万,/,亩,汽车城基建成本估计,4,万,/,亩,汽车城开发成本测算：,10,万,/,亩,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,65,仪征市可以对入驻仪征汽车城的企业提供如下税收优惠政策,免二减三的优惠政策,交纳地方所得税的优惠政策,对个人所得税依照,中华人民共和国个人所得税法,的规定，按每月扣除,4000,元以后的余额征收个人所得税额的优惠政策,出口退税的优惠政策,免交城市维护建设税、固定资产投资调节税、土地使用税的优惠政策,政策一,政策二,政策三,政策四,政策五,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 Copyright2003 By SINOTRUST Management Consulting,66,仪征市可以对入驻汽车城的企业在水、电、通信提供如下优惠政策,对企业所需的水、煤、电、原料、电话及其他通讯设施,等由市列入计划，保征优先给予安排的优惠政策,企业的水增容费全部免交的优惠政策,企业免缴教育附加费和每度电增收的,0.02,元电网建设费，,企业的用电单独立户装表，按实计算的优惠政策,企业可按实际投资比例，每吨水优惠,0.1,元；如是产品出口企业或先进技术企业当年可按外商实际投资比例，每吨水可优惠,0.2,元的优惠政策,企业安装电话及其他通信设施装机费用一律给予,20-30%,的优惠的优惠政策,政策一,政策二,政策三,政策四,政策五,27.11.2024,上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询 C