[财务]1财务分析工具及运用--在贷款风险分类中的应用

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,分析工具：在贷款风险分类中的应用,内容：,财务分析工具及应用,现金流量分析工具及应用,非财务分析工具及应用,担保分析工具及应用,方法：,采取知识点回忆，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。,财务分析工具的应用,1.财务分析的主要内容,2.损益表分析,3.资产负债表分析,4.财务比率分析,5.会计报表预警信号,方法：采取知识点回忆，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。,1,、财务分析的,主要内容,1.1财务分析的定义,财务分析：是指对借款人会计报表有关数据的变化资料进行确认、比较、研究和分析的过程。通过运用财务分析手段，可以掌握借款人的财务状况，评估借款人的偿债能力，预测借款人的未来开展趋势，为贷款五级分类提供正确依据。,盈利能力分析,营运能力分析,资金结构分析,1.2,财务分析的资料,借款人连续三年以上的会计报表,会计报表附注,注册会计师查账验证报告,以及其他资料,1.3,财务分析的要点,我们不必太关心某一时点的一个比率，而应关心一段时间内的比率变化，注意期末与期初比照。,企业可在会计报表生成之前，采取某些方法，人为地制造一个比现实更令人满意的财务状况。如：调整负债方结构，将短期负债调入长期负债，以提高短期偿债能力；采取资产土地、房产重估，提高资本共积，到达提高所有者权益，以提高长期偿债能力和融资目的。因此要注意报表工程间接，异常的要查账、查据。,即使在没有使用深思熟虑的方法来人为地改善财务状况的情况下，年末会计报表也往往会描绘出比年度中其他时间更好的情况。,举例如下：,1.3,财务分析的要点,设：3月30日，企业资产负债状况：流动资产291.8万元，流动负债万元，那么流动比率为1.95 291.8/150,变化：企业用现金和有价证券归还67.7万元的应付账款或其他流动负债如他行偿贷后，那么流动比率为2.72。,291.8-67.7 224.1,150-67.7 82.3,提高：2.72-1.950.77个百分点,1.3,财务分析的要点,年份销售额万元,1996895,1997918,1998937,时期 增长下降 年度增长率,19961997 23 2.57%,19971998 19 2.07%,1.3,财务分析的要点,通过外部比较，把握企业实际经营状况,不同行业，其企业的财务指标差异很大，即使同一行业中的不同企业，由于各地本钱差异较大，相关指标的差异也较大。,用不同企业的财务数据进行比较，来自不同企业的财务数据应该标准化,技术性分析与阐释性分析结合,必须具备透过数字看问题的能力,1.4,财务分析应注意的问题,会计政策和方法的可选择性，决定了会计报表的数据具有一定弹性,人为因素会影响会计报表的客观性,通胀、通缩是影响财务分析准确性的重要原因,会计报表的表列工程不能完全反映企业的风险因素,1.5,财务报表的调节,案例,1.5,财务报表的调节,案例：A公司在第一年实现了70万元利润，在第二年实现了100万利润。公司决定在第二年关闭一个营业点。应此，公司决定在第二年为重组本钱提取20万元的准备金。减去重组等本钱后，公司在第三年的利润是70万元。企业决定在第三年的损益表中完全冲回为重组本钱提取的20万元准备金后利润将达90万元。,第一年第二年第三年,提取准备金前的利润7010070,重组准备金20+20,利润708090,1.5,财务报表的调节,案例：公司在第一年末时拥有,100,万元应收账款，并对该应收账款提取了,4%,的准备金。在第二年年末，公司仍然拥有,100,万元应收账，但把准备金提取比率降到了,1%,第一年年末准备金,4,万元,第二年年末准备金,1,万元,由准备金减少而,增加,的第二年利润,3,万元,1.5,财务报表的调节,案例：C公司在第一年年末拥有1000万元的应收账款，并对该应收账款提取了3%的准备金。C公司第二年的交易环境转坏，很多客户都无法归还债务。在第二年年末，C公司仍然有1000万元的应收账款，同时提议把准备金提取比率提高到5%。管理者担忧第二年的利润会下降，应次否决了这一提议,1.5,财务报表的调节,案例：D公司用利率为10%的代扣买了一座200万元的建筑物。6个月后付款。,增大财务费用，减少200万元现金流出,1.5,财务报表的调节,案例：E公司在第一年投资25万元开发新产品，该产品方案在第二年投放市场,2,、损益表分析,2.1 损益表编制原那么,2.2 损益表的结构分析,2.1 损益表编制原那么,损益表编制原理：利润收入-费用,损益表相关工程的变动会引起资产负债表上关联数据的变动,如：损益表净利润的变动，引起资产负债表上资产总额、所有者权益等相关工程变动,收入确实认三原那么：,费用确实认三原那么：,损益表的结构分析法,结构分析法：是以损益表中的某一总体指标主营业务收入净额为100%,分别计算主营业务本钱、各种费用、利润等各组成局部所占总体指标的百分比,比较假设干连续时期3年的各项指标的增减变动趋势,对损益表中某些指标的异常变化要高度关注,看：甲公司损益表、调查了解到的背景材料,案例：,一、甲公司背景：甲公司股份成立于1995年6月，注册资本216.42万元，公司主营业务：彩色显示器、彩色电视机等电子产品。,二、行业地位：中国知名家电企业，甲公司产品获ISO9002质量体系认证和世界主要兴旺国家的平安技术标准证书进一步拓展国际市场奠定了根底。公司自身技术实力雄厚，不断开发出适应市场需求的新产品，如：十六画面彩电、多媒体彩电、大屏幕超平彩电、变频彩电、液晶显示器等。该公司生产的“信合彩电以及按国际标准组织生产的“信合液晶显示器，以其优良的品质赢得了一定的市场份额，产品远销世界各地。目前公司致力于提升传统产品的技术含量，数字高清彩电HDTV的研发成功，为公司产品结构的升级、稳固行业优势加注了筹码，生产和销售上具有较大的竞争优势。,三、经营管理和开展战略：2001年面对市场供大于求，产品竞争剧烈，中国彩电行业大打价格战，该公司采取了更为剧烈的低价销售策略以保持原有市场份额，并取得一定成绩，但总体销售收入比2000年有较大幅度的下降，全年实现净利润8.85万元，比上年下降了67.72%；同时2001年公司调整了采购策略，全面使用承兑汇票进行结算。,公司管理层意识到如果不引入新产品，就难以在有限的市场需求中维持和扩张自身的市场份额，因此在2000年下半年开始，公司提出“以经济效益为中心的经营方针，深挖企业潜力，大力调整产品结构，加强本钱控制，一方面加大新产品的开发力度，另一方面对原有生产线进行技术改造，进一步降低生产本钱。2002年有关固定资产技术改造根本完成，新的高清彩电投入市场，销售持续上升，同时，公司加大海外市场拓展力度，并在下半年成功取得欧美市场订单，进一步促进公司销售的增长。2002年公司净利润17.62万元，比上年上升了99.10%。但同时，由于销售奖励力度的加大，公司相关费用支出比以往有较大幅度的上升。,四、借款情况：甲公司2002年在AAA信用社借款153.66万元，以公司厂房和设备抵押，经WF公司评估，评估价值为280万元。借款期限为2002年9月1日至2003年8月31日，期限壹年。,甲公司损益表结构分析文字表述,主营业务利润毛利润分析,1、2001年毛利润由2000年的14.46%大幅下滑到11.94%，从调查的背景材料看，主因为2001年彩电市场供大于求，产品竞争剧烈，全行业打价格战，甲公司采取更为剧烈的低价销售策略，虽然能保持原有产品市场销售份额，但低价销售产品，使主营业务收入仅达951.46万元，比2000年的1070.72万元下降119.26万元，有的下降幅度较大，2001年毛利润113.56万元与2000年的154.8万元相比，下降了41.24万元，占比那么由2000年的14.46%下降到11.94%，下降了2.54个百分点，同时，产品本钱不降反升，从主营业务本钱占比看，2001年为87.46%与2000年的85.06%相比上升了2.4个百分点。,2、2002主营业务利润占比上升到2000年末以上水平。主因为2002年甲公司采取举措：深挖企业潜力、调整产品结构，研发的新产品取得成效。新的高清彩电投放市场，销售持续上升，获取新产品超额利润；另一方面在2002年根本完成了对原有生产线等有关的固定资产技术改造，增强了流动资金营运能力，海外市场拓展取得新进展，于2002年下半年取得欧美市场订单，促使甲公司2002年产品销售收入明显上升，2002年主营业务收入达1258.52万元，比2001年的951.46万元增加了307.06万元，增幅高达32.27%；同时，新技术的运用使得产品的本钱一定压缩，主营业务本钱占比由2001年87.46%下降到2002年的85.11%，下降2.35个百分点，从而带动甲公司2002年主营业务利润由2001年的113.56万元、占比11.94%，上升到184.84万元、占比14.69%。,营业利润分析：,营业利润比重呈下降趋势，由2000年的2.88下降到2002年的1.01，主因为：一方面企业利润获取途径单一，主要还是依靠主营业务收入，企业其他业务利润奉献少且较往年有所减少，由2000年的0.83降至2002年的0.52；另一方面由于彩电市场竞争剧烈、低价营销比拚、拓展海外市场、以及加大销售奖励力度，甲公司营业费用销售费用、管理费用、财务费用等三项费用合计支出所占比例不断加大，2001年至2002年三项费用占比分别为11.82、12.62、14.20，呈上升趋势。,特别是2002年，甲公司加大新产品销售力度，其中的营业费用再创新高11.24%，比2001年增加0.38个百分点。同时，短期借款由2001年的8.5万元增加到2002年的162.16万元，财务费用大幅增加。致使甲公司营业利润比重呈下降趋势。,净利润分析：企业净利润占比由2000年的2.5627.42万元利润下降到2001年的0.938.85万元利润下降1.63个百分点，2002年甲公司采取扩大销售、压缩本钱等系列措施下，2002年净利润有所上升达17.62万元，占比长至1.4，比上年提高0.47个百分点。,结论：该企业目前处于行业成熟期，随着新产品的投入、海外市场的拓展，2002年盈利能力较2001年有所提高，主营业务利润占比上升到2000年以上水平，但费用增长过快，营业利润占比呈下降趋势，总体评价盈利水平一般，处于行业中等水平。,3,、资产负债表分析,3.1,资产负债表编制原理,3.2,资产负债表的分析,3.1,资产负债表的编制原理,资产负债表的编制原理：资产,负债,+,所有者权益,资产的组成：,负债的组成：,所有者权益的组成：,看：,甲公司资产负债表,金额,占比,金额,占比,金额,占比,流动资产：,货币资金,100.51,5.38,164.55,9.33,152.38,9.18,短期投资,113.64,6.09,107.40,6.09,113.52,6.84,应收票据,118.14,6.33,110.43,6.26,95.61,5.76,应收股利,0.00,0.00,0.00,0.00,0.00,0.00,应收利息,0.00,0.00,0.00,0.00,0.00,0.00,应收账款,459.74,24.62,435.16,24.67,258.64,15.58,其他应收款,0.00,0.00,0.00,0.00,0.00,0.00,预付账款,12.58,0.67,12.54,0.71,4.57,0.28,应收补贴款,1.87,0.10,0.00,0.00,0.00,0.00,存货,719.29,38.53,594.13,33.69,645.70,38.89,待摊费用,0.14,0.01,0.45,0.03,0.2