管理工具之十二企业资产评估工具包

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,管理工具之十二企业资产评估工具包,一、,有,有形,资,资产,基,基本,评,评估,方,方法,市场,法,法,收益,法,法,成本,法,法,评估,方,方法,的,的选,择,择,1,、市,场,场法,定义,类似,资,资产,成,成交,价,价格,信,信息,估,估测,涵义,思,思,路,路,直接,比,比较,和,和类,比,比调,整,整,应用,直接、有,说,说服力,有活跃的,公,公开市场,排除了个,别,别交易的,偶,偶然性,基本前提,功,功能可,比,比,用途、性,能,能类似,有可比的,资,资产交易,市,市场,条,条件可比,供求关系,、,、竞争状,况,况、交易,条,条件等,成交时间,近期、影,响,响可调整,选择参照,物,物,三个以上,避免特,殊,殊、偶然,因,因素影响,房地产,地理位置,选择比较,因,因素,对评估值,影,影响大的,机器设备,技术水平,基本程序,对,对,比,比指标、,量,量化差异,数量化、,货,货币化,调整差异,初步评估,结,结果,综合分析,确,确定评估,值,值,可将参照,物,物调整值,平,平均,基本程序,+,有关指标,资产的功,能,能,功能好则,价,价值高,外观、结,构,构等实体,特,特征,+,工艺水平,等,等质量,影响因素,市,市场条件,供求关系,等,等市场变,化,化,交易条件,交易批量,、,、交易动,机,机、交易,时,时间,其他,具体因素,如,如设备制,造,造厂家等,直接比较,法,法,单因素,+,可比性要,求,求高,+,应用少,具体评估,方,方法,评,评,估,估值,=,参照物成,交,交价*（,评,评估对象,某,某特征,/,参照物某,特,特征）,类比调整,法,法,多因素,+,难度大,+,应用广,评估值,=,参照物售,价,价,+,功能差异,值,值,+,时间差异,值,值,+,+,交易情况,差,差异值,市价类比,法,法,=,参照物售,价,价*功能,差,差异修正,系,系数*,交易情况,修,修正系数,评估值,=,参照物成,交,交价*（,评,评估对象,生,生产能力,/,参照物生,产,产能力）,功能价值,法,法,可利用生,产,产能力等,功,功能指标,评估值,=,参照物成,交,交价*,（,（,1+,价格指数,）,）,价格指数,法,法,评估对象,和,和参照物,的,的时间因,素,素差异,考虑并仅,考,考虑评估,对,对象和参,照,照物的新,旧,旧程度差,异,异,具体市场,法,法,成,成新,率,率价格法,评,评估,值,值,=,参照物成,交,交价*（,评,评估对象,成,成新率,/,参照物成,新,新率）,成新率,=,尚可使用,年,年限,/,（已使用,年,年限,+,尚可使用,年,年限）,评估值,=,参照物成,交,交价*（,1-,价格折扣,率,率）,市价折扣,法,法,只适用于,仅,仅有交易,条,条件差异,快速变现,利用参照,物,物的成本,市,市价比率,成本市价,法,法,评,评估,值,值,=,评估对象,现,现行合理,成,成本*（,参,参照物成,交,交价,/,参照物合理成本,）,）,评估值,=,评估对象年收益,额,额*参照物市盈,率,率,市盈率乘数法,主要适用于企业,整,整体价值评估,2,、收益法,定义,预期收益的现值,涵义 思路,预期收益还原、,本,本金化、折现、,将,将利求本,应用,易接受（预期产,出,出能力、获利能,力,力）,预期收益,可合理预测（主,、,、客观影响因素,）,）,+,可货币化,基本前提,折,折现率,or,本金化率（所承,担,担的风险）,可预测（行业,or,地区,or,企业风险）,+,可货币化,预期获利年限（,评,评估对象的寿命,）,）,可预测,+,搜集并验证相关,数,数据,经营前景及风险,、,、财务状况、市,场,场形势等,测算预期收益,基本程序,预,预测折,现,现率,or,本金化率,折现,+,分析确定评估值,基本程序,+,基本参数,是,是未来收益,而,而非历史或现在,收,收益,收益额,正常情况下,（,（如净利润、,净,净现金流量、纯,收,收益等）,是客观收益而非,实,实际收益,即期望投资报酬,率,率,基本参数,折,折现率,=,无风险报酬率（,常,常指国库券利率,）,）,+,风险报酬率,是将未来有限期,预,预期收益折现的,比,比率（无限期称,本,本金化率）,收益期限（年）,根据资产条件和,相,相关法规、合同,测,测定,按期限,有限期收益,+,无限期收益,具体评估方法,按金额,等额收益,+,非等额收益（等,差,差、等比）,无限期,P=A/r+B/r,2,（,r 0,）,递增,有限期,P=,（,A/r+B/r,2,）,1-1/,（,1+r,）,n,B/r*n/,（,1+r,）,n,纯收益呈等差级,数,数,B,无限期,P=A/r-B/r,2,递减,有限期,P=,（,A/r-B/r,2,）,1-1/,（,1+r,）,n,+B/r*n/,（,1+r,）,n,无限期,P=A/,（,r-s,）,（,（,r s 0,）,递增,有限期,P=A/,（,r-s,）,1-,（,1+s/1+r,）,n,纯收益呈等比级,数,数,s,无限期,P=A/,（,r+s,）,递减,有限期,P=A/,（,r+s,）,1-,（,1-s/1+r,）,n,P=A/r1-1/,（,1+r,）,t,+P,t,/,（,1+r,）,t,预知第,t,年的价格,P,t,纯收益,t,年前（含,t,年）不变,r 0,3,、成本法,定义,重置成本,-,贬值,涵义,思,思路,重建或重置,被,被评估资产,公式,评估值,=,重置成本,-,实体性贬值,-,功能性贬值,-,经济性贬值,应用,数据信息易,取,取得,继,续,续,使,使,用,用,or,假,定,定,继,继,续,续,使,使,用,用,基,本,本,前,前,提,提,有,有,历,历,史,史,资,资,料,料,可,可,利,利,用,用,+,现,时,时,资,资,产,产,与,与,历,历,史,史,资,资,产,产,可,可,比,比,或,或,相,相,同,同,形,成,成,资,资,产,产,价,价,值,值,的,的,耗,耗,费,费,是,是,必,必,须,须,的,的,（,（,有,有,效,效,耗,耗,费,费,）,）,+,应,体,体,现,现,社,社,会,会,or,行,业,业,水,水,平,平,复,原,原,重,重,置,置,成,成,本,本,材,料,料,、,、,标,标,准,准,、,、,设,设,计,计,、,、,规,规,格,格,、,、,技,技,术,术,相,相,同,同,成,本,本,法,法,重,重,置,置,成,成,本,本,更,新,新,重,重,置,置,成,成,本,本,功,能,能,相,相,同,同,、,、,材,材,料,料,技,技,术,术,等,等,不,不,同,同,有,形,形,损,损,耗,耗,物,理,理,损,损,耗,耗,引,引,起,起,实,体,体,性,性,贬,贬,值,值,基,本,本,要,要,素,素,实,实,体,体,贬,贬,值,值,率,率,=,实,体,体,性,性,贬,贬,值,值,/,重置成本,无形损耗,技术进步引起,功能性贬值,建造成本超支额,+,运营成本超支额,经济性贬值,资产闲置、收益,下,下降,具体评估方法,价格指数法与重,置,置核算法比较,评估方法,区别,联系,考虑因素,时期,价格指数法,价格变动,（复原重置成本）,不同时期,1,、均利用历史资料,重置核算法,多因素,（更新、复原均可）,当期,2,、均需注意口径差异,年运营成本比较,被估资产与功能,相,相同、性能更好,的,的新资产,功能性贬值估算,步,步骤 计,算,算净超额年运营,成,成本,=,超额年运营成本*（,1-,所得税税率）,估计被估资产剩,余,余寿命,净超额年运营成,本,本折现,：,=,（年净超额运营,成,成本*折现系数,）,）,4,、评估方法的选,择,择,评估基本目标一,致,致,评估值的客观性,联系,某,某法前,提,提不具备,分析过程有缺陷,方法之间的关系,不,不,同,同方法评估值迥,异,异的原因,结,结构分析有,问,问题,评估信息失真,职业判断有误,市场法,参照物比较,角度不同,收,收益法,预期收益折现,评估方法选择,区,区别,成,成本法,再取得,信息基础不同,不同价值类型下,效,效率和直接程度,不,不同,（应最,）,要与价值类型相,适,适应,不可机械,受,受评估对,对,对象制约,受数据和参数能,否,否搜集制约,应注意,评,评估目的,评估假设,性质和逻辑应一,致,致或可比,评,评估前提,数据参数,评估结果,二、流动资产评,估,估方法,流动资产的特点,与,与评估程序,实物类流动资产,的,的评估,货币性资产、应,收,收账款及其他流,动,动资产的评估,1,、,流动资产的特点,与,与评估程序,周转速度快,流动资产的内容,+,特点,同会计,变,变现能力强,存在形式多样化,以单项资产评估,为,为主,流动资产评估的,特,特点 评,估,估基准日,一般为会计期末,资产清查应分清,主,主次,抽查,+,重点抽查,+,全面清查,账面值可基本反,映,映现值,一般不考虑功能,性,性损耗,鉴定资产属性,确定评估对象和,评,评估范围,核,核实产权,抽查、验证清单,数,数量,实物质量检测、,技,技术鉴定,分析债权,回收的可能性,+,回收时间,+,回收费用,流动资产评估的,程,程序,实,实物类,市场法或成本法,选择评估方法,货,货币类,清查值,债权类,可变现净值,其他,有物质实体的可,比,比照机器设备,得出评估结论,2,、实物类流动资,产,产的评估,内容,库存材料,步骤,盘点,成,成本,法,法或,市,市场,法,法,ABC,分析,法,法,材料,的,的评,估,估,近,近期,购,购进,成本,法,法或,市,市场,法,法,时间,长,长价,变,变快,市价,或,或最,接,接近,市,市价,的,的材,料,料价,方法,无,无现,行,行市,价,价,替代,品,品的,价,价格,资,资料,or,供需,情,情况,or,平均,物,物价,指,指数,修,修正,呆滞,核实,数,数量,、,、鉴,定,定质,量,量、,扣,扣除,贬,贬值,盘盈,盘,盘亏,以有,无,无实,物,物存,在,在为,原,原则,在库,同库,存,存材,料,料,低值,易,易耗,品,品的,评,评估,在,在用,=,全新,成,成本,价,价*,成,成新,率,率,成新,率,率,月数,为,为基,础,础,+,实际,损,损耗,程,程度,（,（而,非,非摊,销,销情,况,况）,价格,调,调整,法,法,=,原,合理,料、,工,工成,本,本*,（,（,1+,价、,费,费变,动,动系,数,数）,（,（,剔,剔除,不,不合,格,格品,）,）,成本,法,法,社,社,会,会平,均,均消,耗,耗定,额,额法,=,实有,量,量*,（,（工,艺,艺定,额,额*,现,现行,单,单价,+,工时,定,定额*正,常,常工,时,时）,完工,程,程度,法,法,=,产成,品,品重,置,置成,本,本*,在,在产,品,品约,当,当量,=,重置,成,成本*（,在,在产,品,品量*完,工,工率,）,）,在产,品,品的,评,评估,流通,性,性好,的,的,=,可变,现,现净,值,值,=,销售,金,金额,相关,税,税费,市场,法,法,废品,=,废品,量,量*,回,回收,价,价,时间,短,短,=,数量*单,位,位成,本,本,成本,法,法,定,定额,法,法,=,实有,量,量*,（,（工,艺,艺定,额,额*,现,现行,单,单价,+,工时,定,定额*正,常,常工,时,时）,时间,长,长,系数,法,法,=,实际,成,成本*（,料,、,、工,比,比例*料,、,、工,综,综合,调,调整,系,系数,）,）,产成,品,品及,库,库存,商,商品,评,评估,使用,价,价值,选,选择,合,合理,价,价格,应考,虑,虑因,素,素,供,供求,情,情况,+,产品,前,前景,正常,交,交易,价,价,市场,法,法,实,实,体,体性,损,损耗,出售,目,目的,不扣,除,除税,费,费,=,市价,非出,售,售目,的,的（,如,如投,资,资）,扣除,税,税费,=,量*,（,（不,含,含税,价,价,-