第一章 证券投资基金概述

Click To Add Title,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,第一章 证券投资基金概述,主讲教师：杨成义,北京科技大学经济管理学院,概念特点,1,参与主体,2,法律形式,3,基金运作方式,4,起源与发展,5,我国发展状况,6,地位作用,7,Q&A,8,本 章 大 纲,1,证券投资基金概念和特点,1.1,证券投资基金的概念,通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。,1.2,投资基金的特点,1,集合理财、专业管理,2,组合投资、分散风险,3,利益共享、风险共担,.,4,严格监督、信息透明,5,独立托管、保障安全,1,.3,基金与其他工具的比较,反映的经济关系不同,所筹资金的投向不同,收益与风险大小不同,性质不同,收益与风险特征不同,信息披露程度不同,基金,股票、债券,银行存款,反映的经济关系不同,所筹资金的投向不同,收益与风险大小不同,性质不同,收益与风险特征不同,信息披露程度不同,2,证券投资基金市场的参与主体,市场,参与,主体,当事人,服务机构,监管自,律机构,销售机构,注册登记机构,律师会计师事务所,咨询公司与评级机构,基金份额持有人,基金管理人,基金托管人,监管机构,证券交易所,行业自律机构,3,投资基金的法律形式,契约型基金,依据当事人之间的基金合同而设立，权利主要体现在合同条款上。,法律形式,公司型基金,依据基金公司章程设立，法律上具有独立法人地位。,法律形式不同,投资者地位不同,基金营运依据不同,区别,4,投资基金的运作方式,封,闭,式,基,金,开,放,式,基,金,期限不同,份额限制不同,交易场所不同,价格形成方式不同,激励约束与投资策略,其他,1,2,3,4,5,6,5,证券投资基金的起源与发展,起源：英国的投资信托公司,1868,年英国成立海外及殖民,地政府信托基金,1873,年苏格兰美国投资信托,发展,20,世纪转移到美国,1824.3,马萨诸塞投资信托基金,2005,年全球基金规模,17.8,万亿,全球基金业发展的趋势和特点,趋势,和特点,开放式基金成为证券投资基金的主流产品,基金市场竞争加剧，,行业集中趋势突出,基金的来源发生了重大变化,美国占据主导地位，其他国家发展迅速,6,我国基金业的发展概况,80,年代末到,1997,年，早期探索阶段,暂行办法实施到,2001,年,8,月，封闭式基金发展阶段,2001,年,9,月至今，开放式基金发展阶段,7,基金业在金融体系中的地位与作用,1,为中小投资者拓宽了投资渠道,2,优化金融结构，促进经济增长,3,有利于证券市场的稳定和发展,4,完善金融体系和社会保障体系,A,Q,&,Thank You!,