内部控制与风险管理案例二：瑞幸咖啡财务造假事件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,内部控制与风险管理案例二：瑞幸咖啡财务造假事件,瑞幸咖啡财务造假事件,案例概述,美国当地时间,4,月,2,日盘前，瑞幸咖啡宣布，公司董事会已成立一个特别委员会进行,调查，,调查内容为伪造交易价值约,22,亿元人民币。瑞幸股价盘前大幅跳水，跌幅超,80%,浑水公司曾发布沽空报告，报告显示瑞幸咖啡在经营数据上存在造假和欺诈,市场对浑水公司报告的真实性争论不休。此次瑞幸咖啡公司的宣布，无疑坐实造假行为,公司背景,Luckin coffee,（瑞幸咖啡）总部位于厦门，是中国门店数最大的连锁咖啡品牌之一。瑞幸咖啡以“创造幸运时刻，激发美好生活热望”为使命，充分利用移动互联网和大数据技术的新零售模式，与各领域优质供应商深度合作，打造高品质的消费体验,截至,2022,年,6,月，瑞幸咖啡全国门店数已突破,7000,家。,2021,年，瑞幸咖啡首个烘焙基地正式投产，基地总投资,2.1,亿元、占地面积,4.5,万、咖啡豆年烘焙产能,1.5,万吨，采用国际先进技术、配备全套进口先进生豆处理设备,瑞幸咖啡的奇迹崛起,瑞幸咖啡是一家神奇的公司,2017,年,10,月才拥有第一家门店。一年后创始人就放话,:“2019,年瑞幸咖啡将在全国新开设,2 500,家门店,门店总数将达,4 500,多家,并在,2019,年底超过星巴克成为中国最大的连锁咖啡品牌。”,截至,2019,年底,瑞幸咖啡直营门店数达到,4 507,家,超过了星巴克。这距离星巴克,1999,年在中国北京国贸中心开设第一家店正好,20,年,瑞幸背后的操盘手,神州系,瑞幸咖啡的招股书文件显示，瑞幸董事长陆正耀持,30.53%,为最大股东,创始人钱治亚占股,19.68%,愉悦资本刘二海占股,6.75%,陆正耀家族是神州优车的实际控制人,合计持有近,30%,股权,陆正耀和同一批关系密切的私募股权投资者从神州租车手中拿走了,16,亿美元,而小股东则损失惨重；陆正耀以每股,2,港元的价格套现,34,亿港元。,从,2015,年,6,月到,2016,年,3,月,陆正耀和其他准备上市的投资者在短短,9,个月的时间里抛售了神州租车,42%,的股票,套现,16,亿美元,瑞幸爆发式增长的逻辑,瑞幸表面的成功靠的无非是“折扣”二字。小蓝杯表面上价格跟星巴克、,COSTA(,咖世家,),差不多，但是有众多优惠券,瑞幸开店成本与星巴克、,COSTA,等品牌相比相对较低。根据浑水披露的报告预计,瑞幸每家门店的平均资本支出约为,45,万元人民币,门店装修预算约为每平方米,1 0002 000,元人民币,而餐饮服务行业标准水平为每平方米,4 0006 000,元人民币。装修只需,3,天,门店可以在租赁合同签署后,2,周开张,而星巴克、,COSTA,则需要,3,个月。,瑞幸模式为什么注定失败,瑞幸的商业模式本身存在致命缺陷。瑞幸的客户对价格高度敏感,慷慨的价格推广是留住他们的动力,;,瑞幸试图降低折扣水平,(,即提高有效价格,),同时增加同店销售额是不可能完成的任务。,一方面,咖啡作为功能性产品的终端需求有限,限制了销量；另一方面,由于客户对价格高度敏感,瑞幸无法在提高价格的同时保持销量。,造假手段,夸大营业额,夸高实际销售单价,虚增支出,瑞幸造假损害了谁的利益,二级市场高价买入股票的投资者,瑞幸,2020,年股价最高达到,51.38,美元,被曝财务造假后一度跌至,1.38,美元,投资者利益受到极大损害。,融资机构,债权人和抵押陆正耀等股份的贷款机构,瑞幸的管理层通过股票质押了,49%,的股票持有量,(,或已发行股票总数的,24%),令投资者面临追缴保证金导致股价暴跌的风险。,瑞幸通过增发和发行可转换债券筹集了,8.65,亿美元,以发展其“无人零售”战略,这可能是管理层从公司吸走大量现金的便捷方式。,思考,问题,1,：,从控制环境角度分析,瑞幸咖啡在内部控制建设方面存在哪些缺陷,?,问题,2,：,瑞幸咖啡在战略管理与风险控制方面存在哪些问题,?,问题,3,：,财务造假丑闻过后,瑞幸咖啡应如何调整公司战略,?,瑞幸的未来应当何去何从,?,