银信合作、银证合作介绍ppt课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,银信合作业务,银证合作业务,目录,CONTENTS,银信合作业务银证合作业务目录 CONTENTS,1.,银信合作业务介绍,从广义上讲，银信合作业务是指银行、信托公司在中华人民共和国境内开展的所有合作业务。,监管部门对“银信理财合作”是有确切的界定,:,银行与信托公司业务合作指引,第六条规定，“银信理财合作，是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。”,关于规范银信理财合作业务有关事项的通知,(,银监发,【2010】)72,号,规定，“银信理财合作业务，是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。上述客户包括个人客户,(,包括私人银行客户,),和机构客户。,监管部门通常所说的“银信合作业务”其实就是我们实际操作的“银信理财合作业务”，两者是等同的。,信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于,1,年,银信合作业务定义,1,1.银信合作业务介绍从广义上讲，银信合作业务是指银行、信,1.,银信合作业务介绍,银信合作业务种类,2,上市公司股权收益权投资,1,信托贷款模式,2,票据业务模式,3,4,证券投资类理财产品,5,权益投资信托模式,1.银信合作业务介绍 银信合作业务种类2上市公司股权收,1.2.1,上市公司股权收益权类投资理财产品,(1),概念,是指,银行,发行理财产品，将所募资金设立信托计划，投资特定企业所持有的上市公司股票的股权收益权。相关股票（一般为流通股,，或一年内解禁的限售流通股,）按照一定的折扣率质押给信托计划，到期由,该企业,以约定的溢价回购该部分股权收益权。产品期限一般不超过,2,年。,(2),运作流程,银行理财资金,信托计划,信托公司,上市公司股权,中央证券登记结算公司,1.,委托,2.,管理,3.,投资,5.,溢价回购,4,、质押,6.,回报,1.2.1 上市公司股权收益权类投资理财产品 (1)概念,1.2.2,信托贷款模式,对于银行有存量授信，但受制于存贷比规模而无法直接发放贷款的项目，可通过信托贷款方式解决客户的新增贷款需求：,方式一,银行委托信托公司就特定项目发起集合或单一资金信托计划，然后银行以自有资金全额或部分（剩余部分由银行负责推介）购买此信托计划。,银行,用款企业,1.,授信,4.,到期还本付息,2.,成立信托计划,3.,购买信托计划,5.,兑付本金与收益,信托公司,1.2.2 信托贷款模式 对于银行有存,1.2.2,信托贷款模式,方式二：,代理融资集合信托计划,银行,信托公司,融资方,投资者,本收金益返分还配,签署信托计划合同,信托计划资金,资金代收付合同,兑付信托收益,提供信托贷款,支付本金收益,资金支付,02,银行根据融资方的融资需求通过信托公司发行信托计划，在银行范围内代售信托计划募集资金。,银行根据融资方的融资需求,通过信托公司发行集合信托计划，在银行范围内代售信托计划募集资金。,银信理财合作业务中，融资类银行理财合作业务余额占银行理财合作业务余额的比例不得高于,30%,1.2.2 信托贷款模式 方式二：代理融资集合信托计划,1.2.3,票据业务模式,方式一：银行与信托公司间达成相关票据资产（主要是银行承兑汇票）转让协议，信托公司再以之为资金投向发起单一或集合资金信托。由于信托公司不具备接受转贴现的资格，所以，信托公司实际购买的是银行所持票据的收益权。票据资产转让后，一般由银行代为履行票据保管及托收的职责。本模式属于资产转让业务合作，可降低银行存贷比规模。,(2),运作流程,信托公司,投资人,2.,转让票据收益权,4.,到期兑付收益,1.,成立信托计划,3.,委托保管和托收,我行,1.2.3 票据业务模式 方式一：银行与信托公司间达成相,1.2.3,票据业务模式,方式二：银行与信托公司以及持有票据的企业间达成相关票据资产（主要是银行承兑汇票）转让协议，银行委托信托公司以企业所持有的商业汇票为投资标的发起单一资金信托计划，银行以自有资金购买该信托计划。本模式计入银行资产负债表投资科目，不占用银行存贷比资源。,(2),运作流程,信托公司,投资人,2.,转让票据收益权,4.,到期兑付收益,1.,成立信托计划,3.,委托保管和托收,银行,1.2.3 票据业务模式 方式二：银行与信托公司以及持有,1.2.3,票据业务模式,票据类理财产品一般有两类：,一类主要投资于已承兑或保贴的商业汇票等票据资产，,一类是直接投资市场上票据类中信用等级最高的央行票据。,对于后类投资，由于是以国家信用为保证，几乎不存在风险，除非央行出现信用破产。,但如果是前一类产品，理论上最坏的局面是，所投资的银行承兑汇票到期托收过程中，承兑银行由于经营不善导致破产，不能按期付款，这种情况下投资者将损失全部或部分本金。,从根本上说，客户投资同类产品几乎不用承担任何风险，惟一需要比较的是，各家银行同类产品收益率有细微差别。现在票据资产类产品年化收益水平在,4%,左右，虽然收益率并没有明显的吸引力，但由于产品期限最短仅,7,、,8,天，最长也仅有,6,个月左右，其流动性一直是股民最为看重的优势。,1.2.3 票据业务模式 票据类理财产品一般有两类：,1.2.4,权益投资信托模式,权益投资的资金信托是指将信托资金投资于能够带来稳定持续的现金收益的财产权或者权益的资金信托品种，这些权益包括基础设施收费权、公共交通营运权、旅游项目收费权、教育项目收费权、电费收费权等，甚至可以是另外一个,信托的受益权本身等,。,权益投资的资金信托和股权投资类的资金信托有类似之处，主要不同是：其一，股权投资的对象一定是企业，而权益投资的对象是收费权、营运权、项目分红权等能够产生收益的项目或权利；其二，除非发生股权转让，股权投资通常是没有期限的，而权益投资一般是有期限的；其三，在股权投资中，股权拥有者可以以股东的身份参与企业管理，其权利的来源是,公司法,及相关法律、法规及企业章程，不需要通过合同专门约定。而权益投资的权利所有者不一定参与管理，即使参与管理也是以权利拥有者的身份行使管理权，其管理权的范围、大小由投资合同规定。,1.2.4 权益投资信托模式 权益投资的资金信托是指将信,信托受益权转让,某商业银行地矿集团融资为例,信托受益权简而言之就是受益人在信托业务中享受信托利益的权利。由于银行可以通过一些操作来投资这类产品以实现变向授信的目的，过去两年，信托受益权规模正快速膨胀。,信托受益权的快速增长主要始于,2011,年，尤其是,11,年下半年，,2011,年,7,月银监会要求银行理财资金通过信托发放的信托贷款、受让信贷资产、票据资产三项于,2011,年底前转入表内，并按照规定计入风险资产和计提拨备。信贷投放需要新的方式规避。,（一）案例,1,：过桥模式,某地矿集团为,A,银行授信客户，向,A,银行申请,28,亿元贷款。但,A,银行受到监管和资本充足率限制，为此,A,银行以信托受益权为平台，由信托公司、券商、,B,银行在出资方与融资方之间搭建融资通道。,信托受益权转让某商业银行地矿集团融资为例 信托受益权简,信托受益权转让,某商业银行地矿集团融资为例,（二）交易各方扮演角色,1.A,银行：形式上投资，实际上贷款（,6.15%,）,实现一举三得：一是巩固与地矿集团的合作关系，二是腾挪出信贷额度用于给其他企业放贷，三是将该笔资产业务的风险系数由发放贷款的,100%,下调至对金融机构债权的,20%,，避免对资本充足率的影响。,2.B,银行：形式上理财，实际上过桥（,0.12%,）,B,银行发行的理财产品形式上是投资券商的定向资产管理计划，实际真正投资的是信托受益权。通过,B,银行的理财产品对接信托受益权，,A,银行实际成为信托计划的真正受益人。,3.,券商：形式上资产管理，实际上过桥。（,0.08%,）,4.,信托公司：形式上信托，实际上过桥。（,0.15%,）,信托公司是上述一系列交易中至关重要的环节，信托计划的设立将,A,银行、,B,银行、券商和地矿集团联系起来，,A,银行借助信托公司之手控制地矿集团的股权作为抵押。,5.,地矿集团：形式上使用信托资金，实际上使用银行资金。（,6.15%+0.12%+0.08%+0.15%=6.5%,）,信托受益权转让某商业银行地矿集团融资为例 （二）交易各,信托受益权转让,某商业银行地矿集团融资为例,（三）案例,2,：财产权信托计划受益权模式,:,待融资企业,A,以自有财产委托信托公司设立一个财产权信托计划，该信托计划的受益人为企业,A,本身，同时需将财产过户到信托公司名下，,由银行通过理财产品募集资金从而受让企业,A,的财产权信托计划受益权。,从本质看，该模式仍是企业,A,从银行获得贷款融资（理财资金），只是在加入财产的模式下，企业,A,以类似质押融资的方式身兼融资企业和“过桥”企业的双重角色。,信托受益权转让某商业银行地矿集团融资为例 （三）案例2,1.2.5,证券投资类理财产品,（,1,）“中银债富”银行通过发行理财产品募集资金用于投向信托公司成立的集合资金信托计划优先收益权。信托计划引入结构化的设计,受托人将我行优先受益资金与其自行募集的一般受益资金汇总后直接或间接投资于国债、地方政府债、金融债、中央银行票据、高信用级别的企业债、公司债、短期融资券、中期票据、货币市场工具、集合票据、集合债券、,ABN,、,PPN,、,ABS,等,（不包括交易所中小企业私募债）,。,（,2,）“中银创富”银行通过发行理财产品向个人和机构投资者募集资金，理财资金以银行名义认购信托公司发起的集合资金信托计划的优先受益权或单一资金信托（仅限投资债券等低风险品种的产品）。信托公司将信托计划项下资金直接或间接投资于国内证券交易所挂牌交易的,A,股股票以及封闭式基金（含,ETF,基金和,LOF,基金，）、开放式基金、国债、央票、信用等级在投资级及以上的债券（包括但不限于企业债、公司债、中期票据、短期融资券）、债券逆回购、首次发行新股及债券申购、股票增发、银行存款及法律法规允许投资的其他流动性良好的金融工具。,1.2.5证券投资类理财产品 （1）“中银债富”银行通过发,1.2.5,证券投资类理财产品,5.,回报,2.,管理,4.,托管,1.,委托,6.,回报,银行理财资金,集合资金信托计划,信托公司,托管银行,货币市场工具,劣后级投资者,投资顾问,国债,地方政府债,封闭式基金,A,股股票,短融、中票,企业债,公司债,金融债,央行票据,3.,投资,1.2.5证券投资类理财产品 5.回报2.管理4.托管1.,2.,银证合作业务介绍,银证合作：简单来说就是银行与证券公司在各方面的合作,银证合作，是货币市场在资本市场一定程度上的融合，是银行业与证券业一定方式上的一些业务合作。银证合作是提升我国金融体系竞争力、提高