商业税收与金融环境

Click to edit Master style,Click to edit Master text styles,Second Level,Third Level,Fourth Level,Fifth Level,2-,1,第 2章,商业,税收,和金融环境,商业、税收和金融环境,商业环境,税收环境,金融环境,商业环境,独资企业Sole Proprietorships,合伙企业Partnerships(general and limited),公司制企业Corporations,LLCS Limited liability companies,美国有四种基本的商业组织形式:,商业环境,一种最古老的商业组织形式.,企业有利润，,要缴纳,个人所得税,.,独资企业,-只有一个所有者的商业形式。这个所有者对企业的全部债务承担无限责任.,独资企业的优缺点,优点,简单,设立费用低,设立快,个人所得税,缺点,无限责任,筹资困难,产权转让困难,The Business Environment,企业有利润,按,个人所得税,缴纳,.,合伙企业,-有两个或两个以上的个人充当所有者的商业组织形式.,合伙企业的类型,有限责任合伙企业,-有限责任合伙人仅以出资为限承担,有限责任,.在这种合伙企业中，必须至少有以一名无限责任合伙人，他们承担无限责任.,无限责任合伙企业,-合伙企业的成员，对合伙企业的债务负,无限责任,.,合伙企业的优缺点,优点,简单,设立成本低，但高于独资企业,设立快,对有限合伙人来说承担有限责任,缺点,对无限合伙人来说承担无限责任,筹资困难，但比独资企业要容易,产权转让困难,商业环境,有自己的资产和债务的一个人为实体,企业有利润,应按,公司所得税,缴纳.,公司制企业,-企业在法律上独立于所有者的商业组织形式.,公司制企业的优缺点,优点,有限责任,产权易于转让,永续存在,筹资能力强,缺点,双重纳税,设立困难,设立和维持成本高,商业,环,环境,企业,有,有利,润,润应按,个人,所,所得,税,税,缴纳.,LLCs,-一,种,种商业组,织,织形式，,它,它的所有,者,者（称为,“,“会员”,）,）既有公,司,司所具备,的,的有限责,L LC,有限责任,集权式管,理,理,永续存在,在不损害,其,其它所有,者,者利益下,，,，所有权,较,较易转让,一般,LLC,所,所具有,的,的特征不,超,超过企业,标,标准特征,中,中的两个,：,：,LLC的,优,优缺点,优点,有限责任,单重纳税,没有所有,者,者人数的,限,限制,筹资较容,易,易,缺点,有限生命(generally),产权转让,困,困难(generally),公司所得,税,税,所得税例,BW,公司的LisaMiller 在,一,一个财政,年,年度结束,的,的12月31日这,天,天，计算,公司所得,税,税,边际税率,和,平均税率,.,BW公司,这,这个财政,年,年度的应,税,税收入为,$250,000.,所得税例,边际税率,=,39%,平均税率,=,$80,750/$250,000,=,32.3%,所得税,=,$22,250,+.39x($250,000-$100,000)=,$22,250,+$58,500=$80,750,折旧,大多数有,应,应税收入,的,的公司在,税,税收申报,时,时，都愿,意,意采用加,速,速折旧法,，,，从而时,早,早期的应,税,税收入降,低,低较多.,折旧,是在财务,报,报告和税,务,务报告时,，,，资本性,资,资产在一,定,定期间内,进,进行的系,统,统的摊销.,折旧方法,直线折旧,法,法(,SL,),加速折旧,法,法,双倍余额(,DDB,),改进的成,本,本加速回,收,收系(,MACRS,),半年期约,定,定：不论,资,资产是哪,一,一天购买,，,，购买资,产,产这一年,均,均按半年,计,计提折旧,；,；同样，,在,在资产被,售,售出或报,废,废时，当,年,年的折旧,也,也按半年,计,计提。（,适,适用于所,有,有的余额,递,递减法）,折旧例,BW,公司的LisaMiller 计,算,算一台机,器,器的折旧,。,。机器的原,值,值为$100,000,5年寿命.,她用 MACRS,法,法来计算,每,每年的折,旧,旧.,（3、5,、,、7、10年期财,产,产类别用,双,双倍余额,递,递减法计,提,提折旧；10、20年期财,产,产类别用1.5倍,余,余额递减,法,法计提折,旧,旧；所有,的,的房地产,都,都要使用,直,直线法计,提,提折旧）,MACRS 例,资产被分,成,成八类.,一般地，,半,半年期约,定,定适用.,按这种方,法,法计提折,旧,旧时，从,某,某一年起,，,，按直线,法,法对剩余,帐,帐面净值,计,计提的折,旧,旧大于或,等,等于按双,倍,倍余额递,减,减计提的,折,折旧时，,剩,剩余的未,计,计提折旧,的,的资产帐,面,面净值则,应,应采用直,线,线法计提,折,折旧.,MACRS 例,MACRS 计算,表,表,其他税收,问,问题,每季纳税,公司被要,求,求在任何,一,一年的4,月,月15日,、,、6月15日、9,月,月15日,及,及12月15日之,前,前分别缴,纳,纳预计纳,税,税额的25%。当,实,实际收入,于,于估计收,入,入不同时,，,，就需要,对,对税收进,行,行调整。,以,以公历年,为,为会计期,间,间的公司,须,须在纳税,年,年度下一,年,年的3月15日之,前,前清缴税,收,收,.,替代最小,税,税负,是一种特,别,别税，这,种,种税按,替,替代最小,应,应税收入,的,的20%,征,征收(,一,一般不等,于,于应税收,入,入).,公,公司 支,付,付替代最,小,小税负和,正,正常税负,两,两者之中,最,最大的税,负,负.,利息抵税,利息费用,公司为所,负,负担的债,务,务支付的,利,利息是作,为,为费用看,待,待的，它,在,在纳税时,可,可以从应,税,税收入中,扣,扣除,.,现金股利,支付给股,东,东的现金,股,股利不能,从,从应税收,入,入中扣除.（股利,一,一起算税,收,收！）,The债务税后,成,成本=(利息费用)X(1-所得税率),因此，用,负,负债融资,有,有税收好,处,处，而用,优,优先股和,普,普通股融,资,资则没有,税,税收好处!,处理公司,亏,亏损,任何损失,在,在向前结,转,转时，要,首,首先结转,到,到最早的,一,一年。若,公,公司预测,未,未来的税,率,率上升，,也,也有权放,弃,弃向前结,转,转，而把,损,损失向后,结,结转,如果公司,有,有净经营,亏,亏损，则,一,一般可以,把,把亏损,向前结转3年,和,向后结转15年，,抵消这些,年,年份的应,税,税收入.,Corporate LossesandGains Example,LisaMiller,正,正在检查,BW公司,19X7,年,年经营损,失,失对公司,的,的影响.,下,下面,的,的时间轴,显,显示了经,营,营收入和,经,经营损失.Whatimpactdoesthe19X7 loss haveon,BW,?,-$500,000,$100,000,$150,000,$150,000,19X7,19X6,19X5,19X4,Corporate LossesandGains Example,Thelosscanoffsetthegainineachoftheyears 19X4 through 19X6.The remaining$100,000canbe carried forward to 19X8 or beyond.,-$500,000,$100,000,$150,000,$150,000,19X7,19X6,19X5,19X4,-$150,000,-$150,000,-$100,000,$400,000,0,0,0,-$100,000,公司资本,利,利得/,损,损失,在过去的,美,美国税法,中,中，资本,利,利得收入,比,比经营收,入,入有更为,优,优惠的税,收,收待遇.,在资本性,资,资产出售,时,时，一般,就,就会发生资本利得(资产售,价,价超过资,产,产原始成,本,本额)或资本损失(资产售,价,价低于资,产,产原始成,本,本额).,公司资本,利,利得/,损,损失,资本损失只能从资本利得中扣除.,现在，资,本,本利得收,入,入按公司,普,普通收入,适,适用的税,率,率纳税，,其,其最高税,率,率达35%.,个人所得,税,税,在美国，,个,个人所得,税,税有四级累进税率,：,：15%,28%,31%,和36%.,一些,高,高收,入,入的,纳,纳税,人,人要,缴,缴纳10%,附,附加,税,税即按0.36+（0.36*0.1,）,）=39.6%的税,率,率纳,税,税.,个人,所,所得,税,税取,决,决于,应,应税,收,收入,申,申报,身,身份,以,以及,不,不同,的,的信,用,用等,。,。,金融,环,环境,Businessesinteractcontinuallywiththefinancialmarkets.,FinancialMarkets,arecomposedofallinstitutionsandproceduresforbringingbuyersandsellersoffinancialinstrumentstogether.,Thepurposeoffinancialmarketsistoefficientlyallocatesavingstoultimateusers.,经济,中,中的,资,资金,流,流,投资,单,单位,金融,中介,储蓄,单,单位,金融,经,经纪,人,人,二级,市,市场,经济,中,中的,资,资金,流,流,金融,中介,储蓄,单,单位,金融,经,经纪,人,人,二级,市,市场,投资,单,单位,企业,政府,家庭,投资,经济,中,中的,资,资金,流,流,金融,中,中介,储蓄,单,单位,金融,经,经纪,人,人,二级,市,市场,储蓄,单,单位,家庭,企业,政府,投资,单,经济,中,中的,资,资金,流,流,金融,中,中介,储蓄,单,单位,金融,经,经纪,人,人,二级,市,市场,金融,经,经纪,人,人,投资,银,银行,抵押,银,银行,投资,单,单位,经济,中,中的,资,资金,流,流,金融,中,中介,储蓄,单,单位,金融,经,经纪,人,人,二级,市,市场,金融,中,中介,商业,银,银行,储蓄,机,机构,保险,公,公司,养老,基,基金,财务,公,共同基金,投资,单,单位,经济,中,中的,资,资金,流,流,金融,中,中介,储蓄,单,单位,金融,经,经纪,人,人,二级,市,市场,二级,市,市场,证券,交,交易,所,所,OTC,投资,单,单位,分配,资,资金,在理,性,性的,世,世界,里,里,拥,拥,有,有最,有,有前,途,途的,投,投资,机,机会,的,的经,济,济单,位,位会,提,提供,最,最高,的,的期,望,望报,酬,酬.,结论,:储蓄,被,被配,置,置到,最,最有,效,效率,的,的用,途,途上.,如果,风,风险,保,保持,不,不变,，,，那,么,么愿,意,意支,付,付最,高,高的,期,期望,报,报酬,的,的经,济,济单,位,位将,获,获得,资,资金,使,使用,权,权.,风险-期,望,望报,酬,酬,风险,期望,报,报酬(%),U.S.TreasuryBills(无,风,风险,证,一级,商,商业,票,票据,长期GovernmentBo,投资,级,级公,司,司债,券,券,中级,公,公司,债,债券,优先,股,股,保守,型,型普,通,通股,影响,证,证券,期,期望,报,报酬,的,的因,素,素,流动,性,性,在价,格,格没,有,有明,显,显损,失,失的,条,条件,下,下，,在,在短,期,期内,大,大量,出,出售,证,证券,的,的能,力,力.,违约,风,风险,债务,到,到期,，,，借,款,款方,不,不能,按,按要,求,求支,付,付本,金,金或,利,利息,的,的风,险,险.,投资,代,代理,机,机构,的,的信,用,用评,估,估,前四,种,种等,