第7章 租赁和信托

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第七章 租赁和信托,第一节 租赁的基本概念,一、租赁的历史发展与我国融资租赁,古代租赁、传统租赁、现代租赁,二、现代租赁的概念和意义,（一）现代租赁概念,金融租赁或融资租赁，是以融资为目的进行的租赁活动，具有融资融物的双重信用交易。,（二）现代租赁主要意义,减少投资，加快企业设备更新，减少通货对企业造成损失，扩大产品销售，利于新技术和新产品推广。,三、租赁与其他信用形式的比较,（一）与银行贷款比较,从信用范畴上讲，贷款是银行信用，而租赁是租赁信用，借贷只涉及借方和贷方，而租赁涉及出租人、承租人和供货商；对承租人，现代融资租赁是完全融资，而贷款是一种不完全融资，借款人向银行贷款，银行要求本人提供担保。,（二）与分期付款比较,。,分期付款是由买方向卖方分期支付贷款，而租赁是由承租人向出租人分期支付租金，两者都是资金的分期支付。但分期付款是商业信用，与租赁信用有着根本区别；在分期付款中，设备的所有权和使用权都属于购货方，而在租赁中，设备的所有权和使用权则分别属于出租人和承租人。,由于分期付款属于所有权转移，买方在会计处理必须设置相应资产帐户，并提取折旧，按买卖交易统一纳税；而融资租赁不涉及，因此承租人不必设置资产帐户，在税收上可以享受租赁好处。,第二节 银行租赁业务的种类,一、经营性租赁,又称作业性、服务性或操作性租赁。是一种短期租赁，是出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出资人负责设备安装、保养、维修、纳税支付保险费和提供专门的技术服务，因此，租金要高于融资性租赁。租赁合约可中途取消。,二、特点,（1）关系简单 只有出租人和承租人,（2）承租人很多,（3）目的为了短期使用设备,（4）租金的支付具有不完全支付性，要通过多次租赁才能收回成本。,（5）租赁设备是技术含量高，更新速度较快设备,（6）租赁物件选择是由出租人决定,（7）租赁物件使用有一定的限制条件,（8）租期较短，承租人可提前告知出租人，解约。,我国银行参与经营性租赁业务：商业银行向租赁公司提供贷款融资；直接出租通用设备和技术含量高的设备,二、融资性租赁,以商品资金形式表现的借贷资金运动形式，是集融资和融物为一体的信用方式，兼有商品信贷和资金信贷的双重特征。,1、设备的所有权和使用权分离,2、租期分期归流,3、资金与物资运动的紧密结合,当事人,合同,租赁目的,租赁物选择权,损失承担及服务,租金支付,租期结束后处置方式,会计处理,传统租赁,两个：出租人,承租人,一个：租赁合同，可以中途解约,为短期、临时性使用租赁物,出租人,出租人承担，且维修、保养租赁物,不完全支付性,退租或续租,租赁物不纳入承租人资产负债表,融资租赁,三方：,出租人,承租人,供货方,两个：租赁合同与购合同，不可中途解约,进行中长融资，租期与设备耐用年限基本相同,承租人,承租人承担风险，维修、保养租赁物,完全支付性,退租、续租或留购,租赁物纳入承租人资产负债表,经营租赁,两方：,出租人,承租人,两个：租赁合同与购合同，可中途解约,进行短期融资，租期比设备耐用年限短,承租人，但出租人有权否决,租赁物的维修保养由出租人负责,不完全支付性,退租、续租或留购,租赁物纳入或不纳入承租人资产负债表,（二）融资租赁主要形式,1、直接租赁、转租赁和回租租赁,直接租赁,：直接租赁是指出租人用自有资金或在资金市场上筹措到的资金购进设备，直接出租给承租人的租赁，即“购进租出”。,转租赁：转租赁是指承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行为。,回租租赁：,回租租赁是指设备的所有者先将设备按市场价格卖给出租人，然后又以租赁的方式租回原来设备的一种方式。回租租赁的优点在于：一是承租人既拥有原来设备的使用权，又能获得一笔资金；二是由于所有权不归承租人，租赁期满后根据需要决定续租还是停租，从而提高承租人对市场的应变能力；三是回租租赁后，使用权没有改变，承租人的设备操作人员、维修人员和技术管理人员对设备很熟悉，可以节省时间和培训费用。,设备所有者可将出售设备的资金大部分用于其他投资，把资金用活，而少部分用于缴纳租金。回租租赁业务主要用于已使用过的设备。,转租赁,简称转租。承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行为。转租至少涉及三方（原出租人、原承 租人和新承租人）和两份租约（原出租人和租约）。,当事人：（个）设备供应商，第一出租人，第二出租人；和第一承租人、第二承租人。,合同：购货合同、,租赁合同,、转让租赁合同。,2、单一投资租赁和杠杆租赁,单一投资租赁,:,出租人承担购买租赁设备全部资金的租赁。,杠杆租赁：,即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。它是目前较为广泛采用的一种国际租赁方式，是一种利用财务杠杆原理组成的租赁形式。,3、企业租赁、混合租赁、厂商租赁,企业租赁：,以国家代表部门作为出租人，将整个企业出租给集体或个人作为承租人去经营。租期内，承租人除按规定缴纳税金和提留利润外，还须向国家缴纳租金，并保证企业资产的完整和必要的更新。期满后不发生企业所有权转移。,混合租赁：将租赁同合资经营、补偿贸易、来料加工等贸易形式相结合，承租人则以产品偿付租金。,厂商租赁：由设备生产厂商作为设备供应商委托第三方租赁公司（既可以是集团内部设立租赁公司，也可以是集团外部进行合作的第三方租赁公司）或者直接出租人，对承租人办理的以自身为租赁标的的租赁交易。,我国银行融资租赁发展,融资租赁最早出现在中国，就是以变相银行贷款的方式进入的。当时的租赁公司股东大都由国内外银行组成。随着融资租赁的三次起伏，每次失败都是由银行买单。为此，银行把融资租赁公司作为借贷企业对待。,民生银行可以说是在融资租赁第二次失败第三次起飞之前，最早开始与融资租赁业进行无缝对接最好，业务规模最大的银行。后来又有,光大银行,进行了跟进，在按揭贷款的基础上开展了与融资租赁公司的合作。农业银行是比较早就研究如何与融资租赁公司对接的，但是因为内部的原因行动滞后，让其它银行抢先了。,07,年银行系金融租赁公司的出现曾一度让人担忧，银行开办的租赁公司不缺钱，,08,年井喷似的发展，给人感觉其它融资租赁公司的生存活路遇到了极大的挑战。,09,年银行系金融租赁公司业务的急剧萎缩，让人们又看到了希望。他们回租方式的单一操作，以及把客户群体锁定在银行竞争激烈的大型国企、央企，给其它类别的租赁公司留下了许多业务空间，让人们看到了市场，看到了活路。,如今银行也因为有了自己的金融租赁公司，对租赁的理解更加深刻。农行、工行、交通银行、深发展银行也都陆续跟进，开设了专门针对融资租赁服务的提供资金的窗口。银行又开始重新青睐融资租赁业。对于融资租赁公司来说，只有拿出更好的项目结构和相近的经营理念，才能与银行进行充分的无缝合作。,第一批试点的银行系租赁公司不约而同地把航空、船舶等大型设备制造业定位为其目标市场。,2009,年,5,月国务院批准银行系金融租赁公司扩大试点范围，银监会先后接到了来自华夏银行、浦发银行、兴业银行、光大银行等十几家股份制银行的申请。截至,2010,年,3,月底，,12,家金融融资租赁公司的总资产,1863,亿元，净利润达到,25,亿元，资产储备率上升到,22.1%,，不良资产率为,0.78%,，覆盖率,228.6%,。原国家税务总局的副局长许善达对此表示，融资租赁业发展的制度障碍就是目前的增值税和营业税在销售环节两种税制并存的结构，且目前这个矛盾对经济发展负面的影响是越来越严重。营业税税负是偏重，比起增值税平均税负比营业税低，重复征税税负高。,增值税的是提供加工、修理、修配，销售等增值税应税项目的企业交纳。,缴纳营业税的企业包括的比较，其中比较常见的有服务业，建筑安装业，广告业，旅游业等，而超市由于其是销售为主，所以缴纳增值税。,租赁税收要求（,1,）,根据我国现行的税收制度规定，经营租赁方式的租金收入按,5%,缴纳营业税。而由中国人民银行和商务部批准可以进行融资租赁业务的融资租赁公司，从,2003,年起按规定应该缴纳,5%,的营业税，其计税依据是以其向承租人收取的全部价款和价外费用,(,包括残值,),减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额。出租货物的实际成本包括由出租方承担货物购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费、以及纳税人为购买出租货物而发生的境外外汇借款利息支出等费用。其他从事融资租赁业务的单位,(,指未经中国人民银行批准而从事融资租赁业务的单位,),，其租赁货物的所有权转让给承租方的，应该征收增值税，不征收营业税；租赁货物的所有权未转让给承租方的，不征收增值税，征收营业税。,租赁税收要求（,2,）,另外，纳税人根据其市场经营的需要租入固定资产而支付的租赁费，与企业所得税的缴纳有直接关系。根据,企业所得税暂行条例,及其有关的规定，,纳税人以经营租赁方式租入的固定资产而支付的租赁费，如果符合独立纳税人交易原则，可以根据受益,时间,在税前均匀扣除；如果纳税人是以融资租赁方式取得的固定资产，其支付的租金不得扣除，但是可按规定提取折旧费。,这里所说的融资租赁是指符合以下条件之一的融资租赁：第一，在租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方；第二，租赁期为资产使用年限的大部分,(,占,75%,或以上,),；第三，租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公允,价值,。,案例分析,某市小轿车生产企业，其一辆小轿车的正常销售价大约为,20,万元（含税价）。如果该小轿车生产企业采取融资租赁的销售方式，一辆小轿车租赁,10,年，每年收取租赁费为,3,万元，则,10,年应收取的租赁费为,30,万元。租赁费付清后，小轿车的所有权归承租方。,该生产企业如果是未经中国人民银行、外经贸部或国家经贸委批准从事融资租赁业务的，,根据（国税函,2000514,号）文：“对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务，,无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方，,均按,中华人民共和国营业税暂行条例,的有关规定征收营业税，不征收增值税。其他单位从事的融资租赁业务，租赁的货物的所有权转让给承租方，征收增值税，不征收营业税。”,未经中国人民银行等部门批准而从事融资租赁业务的单位，属于“其他单位从事的融资租赁业务”，由此该小轿车生产企业融资租赁货物的行为，应当征收增值税。,其融资租赁增值的部分，也就是相当于利息收入，对于企业来说是没有任何的增值税进项，最终应缴增值税为：（,30-20,）*,17%=1.7,万元，城建税及教育费附加为：,1.7*,（,7%+3%,）,=0.17,万元。,但如果该小轿车生产企业依法经中国人民银行或有关部门批准，单独成立租赁子公司，将小轿车的融资租赁业务交由租赁公司处理，将大大降低税负。,因为（财税（,2003,）,16,号）文明确规定：“经中国人民银行、外经贸部或国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的，以其向承租者收取的全部价款和价外费用（包括残值）减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。出租货物的实际成本，包括有出租方承担的货物的购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费和贷款的利息（包括外汇借款和人民币借款利息）。”由此计算子公司应缴营业税为：（,30-20,）*,5%=0.5,万元，城建税及教育费附加为：,0.5*,（,7%+3%,）,=0.05,万元。一辆小轿车可节约税收成本为：,1.7+0.17-0.5-0.05=1.32,万元。,三、杠杆租赁的意义、当事人、合同和交易程序,1,、杠杆租赁的意义,一种融资性节税租赁，出租人一般需提供全部设备金额的一部分投资，可获得设备所有权，并享受,100%,设备投资税收优惠。,设备成本中大部分资金则以出租的设备为抵押，向其他银行和金融机构贷款取得。贷款人提供贷款时对出租人无追索权，其还款保证在于设备本身和租赁费，同时需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为该项贷款担保，,该租赁主要用于资本密集型设备的长期