世通公司舞弊审计案例分析

单击此处编辑母版标题样式,页数,*,页数,*,单击此处编辑母版标题样式,审计学案例分析,SEC,对世通公司非法行为的反应,目录,6,1,2,3,4,世通公司财务舞弊的五种手法,世通公司发展历史,世通公司简介,问题讨论,5,案例警示及启示,一、,世通公司简介,世通公司（,WorldCom,）是一家美国的通讯公司，于,2003,年破产。在,2006,年,1,月被,Verizon,以,76,亿美金收购，重组成为其属下的事业部门。目前公司已更名为,MCI,有限公司，总部位于维吉尼亚州。,世通公司经历了美国电信业半个世纪以来的风风雨雨：它曾推动了美国反垄断的立法进程，这导致了,AT&T,的被分拆；它对,MCI,的收购及其后报出的会计丑闻反映了,20,世纪,90,年末互联网泡沫中电讯业的躁动不安。,世通公司一度是仅次于,AT&T,的美国第二大长途电话公司，这归功于对其他电信公司的收购，其中最为人知的是对,MCI,以及美国互联网骨干,Tier 1 ISP UUNET,的收购。,二、,世通公司发展历史,1、,成立和发展,1983,年，,LDDS,公司在,密西西比州,首府杰克逊成 立，公司名字意为“长途话费优惠服务”。,1985,年，公司推举伯纳德,.,埃伯斯（,Bernard,Ebbers,）为其首席执行官，,1989,年,8,月，公司在收购,Advantage,公司后上市。,1995,年，公司更名为,LDDS,世通，随后简化为 世通。,20,世纪,90,年代，公司规模通过一系列的收购迅速膨胀，并在,1998,年收购,MCI,后达到顶峰。,二、,世通公司发展历史,2,、收购,MCI,1997,年,11,月,10,日，世通与,MCI,通信公司对外宣布了价值,370,亿美元的合并计划，创出当时美国收购交易的历史纪录。,1998,年,9,月,15,日，新公司,MCI,世通正式营业。,二、,世通公司发展历史,3,、兼并,Sprint,1999,年,10,月,5,日，,MCI,世通与,Sprint,公司宣布将以,1290,亿美元合并，再创纪录。合并后的公司将一举成为史上规模最大的通讯公司，首次把,AT&T,从此宝座拉下。但该项交易因触犯垄断法未获美国及欧盟批准。,2000,年,7,月,13,日，两家公司终止收购计划，但,MCI,世通仍在随后再次更名为 世通。,二、,世通公司发展历史,4,、财务丑闻,伴随手中世通股票价格高企，首席执行官伯纳德,.,埃伯斯,Bernard,Ebbers,成为商界富豪，,他用这些股票向银行融资以从事个人投资（木材、游艇，等等）。,然而，在公司收购,MCI,后不久，美国通信业步入低迷时期，,2000,年对,SPRINT,的收购失败更使公司发展战略严重受挫，从那时起，公司的股价开始走低，,Ebbers,不断经受来自贷款银行的压力，要他弥补股价下跌带来的头寸亏空。,2001,年中，,Ebbers,请求公司董事会向他的个人生意提供贷款以及担保，总金额超过,4,亿美金,，未果，他本人亦于,2002,年,4,月被公司解职。,二、,世通公司发展历史,4,、财务丑闻,从,1999,年开始，直到,2002,年,5,月，在,公司财务总监斯科特,.,苏利文（,Scott Sullivan,）、审计官,David Myers,和总会计师,Buford“Buddy”Yates,的参与下，公司采用虚假记账手段掩盖不断恶化的财务状况，虚构盈利增长以操纵股价。,他们主要采用财务欺诈为：一是少记“线路成本”（与其他电信公司网络互连所产生的费用），将这部分费用计入固定资产。二是假造“企业未分配收入”科目虚增收入。在,2002,年,6,月的一次例行的资本支出检查中，公司内部审计部门发现了,38.52,亿美金数额的财务造假，随即通知了外部审计毕马威。,二、,世通公司发展历史,4,、财务丑闻,丑闻迅即被揭开，苏利文被解职，,Myers,主动辞职，安达信（毕马威之前的公司外部审计）收回了,2001,年的审计意见。美国证券管理委员会（,SEC,）于,2002,年,6,月,26,日发起对此事的调查，发现在,1999,年到,2001,年的两年间，,世通公司虚构的营收达到,90,多亿美元；截至,2003,年底，公司总资产被虚增约,110,亿美元。,二、,世通公司发展历史,5,、破产,2002,年,7,月,21,日，公司申请破产保护，成为美国历史上最大的破产保护案。,2003,年,4,月,14,日，公司更名为,MCI,，将总部从密西西比迁至维吉尼亚州。根据破产重组计划，公司向美国证券管理委员会（,SEC,）支付总额,75,亿美金的现金和新公司股票，用以偿付受欺骗的投资者。,二、,世通公司发展历史,6,、破产后,破产重组后的世通公司负债,57,亿美金，拥有资金,60,亿美元，这,60,亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。,破产前公司的债券以一美元兑,35.7,美分获偿，而,股票,投资者则血本无归。,许多小债主苦等两年多也没有收回自己的本钱，其中包括许多前公司雇员。（,世通在案发之前拥有,2000,万名个人客户以及数以千计的公司客户，在全球拥有,8,万名员工。世通股价在,1999,年,6,月曾达到每股,64.50,美元的历史高位。世通造假消息公布后，纳斯达克证券市场于次日上午宣布世通股票暂时停牌交易，当时世通股价已经下跌到每股,83,美分。,）,二、,世通公司发展历史,6,、破产后,2005,年,2,月,14,日，,Verizon,通信公司宣布以,76,亿美金收购,MCI,。,2005,年,3,月,15,日，伯纳德,.,埃伯斯（,Bernard,Ebbers,）被判犯有欺诈、共谋、伪造罪，获刑,25,年监禁，,Ebbers,于,2006,年,9,月开始服刑，时年,64,岁。,该公司其他涉案人员，亦被裁定有罪。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,1、滥用准备金，冲销线路成本,滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备（如递延税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以夸大对外报告的利润，是世通的第一类财务舞弊手法。,美国证券交易管理委员会（,SEC,）和司法部已经查实的这类造假金额就高达,16.35,亿美元。这些会计处理既无原始凭证和分析资料支持，也缺乏签字授权和正当理由。迈耶斯、耶特斯、贝蒂（管理报告部主任）和诺曼德（子公司会计主管）虽然知道这些账务处理缺乏正当理由，也不符合公认会计准则，但最终还是屈从于苏利文的压力，参与造假。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,2,、冲回线路成本，夸大资本支出 世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。,SEC,和司法部已查实的这类造假金额高达,38.52,亿美元。为了将这类造假伎俩付诸实施，苏利文授意迈耶斯和耶特斯，要求总账会计部给各地分支机构分管固定资产记录的会计人员下达指令，在季度结账后，根据指令借记固定资产账户。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,2,、冲回线路成本，夸大资本支出,与第一类造假手法一样，第二类造假手法所涉及的会计处理也没有任何原始凭证作支持，应有的授权签字也同样缺失。,而当固定资产会计部主任索要原始凭证和做账依据时，诺曼德坦率地告诉他，这些指令来自高层，是苏利文和迈耶斯亲自指示的。,通过将经营费用调整为资本支出，世通歪曲了其最大费用项目,线路成本占营业收入的比例，虚构了巨额的利润，严重误导了投资者对世通盈利能力的判断。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,3,、武断分摊收购成本，蓄意低估商誉 除了在线路成本方面弄虚作假外，世通还利用收购兼并进行会计操纵。在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出（,InprocessR,D,）进行报表粉饰。其做法是：尽可能将收购价格分摊至未完工研发支出，并作为一次性损失在收购当期予以确认，以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损失的目的。,世通利用创造性并购会计，武断地将收购价格分摊至未完工研究开发支出。,1998,年,9,月,14,日，世通以,370,亿美元的代价（其中股票约,330,亿美元，其余为现金）收购了微波通信公司（,MCI,）。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,3,、武断分摊收购成本，蓄意低估商誉,尽管世通未披露收购日,MCI,公司的净资产，但相关年报资料显示：,MCI,公司,1998,年末的资产总额、负债总额和净资产分别为,138.8,亿美元、,109.3,亿美元和,29.5,亿美元，,1998,年末世通的商誉余额为,440.76,亿美元，比,1997,年末的,133.36,亿美元增加了,307.4,亿美元。可见商誉的大幅增加与收购,MCI,有关。收购,MCI,时，世通原计划将,370,亿美元收购价格中的,60,70,亿美元分摊至未完工研发支出，并确认为当期损失，以降低商誉的确认额。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,3,、武断分摊收购成本，蓄意低估商誉,此计划受到,SEC,的干预。,SEC,认为这是世通利用未完工研发支出的手法进行盈余操纵。迫于,SEC,的压力，世通最终只好将这部分的分摊额确定为,31,亿美元，并在,1998,年度一次性确认为损失。然而，世通并不能提供这,31,亿美元未完工研发支出的相关证据，也无法说明拟分摊至未完工研发支出的金额为何从,60,70,亿美元锐减至,31,亿美元。这一武断分摊收购成本的做法，导致商誉被严重低估。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,4,、随意计提固定资产减值，虚增未来期间经营业绩,世通一方面通过确认,31,亿美元的未完工研发支出压低商誉，另一面通过计提,34,亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。收购,MCI,时，世通将,MCI,固定资产的账面价值由,141,亿美元调减为,107,亿美元，此举使收购,MCI,的商誉虚增了,34,亿美元。按照,MCI,的会计政策，固定资产的平均折旧年限约为,4.36,年，通过计提,34,亿美元的固定资产减值损失，使世通在收购,MCI,后的未来,4,年内，每年可减少约,7.8,亿美元的折旧。而虚增的,34,亿美元商誉则分,40,年摊销，每年约为,0.85,亿美元。每年少提的,7.8,亿美元折旧和多提的,0.85,亿美元商誉摊销相抵后，世通在,1999,至,2001,年每年约虚增了,6.95,亿美元的税前利润。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,5,、借会计准则变化之机，大肆进行巨额冲销,世通最终将收购,MCI,所形成的商誉确认为,301,亿美元，并分,40,年摊销。世通在这,5,年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比例一直在,50%,左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱。为此，世通以会计准则变化为“契机”，利用巨额冲销来消化并购所形成的代价高昂的商誉。美国财务会计准则委员会（,FASB,）,2001,年,7,月颁布了,142,号准则,商誉及其他无形资产,，不再要求上市公司对商誉以及没有明确使用年限的无形资产进行摊销，而改为减值测试并计提减值准备。这一准则的出台，使世通如获至宝。在,2001,年度财务报告中，世通发出了,2002,年度业绩将大幅下降的预警，拟在,2002,年第二季度计提,150,200,亿美元的商誉减值准备。,世通的高层直言不讳地表示，由于,142,号准则不再要求对商誉及其他没有明确使用期限的无形资产进行摊销，世通每年可减少,13,亿美元的摊销费用,。,三、,世通公司财务舞弊的五种手段,5,、,借会计准则变化之机，大肆进行巨额冲销,如何计提无形资产特别是商誉的减值准备，是财务会计面临的一大难题。,2002,年上半年，世通聘请安永（,Ernst,Young,）根据,142,号准则的要求对商誉进行评估，拟在第二季度确认一次性商誉减值损失,150,200,亿美元，估值差异幅度高达,50,亿美元。会计造假丑闻曝光后，世通聘请美国评估公司（,American Appraisal,）对商誉及其他无形资产进行全面评估，得出的结论是：账面价值超过,500,亿美元的商誉