存款货币创造过程

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,存款货币的创造,存款货币的创造是一个实实在在的物质创造过程，是公众资产选择的一种形式，它代表了对现存社会产品和服务的贡献。而贷款的同时产生的存款，是货币的创造，它并没有创造出任何财富，只能是增加了更多交换媒介，使经济更具有流动性。,现在假设中央银行向商业银行贷款,100,万元，法定存款准备金率为,20%,，其中所有的商业银行为一整个体系，即银行体系甲，那看中央银行和商业银行体系甲帐户的变化：,周小川,中国人民银行总部大楼,中央银行,+100,（超额准备金）,+100,-100,+20,+16,+20*0.8,n-1,+100,负债,资产,法定准备金,额,商业银行体系甲,负债,资产,派生存款,400,存款,500,+100,+100,-100,+100,+100,准备金,+20,乙企业债权,+80,贷款,+80,准备金,+16,丙企业债权,+64,贷款,+64,准备金,+20*0.8,n-1,N,企业债权,+100*0.8,n-1,贷款,+100*0.8,n-1,法定准备金：,+20+16+20*0.8,n-1,=20,（,1+0.8+,0.8,n-1),=20*1*(1-0.8,n,)/(1-0.8),=20*1/(1-0.8),=20*5,=100,派生存款,80+64+100*0.8,n-1,=100*(0.8+0.8*0.8+0.8,n-1),=100,*0.8*(1-0.8,n-1,)/(1-0.8),=100,*0.8/(1-0.8),=100*4,=400,现在从一般来看，假设中央银行向商业银行体系甲贷款,a,万元，存款准备金率是,r,，来看银行体系帐户的变化：,银行体系甲,存款,法定存款准备金,贷款（派生存款）,a,ar,a(1-r),a(1-r),a(1-r)*r,a(1-r)(1-r),a(1-r)(1-r),a(1-r)(1-r)*r,a(1-r)(1-r)*,（,1-r,）,a(1-r)(1-r)(1-r),n-1,ar(1-r)(1-r)(1-r),n-1,a(1-r)(1-r)(1-r),n,合计,a/r,a,a/r-a,具体计算过程：,存款总额：,a+a(1-r)+a(1-r)(1-r)+a(1-r)(1-r)(1-r)n-1,=a1+(1-r)+(1-r)2+(1-r)3+(1-r)n-1,=a*1*1-(1-r),n-1,/1-(1-r),因为,0r1,01-r1,所以当,n ,则（,n-1),则所以,(1-r),n-1,0,所以原式,=a*1/r,=a/r,法定存款准备金总额；,ar+a(1-r)*r+a(1-r)(1-r)*r+ar(1-r)(1-r)(1-r)n-1,=ar1+(1-r)+(1-r)2+(1-r)3+(1-r)n-1,=ar*1*1-(1-r),n-1,/1-(1-r),因为,0r1,01-r1,所以当,n ,则（,n-1),则所以,(1-r),n-1,0,所以原式,=ar*(1/r),=a,贷款总额：,a(1-r)+a(1-r)(1-r)+a(1-r)(1-r)*,（,1-r,）,+a(1-r)(1-r)(1-r)n,=a(1-r)+(1-r)2+(1-r)3+(1-r)n-1+(1-r)n,=a(1-r)1-(1-r),n-1,/1-(1-r),=a*(1-r)/r,=a/r-a,即：,a/r=a+,（,a/r-a,）,存款总额,=,法定存款准备金总额,+,贷款总额,在这个存款货币的创造过程中，中央银行对商业银行债权的增加，意味着中央银行再贴现或再贷款资产的增加，说明通过商业银行注入流通的基础货币增加，并将导致货币供给量多倍扩张。即银行体系最初增加,a,元的准备金以后，它所产生的最终结果是,a/r,的存款货币。,同时可以看出，准备金既“支持”着，也制约着存款货币的创造，而贷款创造存款货币的过程，就是超额储备向法定准备金转移的过程。中央银行资产的数量是决定储备数量的基本因素，中央银行将资产数量的变动当作工具，调整存款货币的规模。,