《商业银行学》PPT课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第三章 商业银行的资本管理,重点：,1、商业银行资本构成,2、巴塞尔资本协议及其发展,3、银行资本的管理,难点：,1、银行账面价值与经济价值,2、资本监管及资本充足率的测算,一、银行资本的定义：,（二）商业银行双重资本特性：,1、商业银行资本的概念不同于一般公司、企业的资本。,普通会计原则下，银行的资本是指银行总资产与总负债的差额，即银行的账面价值。银行资本的账面价值（股东权益NW）=银行总资产的账面价值（A）-银行总负债的账面价值（L）=股权资本+溢价+未分配利润（保留盈余）+贷款损失准备金。当银行资本金的账面价值与市场价值存在较大偏差时，这种资本的确定方法具有一定的局限性。,2、商业银行资本的双重特性。,监管会计标准下的资本定义：巴塞尔新资本协议将银行资本划分为两类，即核心资本（一级资本）和附属资本（二级资本）。商业银行具有双重资本特性，即除了所有者权益之外还包括一定比例的债务资本。,（一）银行资本的概念：商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。,一、银行资本的定义：,（三）银行价值与评估值,银行资本的数量是按照会计原则所计算出来的账面价值，其与银行的市场价值有很大的差异。,经济意义上银行价值是指银行在资本市场上的合理价格所体现的评估值，一般明显高于银行的账面价值。例如2007年我国上市银行的市净率（每股市价/每股净资产）高达410倍，这意味着上市银行的市场价值一般是其账面价值的410倍。这是因为银行有着一般工商企业所没有的特别高的财务杠杆倍率。,财务杠杆倍率：即股权乘数（资产/资本）。资产=负债+自有资本，用资产负债率（负债/资产）、资本负债率（负债/资本）和股权乘数来衡量企业的财务杠杆倍率。,银行主要是靠庞大的负债来支持资产，自有资金只占较少比重（4-8%）。息差收入是银行资本收益的主要来源，较高的股权乘数使得息差收入富集到资本收益中，使得银行股权回报率比资产净收益率高出数倍。,银行的高财务杠杆倍率及负债成本的避税效果，是银行净资产回报率成倍的提高主要原因。,除此之外，负债引起的破产成本又会对银行价值带来负面影响。,例1：,某银行自有资本5亿元，负债95亿元，资产总额100亿元，则股权乘数为20(100/5)。假定该银行的负债利息成本4%，营业及其他成本率为1.5%，而资产税前毛收益率为6.7%，则该行,资产,税前净收益就是1.2%，该行,资本,税前回报率则高达24%。不考虑税收的情况下，银行的股权回报率远大于资产收益率。,例2：,假设该行100亿元资产全部来自100元资本，所得税税率为20%，此时股权税后回报率为（6.7%-1.5%）（1-20%）=4.16%,例3：,假设该行的股权乘数为20倍，而负债的利息是免税的，该行的资产税后净收益率为（6.7%-1.5%-4%）（1-20%）=0.96%，而股权回报率为0.96%20=19.2%。,随着企业债务的增加，无法支付固定利息的风险就会增大，最终引致破产的可能性增大，因此利用负债融资的企业价值可以表示为纯股权融资企业的价值加上利息的抵税效应的现值减去破产成本的现值。由弗兰科莫迪利安尼和默顿米勒提出的MM理论认为在一个没有破产成本和税收的完美资本市场上，企业的价值与资本结构相互独立。如果只考虑利息的抵税作用而忽略破产成本，那么最佳的资本持有量为0；如果忽略利息的抵税作用仅考虑破产成本，那么企业选择零负债经营时，企业的价值达到最大；如果同时存在利息的抵税作用和破产成本，那么存在一个最佳的资本结构使企业价值达到最大。,分析存款保险对银行价值的影响：,1、假设所以的存款都需参加保险，无须支付保险费，且不存在任何隐形管制和干预。当银行无法偿债时，存款保险机构具有向存款人清偿的义务，此时相当于没有破产成本，最佳的资本持有量为0。存款保险造成了银行资本下降的趋势。,2、随着资产负债率的增加，存款保险给银行带来的价值增量也不断扩大。一些学者认为通过对存款保险的合理定价可以消除这部分价值增量，而此时银行将会选择资产负债率为固定或缺乏弹性，这种费率结构会助长银行的道德风险。因此存款保险机构有必要干预银行的经营管理以限制银行的道德风险。这种干预相当于对银行收取的一种额外的隐性保险费，当资本充足时，由于官方将带来的银行价值的净收益为正，当监管部门对银行持有的资本数量不满时，这种净收益为负。因此，银行可以找到最佳的资产负债率使银行价值达到最大。,（四）资本流失的表现,1、银行对股东和内部人的贷款超过一定的限度，存在资本抽逃风险。,2、潜在的不良资产过高，银行资本存在着损失的可能性。,3、商业银行本身的经营不善及过高的费用开支，或者银行高管的薪酬、红利分配也会导致经营亏损或资本流失,4、为获得超额奖金或分红，高管虚报业绩，或进行高风险投资，最终可能导致资本损失。,一、银行资本的定义：,二、银行资本构成,（一）股本：,包括普通股和优先股，是银行的外源资本，是最基本、最稳定的资金来源，但并非是最优的外源资本。,（二）盈余：,包括由外源资本渠道形成的资本盈余和由内源资本渠道形成的留存收益。二者具有调节资本金、影响股息政策的作用。股本和盈余一起构成银行的权益资本。,（三）债务资本（也称次级债务）：,是一种外源资本，银行通过发行长期资本票据或资本性债券筹集的资金，目的是补充资本、防止银行兑现危机，保证存款人利益。其缺点是求偿权排在存款之后，原始加权到期期限10年以上，债权人不可主动赎回，未经监管部门批准也不得赎回。但债务利息可税前列支，降低筹资成本；不会稀释股东权益；有利于提高收益率。,（四）补偿性准备金：,为应付未来回购、赎回资本债务或防止意外损失而建立的准备金，包括资本准备金（从留存收益中提取）和损失准备金（从税前利润中提留）。,三、银行资本充足性及其测定,（一）什么是资本充足性：,银行资本充足性是指银行资本数量必须超过金融管理当局规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时银行现有资本或新增资本的构成，应该符合总体经营目标或所需新增资本的具体目的。资本充足性包括资本数量和资本结构两个方面的含义。,数量方面：银行必须持有金融监管当局所规定的最低限额的资本量，同时银行的资本数量应该,适度,，持有资本量过多会降低银行的财务杠杆效应，降低普通股每股的净收益，持有资本金数量不足，会增加银行风险。,结构方面：银行的权益资本与债务资本、核心资本与附属资本之间保持适当的比例关系，同时银行要根据经营情况变动，适当调整资本各组成部分的比例。,三、银行资本充足性及其测定,（二）银行资本充足性的,测定指标,：,1、资本与存款比率：,该指标表明银行资本对存款的耐力程度，为防止银行出现流动性风险，该比率一般保持在10%左右。但银行的流动性风险主要来自资产的变现能力不足，而不仅仅是资本量的多少。,2、资本与总资产比率：,该指标一定程度上反映银行抵御资产意外损失的能力，一般为8%左右，该指标未考虑资产结构对资本量的要求，不足以说明银行资本的充足性。,3、资本与风险资产比率：,一般要求达到15%以上，该指标将一、二级储备资产排除在外，只考虑资本与风险资产比率，但没有考虑风险资产的风险差异对资本量的要求。,三、银行资本充足性及其测定,（三）银行资本充足性的,测定方法,：,1、分类比率法（纽约公式法）：,是根据银行资产风险程度的差异，将资产分为六类，并规定各类资产的资本要求比率。20世纪50年代由纽联储设计。该方法对小银行的资本要求更严格。,2、综合分析法：,20世纪70年代美联储、联邦存款保险公司等曾经将一组数量化指标和非数量指标结合起来作为银行资本衡量标准。非数量化指标主要包括经营管理水平、资产流动性、存款结构、营业费用、营销活动的有效性、股东的信誉、收益和留存收益等；数量化指标包括：股权资本/总资产；总资本/总资产；分类资产/总资产；贷款/总资本；固定资产/总资产；坏账准备/净坏账等,判断资本是否充足时，具有主观性，缺乏准确性。一般与比率法结合起来使用。,三、银行资本充足性及其测定,（三）银行资本充足性的测定方法巴塞尔资本协议法,资本总额=核心资本+附属资本,风险资产总额=表资本总额=核心资本+附属资本,风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额,=表内资产风险权重+表外项目信用转换系数相应表内资产的风险权重,%,100,风险资产总额,资本总额,全部资本充足率=,%,100,风险资产总额,核心资本,核心资本充足率=,四、巴塞尔协议,（一）巴塞尔协议的诞生：,由于西方各国关于银行资本的定义不统一，资本充足率也没有规范额保证，导致在国际范围内商业银行资本管理的混乱。如美国商业银行的资本/资产一般为6,7%，德国的高达9%，而日本的只有2%左右。比率越低，银行的股权乘数越大，在竞争中就容易获得高额利润。若各国银行为获取高额利润而压低资本比率，必然扩大银行经营风险，进而导致国际金融危机。为消除不公平竞争，统一国际银行业资本构成及资本充足比率势在必行。,1974年德国赫斯坦特银行和美国富兰克林银行的倒闭，银行国际化、金融工具创新及银行表外业务发展，使各国对商业银行的监管严重弱化，严重威胁国际金融体系与经济的稳定、健康发展。于是1974年9月，国际清算银行召集并发起了由西方12国央行参加的巴塞尔会议，讨论了银行的国际监督与管理问题，75年2月成立了“巴塞尔委员会”。,1987年，该委员会发表了“关于统一国际银行业资本充足比率的国际监督条例的建议”即巴塞尔建议，并广泛征求各国意见。1988年，西方12国签署通过了巴塞尔协议，为银行的资本充足性规定了统一的衡量标准，是商业银行国际监管史的里程碑。,四、巴塞尔协议,（二）巴塞尔协议的主要内容：,1、资本的构成：巴将银行资本分为两级，即核心资本和附属资本。,核心资本：,是判断银行资本充足率的基础，资本价值相对稳定，包括：,（1）永久股东权益，包括已发行并缴足的普通股股本和永久性非累积优先股。,（2）公开储备：指以留存盈余或其它盈余（资本盈余、保留利润、普通准备金和法定准备金的增值部分）的形式反映在资产负债表中的储备。,（3）综合列账的银行持股公司不完全拥有的子公司中的少数股东权益。,附属资本：,（1）非公开储备：指不在资产负债表上公开标明的储备。,（2）重估储备：包括房产物业重估和证券重估储备，计入附属资本前，面值和市值之间的差额打55折，以反映价值波动风险及征税的可能性。,（3）,普通,准备金、,普通,呆账准备金。,（4）债务性资本工具：累积性优先股、长期优先股、参与证券、从属证券等,（5）次级长期债务：如不许回购的优先股等，最多不能超过核心资本50%,扣除项目：,核心资本中扣除商誉，非综合列账银行集团附属金融机构的投资。,四、巴塞尔协议,（二）巴塞尔协议的主要内容：,2、风险权数系统：,（1）表内的资产风险权数：巴将银行表内资产进行五级分类并详细列出了相应风险权重（共有0%、10%、20%、50%、100%五种风险权数，见P45），将各风险档次的资产额乘以其风险权数，加总后即为银行表内风险加权资产额。,（2）表外项目的信用转换即风险加权：由于表外业务本身包含巨大风险，以及风险估测的困难，巴采用“信用转换系数”（见P46）把表外业务额转化为表内业务额，再根据表内同等性质的项目进行风险加权，与表内风险加权资产共同构成银行风险加权资产总额。,3、目标比率：,资本与风险资产的比率的最低标准为8%，核心资本至少为4%。,（二）巴塞尔协议的主要内容：,4、巴塞尔协议的实施要求：,到1992年底，签约国中较具有规模的商业银行的资本充足率8%，核心资本充足率4%，核心资本占总资本50%；附属资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的1.25%，次级长期债务不得超过一级资本的50%，普通贷款损失准备金或普通准备金被限制在1.25%以内。,（三）巴塞尔协议对银行业的影响：,1、经营战略的调整：包括组织体系、资产负债结构和经营战略调整，从注重资产总值转向注重资本资产比率；由扩张战