第七章 国际结算方式—信用证(下)

大标题用华文中宋,36,号字,一级标题用华文中宋,32,号字,二级用华文中宋,28,号字,三级用华文中宋,24,号字,四级用华文中宋,20,号字,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第七章 国际结算方式,信用证（下）,第一节 信用证的种类,第二节 信用证项下的贸易融资,第三节 信用证的风险防范,第四节 信用证结算分析,Key Words,第一节 信用证的种类,信用证的主要类型,可撤销信用证,保兑信用证,按兑现方式分：,延期信用证,承兑信用证,议付信用证,即期信用证,可转让信用证,背对背信用证,对开信用证,循环信用证,预支信用证,一、光票信用证和跟单信用证,光票信用证,是指凭不附带货运单据的汇票,(,即光票,),付款的信用证。有的信用证要求出具汇票并附有非货运单据，通常也被视为光票信用证。在贸易结算中，主要用于,贸易从属费用,的结算。在非贸易结算中，主要有旅行信用证。,跟单信用证,是指凭附带,货运单据,的汇票,(,即跟单汇票,),或,仅凭货运单据付款,的信用证。 银行通过对物权单据的控制来控制货物所有权，通过转移物权单据来转移货物所有权；据单据提供信贷，担保付款。,在国际贸易结算中所使用的信用证绝大部分为跟单信用证。,二、不可撤销信用证和可撤销信用证,信用证一经开出并经受益人接受后，在信用证有效期内，开证行除非得到信用证所有当事人的同意，否则不得片面撤销或修改信用证的内容。,可撤销信用证是开证行在开出信用证后，有权随时撤销或修改而不必征求有关当事人同意的信用证。,不可撤销信用证在国际结算中得以广泛应用。,三、保兑信用证和不保兑信用证,如果一张信用证除了开证行的付款保证外，还有另一家银行对这张信用证作了付款保证，该信用证即为,保兑信用证,。保兑行对受益人负有第一性的付款责任，受益人可凭表面合格的单据直接向保兑行提出付款要求。,不保兑信用证是指只有开证行的付款保证；没有另一家银行承担保证兑付责任的信用证。,出口人在下列情况下，要求进口人对来证进行保兑,（,1,）来证金额过大；,（,2,）开证行是地方性中小银行；,（,3,）政治经济原因,（一）不可撤销保兑信用证,1,、涵义,根据开证行的授权或要求，另一家银行（保兑行）对不可撤销信用证加具保兑，,只要规定的单据在到期日或以前提交至保兑行或指定银行，,并与信用证条款和条件相符，则构成保兑行在开证行以外的确定承诺去支付、承兑汇票，或议付，从而成为不可撤销保兑的信用证。,保兑行对信用证所负担的责任与信用证开证行所负担的责任相当。,2,、特点：,开证行和保兑行双重确定的付款承诺。,3,、具体做法,（,1,）开证行在给通知行的信用证通知书中授权另一家银行（通知行）在信用证上加保。如：,Without Adding Your Confirmation,Adding Your Confirmation,Adding Your Confirmation, If Requested By The Beneficiary,3,、具体做法,（,2,）通知行用加批注等的方法，表明保证兑付或保证对符合信用证条款规定的单据履行付款并签字。例如：,This credit is confirmed by us. We hereby added our confirmation to this credit.,（二）不可撤销不保兑信用证,不保兑信用证是未经另一家银行加保的信用证。,形式：通知行在给受益人的信用证通知中一般会写上如下面函：,This is merely an advice of credit issued by the above mentioned bank which conveys no engagement on the part of this bank. (,这是上述银行所开信用证的通知，我行只通知而不加保证。,),特点：不保兑信用证的特点是只有开证行一重确定的付款责任。,（三）沉默保兑,沉默保兑指的是虽然开证行并未授权指定银行对信用证进行保兑，而指定银行加具了它的保兑的情况。,这种保兑代表了,保兑行和受益人之间,的协议， 仅对受益人和保兑行有效。,四、即期付款信用证、延期付款信用证、承兑信用证和议付信用证,（一）,即期付款信用证,是指开证行或指定的付款行收到与信用证条款相符的单据,即予以付款,的信用证。,特点：其一，即期付款信用证可以是开证行自己付款，也可以由其他银行付款。,其二，一般不需要汇票，只凭商业单据付款,。,延期付款信用证,远期付款又不需要汇票的信用证，称为延期付款信用证。,这种信用证一般不要求受益人开立汇票，而仅仅规定受益人交单后若干天付款，或货物装船后若干天付款,(,通常以提单签发日期作为装船日期,),，在某一固定的将来日期付款。,延期付款信用证多用于,资本货物交易,，旨在便于进口商在付款前先凭单提货，并安装、调试甚至投入使用后，再支付设备价款。因此，这种信用证对出口商来说并无多大好处，除了银行的保证到期付款作用外，无资金融通作用。,承兑信用证,远期付款并需要开立汇票的信用证就是承兑信用证。,这种信用证要求受益人开立以指定银行为付款人的远期汇票，连同规定单据向指定银行作承兑交单，该行,确认汇票和单据表面合格后,，即收下单据并将已承兑的汇票交还给受益人,(,或受益人的委托银行,),，负责到期付款。,议付信用证,是指开证行在信用证中明确,邀请其他银行为受益人提交的符合信用证要求的单据叙做出口议付，,并保证对议付后取得善意持票人身份的银行及时偿付。,议付信用证可以是即期的，也可以是远期的。,一般要求开立汇票，汇票的出票人是受益人，收款人是受益人自己，,再由他背书转让给议付行，,或者收款人就是议付行；汇票付款人必须是议付行以外的当事银行，如开证行、保兑行等，,不能以开证申请人作为付款人。,议付信用证可分为限制议付信用证和自由议付信用证。,A,限制议付信用证,这是指定议付银行的信用证。在限制信用证中有,具体,的议付行名称。,形式：,Credit available with,Bank of China,，,Shanghai,by payment at sight,by deferred payment at:,by acceptance of drafts at:,by negotiation,B,自由议付信用证,这是不指定具体议付行的议付信用证。,形式：,Credit available with,Any Bank in China,by payment at sight,by deferred payment at:,by acceptance of drafts at:,by negotiation,五、可转让信用证、不可转让信用证和背对背信用证,可转让信用证,是指开证行授权指定的转让行,(,即被授权付款、承兑或议付的银行,),，在原受益人,(,即第一受益人,),的要求下，将信用证的可执行权利,(,即装运货物、交单取款的权利,),全部或部分转让给一个或数个第三者（即第二受益人,),的信用证；,若是自由议付信用证，则开证行应在信用证中,明确指定一家转让行。,信用证经转让后，即由第二受益人办理交货，,但原证的受益人仍须负责买卖合同上卖方的责任。,不可转让信用证,是指受益人不能将信用证的可执行权利转让给他人的信用证。,背对背信用证,又称对背信用证,，是指一张信用证的受益人以这张信用证为保证，要求该证的通知行或其他银行在该证的基础上，,开立一张以本地或第三国的实际供货人为受益人的新证，,这张新证就是背对背信用证，它是一种从属性质的信用证。,说明一：,1,可转让信用证适用于中间贸易。,2,只有被明确注明“可转让”,(Transferable),字样的信用证才可以被转让。,3,只能转让一次。,4,有权要求转让的是信用证的受益人。,5,办理转让的银行是信用证指定的转让行。第一受益人必须通过转让行办理信用证转让业务，不能由第一受益人自行转让信用证给第二受益人。,6,转让的金额可以是部分的，也可以是全部的。,7,转让的对象可以是一个或几个。,8,除少数条款，信用证只能按照原证规定的条款转让。,9,根据,UCP600,规定，即使信用证未表明可转让，,并不影响受益人根据现行法律规定，将信用证项下应得的款项让渡给他人的权利。,但仅是款项的让渡，而不是信用证项下执行权力的让渡。,说明二,与可转让信用证相比，背对背证的特点,:,1,背对信用证的开立并非原始信用证申请人和开证行的意旨。,2,背对背信用证与原证则是两个独立的信用证，同时并存。,3,背对背信用证的第二受益人不能获得原证开证行的付款保证，只能得到背对背开证行的付款保证。,4,开立背对信用证的银行就是该证的开证行，一经开立，该行就要承担开证行责任。,六、对开信用证（,reciprocal credit),一国的出口商向另一国的进口商输出商品，同时又向他购进货物，这样可把一张出口信用证和一张进口信用证挂起钩来，使其相互联系，互为条件，这种做法称为对开信用证。,特点是：,第一张信用证的受益人和申请人分别是第二张回头信用证的申请人和受益人，,第一张信用证的开证行和通知行分别是第二张回头信用证的通知行和开证行。,生效方法：,1,、两份信用证同时生效。,2,、两份信用证分别生效。,对开信用证广泛用于易货贸易、来料加工贸易、补偿贸易等。,七、循环信用证,循环信用证,(revolving credit),是指信用证的全部或部分金额被使用以后仍可恢复到原金额，继续被使用的信用证。,循环信用证主要,适用于,大宗商品交易,。进出口双方订立长期合同，分批交货，而且货物比较大宗单一的情况下，进口方为了节省开证手续和费用，即可开立循环信用证。,根据每期信用证余额处理方式的不同，又可分为,按时间循环的信用证,和,按金额循环的信用证,两种,（,1,）按时间循环：,在一定时间性内可 多次支取,L/C,金额。,（,2,）按金额循环,：信用证金额议付后，仍恢复到原金额可再次使用，直到用完规定的总额为止。,八、预支信用证,预支信用证,(anticipatory credit,）是允许出口商在装货交单前，可预先支取全部或部分货款的信用证。,九、买方远期信用证,信用证中规定受益人开立,远期汇票，,但又规定,“远期汇票可即期付款，贴现利息和承兑费用由买方负担”。,这种信用证称为买方远期信用证,(buyers Usance credit),，亦称假远期信用证。,买方远期信用证用于即期付款的交易中，是买方融通资金的一种方式。,十、卖方远期信用证,十一、备用信用证,备用信用证又称,担保信用证,，是指不以清偿商品交易的价款为目的，而以,贷款融资，或担保债务偿还,为目的所开立的信用证。,在备用信用证中，开证行保证在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票，并随附开证申请人未履行义务的声明或证明文件即可得到开证行偿付。,备用信用证只适用,跟单信用证统一惯例,（,600,号）的,部分条款,。,备用信用证的性质：,1,、不可撤消性。,除非另有规定，或经对方当事人同意，开证人不得修改或撤消其在备用证下的义务。,2,、独立性。,备用证下开证人义务的履行并不取决于其它因素或者行为的履行。,3,、跟单性。,开证人的义务要取决于单据的提示，以及对所要求单据的表面审查。,4,、强制性。,备用证在开立后即具有约束力，对开证行具有强制性。,第七章 国际结算方式,信用证（下）,第二节 信用证项下的贸易融资,信用证项下的贸易融资,进口贸易融资,免收押金,进口押汇,买方远期信用证,信托收据,出口贸易融资,信用证打包放款,信用证出口押汇,真远期信用证,银行对出口商的融资,银行对进口商的资金融通,一、信用证打包放款（,Packing Credit,）,简称打包放款,是指出口银行以出口商提供的进口行开来的,信用证正本作抵押,向其发放贷款的融资行为。,包括根据预支信用证提供的打包放款和以其他信用证为抵押发放的贷款。,特点：,1,、发放时间是出口商接受信用证之后，发货和交单之前。,2,、目的是向出口商提供备贷、发货的周转资金。,3,、金额不是信用证的全部金额。,4,、期限不超过打包放款银行各开证行寄单收款之日,二、出口押汇（,Outward Bill,）,又叫买单或买票（,Bill Purchased,），正规名称为,议付（,Negotiation,）,。它是出口银行对出口商有追索权地购买货权单据的融资行为。出口押汇包括从议付到收回货款的全过程。这是银行在出口商发货后对其提供的短期融资。,三、卖方远期信用证融资,又叫真远期信用证，它是付款期限与贸易合同规定一致的远期信用证。主要是指通过远期汇票的承兑与贴现来融资。,四、开证授信额度,是开证行对于在本行开户且资信良好的进口商在申请开立信用证时提供的免收保证金或不要求其办理反担保或抵押的最高资金限额。,五、进口押汇（,Inward Bills,）,是指信用证开证行在收到出口商或其银行寄来的单据后先行付款，待进口商得到单据、凭单提货并销售后收回货款的融资活动,六、买方远期信用证融资（,Buyers Usance L/C,）,又叫,假远期信用证,，它指信用证项下远期汇票付款按即期付款的信用证。它是相对于卖方远期信用证而言的。这是,出口方银行（议付行）通过开证行向开证申请人（进口商）提供短期融资,的一种方式。,第三节 信用证的风险防范,一、出口商的风险防范,1,、伪造信用证的防范,2,、信用证,“软条款”,的识别,3,、信用证中,“提单径寄开证申请人”,条款的处理,二、进口商的风险防范,1,、提货担保中的风险,2,、成组化商品运输的风险,3,、提单的真伪,三、银行的风险与防范,在两种特殊情况下银行风险大为增加，这就是前面已提及过的出口商将,提单径寄开证申请人,和,进口人提保提货。,银行还应警惕利用信用证项下的融资套取银行资金的行为。,第四节 信用证结算分析,一、信用证结算的优点,1,、出口商收款风险较小,只要出口商能履行合同并提供与信用证规定相符的单据，开证行一般会付款,2,、融资较方便,贸易融资已成为信用证结算的重要组成部分，进出口商在与银行打交道时每一个环节都可能从银行得到资金融资，并且融资手续比较简单。,二、信用证结算的缺点,1,、贸易风险依然存在。,包括,进口商的提货风险,和,出口商的收款风险,两方面。,2,、进口商资金占用时间长。,为降低开证风险，开证行通常要向进口商收取信用证,金额一定比例的押金,，增加进口商的资金负担。免收押金的客户则要占用银行提供的信用额度，减少贷款、担保金额。,3,、结算速度慢、费用高。,三、信用证结算的使用背景,在收款风险较大时，采用信用证结算对出口商比较有利。,1,、进口商资信欠佳或对进口商不了解,2,、进口国存在严格的外汇管制,如果进口国存在,严格外汇管制,，那么该国一切进口付汇都必须报请外汇管理部门批准。在这种情况下，即使是面对资信很好的进口商，出口商也面临着收款风险,进口商的付汇得不到本国外汇管理部门的批准。,采用信用证结算，则可有效解决这一问题。,Key Words,不可撤销信用证,Irrevocable Credit,可撤销信用证,Revocable Credit,修改的沉默接受,Silent Acceptance of Amendment,沉默保兑,Silent Confirmation,直接付款信用证,Straight credit,延期付款信用证,Deferred payment credit,议付信用证,Negotiation credit,附加单据,Additional Document,融通汇票,Accommodation Draft,即期信用证,sight credit,远期信用证,Usance credit,信托收据,Trust Receipt,信用证的再转让,Retransfer of credit,部分转让,Partial Transfer,全额转让,Total transfer,款项让渡,Assignment of Proceeds,原始信用证,original credit,背对背信用证,back to back credit,对开信用证,Reciprocal credit,预支信用证,anticipatory cred,红条款信用证,Red Clause Credit,绿条款信用证,Green Clause Credit,循环信用证,Revolving credit,全电开证,credit opened by full cable/telex,备用信用证,Stand-by credit,信开信用证,credit opened by mail,电开信用证,credit opened by the teletransmission,