第六课技术分析之市场结构分析体系课件

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,技术分析之市场结构分析体系,第六课,易,方,投资,之,主要内容,市场基本结构,波浪理论,江恩理论,市场的基本结构,市场的基本结构波浪（波段）；,基本的趋势单位艾略特波浪；,通过时间和价格两个维度去描述；,趋势代表方向，波浪代表形式，螺旋上升代表速度；,趋势与结构的关系,趋势是从整体来考察市场，而将趋势分解，便得到构成趋势的基本单位基本结构，而这个基本结构的表现形式便是波浪；,趋势当中有结构，结构当中有趋势；,市场运动的舞步波浪理论,艾略特小传,趋势的分解波浪,波浪的基本构成,波浪的变体,波浪的、哲学、物理学、数学基础,波浪背后的本质,艾略特小传,艾略特（1871-1948年）,简历：铁路部门工作会计工作因疾病退休修养将注意力转向股市（1938-1946年）波浪理论形成；,并未得到过多的关注；,小罗伯特普莱切特继承并发扬了波浪理论；,波浪,波浪式前进股市运动的形式；,永远向上的趋势股市运动的方向；,9,、,要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。,10月-24,10月-24,Friday, October 4, 2024,10,、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。,21:38:49,21:38:49,21:38,10/4/2024 9:38:49 PM,11,、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。,10月-24,21:38:49,21:38,Oct-24,04-Oct-24,12,、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。,21:38:49,21:38:49,21:38,Friday, October 4, 2024,13,、,He who seize the right moment, is the right man.,谁把握机遇，谁就心想事成。,10月-24,10月-24,21:38:49,21:38:49,October 4, 2024,14,、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。,04 十月 2024,9:38:49 下午,21:38:49,10月-24,15,、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。,十月 24,9:38 下午,10月-24,21:38,October 4, 2024,16,、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。,2024/10/4 21:38:49,21:38:49,04 October 2024,17,、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。,9:38:49 下午,9:38 下午,21:38:49,10月-24,2,、,Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity.,(Richard Nixon, American President ),命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。,二二一年六月十七日,2021,年,6,月,17,日星期四,3,、,Patience is bitter, but its fruit is sweet.,(Jean Jacques Rousseau , French thinker),忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。,10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021,4,、,All that you do, do with your might; things done by halves are never done right.,-R.H. Stoddard, American poet,做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行,6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19,5,、,You have to believe in yourself. Thats the secret of success.,-Charles Chaplin,人必须相信自己，这是成功的秘诀。,-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021,波浪的哲学基础,进中有退，退中有进，后退是为了更好的前进；,毁灭的创造和创造的毁灭；,方生方死，方死方生庄子；,易经的思想否极泰来，亢龙有悔；,老子的满招损，谦受益；福祸并存；反者道之动；,一种战略思想为了更好的向前发展，我们要进行暂时的迂回撤退；,波浪构成的基本原则,驱动模式五浪；,调整模式三浪；,原则：浪2永远不会超过浪1的起点 ；浪3永远不是最短的一浪；浪4永远不会进入到浪1的领地；,1,2,3,4,5,A,B,C,强势多头,波浪所对应的四个维度,时间；,价格；,成交量；,情绪；,时间的维度,上涨的时间；,下跌的时间；,回调的时间；,反弹的时间；,整理的时间波浪的变体；,空间维度价格、成交量,上涨的价格（成交量）；,下跌的价格（成交量）；,回调的价格（成交量）；,反弹的价格（成交量）；,整理的价格（成交量）；,情绪的维度,由绝望到一丝希望,充满信心和希望,疯狂和幻想,彷徨与恐惧,绝望与恐慌,为什么是三浪和五浪,趋势是由顶顶、底底的运动形成的；,能够形成趋势通道的最小单位：2个峰值，2个谷值；,为什么是三浪和五浪,趋势的向前运动（趋势的迁移），至少要有1个峰值和1个谷值的向前迁移；,驱动浪与调整浪的关系,原文：艾略特并未特别说明仅有一种支配形态，即“五浪”模式，但这是不可否认的事实；在任何时候，市场都能被识别为处于最大浪级趋势的基本五浪模式中的某个位置；由于五浪模式是市场前进的主导形态，因此其他所有模式都被他包容了起来；,驱动浪已经内置了调整结构（2浪、4浪），从长期来讲，大浪永远都是五浪，三浪永远都是五浪的内置调整结构，所以，三浪一定是相邻五浪高一级别的内置调整结构；,驱动浪与调整浪的关系,三浪不是相邻五浪的调整，是对他们形成的整体结构的调整,三浪是内置在整个五浪中的调整,永远是驱动浪的世界源于自然与人类的创造、进步；,从历史数据中直接观察到的事实；,三浪永远是五浪的一部分；,驱动浪,波浪理论的物理学基础,波的定义：,某一物理量的扰动或振动在空间逐点传递时形成的运动；,波的共同特征是具有周期性，时间周期性（同一点的物理量在经过一个周期后完全恢复为原来的值），空间周期性（沿波的传播方向经过某一空间距离后会出现同一振动状态（例如质点的位移和速度），,表达形式：u=f（t，r）；,时间循环与空间（峰与谷）循环；,r,t,股市波的特征,价格振动背后的人性轨迹；,非严格意义上的时间周期循环；,非严格意义上的价格（空间）循环；,情绪的周期与循环；,类似于锯齿波的叠加；,波的叠加,抵消；,共振；,极端的结构；,本身的运动,大周期,心理层面的波动,人类经济的总体运动和方向,经济的自然节奏,人们对经济活动的心理反应,股市=经济发展+经济周期+心理,最终叠加的结果整体不断上升的波浪,波浪理论的数学基础斐波那契数列,斐波那契数列的特点：,a,n,=,a,n-1,+a,n-2,a,n-1,/a,n,=,0.618,a,n,/,a,n-1,=1.618,a,n-2,/a,n,=,0.382,a,n,/,a,n-2,=2.618,相邻数字间复利增长率= a,n,-a,n-1,/a,n-1,= a,n-2,/,a,n-1,=61.8%,复利递减率= a,n-2,/,a,n,=,38.2%,斐波那契数列曲线图复利增长图,61.8%复利曲线,螺旋式上升运动的速度,斐波那契数列与五浪结构,1,2,3,5,8,13,21,t,t,t,t,t,A,A,B,B,计算,从A到B，单位时间的增长率：,%=(a,n,a,n-1,)/5a,n-1,= a,n-2,/ 5a,n-1,=0.618/5=12.36%,同理，对于一个三浪结构，单位时间的递减率=-0.382/3=-12.7%,问题：驱动浪与调整浪共有8个时间单位，其中6个相互抵消，只有2个时间单位有建树，单位时间的增长率会大大降低，为原来的1/4？,解答,从宏观上界定，波浪的基本形态是五浪，五浪单位时间的运动速度，就是市场本身的运动速度；5+3的形式并不完整，应该向更高的浪级探寻；,整体的五浪结构,波浪的变体,形态与波浪的结合,三角形、矩形、楔形、旗形、头肩形,出现在波浪的转折，行进中的过度，成长，衰竭,波浪的变体三角形调整浪,波浪的变体其他形式,市场运行过程中的趋势调整结构，可以与形态结构结合起来进行分析；,锯齿形旗形；,锯齿形箱形；,延长浪头肩型，多重顶、底；,波浪的本质,实际在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身，而是人类对这些事件的反映；巴鲁克,商业的上下摆动是由于人类的过度乐观及随后的过度悲观，朝一头走得太远就会过剩，朝另一头走得太远就会匮乏，一个方向上的过度会导致另一个方向上的过度，如此往复，舒张和收缩，永不停息； 皮古,人性不会变，人性的形态也是如此；,舞步的节奏市场结构理论,江恩小传；,江恩理论的核心；,道氏理论，波浪理论，江恩理论的关系；,市场结构分析体系的形成；,江恩（1878-1955）,简历：经纪人游历、学习（埃及、印度、大英博物馆学习共十年）写作交易；,获取约五千万美元利润，相当于现在数十亿美元；,还有一种说法，江恩最后把钱全部亏完了，靠自己的版税生活；,有理念，有方法，有实践；,江恩理念,天文学和数学、几何学为基础；,平衡平衡过度平衡,指数或个股在上涨或下跌了相当长的时间后，就变得平衡过度了，时间越长，调整的就越大；,度量的尺度时空（时间、价格等）,如果价格超过了前一次下跌或调整许多点，就表明市场平衡过度；当一次下跌的时间比前一次的长时，就表明市场平衡过度；,时间比价格更重要；,江恩理念平衡法则,均衡状态：当前上涨的时间、幅度=先前上涨的时间、幅度；当前下跌的时间、幅度=先前下跌的时间、幅度；,非均衡状态：当前上涨的时间、幅度先前上涨的时间、幅度；当前下跌的时间、幅度先前下跌的时间、幅度；,江恩理念平衡的打破,上涨过程中，重点考察回调；,1.,如果回调的时间先前回调的时间，说明上涨的动力减弱，节奏已经悄然变化；,江恩理念平衡的打破,2.如果回调的幅度,先前回调的幅度，说明上涨的动力减弱；,江恩理念平衡的打破,在下跌的过程中，重点考察反弹；,1.,如果反弹的时间先前反弹的时间，说明下跌的动力减弱，节奏已经悄然变化；,江恩理念平衡的打破,2.,如果反弹的幅度,先前反弹的幅度，说明下跌的动力减弱；,江恩理念平衡的继续,在上涨的过程中，当前上涨的时间或（和）价格先前上涨的时间或（和）价格，趋势继续；,江恩理念平衡的继续,在上涨的过程中，当前上涨的时间或（和）价格先前上涨的时间或（和）价格，趋势减弱；,江恩理念平衡的继续,在下跌的过程中，当前下跌的时间或（和）价格先前下跌的时间或（和）价格，趋势继续；,江恩理念平衡的继续,在下跌的过程中，当前下跌的时间或（和）价格先前下跌的时间或（和）价格，趋势减弱；,江恩理念平衡的继续,价格和时间矛盾时时间占主导,价格和时间矛盾时时间占主导,江恩理念平衡的继续,价格平衡与成交量结合,平衡结构与成交量结合应用；,上升过程：上升阶段，成长阶段，衰竭阶段时间价格与成交量；回调阶段时间价格与成交量；,下跌过程：下跌阶段，持续阶段，衰竭阶段时间价格与成交量；反弹阶段时间价格与成交量；,江恩理念,江恩的百分比预测；,趋势的形成发展反转；,分段运动的市场：股市以,3,4段（浪）运动；真正的牛市达到高点之前至少运行3段，也可能是4段；真正的熊市达到底点之前至少运行3段，也可能是4段；,是对波浪理论基于市场简单的概括；,道氏理论波浪理论江恩理论,道氏理论市场三种基本运动形式：主要运动，次级调整，日间波动；,道氏理论与波浪理论：主要运动=五浪形态；次级调整=五浪的内置浪2和4；日间波动=更低级别的细浪；,趋势当中有趋势，波浪当中有波浪；,江恩理论是将趋势、波浪层层肢解，从其细部观察其运行的阶段与状况；,市场结构理论,基于道氏理论，波浪理论，江恩理论；,研究方向和手段：时间和价格；,原理：平衡原理（平衡与不平衡）；,模式的提出：具有相同相似市场运动的重复形式；,模式的种类：上升市场的时空运行模式，下跌市场的运行模式，整理市场的时空运行模式，反转市场的时空运行模式，大周期整体的市场时空运行模式，小周期市场的分形运动时空运行模式；,最重要最有效的重复模式时间的节奏；,用市场自身去衡量自己；,模糊的精确，精确的模糊；,市场结构分析体系,趋势与趋势的变化；,由波浪界定模式（相同级别的,“浪”）；,利用市场固有的节奏和模式细化趋势的变化；,实践,道琼斯指数37年走势（季）,37年走出的一个调整模式,时间幅度都没到位,整体上看，高位的盘整状态，已经历时9年以上，此时是历史性，战略性吃货的大好时机；,9年的调整后这是市场的主旋律,牛市三阶段,道指1982-1987年（日）,暴跌难逃,开始阶段,成长阶段,衰竭阶段,1987年黑色星期一,总趋势,总趋势永远向上，对总趋势的调整相当漫长，要有足够的耐心等待重大机会的出现；,牛市考察回调，熊市考察反弹；,股票是一天天涨上去的，总有机会买入；股票是一天天跌下来的，总有机会出货；,对于一个长线持有者来说，暴跌并不可怕，只会损失一部分利润，对于短线持有者来说，暴跌意味着灾难，甚至倾家荡产；,主跌趋势重点关注反弹,反弹力度明显加大，趋势正在发生改变,筑底失败，2000年互联网泡沫雪上加霜，令其发展到极端,牛市看回调,沪深300指数2005.06-2007.10,顶部,真正的顶你有足够的时间和机会去出货，看你是否舍得；重要的永远不是技术，而是心态,日本股市1989年的顶（日）,纳斯达克指数,2000年顶部,道指,台湾加权指数,越南河内指数,时间比价格重要,底部,道指1929以后,底部反转的判断,趋势正在悄然改变,时间比价格更重要,上证指数2007.10-2008.12,沪深300指数(2007.10-2008.12),明显的反弹,2005年底部反转的判断,上证指数,长线持有,巴菲特的老师格雷厄姆让我们极容易忽略的作品：储备与稳定，商品本位制；,长期来讲，持有什么更稳定，黄金，白银，货币，商品,超级金钱！,超级货币：菲利普莫里斯，辉瑞，可口可乐，百事可乐，箭牌，宝洁，荷兰皇家石油,只有寻找与买入，合适的买入时机是利润和安全的保障；,对江恩的总结,时间，价格；,试图用百分比，黄金分割，几何关系，对时间和价格进行预测；,极注重研究历史，研究足够长时间的历史；,一些操盘技巧；,提到的大师：莱特拉抬价格破产；萨利拉抬价格爆仓、破产；西奥多普莱斯破产东山再起；尤金斯凯勒斯操纵市场破产；杰西利维摩尔几次大起大落见过面开枪自杀，死时已经破产；克劳福过度交易爆仓失败；乔丹爆仓；以上均是期货交易；巴鲁克股市几百万美元；本史密斯、伯特卡斯特里斯赚了钱又守住钱；,END,