某集团财务分析报告(51张)课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,0,03 十月 2024,1,美的集团财务分析报告(PPT51页),PART,1,美的公司简介,PART,2,财务报表分析,PART,3,盈利能力分析,PART,4,营运能力分析,CONTENTS,PART,5,偿债能力分析,01,美的公司简介,美的集团,是以,家电,制造业为主的,大型综合性企业集团,2013,年,9,月,18,日在深交所上市,2014,年美的品牌价值名列全国最有价值品牌第,5,位,美的集团,是以,家电,制造业为主的大型综合性企业集团，,2013,年,9,月,18,日在深交所上市，旗下拥有,小天鹅,、,威灵,控股两家子上市公司。,2014,年，美的集团整体实现销售收入达,1423,亿元，外销销售收入,498,亿美元。,2014,年,“中国,最有价值,品牌”,评价中，美的品牌价值达到,683.15,亿元，名列全国最有价值品牌第,5,位。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,02,财务报表分析,资产负债表的分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的发展程度，以及所提供的的会计信息的质量。通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关的项目内涵，了解企业的财务状况的变动情况及变动原因，评价企业会计对企业经营状况的反应程度，评价企业会计政策和修正资产负债表的数据。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,资产负债表分析,资产负债表的分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的发展程度，以及所提供的的会计信息的质量。通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关的项目内涵，了解企业的财务状况的变动情况及变动原因，评价企业会计对企业经营状况的反应程度，评价企业会计政策和修正资产负债表的数据。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,2014,年,2013,年,变动额,变动率（,%,）,对资产的影响（,%,）,货币资金,748,288.00,1,649,730.00,-901,442.00,(120.47),-7.49,交易性金融资产,75,956.50,-75,956.50,-0.6,应收票据,1,709,720.00,1,415,050.00,294,670.00,17.23,2.45,应收账款,936,210.00,792,844.00,143,366.00,15.31,1.19,预付款项,141,447.00,243,242.00,-101,795.00,(71.97),-0.85,应收股利,4,594.32,2,586.38,2,007.94,43.70,0.017,其它应收款,118,077.00,102,540.00,15,537.00,13.16,0.13,存货,1,502,000.00,1,519,770.00,-17,770.00,(1.18),-0.15,其它流动资产,2,659,390.00,46,310.80,2,613,079.20,98.26,21.7,流动资产合计,8,642,710.00,6,532,670.00,2,110,040.00,24.41,17.5,可供出售的金融资产,165,549.00,106.86,165,442.14,99.94,1.375,长期股权投资,95,187.40,175,580.00,-80,392.60,(84.46),-0.67,投资性房地产,17,163.50,20,583.50,-3,420.00,(19.93),-0.028,固定资产,1,952,180.00,1,957,220.00,-5,040.00,(0.26),-0.042,在建工程,66,188.20,61,260.10,4,928.10,7.45,0.041,无形资产,343,196.00,332,574.00,10,622.00,3.10,0.09,商誉,293,179.00,293,100.00,79.00,0.03,0.001,长期待摊费用,75,857.60,64,788.20,11,069.40,14.59,0.09,递延所得税资产,377,999.00,256,720.00,121,279.00,32.08,1.008,非流动性资产合计,3,386,500.00,3,161,930.00,224,570.00,6.63,1.87,资产总计,12,029,200.00,9,694,600.00,2,334,600.00,19.41,19.41,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,2014,年,2013,年,变动额,变动率,对资产的影响（,%),短期借款,607088.00,887,217.00,(280129.00),-31.57389906,(2.89),交易性金融负债,1,126.02,(1126.02),-100,(0.01),应付票据,1264850.00,630,848.00,634002.00,100.499962,6.54,应付账款,2013750.00,1,750,810.00,262940.00,15.01819158,2.71,预收款项,399254.00,498,335.00,(99081.00),-19.88240842,(1.02),应付职工薪酬,219978.00,196,884.00,23094.00,11.7297495,0.24,应交税费,328015.00,102,802.00,225213.00,219.0745316,2.32,应付利息,2291.22,6,982.39,(4691.17),-67.1857344,(0.05),应付股利,9379.90,9,404.62,(24.72),-0.262849536,(0.00),其它应付款,122355.00,148,778.00,(26423.00),-17.76001828,(0.27),一年内到期的非流动性负债,61190.00,161,737.00,(100547.00),-62.16697478,(1.04),其它流动负债,2277890.00,1,260,840.00,1017050.00,80.66447765,10.49,流动负债合计,7314280.00,5,664,740.00,1649540.00,29.11943002,17.02,长期借款,1920.50,71,146.50,(69226.00),-97.30064023,(0.71),应付债券,15302.60,15,271.70,30.90,0.202335038,0.00,专项应付款,85182.50,5,207.40,79975.10,1535.797135,0.82,递延所得税负债,2591.72,12,379.80,(9788.08),-79.06492835,(0.10),其它非流动性负债,-,14,456.20,-14456.2,-0.15,非流动负债合计,141778.00,121,808.00,19970.00,16.39465388,0.21,负债合计,7456060.00,5,786,550.00,1669510.00,28.85156095,17.22,所有者权益,(,或股东权益,),0.00,#DIV/0!,0.00,实收资本,(,或股本,),421581.00,168,632.00,252949.00,150.000593,2.61,资本公积,1302490.00,1,562,080.00,(259590.00),-16.61822698,(2.68),盈余公积,118979.00,56,954.40,62024.60,108.9022095,0.64,未分配利润,2181430.00,1,530,500.00,650930.00,42.53054557,6.71,归属于母公司股东权益合计,3947050.00,3,284,740.00,662310.00,20.16323971,6.83,少数股东权益,626096.00,623,313.00,2783.00,0.446485153,0.03,所有者权益,(,或股东权益,),合计,4573150.00,3,908,060.00,665090.00,17.01841835,6.86,负债和所有者权益,(,或股东权益,),总计,12029200.00,9,694,600.00,2334600.00,24.0814474,24.08,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,项目,2014,年,2013,年,流动资产,8642710,6532670,总资产,12029200,9694600,息税前利润,1399070,1001180,营业收入,14166800,12097500,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,分析对象为,2013,年和,2014,年总资产报酬率的差异，,即,12%-10.33%=1.67%.,分别替代各影响因素如下：,替代息税前利润率,=9.9%*1.85*67.4%=12.344%,替代流动资产周转次数,=9.9%*1.64*67.4%=10.94%,替代资产流动率,=9.9%*1.64*72%=12%,息税前利润率变动对总资产报酬率的影响,=12.34%-10.33%=2%,流动资产周转次数变动对总资产报酬率的影响,=10.94%-12.34%=-1.4%,资产流动率变动对总资产报酬率的影响,=12%-10.94%=1.06%,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,项目,2014,年,2013,年,息税前利润率,9.9%,8.3%,流动资产周转次数,1.64,1.85,资产流动率,72%,67.4%,总资产报酬率,12%,10.33%,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,流动资产占总资产的大部分，并且可以看出流动资产和非流动资产占总资产的比例无较大的波动，资产结构的配置整体表现平稳。,流动资产和非流动资产,货币资金的所占的比重在先减少后回升，存货的比重总体上看少一些上浮，预付账款的比重也先减少后回升，应收账款的没有较大的波动。应该减少货币资金占流动资产的比重，提高资金的利用率，同时应该加快存货的周转率，尽快回流资金。,流动资产变动的结构,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,流动负债占负债总额的比重呈现出逐年减少的状态，并且非流动负债占负债总额的比重在以后的年限内呈现下降趋势,流动,负债,和非流动,负债,从整体上看美的集团的资产负债表中，资产总额呈现出上升状态，其中资本的积累是促进资产总额增加的主要原因，同时企业也通过了增加负债的筹资比例，提高财务杠杆的运行效率，调整了资本的结构。,流动,负债,变动的结构,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,利润表分析,利润表又可称为损益表，是企业用货币计量的方法，全面简要地反映公司在一定时期内经营成果的会计报表。利润表编制原理是“收入,-,费用,=,利润”的会计等式，该表能全面动态地反映一定时期内企业的经营活动状况及其结果。分析该表，主要是为了通过对企业利润形成过程、结构的分析，评价利润的质量，得出其持续赢利能力。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,报表日期,2014/12/31,2013/12/31,2012/12/31,一,:,营业收入,14,166,800.00,万元,12,097,500.00,万元,10,259,800.00,万元,减,:,营业成本,10,567,000.00,万元,9,281,810.00,万元,7,944,900.00,万元,营业税金及附加,80,959.60,万元,60,993.30,万元,57,791.30,万元,销售费用,1,473,390.00,万元,1,243,230.00,万元,938,987.00,万元,管理费用,749,825.00,万元,673,346.00,万元,592,578.00,万元,财务费用,25,132.70,万元,56,422.10,万元,80,704.80,万元,资产减值损失,34,981.80,万元,12,271.60,万元,4,887.64,万元,加,:,公允价值变动收益,-65,279.10,万元,54,626.60,万元,1,775.29,万元,投资收益,151,112.00,万元,99,797.90,万元,53,451.80,万元,其中,:,对联合营的投资收益,9,473.91,万元,3,726.54,万元,4,386.47,万元,二,:,营业利润,1,345,050.00,万元,932,365.00,万元,700,486.00,万元,加,:,营业外收入,105,707.00,万元,100,522.00,万元,92,692.90,万元,减,:,营业外支出,51,688.80,万元,31,710.30,万元,22,227.80,万元,非流动资产处置损失,27,039.10,万元,19,812.00,万元,13,454.60,万元,三,:,利润总额,1,399,070.00,万元,1,001,180.00,万元,770,951.00,万元,减,:,所得税费用,234,436.00,万元,171,428.00,万元,156,862.00,万元,四,:,净利润,1,164,630.00,万元,829,750.00,万元,614,089.00,万元,归属于母公司所有者的净利润,1,050,220.00,万元,531,746.00,万元,325,929.00,万元,少数股东损益,114,411.00,万元,298,004.00,万元,288,160.00,万元,五,:,每股收益,基本每股收益,2.49,元,4.33,元,3.26,元,稀释每股收益,2.49,元,4.33,元,3.26,元,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,现金流量表分析,现金流量表是原先财务状况变动表或者资金流动状况表的替代物。它详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。显示资产负债表及损益表如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,报表日期,2014/12/31,2013/12/31,2012/12/31,一,:,经营活动产生的现金流量,销售商品、提供劳务收到的现金,10,549,900.00,万元,7,733,900.00,万元,7,185,300.00,万元,收到的税费返还,366,167.00,万元,379,459.00,万元,390,019.00,万元,收到的其他与经营活动有关的现金,249,419.00,万元,301,229.00,万元,349,443.00,万元,经营活动现金流入小计,11,221,500.00,万元,8,452,520.00,万元,7,936,250.00,万元,购买商品、接受劳务支付的现金,5,128,080.00,万元,4,149,500.00,万元,4,890,140.00,万元,支付给职工以及为职工支付的现金,1,042,640.00,万元,820,743.00,万元,756,028.00,万元,支付的各项税费,846,541.00,万元,631,904.00,万元,489,969.00,万元,支付的其他与经营活动有关的现金,1,560,620.00,万元,1,313,110.00,万元,999,964.00,万元,经营活动现金流出小计,8,742,700.00,万元,7,447,100.00,万元,7,127,290.00,万元,经营活动产生的现金流量净额,2,478,850.00,万元,1,005,420.00,万元,808,957.00,万元,二,:,投资活动产生的现金流量,收回投资所收到的现金,-,100.00,万元,12,458.70,万元,取得投资收益所收到的现金,134,543.00,万元,101,293.00,万元,55,422.10,万元,处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的,现金净额,127,349.00,万元,42,373.80,万元,10,410.30,万元,处置子公司及其他营业单位收到的现金净额,-,24,209.90,万元,-,收到的其他与投资活动有关的现金,-,315.66,万元,-,投资活动现金流入小计,261,893.00,万元,168,293.00,万元,78,291.10,万元,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付,现金,267,818.00,万元,211,539.00,万元,281,890.00,万元,投资所支付的现金,2,880,080.00,万元,3,422.14,万元,-,取得子公司及其他营业单位支付的现金净额,236.81,万元,-,196,105.00,万元,支付的其他与投资活动有关的现金,-,-,-,投资活动现金流出小计,3,148,130.00,万元,214,961.00,万元,477,995.00,万元,投资活动产生的现金流量净额,-2,886,240.00,万元,-46,668.20,万元,-399,704.00,万元,三,:,筹资活动产生的现金流量,吸收投资收到的现金,792.79,万元,1,680.41,万元,9,214.68,万元,取得借款收到的现金,3,728,880.00,万元,3,164,020.00,万元,2,305,870.00,万元,收到其他与筹资活动有关的现金,-,-,99,600.00,万元,筹资活动现金流入小计,3,729,680.00,万元,3,165,700.00,万元,2,514,690.00,万元,偿还债务支付的现金,3,965,430.00,万元,2,913,340.00,万元,2,395,130.00,万元,分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,405,259.00,万元,231,374.00,万元,259,576.00,万元,支付其他与筹资活动有关的现金,-,107,400.00,万元,-,筹资活动现金流出小计,4,470,690.00,万元,3,702,110.00,万元,3,004,710.00,万元,筹资活动产生的现金流量净额,-741,013.00,万元,-536,413.00,万元,-490,022.00,万元,四,:,汇率变动对现金及现金等价物的影响,-761.92,万元,-359.06,万元,-232.12,万元,五,:,现金及现金等价物净增加额,-1,149,160.00,万元,421,979.00,万元,-81,001.60,万元,期初现金及现金等价物余额,1,676,390.00,万元,1,254,410.00,万元,1,335,410.00,万元,六,:,期末现金及现金等价物余额,527,224.00,万元,1,676,390.00,万元,1,254,410.00,万元,03,盈利能力分析,盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取的利润的能力。盈利能力大小是一个相对的概念，及利润于一定的资源投入或一定的收入相比较而获得的一个相对概念，利润率越高，盈利能力越强，利润率越低,.,企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映,美的集团营业利润率一直呈上升趋势，营业利润率越高，说明企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,美的集团总资产收益率均表现良好，总体均处与上升状态。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,美的集团从,12,年至,14,年先下降后上升，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的,收益水平,，指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力财务指标之一,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,04,营运能力分析,运营能力,(Operation Capability),，是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。,存货的周转速度分析,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,存货周转率（次数）,=,销货成本平均存货余额。,存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。用于反映存货存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,存货周转期,变动日期,存货周转天数,2014-12-31,51.4734,2014-09-30,57.8090,2014-06-30,79.2707,2014-03-31,170.9808,2013-12-31,55.3616,2013-09-30,57.8425,2013-06-30,78.4109,存货周转率,变动日期,存货周转率,2014-12-31,6.9939,2014-09-30,6.2274,2014-06-30,4.5414,2014-03-31,2.1055,2013-12-31,6.5027,2013-09-30,6.2238,2013-06-30,4.5912,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,2014,年美的集团的存货周转率约为,7,。存货周转天数为,52,天。此项指标说明存货占用水平低，流动性强，存货转化为现金或应收帐款的速度就快，企业的短期偿债能力及获利能力较强。,2.,应收账款周转能力,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,应收账款周转率,=,当期销售收入,/,（期初应收账款余额,+,期末应收账款余额）,/2,）,公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。应收账款率是反映企业应收账款变现速度快慢与管理效率高低的指标。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,报告期,应收账款周转率,2014-12-31,16.3868,2014-09-30,11.8568,2014-06-30,7.4855,2014-03-31,3.2738,2013-12-31,13.598,2013-09-30,9.1325,2013-06-30,5.886,2013-03-31,2.6029,2012-12-31,10.3804,2012-09-30,6.747,2012-06-30,4.4558,2012-03-31,2.4055,2014,年美的集团的应收账款周转率为,16.38,。其指标说明：应收账款周转率较高，公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。,3.,流动资产周转能力,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,流动资产周转率（次）,=,主营业务收入净额,/,平均流动资产总额。,流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,报告期,流动资产周转率,2014-12-31,1.8671,2014-09-30,1.4692,2014-06-30,1.0261,2014-03-31,0.5228,2013-12-31,2.0014,2013-09-30,1.5496,2013-06-30,1.1201,2013-03-31,0.5138,2012-12-31,1.7749,2012-09-30,1.3036,2012-06-30,0.9164,2012-03-31,0.4262,2014,年美的集团的流动资产周转率为,1.867,。在生产经营销售环节上逐渐平稳上升，流动资产的利用效果也较为稳定,4.,总资产营运能力,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,总资产周转率,(,次,)=,营业收入净额,/,平均资产总额,=,销售收入,/,总资产；总资产周转天数,=360,总资产周转率,(,次,),总资产周转率,(Total Assets Turnover),是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标。周转率越大，说明总资产周转越快，反映出销售能力越强。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,报告期,总资产周转率（次）,2014-12-31,1.3043,2014-09-30,1.0254,2014-06-30,0.7192,2014-03-31,0.364,2013-12-31,1.3101,2013-09-30,1.0117,2013-06-30,0.7234,2013-03-31,0.3376,2012-12-31,1.1523,2012-09-30,0.87,2012-06-30,0.6142,2012-03-31,0.2839,2014,年美的集团的总资产周转率为,1.3,。通过美的集团市场占有率的数据可以看出，美的集团的销售能力比较强。通过和总资产周转率的结合分析可以看出，美的集团的资产使用效率较低。,05,偿债能力分析,偿债能力（,debt-paying ability,）是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,流动比率,=,流动资产合计,/,流动负债合计,*100%,流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强,。,流动比率,报告期,流动比率,比上期相比,2014-12-31,1.1816,0.0004,2014-09-30,1.182,0.0302,2014-06-30,1.1518,0.0113,2014-03-31,1.1631,0.0099,2013-12-31,1.1532,0.0334,2013-09-30,1.1198,0.0224,2013-06-30,1.0974,0.0057,2013-03-31,1.0917,0.0018,2012-12-31,1.0935,0.0022,2012-09-30,1.0957,0.0001,2012-06-30,1.0956,0.0059,2012-03-31,1.1015,0.0473,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,低于公认标准,2,偿债能力较低。,2014,年美的集团的流动比率,=,流动资产合计,/,流动负债合计,*100%,=,1.18,速动比率,=,速动资产,/,流动负债,速动比率，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。,2.,速动比率,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,报告期,速动比率,比上期相比,2014-12-31,0.9763,0.0498,2014-09-30,1.0261,0.01,2014-06-30,1.0161,0.0253,2014-03-31,0.9908,0.1059,2013-12-31,0.8849,0.0679,2013-09-30,0.9528,0.0105,2013-06-30,0.9423,0.0475,2013-03-31,0.8948,0.064,2012-12-31,0.8308,0.0853,2012-09-30,0.9161,0.0091,2012-06-30,0.907,0.075,2012-03-31,0.832,0.0041,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,通过计算得出：,2014,年美的集团的速动比率为,0.98,2014,年美的集团的速动比率为,0.98,，与公认标准,1,相差极小。比较流动比率和速动比率可以发现，美的集团的存货价值较小。而存货的流动性次于现金、银行存款、应收账款等项目。因此其速动比率更加具有代表性。可以认为美的公司的短期偿债能力较强。,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,现金比率,=(,货币资金,+,交易性金融资产,)/,流动负债,现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。,3,、现金比率,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,2014-12-31,10.2305,3.7089,2014-09-30,13.9394,9.7568,2014-06-30,23.6962,15.7104,2014-03-31,39.4066,10.2838,2013-12-31,29.1228,1.4705,2013-09-30,30.5933,1.0391,2013-06-30,31.6324,3.1994,2013-03-31,28.433,1.9904,2012-12-31,26.4426,3.2544,2012-09-30,29.697,1.748,2012-06-30,27.949,9.7641,2012-03-31,18.1849,6.4506,报告期,现金,比率,比上期相比,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,其数值较低，可以认为其公司的流动资产得到了合理的运用，其机会成本较低。,计算得：,美的集团,2014,年现金比率为,0.087,。,资产负债率,=,负债总额,/,资产总额,100%,资产负债率（,debt to assets ratio),是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。,4.,资产负债率,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,报告期,资产负债率,%,比上期相比,2014-12-31,61.983,0.123,2014-09-30,61.86,2.4399,2014-06-30,64.2999,0.956,2014-03-31,63.3439,3.6556,2013-12-31,59.6883,1.381,2013-09-30,61.0693,0.7539,2013-06-30,61.8232,2.9083,2013-03-31,64.7315,2.5327,2012-12-31,62.1988,4.8419,2012-09-30,67.0407,1.8693,2012-06-30,68.91,0.3608,2012-03-31,68.5492,1.9163,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,从股东的角度看,美的集团的资产负债率为,0.62,，大于,0.5,。其企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率，对股东有好处。,从债权人的立场看,美的集团的资产负债率为,0.62,，大于,0.5,。可以认为在较大程度上债权人的权益缺乏保障。,从经营者的立场看,美的集团的资产负债率为,0.62,，大于,0.5,。国际国内的经济大环境是见底回升期，这一比率有利于公司发展，相对比较合适。,通过计算得出：美的集团,2014,年资产负债率为,0.62,美的公司简介,财务报表分析,盈利能力分析,营运能力分析,偿债能力分析,美的集团的财务状况综合评价,美的拥有健康的财务结构和明显的企业核心竞争优势，规模高速扩张，表明公司抓住了中国电器市场的发展，把握住机会，在竞争中取得优势，稳居市场占有率第一位。,该公司拥有健康的财务结构和明显的企业核心竞争优势，而且美的是处于增长期。美的在经营中各品牌价值都有了较大增长，平均品牌价值增长,24%,，在国内市场稳扎稳打的同时，也加快了海外扩张的步伐，具有较大的发展空间,美的集团的财务状况综合评价,但同时，公司还存在一定的问题，如预收账款近年来不太稳定，虽然公司调整了集资结构，筹资成本随之降低，但风险增加，公司固定资产周转率不稳定，但是近几年总体趋势是下降的,。,这,说明利用效率降低，拥有的固定资产数量过多，设备闲置，公司资产进行经营的效率降低，资产有效利用程度降低,。,公司通过负债的方式所筹集的资金并没有得到充分利用，企业失去投资机会的可能性很较大等问题亟待解决。,公司运用暂时闲置的流动资金购买该部分银行理财产品系公司在不影响公司日常经营运作与主营业务发展,的同时，提高暂时闲置资流动资金利用效率，盘活存量资产，提升股东价值的有效手段。,因此，我们给出的建议是：,提高资产综合利用效率，提升股东价值,。,