五谷道场破产重整案例

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,五谷道场破产重整案例,2001年以王中旺为首的13位股东出资170万元创建了河北中旺食品有限公司(中旺集团前身)。2003年12月26日获得“康师傅”天津顶益国际食品有限公司注资3亿元。2004年王中旺领头的方便面行业的一小股“新兴部队”从其发祥地河北省隆尧县悄悄地进入首都北京当时王中旺怀揣3亿元现金。2005年3月18日王中旺选择在北京房山琉璃河的五谷道场生产基地开工这个项目号称投资1.6亿元。在当地政府和银行的支持下7个月后五谷道场方便面在北京正式上市。紧接着2005年11月底王中旺亲定了全国12个中心城市将五谷道场方便面集中上市。五谷道场品牌开始运作中旺集团步入了二次腾飞阶段。此时北京基地已经由一开始的4条生产线增加到了6条。到2005年年底 五谷道场仅在中央电视台累积投放广告金额478万元。,2006年2月五谷道场在全国铺开市场这一年五谷道场仅在央视的广告费用达到了8970万元五谷道场方便面在市场上热销。王中旺当时对外宣称五谷道场广告投入将达到1.7亿。”而其实后来才知道五谷道场只支付了中央电视台广告费的一部分定金其余全部款项皆由广告代理公司垫付。2007年这家广告代理公司因未拿到余款将五谷道场告上了法庭。2006年五谷道场在方便面市场上似乎势不可当。凭借强大的广告攻势五谷道场上市当月即获得600万元的销售额之后一路猛增2006年上半年的销售额超过了3亿元。在2006年3、4月间很多经销商找到区域经理要求代理五谷道场北京基地难以供应全国。在这一年五谷道场仅在辽宁一个省就做到了销售收入2300万元。不过鲜为外人知晓的是2006年底这段时间正是中旺集团贷款的集中到期日。2006年下半年王中旺已估计到资金支撑不了多久便开始四处联系风险投资期间也曾经和统一、康师傅等大企业接触,五谷道场资金链条出现问题的一个信号是五谷道场在宣传推广上的花费超过5000万元这对本来就家底不厚的中旺集团来说已经是不小的开支。截至2006年6月中旺集团在五谷道场项目上总共投资4.7亿元但只产生了3亿元的现金流入这使得五谷道场的现金流一再吃紧。2007年年底因欠下供货商近1000万元货款和银行4000多万元贷款五谷道场处在了公开舆论的风口浪尖房山基地停产生产厂区已被法院贴上封条欠下5000万元的债务无力偿还其中包括供货商货款近1000万元和银行贷款4000多万元。五谷道场项目失败已无法挽回。2008年10月16日五谷道场向北京房山法院正式提交了破产重整申请书并获得批准。其后中粮宣布接盘五谷道场。为了重整五谷道场中粮成立全资子公司中粮天然五谷道场投资有限公司注册资本2亿元,据悉五谷道场评估资产4400多万元负债6亿多元。中粮将五谷道场最终审查确认的332个债权人分成4类优先债权组、普通债权组、职工债权组和出资方债权组分组投票。在重整计划批准后的10天内将一次性向破产管理人账户支付1亿余元专门用于五谷道场公司支付破产费用和债务。,重整方案的主要内容还包括,五谷道场原股东将其所持有的五谷道场公司的股份全部无偿让渡给重组方中粮集团。重组后在同等条件下优先与原债权人进行合作在首次招工时优先录用公司原有职工。按照中粮集团的重整方案将使普通债权组的清偿比例提高到15.75%职工债权人将得到全额清偿优先债权组中华夏金谷担保有限公司的综合清偿率将达到48.13%高于破产清算40%的清偿率上海通用汽车金融有限责任公司清偿率将达到100%。2009年2月26日中粮集团正式接管北京五谷道场食品技术开发有限公司并重新任命新的高管团队。,二、五谷道场重整对相关利益者的影响,1 债权人 若五谷道场进入破产清算宣告其“死亡”债权人得到的清偿微乎其微。因此重整无疑是债权人共同的愿望。中粮集团做出一个颇有诚意的承诺重整计划批准后的10天内将一次性向破产管理人账户提供1.09亿万余元专门用于五谷道场公司支付破产债务和费用并尽快恢复五谷道场公司的经营生产对有重整必要的五谷道场子公司进行重整实现全国布局。重组后在同等条件下优先与原债权人进行合作这样一来普通债权组的清偿比例将提高到15.75%远远高于破产清算2.76%的清偿比例职工债权人在得到全额清偿的同时还将获得新的就业机会优先债权组中的一部分债权人综合清偿率将达到48.13%高于破产清算40%的清偿率而另一部分债权人综合清偿率将达到100%。这无疑给众多债权人吃下颗定心,2 职工 破产重组后职工的权益将得到更好的保护原五谷道场拖欠的工资全额支付而根据重组协议在首次招工时优先录用公司原有职工职工债权人在得到全额清偿的同时还将获得新的就业机会。,3 被重整方五谷道场 重组成功则五谷道场浴火重生债务得到清偿现金状况得到改善维持了正常经营并保留了原有品牌。五谷道场虽濒临破产但仍有发展潜力获得一次重新振兴的机会维护了中小股东的利益。同时也避免了因真正破产而引起的企业解体、资产拍卖、职工失业等社会动荡。破产重组的成功不仅为公司股东挽回了损失而且为其创造了新的投资价值。中粮集团是中国最大的粮油食品进出口公司和实力雄厚的食品生产商。具有丰富的管理经营和雄厚的资金实力将中粮集团作为重组方将有效提高五谷道场的经营管理水平确保流动资金的支持使其步入健康发展的轨道 2009年9月19日五谷道场重整计划规定的相关事宜全部办理完毕企业正式恢复生产清偿款顺利发,放。,一旦公司破产清算不仅广大投资者将遭受损失还会使公司员工、供应商、消费者等利益相关者遭受不可预期的损失。破产重整使公司的正常生产经营得以持续避免了公司破产给其他利益相关者带来的冲击维护了社会经济的稳定,4 重整方中粮集团 从品牌规律看五谷道场仍然是一个成功的品牌。中粮集团花费和投入若干亿的资金收购五谷道场品牌看重的绝不是非油炸产品本身更不是其厂房、机器设备等硬件设施而是“五谷道场”这四个字即五谷道场品牌在广大消费者心目中的知名度、认可度及其品牌内涵的健康和文化理念等。中粮它之所以会接管五谷道场与它的“全产业链”战略是密切相关的。中粮集团的商业模式实际上是要做到从粮食贸易、流通、生产、销售到食品的全价值链而五谷道场的业务正好可以与中粮的既有资源优势和业务平台形成链接并产生协同效应和价值链效应。中粮对“非油炸”的理念十分看好。目前的国际市场上非油炸方便面拥有30%以上的市场份额且处高端市场。而且与以前的“五谷道场”非油炸方便面相比由于减少了面粉等原材料的采购环节新五谷方便面的成本会相应降低。同时作为“五谷道场”本身也是有一定影响的方便面品牌客观上有其重整并继续存在的基础这是引进战略投资者的关键。而“五谷道场”公司本身的员工、供应商、经销商都是一个非常成熟的团队。中粮集团收购“五谷道场”以后可以直接利用现有的这些资源同时也给原“五谷道场”公司职工、供应商、经销商等继续合作的机会,五谷道场重整成功盘活了该企业近5000万元的存量资产2000多人获得了新的就业机会600多位债权人的利益得到保护并使全部债权人拿到了高于破产清算五倍的清偿款维系了五谷道场与300多家企业的合作关系实现了债权人、债务人及重整投资人的共赢。五谷道场重整成功是多方共赢的结果。申请人五谷道场存量资产被盘活解决数千人就业数百家供应商和销售商可以继续与之合作公司获得新生所有债权人实现了清偿比例高、实际清偿率大、清偿期限短的目标维护了区域经济发展和辖区社会稳定重整投资人中粮集团随着接收五谷道场全面进入方便食品市场实现了集团从田园到餐桌“全产业链”战略的跨越。,