第11章市场失灵

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,西方经济学,廖宇航,海南医学院管理学院经济学教研室,TEL:13700415980,2024/10/1,1,第十一章 市场失灵和微观经济政策,Market Failure and Micro-economic Policy,本章主要内容,第一节 垄断,第二节 外部影响,第三节 公共物品和公共资源,第四节 信息的不完全和不对称,2024/10/1,2,本章重点与难点,教学重点：,市场失灵的成因与对策,教学难点：,市场失灵的诸多原因；信息经济学。,2024/10/1,3,看不见的手,“,每个人都在力图利用他的资本，来使其生产品能得到最大的价值。一般来说，他并不企图增进公共福利，也不知道他所增进的公共福利为多少。,他所追求的仅仅是他个人的安乐，仅仅是他个人的利益,。但在他这样做的时候，有一只,看不见的手,在引导着他去促进,另一种目标,，而这种目标并非是他本意所要追求的东西。由于追逐他自己的个人利益，,他经常增进了社会利益，其效果比他真正想促成社会利益时所得到的效果为大。,”,亚当斯密,国富论,看不见的手,市场经济（价格机制）,2024/10/1,4,市场经济配置资源是有效率的，但不是万能的，市场也有失灵的时候，因此，政府可以利用微观经济政策来改善市场结果（“看得见的手”，建立在市场失灵的基础上）。,经济自由主义：市场调节为主，,政府干预为辅,2024/10/1,5,11.1,市场失灵及其原因,市场失灵：,市场机制不能正常发挥作用，从而使资源配置失当（经济效率低下）。,或者说，资源配置不能达到帕累托最优状态。,市场失灵的主要表现：,垄断,外部性,公共物品,不完全信息与信息不对称,2024/10/1,6,11.2,竞争的不完全（垄断）,第一，为提高效率，实行完全竞争，,条件为,P=MC,。,第二，为实现公平，消除超额利润，,条件是,P=AC,。,P=AR,MR,MC,P=AR=MR,Pc,Qc,Pm,虚假利润,缩小的消费者剩余,无谓损失,Qm,AC,2024/10/1,7,2001,年诺贝尔经济学奖获得者：,美国的三位经济学家：乔治,阿克尔洛夫（,George A.Akerlof,）迈克尔,斯宾斯（,A.Michael Spence,）,，,约瑟夫,斯蒂格利茨（,Joseph E.Stiglitz,）,伯克利加州大学经济系的乔治,阿克尔洛夫,(George Akerlof),斯坦福大学商学院的迈克尔,史宾斯,(Michael Spence),哥伦比亚大学经济系、商学院和国际关系学院的约瑟夫,斯蒂格利茨,(Joseph Stiglitz),2024/10/1,8,阿克尔洛夫,对旧车市场模型的分析,阿克尔洛夫在,1970,年发表的一篇论文现在被公认为是信息经济学文献中最重要的开创性论文。然而文章的题目看上去很不起眼，直译“柠檬市场”,，,意译“次品市场”。在英文中，“次品”俗称“柠檬”，与优品“李子”相对应。,阿克尔洛夫在完成该文后向经济学期刊投稿，连续被四、五家杂志拒绝，包括美国经济学会的,美国经济评论,、芝加哥大学的,政治经济学期刊,、欧洲的,经济研究评论,等一流经济学杂志。最后，几经周折后终于在哈佛大学的,经济学季刊,上发表，立刻引起巨大反响。此事后，,美国经济评论,的编辑部专门指定一名编辑评审那些看上去平凡或奇异、但有可能是开创性的论文,。,2024/10/1,9,阿克尔洛夫发现，在旧车市场上，由于卖方往往比买方更清楚车子的质量，好车车主只愿意以较高价成交，而次车车主却愿意以较低价出手。买主知道有一定的概率会买到次车但却难以识别次车，因此愿意出的价格就要打折扣。如果市场上的次车比例大到一定程度，这种折扣就足够大，使得好车车主不再愿意把车投入市场。结果，市场上好车退出，而次车横行,2024/10/1,10,这一简单模型揭示了两层道理,:,第一，在信息不对称的情况下，市场的运行可能是无效率的，因为在上述模型中，有买主愿出高价购买好车，但市场这一“看不见的手”并没有把好车从卖主手里转移到买主手中。而按照传统经济学的理论，市场调节下供给和需求是总能在一定价位上满足买卖双方的意愿的,。,第二，这种“市场失灵”具有“不利选择”或“逆向选择”（,adverse selection,）,的特征，即市场上只剩下次品，这也就是人们通常说的“劣币驱良币”,2024/10/1,11,阿克尔洛夫模型的应用：,阿克尔洛夫的分析具有普遍意义。他讲的故事虽然是旧车市场，但也可以换成烟、酒市场，也能解释为什么假冒伪劣产品充斥这些市场。,甚至还可以用在其它领域。比如，用他的理论可以解释为什么发展中国家的一些民间信贷市场上利率奇高无比，原因也是“劣币驱良币”，即风险大的借款人驱除了风险小的借款人，同时使得利率调到高位，以抵消高风险带来的成本。,2024/10/1,12,史宾斯的贡献,史宾斯的主要贡献基于他,1972,年在哈佛大学完成的博士论文。他的论文是关于工作市场中的信息问题，而他的创新之处是研究了在信息不对称的情况下，具备信息的一方会采取某种行动以克服信息不对称带来的困惑,2024/10/1,13,史宾斯模型（,1,）,在找工作时，应聘人往往对自己的能力比雇主知道得更清楚。设想市场上有两种应聘者，高能者和低能者。假定能力高低是天生的，与后天的教育无关。面对信息不对称的问题，能力高的人有比能力低的人更强的动机把有关自己能力的信息传递给雇主，而这一信息对雇主来说是有价值的。但问题在于，能力低的人也同样会宣称自己属于高能群。因此高能者为传递信息所要采取的行动必须是低能人很难模仿的。,2024/10/1,14,史宾斯模型（,2,）：,史宾斯的模型研究了用教育投资的程度作为一种可信的传递信息的工具。,在他的模型里，教育本身并不提高一个人的能力，它纯粹是为了向雇主,“,示意,”,或,“,发出信号,”,（,signaling),表明自己是能力高的人。,史宾斯确定了一个条件，在此条件下，能力低的人不愿意模仿能力高的人，即做同样程度的教育投资以示意自己是能力高的人。,2024/10/1,15,史宾斯模型（,3,）：,这一条件就是，做同样程度的教育投资对能力低的人来说边际成本更高，比如，能力低的人学习起来比能力高的人要更费劲。,史宾斯证明了，在这种情况下，虽有信息不对称，市场交易中具备信息的应聘者可通过教育投资程度来示意自己的能力，而雇主根据这一示意信号便可区别开不同能力的人。,2024/10/1,16,史宾斯模型（,4,）：过度教育投资,根据这一理论，我们可以理解为什么一些人愿意花重资上名牌大学或念高学位，其成本远远超出教育本身所带来的生产力的提高。原因是名牌大学和高学位都是应聘者向雇主发出的信号，表明他们聪明而勤奋。显然，这种示意方法可以帮助克服信息不对称带来的困惑。但是，这种示意方法是有成本的，这里的成本就是相对于社会最优的过度的教育投入。,2024/10/1,17,史宾斯默利斯条件：,史宾斯推倒出的这一数学条件同默利斯（,James,Mirrlees,，,1996,年诺贝尔经济学奖获得者）有关在不对称信息情况下的最优税收中的条件是类似的，后来这一条件被称为“史宾斯默利斯条件”,2024/10/1,18,斯 蒂 格 利茨 的 研 究,在信息不对称的市场中，不具备信息的一方如何调整合同的形式从而来“筛选”有信息的一方。,他在研究中发现，用信息不对称以及人们对此做出的合同形式的调整，可以帮助理解许多长期以来不好解释的市场现象。,2004,年,3,月,23,日约瑟夫,斯蒂格利茨博士参加在吉林大学举办的“振兴吉林经济学术报告会”,2024/10/1,19,研究从保险市场和农业土地租赁市场开始,在保险市场中，保险公司不清楚投保人的风险状况。在这种情况下，保险公司提供一系列的保险合同（即不同的保险费率和免赔额的组合）让投保人选择，从而达到区分不同风险类别的投保人的目的。,2024/10/1,20,在农业土地租赁市场上,农民与地主用固定比例分成（又称佃农制）是普遍流行但又费解的一种合同形式。之所以费解是因为地主通常比农民富裕，所以似乎在合同中应由地主承担全部风险而付农民固定工资。但是，如果考虑到实际中农民比地主有更多的有关生产的信息，包括自己的努力状况，那么比例分成制就有优势了。,2024/10/1,21,信贷市场,即使在没有政府干预的自由的信贷市场中，市场贷款利率总是低于使供需平衡的利率。结果，许多愿意以市场利率借贷的人贷不到款。,非常令人费解的现象,斯蒂格利茨等在一个信贷市场的模型中引入了信息不对称：即借款人有高风险和低风险之区别。,但这一信息只有借款人自己知道而信贷人并不知。,一种可能的结果是，当利率升高时，低风险的借款人不愿意借贷了，而高风险的借款人却积极依旧。,原因：是后者在好景时赢利很高，因此付得起较高的利息；若时运不济亏损，就宣告破产。这种利率高低的变化对吸引不同风险类别的借款人的不同的效应，意味着利率在信息不对称时起到了筛选不同类型的借款人的作用。,结果：降低利率让需求大于供给反而有可能使信贷人的利润上升，因为借款人群中低风险类型的比例会上升，从而缓解了信贷人面临的逆向选择。,2024/10/1,22,劳动就业市场,现象,非自愿性失业是市场经济中常见的现象，但也是颇为费解。市场调节的基本原理是说，如果劳动力的供给大于需求而产生失业的话，工资就会自动下降，直到供给等于需求,失业消失。这一理论显然与现实不符。,2024/10/1,23,劳动就业市场,解释,斯蒂格利茨等的研究有助于理解这一问题：假定雇主不能完全清楚地知道雇员工作的努力状况，这也是一种信息不对称。设想雇主只能偶尔抽查雇员的工作，若没有发现雇员“偷懒”的话，就发工资；一旦发现雇员“偷懒”，雇主对他最大的惩罚就是开除他，将他投入失业大军。如果市场工资使得供求平衡，没有失业，雇员就会缺乏努力工作的动机，因为即使被发现偷懒而遭开除，他也可以立即找到新工作。如果市场工资上升到并非所有失业者都能在短时期内找到类似的工作，雇员就会有激励努力工作，以保饭碗。这种高于使供给和需求平衡的工资被称为“效率工资”，意思是提升工资可以提高效率。,2024/10/1,24,11.3,不对称信息与信息经济学,不对称信息的含义,(asymmetric information),，,是指某些参与人拥有而另一些参与人不拥有信息的情况。,表现：,物品的卖者比买者知道更多的质量信息；,投保人比保险公司清楚他自己的风险；,被雇人比雇主清楚自己的产出率和努力等。,不对称的那部分信息反映不到价格上去会出现：道德风险（偷懒）、逆向选择（逆淘汰）和委托,-,代理问题（,principal-agent problem,）等低效率情形。,2024/10/1,25,道德风险（,Moral hazard,）：,又称败德行为，合同签订后，拥有私人信息的一方在使其效用最大化的同时，可能会发生的损害另一方效用的行为。,比如个人在获得保险公司的保险后，缺乏提防行动而采取更为冒险的行为，使发生风险的概率增大。,逆向选择（,adverse selection),：,签约前如交易双方信息不对称，就可能导致逆向选择。,梅耶森将其定义为“由参与人错误报告信息引起的问题”，是指在信息不对称的状态下，接收合约的人一般拥有私人信息并且利用另一方信息缺乏的特点而使对方不利，从而使市场交易过程偏离信息缺乏方的愿望。,逆向选择和道德风险是信息经济学两大基本研究课题。,2024/10/1,26,委托,代理关系,在信息经济学中，常常将在交易中拥有信息优势的一方,(,知情者,),称为,代理人,，将不具备信息优势的一方,(,不知情者,),称为,委托人,。在商业银行的风险管理中，借贷关系中的借款者即为代理人，贷款人为委托人：在金融机构内部的日常经营管理中，业务的执行者、操作者是代理人，管理者是委托人。在这种,委托,代理关系,中，代理人,(,知情者,),所拥有的信息影响委托人,(,不知情者,),的利益，换言