国际结算第十一讲

*,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,（七）信用证的种类,1,、议付、即期付款、承兑、延期付款信用证,（1）,议付信用证,“IT IS AVAILABLE BY NEGOTIATION WITH XXX BANK（指定议付行）.”,受益人,单据,议付,(汇票),索 偿,议付行,偿 付,开证行,议付,的一般做法：,指定议付行以受益人单据为抵押，贴现受益人的汇票，扣除议付日到收款日的利息，将余款垫付给受益人的行为。,扣除的利息（单据在途天数开证行审单决定付款的天数开证行拨款至议付行的天数）X 贴现率,议付：从票面金额中扣除利息；,（,UCP600,：应获偿付的银行工作日当天或之前向受益人预付或者同意预付款项。）,*收妥付款不是,议付,！,议付行在遭开证行拒付后，有追索权。,A、限制议付信用证,AVAILABLLE WITH ABC BANK（ADVISING BANK）.,a.为什么限制？方便业务、增加收入,b.如何限制？信用证中明确规定,c.可否到其它银行议付？,非指定银行得不到开证行的偿付；单据遗失，开证行不承担任何责任，风险由受益人自行承担。,(可以要求开证行重新授权指定。),B、公开议付信用证,“AVAILABLE WITH ANY BANK.”,“THIS L/C IS FREELY NEGOTIABLE.”,受益人可以自行选择议付行；,银行争夺较激烈。(但为了便于款项的划拨和拒付后的追索，会优先考虑议付在本行开户之客户的信用证。),C.受益人可否直接向开证行交单？,可以。在任何情况下，受益人都可以向开证行直接交单（直接信用证 STRAIGHT L/C）。,但受益人可能面临的风险：单据遗失；单据不能在规定的日期内寄达开证行；单据出现不符时，很难更改。,受益人尽管可能早收款，但如何从开证行处得到款项也是其需要面临的问题。,议付信用证项下有偿付行的流程：,受益人,交议,单付,议付行寄 单开证行,索 偿付 偿付授权,偿,偿付行,（2）即期付款信用证,“IT IS AVAILABLE BY SIGHT PAYMENT WITH XXX BANK（指定即期付款行）.”,可以有汇票（即期汇票），一般情况下没有。,受益人,交,即期,单,付款 寄单索偿,即期付款行,偿 付,开证行,即期付款：,即期付款行作出全额付款；,即期付款行一旦付款，没有追索权。,指定的付款行一般有：,出口地银行；,开证行；,第三国银行。,对受益人来讲，最为有利的是第一种：,交单/改单方便（时间控制、单据遗失）；,可以获得全额资金、且不会有后顾之忧。,即期付款信用证(由开证行即期付款）的流程:,受益人,开证行,寄单索偿,交单,寄单行,寄 单,即 期 付 款,转交款项,垫付款项,(局外议付行),（3）承兑信用证,“IT IS AVAILABLE BY ACCEPTANCE WITH XXX BANK（指定的承兑行）.”,附有远期汇票；,受益人,汇票 汇,单据 票,承兑行,单 据 开证行,开证行审单后,如果决定付款,则在到期日之前将款项拨付给承兑行；,如果开证行不付款,则由承兑行在汇票到期日对汇票承担付款责任。,承兑信用证：,承兑行不承担信贷风险,但承担审单风险。,受益人可以 凭信用证要求开证行付款；,凭承兑行承兑的汇票要求承 兑行承担付款责任。,受益人得到承兑行承兑的汇票后,如急需资金,可以将汇票贴现,获得融资。,根据贴现费用承担者不同,承兑信用证分为：,真远期信用证：贴现费用由受益人承担；,汇票面额US$50,0,0.-,在180天后到期,假设180天的利息为US$50.-,则受益人今天贴现所得款项为（50,0,0-50)=US$4,9,50.-,假远期信用证：贴现费用由进口人承担。,出口人贴现所得为US$50,0,0.-（一般交由指定的承兑行取得汇票全部金额）,到期需要支付金额为US$5,0,50.-。,“,As the credit stipulates the discount charges and stamp duty to be charged to the buyers account.Please pay the,usance,draft AT SIGHT in its FACE AMOUNT,.”,为什么开立？为进口人融资方便。,（4）延期付款信用证,“IT IS AVAILABLE BY DEFERRED PAYMENT WITH XXX BANK(指定银行).”,无,汇票（为逃避印花税；远期过长,不能贴现）,受益人,单 通知到期日,延期付款行,寄 单,开证行,开证行审单后,决定付款,则在到期日前将款项划拨至延期付款行项下,由延期付款行到期向受益人支付。,若开证行决定不付款,延期付款行也不承担任何责任。,同时,由于该信用证项下没有汇票,受益人不能获得资金融通。,是对受益人保障最少的一种信用证。,一般情况下,每张信用证中都须指定一家银行承担相应责任；,除非指定银行是保兑行,开证行的指定并不构成指定银行承担相应责任的承诺；,(,保兑行的议付和一般银行的议付有何区别,),信用证项下,开证行只对指定的银行承担保证付款责任；,(,UCP600,第六条,:,任何一种信用证项下,开证行可以选择信用证在任一银行兑付,!),任何情况下，受益人得以向开证行或保兑行直接交单。,议付,信用证,即期付款信用证,承兑,信用证,延期付款信用证,受益人提交汇票,自由/限制使用,受益人收款时间,指定银行对受益人的追索权,开证行的付款期限,议付信用证,即期付款信用证,承兑信用证,延期付款信用证,受益人,是否提交汇票,可提交即期或远期汇票,也可不提交,可提交即期汇票,但一般不提交,提交远期汇票,不提交,自由/限制使用,(除开证行、保兑行外,1,),自由使用（自由议付信用证）；限制在指定议付行使用（限制议付信用证）,自由,/,限制在,指定,即期付款行使用,自由,/,限制在指定承兑行使用,自由,/,限制在指定延期付款行使用,受益人收款时间,即期（但扣除利息）,即期全额收款,即期但需扣除利息(真远期信用证)；即期全额收款(假远期信用证),即期贴现,/,远期收款,指定银行,对受益人,的追索权,有,无,无,2,无,2,开证行,的付款期限,即期或远期,即期,远期,远期,2,、,其它种类信用证,*,保兑信用证：,Please advise beneficiary adding your confirmation.,从理论上讲，对受益人有双重保障（但同时受益人承担双重费用）；,实际上，保兑行为了逃避自己的责任，更为了防止自己的利益受损，对单据进行挑剔，从而解除自己的付款责任。然而，即使不付款，它也收取保兑费。,*,预支、即期和远期信用证,（1）预支信用证:规定受益人可在采购、制造、装运前从信用证的指定银行获得资金融通的信用证。（在货物供不应求时使用，如：羊毛、毛皮生意）,信用证规定：,A、凭以要求预支的单据：,可凭光票要求预支红条款信用证；,凭仓单和票据要求预支绿条款信用证。,B、允许预支的最高额度（多为信用证金额的3040）；,C、预支时受益人必须保证按时发货交单（垫款行将预支的日期、金额、利率通知开证行）；,D、受益人必须保证向垫款行交单付款（垫款行一般在预支时留下正本L/C）；,E、如受益人未能按规定交单，垫款行可向开证行索偿预支款项、利息及费用。,受益人要求指定银行议付时，必须提交单据和正本信用证，由议付行根据信用证审单后进行议付，并在正本信用证后作背批”，即：注明“议付金额、信用证余额、议付日期、经办人”等内容。,目的：防止受益人重复制单、骗取货款。,若正本信用证遗失，必须由相关银行与受益人一起选择一份副本，并由银行加注上“正本”字样。,（2）即期信用证,即期议付信用证,即期付款信用证,（3）远期信用证,远期议付信用证,承兑信用证,延期付款信用证,*,对开信用证,补偿贸易、来料加工业务中常用：,我方进口原材料对方进口成品,我Bank开远期L/C 对方Bank开即期L/C,“ON RECEIPT OF DOCUMENTS CONFORMING TO THE TERMS OF THIS L/C AND THE PROCEEDS OF THE RECIPROCAL L/C,WE SHALL EFFECT PAYMENT.”,*,循环信用证：循环信用证易引起背书的混乱；,建议：在开出信用证后，修改信用证扩大信用证金额并相应展期。,*,劣质信用证（B,a,stard L/C）,国际商会主席称带有软条款的信用证为劣质信用证。,*,快速跟单信用证（Quick Documentary Credit,QDC）,3,、,转让信用证和背对背信用证,多用于有中间商参与的交易中。,实际买主,-,中间商,-,实际卖主,合同 合同,单价,US$5.00 US$4.00,总价,US$5000.00 US$4000.00,差额,1000.00,信用证项下,中间商如何赚取差价？,（1）转让信用证,第一受益人,(中间人,),第二受益人,(实际卖主,),通知行/转让行,开证行,(实际买主,),开证申请人,b,C,E,G,申请,开证,通知,申请转证,交费,转证,交 货,交单,通知换单,换单,交单,“transferable”,付款,通知,付款,交单,为便于中间人赚取差价，UCP,6,00第,3,8条,G款,规定，转让信用证时可作如下更改,:,A,降低原证,单价,；USD5.-USD4.-,降低总金额；USD5000.-USD4000.-,提高投保加成；10%-,-,-,-37.5%,将装运日期、到期日、交单日提前-以便中间人有足够时间换单；,更改信用证的申请人名称-以保持商业秘密。,Payment will be effected by the Transferring Bank only when documents are received in full compliance with the Credit terms and cover has been received under the original Credit from the opening bank.,D,Under no circumstances,should transferees documents be sent directly to L/C opening bank without substituting transferors export documents at the counter of transferring bank.If any bank other than transferring bank dispatches transferees documents directly to L/C opening bank for collection and hence precludes the transferor from substituting its documents,that bank will hold fully liability for indemnifying the injured party(ies)for all losses that may be resulted from so doing.,UCP600,第,38,条,K,款,:,第二受益人或代表第二受益人的交单必须交给转让行。,F,（2）背对背信用证,开证行,中间人,开证行,原证,(母证,),对背证,(子证,),实际买主,实际,卖主,可转让信用证与背对背信用证的异同点,相同点：用于中间贸易,不同点：,可转让信用证,背对背信用证,与原信用证开证申请人、开证行的关系,可转让信用证的开立必须经过原信用证开证申请人、开证行授权方可开立,背对背信用证的开立与原信用证开证申请人、开证行无关,张数,可转