深圳DVP业务介绍

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,深圳,DVP,业务介绍,中国证券登记结算有限责任公司,深圳分公司,2006.6,内 容,深圳,DVP,改革的特点,对结算参与人的影响,对投资者的影响,DVP,实施的具体安排,2,深圳,DVP,改革的特点,与权证、,ETF,结算模式一脉相承,原有的清算交收流程不变,3,深圳,DVP,改革的特点（续）,交收日,T+1,日,16,：00,交,易,所,结算公司,发送清算数据,清算,交收锁定,1.净卖出证券锁定,2.净应付资金锁定,16:00,后,交易日 (,T,日),9:00,15：00,担保交收：,证券,资金,DVP,待处分证券,待处分资金,非担保交收,DVP,发送,交收,数据,4,深圳,DVP,改革的特点（续）,在原有的,T+1,日,DVP,结算平台上增加新品种,二级市场交易：,A,股、国债、企业债券、可转债、,LOF、,封闭式基金、,ETF,申购与赎回、债券质押式回购,一级市场发行：配股、老股东优先配售、市值配售、国债场内分销,5,深圳,DVP,改革的特点（续）,重要改变：待处分证券确认,现行做法：违约参与人可以申报待处分证券，如果申报不足，结算公司根据违约金额，计算待处分证券价值上限，按照相关顺序扣划结算参与人应收证券,新作法：违约结算参与人必须发送证券交收确认指令，否则结算公司对该参与人所有应收证券将暂不交付,违约结算参与人必须申报待处分证券,6,权证结算业务调整,涉及自营备付金和客户备付金关联交收。,调整待处分证券扣划方式,日后权证交收履约保证金将纳入交收价差担保品统一管理。,7,ETF,结算业务调整,组合证券的交收时点由目前的,T,日15：00变更为,T+1,日16：00，,ETF,申购赎回适用,T+1DVP,交收制度。,涉及自营备付金和客户备付金关联交收。,调整待处分证券扣划方式,8,对结算参与人业务影响,结算业务,账户,清算,交收,风险管理,资金交收违约,证券交收违约,投资者交收违约,柜台业务,数据接口的调整,9,结算业务,在结算公司的账户,在结算公司开立的账户数目增加,改革前：,资金交收账户（结算备付金账户）,证券交收账户,改革后：新设账户,证券处置账户,交收担保品证券帐户,交收价差担保品账户,证券总帐,10,结算业务,资金清算(一）,资金清算结果仍为分项列示，一般明细到,“,备付金账户代码+ 资金用途类别（或业务类别）+股份席位代码+证券类别（若有）,”,仍通过两个不同数据库发送资金清算结果：,T+1,日方记账（,T+1,日16：00资金交收到账）的清算数据通过,“,资金清算库（,SJSQS）,”,发送。,改革前：此为辅助模式，只适用于现有,ETF,交易和权证交易的资金清算数据。,改革后：此为主要模式，适用,A,股、封闭式基金、,LOF、 ETF,、权证、债券等证券交易及其他相关业务的资金清算数据。,11,结算业务,资金清算(二）,T,日晚预记账（,T+1,日上午资金交收到账）的清算数据通过,“,资金结算信息库（,SJSZJ）,”,发送,。,改革前：此为主要模式，适用于除,ETF,和权证之外的所有证券交易及其他相关业务的资金清算数据。,改革后：此为辅助模式，仅适用新股解冻资金、权益分派资金、债券兑付资金、股票要约收购资金、可转债回售或赎回资金等少数业务的资金清算数据,12,结算业务,证券清算,证券清算结果数据,改革前：,A,股、基金、债券等多数证券当日清算当日便完成交收，直接向参与人发送证券交收结果，一般不专门提供证券清算结果。,改革后：结算公司新增证券清算数据库，专门提供证券清算结果,涵盖,T+1,日,DVP,结算平台的所有产品,按,“,业务类别股份席位代码+证券账户+证券代码,”,轧差计算证券应收净额和应付净额,提供结算参与人证券交收账户累计的证券应收净额和应付净额,13,结算业务,资金交收锁定,日间资金提款限制适用于更多品种,所有,T+1,日,DVP,交收的品种的净应付资金,非担保交收资金逐笔应付资金,参与人根据,IST,终端上实时显示的可提款金额提款,可提款金额=,T,日晚预记账处理后的结算备付金余额-最低备付金额度-担保交收（净额清算）业务的应付资金净额-非担保交收（全额清算）业务的应付资金总额,14,结算业务,资金交收准备,参与人根据,IST,终端上实时显示的尚未支付金额，及时履行资金交收责任。,T+1,日,DVP,交收品种取消资金预记账处理，交收时点挪至,T+1,日16：00,尚未支付的资金,= T,日晚预记账处理后的结算备付金余额-最低备付金额度-担保交收业务的应付或应收资金净额-非担保交收业务的应付资金总额 。,15,结算业务,证券交收锁定,T,日晚，结算公司根据,T,日清算结果对净应付投资者证券账户中的各种净应付证券（,T+1,日应付）作交收锁定。,例：,A,股锁定额=,T,日卖出+,T,日申购,ETF,所用+,T,日认沽权证行权所用 -,T,日买入-,T,日赎回,ETF,所得,处于交收锁定状态的证券不得卖出，不办理司法冻结、质押、非交易过户和转托管。,16,结算业务,交收顺序,基本交收顺序：,T,日晚预记账部分：,新股解冻资金、权益分派资金、债券兑付资金、收购资金、可转债回售或赎回资金,T+1,日16：00记账部分,净额清算担保交收业务的钱券交收,逐笔全额非担保交收业务的钱券交收,验资类发行业务的资金交收,代收费业务的资金交收,17,结算业务,担保交收业务货银对付,自营业务进行担保交收业务的货银对付,证券不足，证券交收违约,资金不足，资金交收违约,客户业务进行担保交收业务的货银对付,证券不足，证券交收违约,资金不足,进行,关联交收,，使用自营业务备付金账户的余额完成交收,仍然不足的，资金交收违约,18,风险管理,资金,违约交收的准备,最终交收时点前申报待处分证券：若参与人预估其在实施关联交收后仍有资金透支，则应预先发送证券待处分指令。,申报时间：9：0015：00,申报方式：,IST/D-COM,数据接口,参与人注意：若未指定或指定不足，则参与人全部应收证券将暂不交付。,交收日之前申报交收担保品：若参与人估计近期可能会出现结算资金不足，则应在交收日前提交自营证券进入交收担保品证券账户。,19,风险管理,资金违约交收,结算参与人出现担保交收业务资金交收违约,根据结算参与人申报确定待处分证券,参与人申报待处分证券不足，结算公司将全部应收证券确定为待处分证券,限制结算和交易,结算参与人交收违约，结算公司立即暂停其,DVP,品种的结算资格,通知交易所自次一工作日起，限制交易资格。,处置待处分证券,20,风险管理,证券违约交收,证券交收违约的原因,回转交易：因,T+1,日资金交收违约而引发后续的,T+2,日证券交收违约。,结算公司代为补入 ：结算系统在,T+2,日扣划待处分资金（卖空扣款）之后，将动用,T+1,日扣划的待处分证券（原买入证券）冲销对应证券卖空。（权证及,ETF,业务已采用）,交易前端监控失败,结算参与人自行补入,其他,21,风险管理,投资者违约交收,客户对证券公司资金交收违约,委托结算公司将客户净买入证券划付到其证券处置账户，最终交收时点前申报投资者应收证券进入证券处置账户，,分级结算的原则：,结算参与人对交收过程中投资者应收证券拥有处置权,申报时间：9：0015：00,申报方式：,IST/D-COM,数据接口,客户对证券公司证券交收违约,参与人对投资者暂不交付卖空资金,22,柜台业务投资者数据维护,日终证券可用（可交易）余额、证券登记余额两个数据不同,T,日日终证券可用余额,T,日日终证券登记余额,T,日卖出证券,T,日买入证券,日终资金可用（可交易）余额、资金可提取余额两个数据不同,T,日日终资金可提取余额,T,日日终资金可用余额,T,日卖出证券所得资金,参与人注意： 适应交收特点调整柜台业务，做好投资者证券查询、提款业务安排。,23,数据接口的调整,新增证券清算数据库,新增多类参与人交收申报接口,资金清算,SJSQS,内容增加,股份结算数据,SJSGF,内容增减,股份对账数据,SJSDZ,新增证券处置账户余额,资金结算数据,SJSZJ,新增关联交收资金,24,对投资者的影响,交易习惯,T,日买入，,T+1,日可以卖出,回转交易制度支撑，交易习惯保持不变,转托管,T,日买入的证券不能办理转托管，即使在同一券商内部也不可以,T+1,日方可申报转托管，转托管,T+2,日晨到账,25,对投资者的影响（续）,权益分派,股权登记日（,R,日）买入的证券不参加权益分派,R-1,日为最后交易日,权责关系,参与人对投资者证券交易的证券资金交收负责,26,DVP,实施具体安排,业务指南的发布,技术接口的发布,市场测试的安排,结算参与人业务技术培训安排,27,