资金时间价值函数论述

,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,一、资金时间价值函数,Excel,提供了有关年金现值、年金终值、年金、利率、期数等资金时间价值函数，对于复利现值、复利终值、永续年金等时间价值的计算比较简单，因此没有提供相应的函数。,rate：每期利率,per：用于计算利息的期次，它必须介于1和付息总次数nper之间,nper：年金处理中的总期数,pmt：每期固定支付或收入的数额，即年金,pv：初始值，即现值，如果此参数省略，则假设其值为0,有关资金时间价值函数的参数说明,fv：终值，如果此参数省略，则假设其值为0,type：年金类型，其值可以是0或1，其参数值为0，表示普通年金或后付年金；其值为1，表示先付年金，如果此参数缺省，则默认其值为0,guess：对期利率的猜测值，如果被省略，将假设它是10%,有关资金时间价值函数的参数说明,注意：,应确认所指定的 rate 和 nper 单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为 12% 的贷款，如果按月支付，rate 应为 12%/12，nper 应为 4*12；如果按年支付，rate 应为 12%，nper 为 4。,在所有参数中，支出的款项，如银行存款，表示为负数；收入的款项，如股息收入，表示为正数。,有关资金时间价值函数的参数说明,1. 年金终值函数FV（）,格式,F,V(rate ,nper, pmt ,pv, type),功能：在已知期数、利率及每期付款金额的条件下，返回年金终值数额,1. 年金终值函数FV（）,例,1,5,年中，每年存入银行,100,元，存款利率为,8%,，求第,5,年末年金终值,若每年年底存入,100,元，即,=FV,（,8%,，,5,，,-100,）,=586.66,若每年年初存入,100,元,即,=FV(8%,，,5,，,-100,，,1,）,=633.59,2. 年金现值函数PV（）,格式,P,V(rate ,nper, pmt , fv , type),功能：在已知期数、利率及每期付款金额的条件下，返回年金现值数额,2. 年金现值函数PV（）,例,2,如果存款利率为,8%,，现在存入多少钱,准备在以后,5,年中每年得到,100,元？,若每年年底得到,100,元，即,=PV,（,8%,，,5,，,-100,）,=399.27,若每年年初得到,100,元，即,=PV,（,8%,，,5,，,-100 , 1,）,=431.21,3. 年金函数PMT（）,格式,PMT,(rate ,nper,pv, fv , type),功能：在已知期数、利率及现值或终值的条件下，返回年金数额,3. 年金函数PMT（）,例,3,现在存入银行,736,元,在年利率为,6%,的条件下,10,年内,每年能从银行提取多少元,若每年年底得到钱，即,=PMT,（,6%,，,10,，,-736,）,=100,若每年年初得到钱,，,即,=PMT,（,6%,，,10,，,-736 , 1,）,=94.34,4. 年金中的利息函数IPMT（）,格式,IPMT,(rate , per ,nper,pv, fv),功能：在已知期数、利率及现值或终值的条件下，返回年金处理的每期固定付款中所含的利息,4. 年金中的利息函数IPMT（）,例,4,某校为设立奖学金,每年存入银行,20000,元,存款利率为,10%,第,5,年年末可得款,122,100,元,求第,3,年得到的存款利息,计算公式：,=IPMT ( 10% , 3 , 5 , 122 , 100 ),第,3,年得到的存款利息为,4199.93,4. 年金中的利息函数IPMT（）,例,计算出三年期，本金,$8,000,，年利,10%,的银行贷款的第一个月的利息：,=IPMT(0.1/12, 1, 36, 8000) = -66.67,。,例,计算出三年期，本金,$8,000,，年利,10%,且按年支付的银行贷款的第三年的利息：,=IPMT(0.1, 3, 3, 8000) = -292.45,。,5. 年金中的本金函数PPMT（）,格式,PPMT,(rate , per ,nper,pv, fv),功能：在已知期数、利率及现值或终值的条件下，返回年金处理的每期固定付款中所含的本金,5. 年金中的本金函数PPMT（）,例,5,某企业租用一台设备,租金,36000,元,年利率,8%,每年年末支付租金,租期为,5,年,每期支付租金,=PMT( 8%,5,-36000)=9016.43,第,3,年支付的本金,=PPMT( 8% , 3 , 5 , -36000)=7157.53,第,3,年支付的利息,=IPMT ( 8% , 3 , 5 , -36000)=1858.90,结论,:PMT( )=PPMT( )+IPMT( ),6. 计息期数函数NPER（）,格式,NPER,( rate , pmt ,pv, fv ,type ),功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投资或贷款的期数,6. 计息期数函数NPER（）,例,6,某企业租用一台设备,租金,36000,元，年利率 为,8%,，每年年末支付租金。若每年支付,10000,元，需要多少年支付完租金,计算公式,：,=NPER,( 8%,，,10000,，,-36000 )= 4.4,年,7. 利率函数RATE（）,格式,RATE,(,nper, pmt ,pv, fv ,type,，,guess ),功能：在已知期数、期付款金额及现值的条件下，返回年金的每期利率,7. 利率函数RATE（）,例,7,某企业租用一台设备,租金,36000,元，每年年末支付租金。若租期为,5,年，每年支付,10000,元，则支付利率为多少,计算公式,：,=RATE,( 5,，,10000,，,-36000 )= 12%,，,即支付年利率为,12%,