上市公司利润操纵现象分析

,47,35,21,1,2,3,4,目录页,CONTENTS PAGE,两年半现象,、,利润操纵,现象,的原因,分析,审计环境、审计目标与市场经济,发展的关系,上市公司利润操纵危害及审计对策,审计期望差距,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,*,审计理论与实务,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,上市公司利润操纵现象分析,两年半现象、利润操纵现象的深层次原因？,两年半现象？利润操纵现象？,1两年半现象 ：,上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，财务状况异常，公司的股票会被进展特别处理，冠以ST。假设连续3年亏损，股票会被摘牌；或暂停上市，对股票实施特别转让效劳，冠以PT。为防止被摘牌，公司往往采取利润操纵手段，使得第三年利润扭亏为盈，即“两年半现象。,注：PT类股票的交易从2002年起停顿，现在主板上没有PT股票了，大局部转到三板市场。,两年半现象？利润操纵现象？,2利润操纵：,广义的？/狭义的？,将利润操纵定义为广义的利润操纵。即利润操纵是企业管理层有意识地通过对会计方法或非会计方法的选择以实现自身效用最大化的行为。,利润操纵包含会计准那么弹性标准产生的盈余管理行为和违法违规操纵行为。,利润操纵的原因分析？,1资本市场动机,上市前，为获得上市资格,上市条件严苛：最近三年连续盈利，且经营业绩突出才有资格申请上市,获得上市后的配股资格,“保十现象：净资产收益率必须连续三年10%，每年的净资产收益率不得小于 6%,防止股票被摘牌,“两年半现象：上市公司如果连续亏损三年，将会被停牌,上市公司内部原因,利润操纵的原因分析？,2契约动机,所有权和经营权别离，股东与经营者之间是委托代理的关系，股东与经营者之间的目标和利益关系不一定总是一致。经营者为谋求自身利益最大化，实现业绩考核指标，而对利润进展操纵。,条件：管理层垄断了报表的会计信息，财务信息在经营者和其他报表使用者之间出现了严重的信息不对称，报表使用者难以对企业的会计决策进展评价。,上市公司内部原因,利润操纵的原因分析？,3公司治理构造的缺陷,“一股独大的现象日趋普遍，董事会、监事会形同虚设，管理权过分集中在内部人手中，弱化了对企业内部决策的监视；产权归属不明确，企业会计信息失真的受害对象不明确，不利于股东对经营者的有效约束，形成“内部人控制局面，为管理层操纵利润提供了时机。,4税收动机,上市公司有可能为了躲避所得税，成心调减当年利润。也有不少上市公司为了筹措到更多的资金，不惜调高利润水平，多缴所得税，而多缴的这局部所得税又能够通过当地政府的税收补贴形式返还给上市公司。,上市公司内部原因,利润操纵的原因分析？,5维护公司形象,上市公司倾向于陈报一种逐年上升的经营业绩，给投资者传递公司稳定开展、盈利不断提高的信号，有助于增强投资者的投资信心，使公司到达筹资目的。,6违法本钱低,通过利润操纵得到的利益远远高于其本钱很难发现 惩罚力度不够,上市公司内部原因,利润操纵的原因分析？,1会计准那么的可选择性,会计处理方法的可选择性模糊了会计信息真实性的界限，客观上为利润操纵提供了工具和条件。,2证券监视力度薄弱,上市公司数量多、监管部门在会计监管上分工不明确，存在很多冲突，弱化了政府监管的权威性。,3注册会计师审计监视有效性缺乏,注册会计师审计缺乏独立性。,外部环境原因,利润操纵的原因分析？,4法律法规不完善,5政治原因,利税大户 保壳,+ 政府开红灯 提供了利润操作空间,领导业绩 救壳,外部环境原因,利润操纵常用手段？,1利用潜亏挂账方式操纵利润,例如：超过使用年限且不具生产能力的固定资产、滞销毁损的存货、超过三年账龄的应收账款等不良资产长期挂账；在建工程完工后不结转本钱，借款费用长期挂账。,利润操纵常用手段？,2利用会计政策、会计核算方法的变更操纵利润,改变折旧政策,改变折旧方法、降低折旧比率、延长固定资产的折旧年限等方法减少当期费用，虚增当期利润。,变更存货发出的计价方法,公司采用不同的方法对存货进展核算，直接影响公司销售本钱的大小，进而影响公司当期主营业务利润的大小。,利润操纵常用手段？,3利用关联交易操纵利润,根本目的：把利润注入上市公司，把亏损从上市公司中抽出。,利用购销业务操纵利润,低价购置关联方的原材料，然后将商品高价卖给关联方。,利用关联企业之间的托管经营调节利润,将一些不良资产从上市公司中抽出，交给关联公司托管，定期收取回报，而不良资产造成的亏损由关联公司承担。,资金拆借，收取高额的资金占用费,转嫁费用负担。例如，上市公司和关联公司公用一个销售网络，在广告费的分摊中，不合理地将大比例的广告费分摊给关联公司，而上市公司那么少承担甚至不承担。,利润操纵常用手段？,4通过非经常性损益操纵利润,通常在会计年度完毕之际，突击确认大额的非经常损益,利用非主营业务收入操纵利润,利用或有事项操纵利润,企业对很可能造成经济利益流出且能够可靠计量的或有负债应将其确认为负债。“很可能没有明确规定，上市公司利用或有负债的巨大弹性，多计、少计或不计或有负债来调节利润。,调整以前年度损益操纵利润,一些上市公司以重大过失为借口，对以前年度发生的损益进展调整，进而影响期初留存收益，在以后各年度调整利润。,利润操纵常用手段？,5资产重组,许多上市公司的资产重组, 通过并购上市公司到达在市场圈钱的目的,或为了到达增发标准,应付连年亏损被摘牌的被动局面进展重组,改善财务状况.采取的重组主要方式有: 买壳上市、收购兼并操纵利润、资产置换操纵利润。,6非真实的销售收入 、有意提前或退后确认销售收入,7不合理确实认收益性支出和资本性支出来操纵利润,往往将收益性支出划分为资本性支出，从而到达减少费用，增加利润的目的。,审计环境、审计目标,与市场经济开展的关系,审计环境、审计目标与市场经济开展的关系,市场经济的不断开展，造成审计环境的变化，推动审计目标的转换和完善,随着社会经济的开展，审计环境出现了不断的波动和变化，为了适应这一变化，必须结合审计需求、审计能力、社会环境的现状和开展趋势对审计目标进展重新的定位和分析。,从审计目标的演化过程中可以看出这一规律：,20世纪30年代之前，经济水平低，企业业务量少，账务简单，公司中内部牵制制度尚不完整,而且不被人重视,技术错误和舞弊行为经常发生，为了觉察营私舞弊,觉察技术上的错误,保证会计记录的正确和财产的平安,采取详细的审计方法。审计目标主要是揭弊查错，揭露其有无舞弊行为。,自20世纪30年代到80年代,随着现代经济和科学技术的迅速开展，企业业务的扩大，经济活动的逐渐复杂，企业能够依靠内部牵制制度来控制和防止各种弊端和错误,审计人员可以摆脱账簿的束缚。银行信贷业务的开展,银行界需要进展企业信用调查,以判断企业的偿债能力。审计目标主要是按照公认审计准那么的要求,对财务报表的真实公允性发表鉴证意见。,审计环境、审计目标与市场经济开展的关系,从审计目标的演化过程中可以看出这一规律：,19881995查错防弊与财务报表验证并重阶段 。,1995现在，随着市场经济的快速开展，人们对利益的追逐高涨，欺诈事件的不断发生,给社会公众造成重大损失，审计诉讼案件增多，审计环境的恶化使得注册会计师面临巨大的审计风险。,审计目标逐渐演化为降低审计风险为核心的财务报表验证，在审计业务开场前和进展中，都要评估审计风险，降低审计风险，同时进展财务报表的验证。,审计环境、审计目标与市场经济开展的关系,审计环境影响着市场经济的开展,审计环境影响着财务信息质量，良好的审计环境有利于财务信息质量的提高，维护良好的市场经济秩序。,良好的审计环境有利于促使政府转变职能，保证市场经济安康运行。随着市场经济的开展，政府部门由依靠行政手段直接收理企业，转变为依托市场，主要依靠经济、法律手段，通过加强宏观调控进展间接收理。,审计环境的安康发簪有利于完善企业内控制度，提高企业经营管理水平，从而促进市场经济的开展。,审计环境也影响着我国投资环境，进一步影响市场经济的开展。,审计环境、审计目标与市场经济开展的关系,上市公司利润操纵的危害,及其审计对策,对自身公司的危害,不利于公司自身长远开展,企业对利润的操纵只能解决一时之需，无法改变企业的真实经营状况，对业绩的成长缺乏持续性的支持，对培植企业的核心竞争力毫无用处，而且公司所隐含的对公司长远开展不利的影响迟早会暴露出来。如STH公司通过债务重组摆脱了被PT或摘牌的危机，但却没能改变经营亏损的实质，还因债务重组负担沉重的财务费用，使其经营更陷困境，盈利假象仅维持两年半。,公司管理者不关注公司盈利的持续性, 而把主要精力放在利润操纵上，只能使企业市场竞争力逐渐消失, 最终被市场所淘汰。,上市公司操纵利润的危害,对投资者的危害,极大地损害投资者特别是中小投资者的利益,企业操纵利润的行为会干扰财务信息的产生，投资者无法获取准确的信息，从而做出不当决策，导致其利益受损。在STH公司的例子中我们可以看出，其进展债务重组后，公司扭亏为盈，使得其股票在市场上受到投资者的追捧，股价大幅飙升。然而随着公司盈利的昙花一现，公司股票在市场上的表现难以乐观，投资者们得利益就会损失。,上市公司操纵利润的危害,对会计行业的危害,引发整个社会对会计行业的“信任危机,上市公司一旦被查出有操纵利润的行为，将引来社会公众对会计行业和企业的“信任危机。作为全球五大会计师事务所之一的安达信，为掩盖安然公司丑闻，出具虚假的财务审计报告蒙骗社会群众，其在安然事件后倒闭 。 美国公众在此后很长一段时间对上市公司公布的年度会计报表大都持疑心态度 。这种公众“信任危机对会计行业本身来说是一种无形的巨大损失。,上市公司操纵利润的危害,对政府宏观调控的危害,削弱政府宏观调控能力,企业会计核算资料是国家统计部门进展国民经济核算的重要资料来源。一旦利润被操纵，会计报表被粉饰，必然造成会计信息失真。 失真的信息将影响关于国民经济的国内生产总值、国民收入等统计资料，对据以制定的国家长、短期开展方案和货币政策、财政政策、产业政策等宏观调控措施起误导作用，使国家宏观调控达不到应有的效果, 进而严重影响正常的社会经济秩序。,上市公司操纵利润的危害,对市场资源配置的危害,削弱市场的资源配置功能,证券市场最主要的功能就是通过价格机制引导资金流向开展前景好、盈利能力强的企业，从而实现社会资源的有效合理配置。证券市场的这种资源配置功能的有效发挥，是以真实与公允的信息为前提的。上市公司通过利润操纵，必然会误导投资者，其结果是不该流出资源的企业却流出资源，不该流入资源的企业却流入资源，使市场的资源得不到最优的配置。,上市公司操纵利润的危害,上市公司操纵利润的危害,对国有资产、税收的危害,造成国有资产和国家税收的流失。,许多公司制造虚假利润来骗取享受国家的优惠政策或财政补贴。在虚假财务报告的掩护下，上市公司通过各种手段转移、私分和侵占国有资产，造成大量的国有资产流失。另外，许多公司为了偷逃漏税，经常多开进项增值税发票，少开销项发票，制造假会计凭证，抬高原材料支出价格，少交增值税，同时又使当期利润减少，从而少交企业所得税，偷逃税款，化公为私。,1,1、加强上市公司的,内部审计,针对上市公司操纵利润的主要手段，注册会计师在对其会计报表审计时，应保持应有的职业慎重和独立性，不断加强风险意识，制定相应的审计对策：,重视上市公司企业内部控制评估，对企业内部控制的完整性，适用性及有效性进展评价。审计部门派驻的审计人员在工作之前首先应关注内部控制，获取相关会计信息很大程度上依赖内部控制提供的有效信息，只有内部控制做到科学公正，审计人员才能更好地审计。,审计对策（一）,2,2、积极开展上市公司的外部审计,外部审计是强化公司自律、防止财务欺诈的重要方式。,上市公司的利润操控具有很大的类似性，应认真把握管理舞弊和非管理舞弊的根本特征，很容易发现舞弊的苗头。,2,1,密切关注财务舞弊的先期预兆，做好审计人员的选拔和培训工作，确保每一个审计人员都具备过硬的专业技能。,要充分做好财务审计，不断优化审计流程，确保审计效率和效果，确保防止审计漏洞，严格把关审计的每个关键环节。,3,审计对策（二）,3,3、关注某些重点工程,1关注“其他应收款和“其他应付款,“其他应收款和“其他应付款是我国上市公司非常常用的一种操纵财务报表的手段，因此注册会计师在工作中应特别注意对这两个账户的审计。此外，上市公司进展报表操纵时，还经常运用应收账款、存货、投资收益、无形资产、八项减值准备等会计科目。如果这些会计科目出现异常变动，注册会计师也必须认真对待，考虑上市公司是否存在利用这些科目进展报表操纵的可能性。,审计对策（三）,3,3、关注某些重点工程,2关注不良资产,这里所指的不良资产，除了包括正常的待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产工程外，还应包括那些可能产生潜亏的资产工程，如高龄应收款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。,审计对策（三）,3,3、关注某些重点工程,3关注企业的异常利润,异常利润是指企业的其他业务利润、投资收益，补贴收入和营业外收入，如果企业的利润大多来自于非主营业务收入，那么其利润来源的构造尤为值得注册会计师关注。,审计对策（三）,3,3、关注某些重点工程,4关注关联方及其交易,上市公司为了上市和获得配股资格或者为了防止亏损摘牌，常常会利用关联方进展资产置换、剥离和各种从关联方低本钱购入，高价格卖给关联方，获得利润。注册会计师必须以慎重认真的态度查找关联方及其关联方交易，以发表客观真实公允的审计报告。,审计对策（三）,4,4、不断完善审计的后续工作,审计是为了对上市公司进展全面的监视，及时发现上市公司财务存在的问题，防止上市公司利润操纵。发现问题后更好地组织整改，防止再次出现问题，才能真正发挥审计的作用。,审计人员必须把握好后续审计工作的关键环节，全面落实后续审计工作，重点监视问题的整改情况，针对上市公司存在的问题提供有效的整改措施，做好后续的督查与复查审核，保障审计质量，不断提升审计水平，充分发挥外部审计的监视作用。,审计对策（四）,审计目标与社会期望差距,4.1,审计期望差距的含义,审计期望，就是期望人对审计工作结果和质量的看法和需求。,全部的期望差距可以看作是社会对审计的期望和审计师实际业绩在公众看法之间的差距。我们可以将这种期望差距定义为“审计期望业绩差距。(学者porter提出的定义),4.2.1,对于注册会计师实际业绩存在期望差距,1审计人员由于个人素质、审计任务、职业环境等因素的影响，他们在工作中都不同程度的偏离准那么要求，从而产生执业缺陷。,2审计人员由于自身及客观环境诸多因素常常不能遵守审计职业道德，使审计业绩存在缺陷。,4.2,审计期望差距的表现,法律规定,社会公众观点,审计人员的法定责任是对客户的财务报表的合法性和公允性发表审计意见。,受查者管理当局才对财务报表负主要责任，而审计人员仅对核查报告负责。,而社会公众要求被审计后的财务报告真实可信、没有过失。,他们认为，审计人员对公司财务报表出具无保存意见代表受查公司管理当局的经营、投资及理财等管理决策正确无误。,4.2.2 对于审计责任的界定存在期望差距,财务报表使用者,注册会计师,4.2.3 对于审计师承担的审计责任程度存在期望差距,财务报表使用者认为财务报表既经注册会计师审计，那么所有错误、舞弊及违法行为都可被发现，经由注册会计师审核鉴证后的财务报表是绝对正确的，注册会计师的意见就是正确的担保。,但注册会计师认为：,现代审计中是使用抽样的方法，使审计覆盖面有所减少，审计抽样风险随之提高，注册会计师不可能对审计对象发表完全准确审计意见。,其次，在审计过程中，重要性等审计假设贯穿始终，因而审计的结果必然带有一定的误差。,最后，注册会计师的职业判断也在审计中经常地运用，增加了审计结果的不确定性。,财务报表使用者,注册会计师,4.2.4,对于会计信息的披露范围存在期望差距,财务报告使用者希望能够通过注册会计师的工作，改变与公司管理层之间的信息不对称状况，降低决策风险。他们寄希望于审计师，要求审计师提供尽可能多的有关被审计单位的有用信息。,而注册会计师只能在规定范围内披露相关信息。而且，由于会计信息的不确定因素和公众需求的多样性，注册会计师提供信息不可能满足所有信息使用者的需要。,公众对审计的误解,审计工作的固有限制,审计人员行为的不恰当性,4.3,审计期望差距的产生原因,审计期望差距有一局部源于信息不对称。,公众对信息的需求是广泛的，而审计人员所能提供的信息是有限的。公众对审计的效劳范围和保证程度的要求超出了审计能力，形成审计期望差距。,审计人员只能提供保证财务报告整体不存在重大错报，对财务报表提供合理保证，而不是保证查处所有的遗漏和错误。,审计人员很少能发现舞弊或非法行为，甚至他们本身都对在执行审计业务时财务报表是否不存在重大舞弊或非法行为没信心。公众对审计人员行为存在不满也形成了审计期望差距。,审计准那么的有限性,市场经济下经济活动不是静止的，它是一个动态的事物，而审计准那么不可能涵盖所有事项。,1,4.4.1 优化审计环境,（1,）优化审计执业环境。,（,2,）改变审计委托方式，建立由审计委员会负责的注册会计师聘任制度。,（,3,）强化财务报表的披露要求，扩大强制披露范围。（,4,）加强对上市公司和审计行业的监督。,4.4,减少审计期望差距的措施,组成的法律责任鉴定委员会。,披露更多的财务和非财务信息，并加强上市公司管理当局应承担的会计责任。,发现违规作假的上市公司和注册会计师，要严惩不贷，使造假本钱高于造假收益。,2,4.4.2 消除准那么缺陷差距,如果审计准则的制定机构能够把握公众的需要，把公众的合理期望转变为准则的内容，并在引进新内容的同时检验和剔除过时的部分，那么将在一定程度上缩小执行标准不足的差距。,4.4,减少审计期望差距的措施,通过实施更严格的准那么和更严厉的约束措施，增强注册会计师的专业胜任能力和独立性，注册会计师的表现就有可能会改善，审计期望差距就会不断缩小。,3,4.4.3,消除业绩缺陷差距,1提高注册会计师的职业道德素质和专业胜任能力。2加强会计师事务所的质量控制。,4.4,减少审计期望差距的措施,加强执业人员的专业和职业道德教育。,加大注册会计师后续教育的投入。,通过各种途径了解被审计单位及其环境，评价其可审性，并分析自身的胜任能力。,签订合理、有效的审计约定书。,保证审计工作的有序性与有效性。,人有了知识，就会具备各种分析能力，,明辨是非的能力。,所以我们要勤恳读书，广泛阅读，,古人说“书中自有黄金屋。,”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识，,培养逻辑思维能力；,通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，,培养文学情趣；,通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。,有许多书籍还能培养我们的道德情操，,给我们巨大的精神力量，,鼓舞我们前进,。,