第5章现金流量表分析

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第五章,现金流量表分析,现金流量表概述,现金流量表质量分析,现金流量表结构分析,现金流量比率分析,目录,影响现金流量的其他因素,一、现金流量表的含义,现金流量表是反映企业在,一定会计期间,的主要,经营活动,、,投资活动,和,筹资活动,的主要报表之一，通过现金流量表分析，分析者能够合理地推断和评价企业的上述活动。,现金包括,现金,和,现金等价物,。,现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款,。,3,一、现金流量表的含义,现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性高、易于转化为已知金额现金、价值变动风险很小的短期投资。现金等价物通常包括企业购买的、持有时间在,三个月内的短期债券投资,。,现金流量是指企业,现金和现金等价物,的流入和流出。分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个部分，并分别以现金流入量、现金流出量和净现金流量列示。,9/29/2024,4,各种活动现金净流量现金流入现金流出,经营活动现金净流量投资活动现金净流量筹资活动现金净流量现金净流量,一、现金流量表项目分析,(,一）经营活动产生的现金流量,(,二）投资活动产生的现金流量,(,三）筹资活动产生的现金流量,(,一）经营活动产生的现金流量,1.,销售商品、提供劳务收到的现金,（,1,）本期销售商品、提供劳务收到的现金,（,2,）前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）,（,3,）本期预收的款项,扣除,（,1,）,本期销售本期退回的商品,（,2,）前期销售本期退回的商品支付的现金。,本期收到,+,本期预收,-,退回商品支付,在新会计准则的处理下：工程领用本厂商品，用本厂商品发放职工薪酬、用本厂商品和材料对外投资、非货币性资产交换、债务重组等产生的销项税额，既不会产生现金流量，也不会形成应收账款，应从,销项税额中扣除,。,练习：,甲公司,2009,年实现营业收入为,1 000,万元,，其中现销收入,550,万元,，赊销收入,450,万元,;,当年收回以前年度赊销的收入,380,万元,，当年预收货款,120,万元,，预付货款,30,万元,;,当年因销售退回支付的现金,20,万元,，当年购货退出收到的现金,40,万元,，则甲公司当年销售商品提供劳务收到的现金为,(,),万元。,A.990,B.1 030,C.1 100,D.1 150,B,。销售商品提供劳务收到的现金,=550+380+120-20=1 030(,万元,),例：某企业,2014,年“主营业务收入”为,819,万元，“应收帐款”本期增加额为,25,万元，本期减少额为,6,万元，则：,销售商品收到的现金,819,万元（,25-6,）万元,800,万元,甲公司,2011,年度有关资料如下：,1,、应收账款项目年初数,100,万元，年末数,120,万元；,2,、应收票据项目年初数,40,万元，年末数,20,万元；,3,、预收款项项目年初数,80,万元，年末数,90,万元；,4,、主营业务收入项目本年数,5000,万元；,5,、应交税费,应交增值税（销项税额）,867,万元；,6,、其他相关资料：本期计提坏账准备,5,万元，工程项目领用本企业产品产生增值税销项税额,17,万元，收到客户用,11.7,万元商品（其中货款,10,万元，增值税,1.7,万元）抵偿前欠账款,12,万元。,求：甲公司,2011,年度现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”项目的金额为（）。,A,、,5843,万元,B,、,5860,万元,C,、,5848,万元,D,、,5855,万元,A,(,一）经营活动产生的现金流量,2.,收到的税费返还,反映企业收到,返还,的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等各项税费。,3.,收到其他与经营活动有关的现金,反映企业收到的,罚款收入、经营租赁收到的租金等,其他与经营活动有关的现金流入。,(,一）经营活动产生的现金流量,4.,购买商品、接受劳务支付的现金,（,1,）企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税款）,（,2,）本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项,（,3,）本期预付款项,扣除：,本期发生的购货退回收到的现金。,本期支付,+,本期预付,-,购货退回收到,例：应付帐款期末余额增加,17,万元，“主营业务成本”,110,万元，“存货”期末余额增加,7,万元，则：,购买商品、接受劳务支付的现金主营业务成本,110,万元应付帐款期末增加净额,17,万元存货增加净额,7,万元,100,万元,练习：,某商品流通企业利润表中的“主营业务成本”项目为,750000,元,；资产负债表中的“存货”项目年初数为,25800,元,，年末数为,25747,元,；“应付票据”项目的年初数为,200000,元,，年末数,100000,元,。则现金流量表中的“购买商品支付的现金”项目的金额应为（ ）元。,A. 750000 B. 850000C. 950000 D. 849947,D,(,一）经营活动产生的现金流量,5.,支付给职工以及为职工支付的现金,反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金。,包括：,支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用。,不包括：,支付给在建工程人员的工资,投资活动,退休工人工资,支付其他与经营活动有关的现金,(,一）经营活动产生的现金流量,6.,支付的各项税费,反映企业按规定支付的各项税费，如支付的营业税、增值税、所得税、教育费附加、印花税、房产税、土地增值税、车船税等。,7.,支付其他与经营活动有关的现金,反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金，,如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等,。,(,二）投资活动产生的现金流量,1.,收回投资收到的现金,反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资等,收到的现金,，以及债权性投资收回的,本金,。,债权性投资收回的利息：,“取得投资收益所收到的现金”,(,二）投资活动产生的现金流量,2.,取得投资收益收到的现金,（,1,）,权益性投资,分得的现金股利,（,2,）,债权性投资,取得的现金利息收入,3.,处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额,反映企业,出售,固定资产、无形资产和其他长期资产（如投资性房地产）所取得的现金。,扣除：,处置资产支付的有关税费后的净额。,(,二）投资活动产生的现金流量,4.,处置子公司及其他营业单位收到的现金净额,=,处置子公司及其他营业单位所取得的现金,-,相关处置费用,5.,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金,包括购买机器设备所支付的现金、建造工程支付的现金、,支付在建工程人员的工资,等现金支出。,(,二）投资活动产生的现金流量,6.,投资支付的现金,(1),权益性投资,(2),债权性投资,7.,取得子公司及其他营业单位支付的现金净额,=,取得子公司及其他营业单位的购买的现金支付,-,子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物,(,二）投资活动产生的现金流量,8.,收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金,（,1,）企业购买股票和债券实际支付的价款中包含的,已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息,，应在“,支付,其他与投资活动有关的现金”中反映；,（,2,）收回购买股票和债券时支付的,已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息,，应在“,收到,其他与投资活动有关的现金”中反映。,（三）筹资活动产生的现金流量,1.,吸收投资收到的现金,反映企业以,股权方式,筹集资金实际收到的款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）。,审计、咨询等费用,：“支付其他与筹资活动有关的现金”,2.,取得借款收到的现金,反映企业借入各种,短期、长期款项,收到的现金，以及,发行债券,实际收到的款项净额。,剔除：企业之间的“拆借资金”,3.,收到的其他与筹资活动有关的现金,反映企业除上述项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金。,投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等,（三）筹资活动产生的现金流量,4.,偿还债务所支付的现金,反映企业以现金方式偿还的债务,本金,。,偿还的借款利息、债券利息,：“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”,5.,分配股利、利润或偿付利息支付的现金,反映企业实际支付的,现金股利,、支付给其他投资单位的,利润,或用现金支付的,借款利息,、,债券利息,，包括不同用途和借款渠道的借款利息,6.,支付的其他与筹资活动有关的现金,反映企业除上述项目外，支付的其他与筹资活动有关的现金,直接支付的审计、咨询等费用，融资租赁各期支付的现金等,汇率变动对现金及现金等价物的影响,现金流量表“现金及现金等价物净增加额”项目中外币现金净增加额是按,资产负债表日,的即期汇率折算。,例题：甲企业当期出口商品一批，售价,10000,美元，款项已收到，收汇当日汇率为,1,：,7.90,。当期进口货物一批，价值,5000,美元，款项已支付，结汇当日汇率为,1,：,7.92,。资产负债表日的即期汇率为,1,：,7.93,。假设银行存款的期初余额为,0,，当期没有其他业务发生。,答：汇率变动对现金的影响额计算如下：,经营活动流入的现金,10000,美元,汇率变动（,7.93-7.90,） *,0.03,汇率变动对现金流入的影响额,300,元,经营活动流出的现金,5000,美元,汇率变动（,7.93-7.92,） *,0.01,汇率变动对现金流出的影响额,50,元,汇率变动对现金的影响额,250,元,现金流量表中：,经营活动流入的现金,79000,经营活动流出的现金,39600,经营活动产生的现金流量净额,39400,汇率变动对现金的影响额,250,现金及现金等价物净增加额,39650,现金流量表补充资料：,银行存款的期末余额（,5000*7.93,）,39650,银行存款的期初余额,0,现金及现金等价物净增加额,39650,二、现金流量质量分析,现金流量质量,是指企业的现金流量按照企业的预期目标运转的质量。现金流量质量分析主要是指分析企业各种活动引起的现金流量变化，以及各种活动产生的现金流量占企业现金总流量的比重。,（一）经营活动现金流量质量分析,（二）投资活动现金流量质量分析,（三）筹资活动现金流量质量分析,（一）经营活动现金流量质量分析,（,1,）小于,0,（,2,）等于,0,（,3,）大于,0,，但不足以弥补当期非现金消耗性成本,（,4,）大于,0,，恰好弥补当期非现金消耗性成本,（,5,）大于,0,，弥补当期非现金消耗性成本后有剩余,（二）投资活动现金流量质量分析,（,1,）小于,0,（,2,）大于,0,-,投资回收规模大于投资支出,-,由于经营活动或者筹资需求急需资金而将投资项目变现,（三）筹资活动现金流量质量分析,1.,小于零,0,说明企业对债务的偿还有较强的保障，但是也说明了企业可能没有在投资和扩张方面进行计划。,2.,大于,0,（,1,）发展需要：筹资活动弥补资金缺口,（,2,）经营不善：举新债弥补资金,例题,5-1,项目,2009,年,2010,年,2011,年,经营活动现金净流量,414947178.86,108783049.54,5126767864.20,投资活动现金净流量,-250852581.07,-128237444.25,387701816.70,筹资活动现金净流量,-222960650.34,-55904711.90,-864029.96,现金及现金等价物净增加额,-62038958.92,-113155554.42,5455726931.47,第三节 现金流量表结构分析,现金流量表结构分析,是通过计算企业各项现金流入量占现金总流入量的比重，以及各项现金流出量占现金总流出量的比重，揭示企业经营活动、投资活动和筹资活动的特点及对现金净流量的影响方向和程度。,一、现金流入结构分析,二、现金流出结构分析,一、现金流入结构分析,现金流入结构是指企业的经营活动、投资活动和筹资活动产生的三类,现金流入在全部现金流入中的构成和比重,，以及,这三类活动的各个项目产生的现金流入在本类现金流入量,中所占的比重。计算公式为：,二、现金流出结构分析,现金流出结构是指经营活动、投资活动和筹资活动产生的三类,现金流出在全部现金流出中的构成和比重,，以及,这三类活动的各个项目产生的现金流出在本类中现金流出量,所占的比重。其计算公式为：,例题,5-2,经营活动现金流入,投资活动现金流入,筹资活动现金流入,55.17%,43.93%,0.90%,销售商品、提供劳务收到的现金,收回投资收到的现金,取得借款收到的现金,96.11%,99.38%,100%,例题,5-2,经营活动现金流出,投资活动现金流出,筹资活动现金流出,43.33%,55.48%,1.19%,购买商品、接受劳务支付的现金,投资支付的现金,分配股利、利润或偿付利息支付的现金,90.77%,99.21%,60%,第四节 现金流量比率分析,一、反映偿债能力的现金流量比率,二、反映盈利能力的现金流量比率,9/29/2024,40,财务报表分析 张立达主编,一、,反映偿债能力的现金流量比率,1.,现金流动负债比,现金流动负债比是指年度经营活动产生的现金净流量与,流动负债,的比值，反映单位流动负债的现金保障水平。其计算公式为：,一、,反映偿债能力的现金流量比率,2.,现金债务总额比,现金债务总额比，又称债务保障率，是以年度经营活动所产生的现金净流量与,全部债务总额,相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度，反映每单位债务的现金净流量水平，体现了每单位债务的现金保障程度。其计算公式为：,例题,5-3,经营活动产生的现金净流量,5126767864.20,流动负债,9273079227.41,现金流动负债比,0.553,经营活动产生的现金净流量,5126767864.20,负债总额,9353742870.41,现金债务总额比,0.548,二、反映盈利能力的现金流量比率,1.,销售现金比率,销售现金比率是指年度经营活动产生的现金净流量与当期,营业收入,的比值，该指标与应收应付账款周转率相联系，反映每元销售收入产生的现金净流入。其计算公式为：,9/29/2024,44,财务报表分析 张立达主编,二、反映盈利能力的现金流量比率,2.,盈利现金比率,盈利现金比率是指经营活动现金净流量与,净利润,的比率，用来衡量每一元净利润中有多少是经营活动创造的切实可用的现金，反映单位净利润的现金净流入，是反映净利润质量的主要指标。其计算公式为：,例题,5-4,经营活动产生的现金净流量,5126767864.20,营业收入,7175155707.73,销售现金比率,0.71,经营活动产生的现金净流量,5126767864.20,净利润,469456027.55,盈利现金比率,10.92,二、反映盈利能力的现金流量比率,3.,全部资产现金回收率,全部资产现金回收率，又称资产的经营现金流量回报率，是指年度经营活动产生的现金净流量与,资产总额,的比值，该指标与,总资产报酬率（,ROA,）,相联系，反映每单位资产产生的现金净流入，反映企业运用全部资产获取现金的能力。其计算公式为：,现金流动负债比,=,经营活动现金净流量,/,流动负债,现金债务总额比,=,经营活动现金净流量,/,负债总额,销售现金比率,=,经营活动现金净流量,/,营业收入,盈利现金比率,=,经营活动现金净流量,/,净利润,全部资产现金回收率,=,经营活动现金净流量,/,资产总额,第五节 影响现金流量的其他因素,一、影响经营活动现金流量的因素,二、影响筹资活动现金流量的因素,三、影响投资活动现金流量的因素,一、影响经营活动现金流量的因素,1.,行业特点,2.,企业发展阶段,3.,关联交易,4.,异常运作,5.,营销策略,6.,收付异常,7.,错编或编错,二、影响筹资活动现金流量的因素,1.,企业理财能力,2.,融资环境,3.,银行承兑汇票结算,三、影响投资活动现金流量的因素,1.,企业扩张程度,2.,获取投资收益,3.,压缩规模和处置不良资产,1,、既影响现金又影响净利润的经济业务有（ ）,A,、出售无形资产收入现金,B,、收回应收账款,C,、赊销商品,D,、按月支付短期借款利息,AD,2,、下列各项中，属于投资活动产生现金流量的是（ ）,A,、支付的所得税税款,B,、取得债券利息收入所收到的现金,C,、支付给职工以及为职工支付的现金,D,、购建固定资产所支付的现金,BD,3,、经营活动的现金流入包括（ ）,A,、销售商品、提供劳务收到的现金,B,、收到的债券投资利息,C,、分得现金股利,D,、收到的税费返还,AD,某企业,2009,年有关资料如下：,(1),本年销售商品提供劳务收到现金,2 000,万元,，以前年度销售商品本年收到的现金,240,万元,，本年预收款项,130,万元,，本年销售本年退回商品支付现金,70,万元,，本年收回企业,2007,年核销的坏账损失,25,万元,。,(2),本年购买商品支付的现金,750,万元,，本年支付以前年度购买商品的未付款项,85,万元,和本年预付款项,78,万元,，本年发生的购货退回收到的现金,50,万元,。,(3),企业本年支付的各种职工薪酬共计,300,万元,，其中：生产经营人员的职工薪酬为,260,万元,，在建工程人员的职工薪酬,40,万元,。,要求：计算下列现金流量表项目：,(1),销售商品、提供劳务收到的现金,;,(2),购买商品、接受劳务支付的现金,;,(3),支付给职工以及为职工支付的现金。,【,正确答案,】,(1),销售商品、提供劳务收到的现金,=2 000+240+130-70+25=2 325(,万元,);,(2),购买商品、接受劳务支付的现金,=750+85+78-50=863(,万元,);,(3),支付给职工以及为职工支付的现金,=300-40=260(,万元,),。,