公司资金管理—现金管理(ppt17)(3)

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二层,第三层,第四层,第五层,*,1,现金管理,公司持有现金的动机,交易动机,补偿动机,谨慎动机,投机动机,健全的营业资本管理还包括一些特殊的原因,2,最佳现金持有量,如持有量过多会降低公司的赢利能力，而持有量过少，会增加公司的经营风险。因此，公司必须确定一个最佳的现金持有量。计算公式为：,b:经纪费用（每次证券买卖的固定成本）,T：交易总值（一定时期现金需求量）,r:证券的市场利率(同期的证券利率）,3,宏大公司上年现金需要量40万元，预计今年需要量增加50%。每天支出均匀，每次现金与有价证券买卖发生的固定费用为120元，证券市场年利率为10%。,【要求】用存货模式确定最佳现金持有量、平均现金余额和年内有价证券变卖次数。,4,先求今年现金总需要量：,40（1+50%）=60万元,最佳现金持有量为：,平均现金余额为：,120000/2=60000元,年内有价证券变卖次数：,5,运用随机模型确定最佳持有量,迎客公司的日现金余额标准差为400元，每次筹集现金的固定费用为50元，现金的年机会成本为15%。,【要求】计算现金最佳持有量和现金持有量的最高上限。,6,先将现金的年机会成本率换算成,日机会成本率,最佳持有量为：,最高上限为：U=3Z2L=7461.33元,7,持有成本（TCC）,公司为保持存货而发生的全部成本。包括仓储费、搬运费、保险费和占用资金支付的利息费。它一般会随着平均存货量的增加上升。,订购成本（TOC）,公司为订购材料、商品而发生的成本。包括采购人员差旅费、手续费、检验费和运输费。订购成本一般与定货的数量无关，而与定货的次数有关。,存货总成本（TIC）可以用下面公式计算：,存货的成本有：,8,TIC=TCC+TOC,C：年持有成本的百分比 P：存货的单价,Q：每次的定货量 S：存货需求总量,F：每次订货的固定成本,9,最佳订货量的确定,再订货点,=订货时间间隔周数每周销货数量在途商品,10,凯月公司全年需消耗某种存货2000吨，每吨存货的购进价格为40吨，每次订货的固定成本为100元，单位持有成本为存货价值的25%。,【要求】计算该公司的经济订货量、订货次数和存货总成本。,11,12,