金融与保险讲义课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,金融与保险,李 婧,课程内容介绍,本书共分两部分：金融部分和保险部分,金融部分：,导论、货币与信用、金融机构与金融市场、商业银行的经营与管理、项目融资、货币供求与货币政策；,保险部分：,风险与风险管理、保险基础、保险的购买、建筑工程一切险及安装工程一切险、与建设有关的其他保险险种、保险索赔及理赔、再保险与续保等。,金融与保险的联系,从金融混业经营角度理解。,从金融制度的构建理解。,从金融活动的内在发展理解。,第1章 导 论,什么是金融,金融与经济发展的关系,信用与经济发展的关系,保险业现状及保险市场,什么是金融,从,08,年美国次贷金融危机说起,次贷危机又称次级房贷危机,(,subprime,lendingcrisis),，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从,2006,年春季开始逐步显现的。,2007,年,8,月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。,金融危机下的美国,次贷危机的形成,C,D,B,风险,还行,安全,C,D,S,ARS,什么是金融,金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。,金融与经济发展的关系,“,金融很重要，,是现代经济的核心,。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。,”,邓小平,1991,年春天南巡时高度评价上海浦东新区在开发中实施“金融先行”的做法时讲的话。,东南亚金融危机,自,1997,年,7,月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到整个东南亚并波及世界的东南亚金融危机，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤。,1997,年,7,月至,1998,年,1,月仅半年时间，东南亚绝大多数国家和地区的货币贬值幅度高达,30,50,，最高的印尼盾贬值达,70,以上。同期。这些国家和地区的股市跌幅达,30,60,。据估算、在这次金融危机中，仅汇市、股市下跌给东南亚同家和地区造成的经济损失就达,1000,亿美元以上。受汇市、股市暴跌影响。这些国家和地区出现了严重的经济衰退。,1998,年,5,月,4,日，印尼政府宣布取消对电力和燃料的补贴,，印度尼西亚发生骚乱和暴乱（,1200,多名华人遇害），,5,月,21,日苏哈托总统辞职。,思考：如果中国发生类似的骚乱和暴乱，有什么影响？,GDP per capita (constant 2000 US$),现代金融与经济发展的关系,经济发展决定金融,一是金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品生产与交换发展而发展的。二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，金融发展的条件也不同，由此决定了金融发展的结构、规模和阶段。,现代金融与经济发展的关系,金融影响经济发展,动员储蓄与促进投资*,分化金融风险*,促进主导产业的选择及产业结构的演化*,金融发展能够促进人力资本积累,金融对经济增长作用的实际考察*,动员储蓄与促进投资,自源性融资：从个人的积蓄中，或者靠向自己的家庭、亲戚借贷得到所需要的资金。自源性融资的缺陷,金融体系的重要作用：就在于将储蓄转化为实际投资，使那些投资者能够得到自己需要的资金，从而支持了经济发展。,分化金融风险,金融风险的含义：,金融风险指在金融交易和投资活动中因,未来收益的不确定性而遭受损失的可能性,，如购买的金融资产可能会贬值，投资的项目因达不到预期的盈利水平无法收回投资等等。,现代投资项目的特点与风险分化*,现代投资项目的特点与风险分化,现代科学技术的发展使投资项目的,规模,越来越大，投资的,期限,也变得比较长，而且,科技创新,活动也包含着很大的风险。,一个功能完善、运作良好的金融体系具有在大量的投资者之间,分散和分担这种风险的能力,。它可以通过向投资者提供具有各种不同风险等级的资产，把这些资产分配给对风险有不同态度和不同感受程度的投资者。比如有的投资者是风险规避型，他们愿意持有低收益、低风险的金融资产；有的投资者是风险偏好型，他们愿意持有高收益、高风险的金融资产。在这个过程中，金融机构起着桥梁和媒介的作用。,麦金农：“金融体系存在的基本理由，就是根据人们对承担风险的嗜好来确定风险承受的分配。”,促进主导产业的选择及产业结构的演化,金融在主导产业选择中的作用：,资金配置和重组机制,：为产业结构的调整（,具有比较优势,）提供必要的资金配置和重组机制，在推进产业结构调整和升级的过程中，促进主导产业的形成与转变。,为技术提供融资,：技术创新的高风险性。金融解决企业技术进步中面临的资金困难，推动企业技术进步机制的建立，实现产业技术结构的现代化。金融部门可以通过对高风险、高收益的新兴产业提供多样化和多渠道的金融支持，以降低其创业者的风险。,金融发展能够促进人力资本积累,向人力资本生产教育活动提供资金, 如增加教育投入设施、书籍、人员等,金融对经济增长作用的实际考察,金融业本身的发展成为经济增长的一个直接贡献因素*,金融业促进了经济结构的改善，创造了新的就业机会*,金融业本身的发展成为经济增长的一个直接贡献因素,在英美等发达国家，金融业产值占,GDP,的比重在,60,年代大约为,10,，到,90,年代已经上升到,15-20,，即这个比重大约每年增长,0.3,个百分点。发展中国家，尤其是新兴工业化国家也表现出相同的发展趋势，金融业产值占,GDP,的比重正经历着明显提高的过程。,自,20,世纪,80,年代以来，东亚各国金融业的增长速度已超过其它产业的平均增长速度，金融业的发展已经成为经济增长的一个直接贡献因素。,金融业创造了新的就业机会,金融业是吸纳劳动者,就业,的重要部门，金融业的增长对提高就业率起着不可替代的作用。,1999,年美国服务业创造的国内生产总值,55,820,亿美元，占国内生产总值的,60,。服务业就业人数为,1.03,亿，占全国就业人口的,80,，其中金融保险及房地产业就业人数为,757,万。,2007,年，中国城镇单位中直接从业于金融业的就业人员数量为,390,万，占城镇单位就业人员数量的,3.2%,。随着金融发展程度的提高，这一比例还会进一步上升。,金融市场的放松管制、金融机构的多样化和竞争越来越激烈导致金融资源向非国有部门流动，带来非国有部门的快速发展，而非国有部门吸纳就业的能力强于国有部门，从而能够促进就业。,信用与经济发展,信用的定义,在社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标准。,在金融经济中，涉及对偿还能力的信任，又被称为信用。,在经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷行为。它有两个基本特征：一是以偿还为前提条件，到期必须偿还；二是偿还时带有一个增加值,利息。,信用是一种以还本付息为条件的借贷行为。,信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了,金融是一种“信任关系”,金融是有风险的：包括能力信誉。,能力：客观因素，想还没钱还,信誉：主观因素，有钱也不还,金融具有“规模经济”：股份是使得用大家的钱在现期达成目的而不必等待。,谁来保证金融中的信任关系,自我监督：就是道德约束,双向监督：针锋相对,第三方监督：法院，市场中介机构,信用与经济发展,1.,信用是市场经济的基础,（一）政府信用是建立良好的市场经济秩序的关键。重构市场经济诚信这一基石，大力转变政府职能，变无限政府为有限政府是建立政府信用的重要步骤。,（二）企业信用的重构是维护市场经济秩序的保证。企业信用差是当前影响企业经营和国民经济健康运行的一个突出问题。,（三）个人信用体现整个社会信用。个人信用体系是社会信用体系的核心，因此必须高度重视个人信用体系的建设，把个人信用体系的建设纳入整个社会信用体系建设之中。,2.,信用是金融活动形成和发展的基础,以信用为基础，各种金融活动才能得以健康运行。,3.,信用是市场经济健康发展的根本保障,市场经济中的一切经济活动都是从信用开始的。,保险与现代经济,保险业现状,中国保险市场基本上还处于一种寡头垄断。,中国保险业的发展还处于一个低水平。,中国保险市场结构分布不均衡。,中国保险业的专业经营水平还不高。,保险市场还未形成完整体系。,再保险市场发展滞后和保险监管亟待加强。,保险市场,我国经济体制改革的基本目标是建立完善、发达的市场经济体制，特别是要建立成熟、完善的商品市场、技术市场、金融市场、劳动力市场等各类市场。,其中，金融市场主要由银行借贷市场、证券市场和保险市场等三个子市场构成。从中国金融市场的发展历程看，银行借贷市场和证券市场均比保险市场规模大、积聚的资源多，对国民经济的影响也强烈，形成了二大一小的金融市场格局。,保险与现代经济,我国保险特点如下：,1.,市场规模迅速扩张；,2.,市场开放的深度和广度不断发展；,3.,市场主体多元化的趋势进一步发展；,4.,体制改革迈出了历史性步伐；,5.,经营模式正在发生新的变化。,保险与经济的关系,保险作为分散风险的方式，得到巨大的发展。,