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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,International factoring,Forfeiting,Chapter seven,1,Generation of international factoring,Concept and functions,Types of international factoring,Basic parties,Procedures,Characteristics of two-factor system,International factoring,2,国际保理（International Factoring）,是一项综合性金融服务。在保理业务中，卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的,应收帐款转让,给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商为其提供下列服务中的至少两项：,贸易融资,(Trade Financing),销售账户管理,(Accounts receivable bookkeeping),催收应收帐款的,(Collection from Debtors),信用风险控制与坏账担保,(Credit Control and Full Protection against Bad Debts),Concept and functions,3,益 处,对出口商,对进口商,增加营业额,对于新的或现有的客户提供更有竞争力的O/A、D/A付款条件，以拓展海外市场，增加营业额,利用O/A、D/A优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩大营业额,风险保障,进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到100%的收汇保障,纯,因公司的信誉和良好的财务表现而获得进口商的信贷，无须抵押,节约成本,资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本,省却了开立信用证和处理繁杂文件的费用,简化手续,免除了一般信用证交易的繁琐手续,在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷,扩大利润,由于出口额扩大、降低了管理成本、排除了信用风险和坏帐损失，利润随之增加,由于加快了资金和货物的流动，生意更发达，从而增加了利润,4,根据是否保留追索权：追索权保理（Recourse Factoring）、无追索权保理（Non-Recourse Factoring）,判断标准：,保理商是否为客户核定信用额度和提供坏账担保,根据是否提供融资：到期保理（Maturity Factoring）、融资保理（Financed Factoring）,判断标准：,是否在到期日之前预付给出口商货款,根据保理商是否公开：公开保理（Disclosed Factoring）、隐蔽保理（Undisclosed Factoring）,判断标准：,出口商是否以书面形式通知客户保理商的参与，指示其将货款付给保理商,根据运作机制：双保理（Two-Factor System）和单保理（Single-Factor System）,Types,5,当事人：,出口商/债权人(Export Supplier),进口商/债务人(Import Buyer),出口保理商（Export Factor）,进口保理商（Import Factor）,Basic parties,6,1、,出口商寻找有合作前途的进口商,2、向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度,3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估,4、如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度,5、如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货,6、出口商向出口保理商提示和寄送单据,7、出口保理商通知进口保理商有关发票详情,8、如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商货款,9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收,10、进口商于发票到期日向进口保理商付款,11、进口保理商将款项付出口保理商,12、如果进口商在发票到期日90天后仍未付款， 进口保理商做担保付款,13、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商,Procedures,7,规定出口商与出口保理商各自的权利和义务，主要内容：,有效期限,额度的申请与核准,出口商对应收账款及转让的保证,信用额度的变更和取消,融资和付款,保理费用:融资贴现率、保理费率（进口保理商较高）,仲裁条款,出口保理业务协议,8,适合的贸易方式：O/A、D/A,在核准的额度内成交、发货,出口保理商对出口商融资是否有追索权,发票上应注明债权转让条款，并出据债权转让通知书,费用较高：12,如有贸易纠纷，保理商将解除担保责任,付款有时较迟,Notes,9,应收账款债权两次转让,进口保理商调查进口商的资信,并核准信用额度,实际承担信用风险和承担坏账担保的，也是进口保理商,Characteristics of two-factor system,10,General introduction,Origin and evolution of forfeiting,Concept,function,Characteristics,Parties and procedures,Comparisons with international factoring,Forfeiting,11,福费廷（Forfeiting)也称包买票据或票据买断，指包买商(Forfeiter)从出口商那里无追索权地购买由银行承兑/承付或保付的远期汇票或本票，而向出口商提供融资的业务。,基本特点：,远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的经常贸易项下；,出口人放弃一切票据权利（在票据上加注“无追索权”），而包买商放弃对出口人的追索权；,是一项中长期融资业务，少则半年，多则十年,Concept,12,终局性融资便利福费廷是一种无追索权的贸易融资便利，一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与否负责；同时不占用银行授信额度。,改善现金流量将远期收款变为当期现金流入，有利于您改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资能力；,节约管理费用您不再承担资产管理和应收帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用；,提前办理退税-办理福费廷业务后您可立即办理外汇核销及出口退税手续。,规避各类风险叙做福费廷业务后，您不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险；,增加贸易机会您能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；,实现价格转移可以提前了解包买商的报价并将相应的成本转移到价格中去，从而规避融资成本,。,Function,13,商品类别：,capital goods资本性货物,交易规模：,不仅适用于大额资本性交易，也适用于小额交易，但金额越小，融资成本越高,还款方式：,分期偿付，最常见是一系列半年期的票据,票据类型：time draft, P/N,担保形式：,银行承兑、加注“保证”,担保人资格：,Costs ：,discount interest、commission、commitment fee（承诺期，协议签订后，直到出口商向包买商交单贴现这段时间）、option fee、days of grace fee,无追索权：（non-recourse）,Characteristics,14,出口商,进口商,担保人,包买商：初级、二级包买商,Parties and procedures,15,
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