麦科特欺诈上市案例分析

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,麦科特欺诈上市案例,引言,麦案的影响由此可见一斑！,！,“一条空前完整的证券市场造假流水线”,“麦科特案件提供了一个完整的图景，记录了上市当中每个环节、每个部门扮演的角色，银广夏、郑百文等其他案例均没有如此全面地展现企业上市一条龙的过程。”,公安部网站上将麦科特欺诈上市称为“,2001,年十大经济犯罪案件”之一,公司简介,案例始末,伦理与职业道德分析,结语,4,1,2,3,主要内容,麦科特光电股份有限公司,（以下简称麦光电）成立于,1999,年， 公司于,2000,年,8,月,7,日，公司股票在深交所挂牌上市。,地处广东惠州，其控股,公司,麦科特集团在当地非常显眼。各种麦科特标志遍布惠州市大街小巷。,公司主营光学仪器、机电设备，兼营摄影器材、文教器材、汽车及摩托车零配件等。,公司简介,案情始末,Your Text Here,Your Text Here,Your Text Here,Your Text Here,上市的冲动,“三师一商会”,上市包装,上市,证监会披露,上市的冲动,1998,年,12,月,23,日，以收购甘肃光学仪器厂国内最大的光学仪器厂之一为基础的上市方案获得了认可，麦科特集团获得广东省,上市,公司指标。,按照公司法及中国证监会公司改制上市的有关规定，非公司制企业改制为股份制公司上市，需要达到,发起人至少为五家，连续三年盈利，资产要以历史成本计算的要求。,“三师一商会”,描绘出行动主,线,:,即,虚构股东,;,虚增资产,（主,要是固定资产）,虚增利润,构造出一个发,起人为五个，,净资产为,1.1,亿,元，连续三年,盈利的上市主,体,；,达到顺利上市,并募集到四至,五个亿资金,麦科特集团公,司相关人员,南方证券有限,公司,广东明大律师,事务所,深圳华鹏会计,师事务所,广东大正联合,资产评估公司,在公司上市之,前召开的,中介,协调会,。,其目的是解决,公司“包装”上,市的实质性和,程序性问题。,如：出资人、,财务审计、法,律程序等,定义,与会者,会议目标,会议成果,如何,虚构,股东、虚增,巨额利润、欺诈上市,？,上市包装,魔法：,凭空捏造股东，倒签时间虚构股权转让,，,改制为麦光电股份,。,主要魔术师：,明大律师事务所律师,具体操作：,-,四变三：,“凭空捏造” 惠州市广厦制冷空调设备工程公司,于,93,年,持有麦科特集团机电开发总公司,45.19%,股权,-,三变五：,虚构惠州市广厦制冷空调设备工程总公司,于,95,年将持有的,45.19%,的股权转让给,其他三家公司,的,证明文件,。这样，麦科特集团光学工业总公司的股东由原来的三家变为五家，亦拥有足够长的改制历史，具有了,上市的起始资格,。,五家发起人：,麦科特集团（,51%,），,惠州益发光学机电有限公司（,27.29%,），惠州市科技投资有限公司（,16%,），麦科特集团制冷公司（,1.9%,）,和香港新标志有限公司（,3.81%,）。,虚构股东,四变三变五的魔法,B,C,D,E,麦科特财务造假手段,伪造进口设备,海关印章,伪造材料、产品购销合同,虚开进,出口发票,倒制、隐蔽,销毁会计凭证,A,造就实实在在的“空壳公司”：,麦科特光电股份有限公司虚增,1.18,亿,元资产，正好等于其上市时,所称其拥有的净资产数量。,伪造融资租,赁合同,麦科特（惠州）光学机电有限公司在,1993,年,11,月,8,日至,1998,年,12,月,18,日期间将,已进口的机器设备,由原进口报关价格,13,450,120,港元提高到,108,086,735.69,港元，价格虚增,94,636,615.69,港元，由惠州市海关出具了内容,虚假的,中华人民共和国海关对外商投资企业减免税进口货物解除监管证明,，从而确定上述进口机器设备,产权归属麦科特（惠州）光学机电有限公司所有。,伪造进口设备及海关印章,为了虚增,94636615.69,元港币的进口机器设备价格和界定其产权归属麦科特（惠州）光学机电有限公司，用倒签时间方式分别以照相器材（中国）有限公司和麦科特（惠州）光学机电有限公司的名义签订了,1994,年,6,月,18,日和,1998,年,7,月,5,日,虚假的,融资租赁合同,和,协议书,，制作虚假的,进口设备统计表,、,进口设备清单,和一份金额为,108086735.69,港币的虚假,进口设备发票,；为了配合掩盖虚增麦科特（惠州）光学机电有限公司巨额利润和该公司是来料加工企业的性质，以麦科特（惠州）光学机电有限公司和照相器材（中国）有限公司的名义分别签订了,五套虚假的,购货合同,，由照相器材（中国）有限公司提供,47,份虚假的材料进货发票和六套,虚假的,销货合同,，实际上，同期内照相器材（中国）有限公司实际只支付过麦科特（惠州）光学机电有限公司加工费。,伪造租赁合同、购销合同及虚假进出口发票,采用,倒制会计凭证,等办法编造麦科特（惠州）光学机电有限公司,虚假的销售收入和销售成本,的会计凭证、会计账簿记录和会计报表，使麦科特（惠州）光学机电有限公司从,1996,年到,1998,年底的会计报表累计,虚增净利润,84,，,588,，,058.32,元人民币,，,1999,年度麦科特（惠州）光学机电有限公司继续采用虚增销售收入和销售成本的方法虚增了,1999,年度净利润,40,，,274,，,410.92,元人民币,。因此，麦科特（惠州）光学机电有限公司,1996,年至,1999,年度累计虚增净利润达,124,，,862,，,469.24,元人民币,，其控股母公司麦科特集团光学工业总公司根据麦科特（惠州）光学机电有限公司每年虚增的净利润增大本身的长期投资额和投资收益，从而使麦科特集团光学工业总公司截至,1999,年,12,月,31,日累计,虚增了净利润,113,，,076,，,143.10,元人民币,。,倒制、隐蔽、销毁会计凭证,编造,虚假的会计凭证,，采用以,“,以表代账,”,的方法虚增麦科特集团光学工业总公司截至,1998,年度末的,资产负债表,，麦科特集团光学工业总公司累计虚增了总资产,240,，,083,，,190.55,元人民币，虚增了负债总额,126,，,735,，,866.11,元人民币，虚增了净资产,113,，,347,，,324.44,元人民币。,1999,年度公司继续虚假增加销售收入和销售成本后，麦科特集团光学工业总公司,1996,年至,1999,年,12,月,31,日止累计虚增净资产,123,，,329,，,920.49,元人民币，虚增了应付股东利润,22,，,000,，,000,元人民币，与之对应虚增的资产主要是长期股权投资金额,119,，,309,，,808.31,元人民币。,经上述会计处理后，麦科特（惠州）光学机电有限公司和麦科特集团光学工业总公司的虚假会计报表进行合并后的麦科特光电股份有限公司,1996,年至,1999,年末虚增了净资产,118,，,623,，,122.72,元人民币，虚增了应付股东利润,23,，,100,，,000,元人民币。,1997,年度,1999,年度三年累计虚增净利润,93,，,466,，,225.51,元人民币。,经过上述,一系列,会计处理，麦（惠州）机电和麦科特集团光学工业总公司的虚假会计报表进行合并后的麦光电股份,1996,年至,1999,年末,虚增净资产,118 623 122.72,元人民币,，虚增应付股利,23 100 000,元人民币。,1997,至,1999,年度三年累计,虚增净利润,93 466 225.51,元人民币。,最终创造了一个拥有,“,五家发起人、连续三年盈利,”,的,净资产,1.18,亿,的上市主体，并于,2000,年,8,月在深交挂牌上市，共发行,7000,万股，每股价格为,7.68,元，,包装换来的是,5.376,个亿的资金入账，换来的是中介机构,1760,万元费用的获得。,成功上市,证监会披露,2001,年,9,月,22,日中国证监会通过媒体发表公开谈话，将麦科特的问题定性为,“欺诈发行上市”,，对在麦科特上市过程中由会计师、评估师、律师及券商出具的审计报告书、资产评估书、法律意见书及发行申报,文件,，中国证监会发言人一概给出了,“严重失实”,的结论，并认定其中有,涉嫌犯罪,的行为。,在麦科特一案中，涉及到哪些利益相关者？,麦科特案的当事人，是否应受到伦理道德的谴责和负有法律的责任？,从管理伦理和其他角度，怎样防止类似事件的发生？,商业伦理与职业道德,利益相关者,1,、发行方及其中介辅助机构,这是本案的始作俑者，由于其在证券发行中的虚假行为，致使其获取的非法收益，并给其他两方带来损失。,2,、资本市场投资者,3,、证券监管机构,本案的首恶：,A,本案当事人中公司高管，其作为公司实际经营者，对公司情况有着最真实的了解，也最有责任向公众呈现完整的公司形态。高管参与虚假文件制作，直接欺骗处于信息弱势的投资者，违反了公平交易的原则，使投资者在被蒙蔽状态下进行投资，违反了商业社会基本的,“,诚信,”,道德要求。,B,中介机构是社会的良心，其存在本身代表社会公众的监督，是平衡公众知情权的重要保障。可本案中介机构，不仅仅是未能尽职尽责的问题，更重要的是利用其专业知识，设计指挥虚假操作，这是严重违反职业道德和商业道德的行为。中介机构是社会公众的眼睛，眼睛被蒙蔽将把投资者彻底推入深渊。,被谴者,深圳华鹏会计师事务所,1,、华鹏会计师事务所的所长吕润波，多次出席中介,协调会，并提出了一些虚增资产的,“,概念,”,；,2,、出具了严重失实的审计报告，而且两位签字注册,会计师，一位曾出席过诸多中介协调会，另一位,则是退休后返聘于华鹏会计师事务所工作的注册,会计师，从未参加对麦科特的实际审计，甚至没,有到过审计现场。,会计师事务所 为何屡屡成为造假同谋 ？,近年来，一批上市公司涉嫌财务造假丑闻陆续被曝光，而幕后总有一个,“,合谋者,”,的影子：大大小小的会计师事务所。会计师事务所涉嫌与上市公司合谋造假，早已是捅破的,“,窗户纸,”,。,上市公司舞弊案,“十假九同谋”,在“,麦科特欺诈,”的炮制中扮演重要角色的深圳华鹏会计师事务所，既非中介机构涉嫌虚假陈述被推上法庭第一例，也非最后一例，在东方电子、九洲、锦州港、科龙电器等证券民事赔偿案件中，都有会计师事务所的,身影。类似浮出水面的上市公司造假案例，都清晰地呈现出,“,十假九同谋,”,的特点。,2000,年以来，几乎每个造假公司背后，都有一个问题会计师事务所：琼民源事件中的原海南中华会计师事务所、银广夏事件中的原深圳中天勤会计师事务所、郑百文事件中的原郑州会计师事务所,1.,利益驱动,2.,管理失控,3.,职业道德缺失,4.,专业胜任能力不足,CPA,失败原因,中介机构参与造假 根子在于监管不力,为何现实中总是屡屡上演,“警察”与“大盗”沆瀣一气的丑剧？,3,2,1,监管不严 有法不依,惩戒不力,诚信缺失,起诉不受理受理不开庭开庭不判决判决不执行,法规的虚置、监管的缺位，导致 上市公司财务造假被发现成了“小概率”事件。,信用经济呼唤,严,刑,峻,法,要想根除会计师事务所造假的,“,毒瘤,”,，必须加强监管，加大处罚力度，让违规中介机构付出惨重的代价。,有关专家建议：,引入刑事制裁，对注册会计师违法行为的惩戒，依法由目前的行政处罚为主，过渡到刑事处罚、经济处罚与行政处罚并重；,加大会计师事务所的风险责任，变,“,有限责任,”,为,“,无限责任,”,，引入民事赔偿机制；,对严重违法、违规的中介机构和个人，坚决实施,“,一次造假，终身禁业,”,。,结语,名言警句,诚实是做账,的前提支撑,廉洁是做官,的行为准绳,守信是做人,的道德基石,正直是做事,的品质核心,Thank You!,