天琪期货单边交易培训

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,如何成为期货市场赢家系列培训,1,一、移动平均线的定义,移动平均线也属于趋势线的一种，根据均线参数的不同，反映不同时间架构下的行情走势方向。移动平均线是对价格的走势进行处理，将短期随机波动对市场方向的扭曲降至较低水平，形成比较稳定的客观的平滑的曲线，以代表价格的趋势。,2,二、移动平均线的分类,移动平均线有三种基本计算方法：,简单移动平均线,加权移动平均线,指数移动平均线。,3,（一）、简单移动平均线,简单移动平均线是最常用的一种类型，是指一段时间内的价格算术平均线，通常以收盘价作为计算值。其公式如下：, MA,（,N,）,=,（第,1,日收盘价,+,第,2,日收盘价,+,第,N,日收盘价）,/N,例如：把某日的收盘价与前,9,个交易日的收盘价相加求和，然后再除以,10,，就可以得到该日的,10,日移动平均线值,MA(10),。,4,（二）、加权移动平均线,加权移动平均线是对计算范围内的数据赋予不同的权重，使其更贴近和更快速的反映价格走势。加权的方法有很多种，根据投资者对价格的理解和需要，可以进行不同的设置。下面是常用的几种加权平均线的计算方法：,1.,线性加权移动平均线：计算公式,: MA=(C11+C22+Cnn)/(1+2+.+n),2.,末日加权移动平均线：计算公式,: MA,（,N,）,=(C1+C2+Cn2)/(n+1)3.,梯型加权移动平均线：计算方法,(,以,5,日为例,),：,(,第,1,日收盘价,+,第,2,日收盘价,)1+(,第,2,日收盘价,+,第,3,日收盘价,)2+(,第,3,日收盘价,+,第,4,日收盘价,)3+(,第,4,日收盘价,+,第,5,日收盘价,)4/(21,22,23,24),即为第五日的阶梯加权移动平均线,5,4.,平方系数加权移动平均线：公式,(,以,5,日为例,),：,MA,(,第,1,日收盘价,11)+(,第,2,日收盘价,22)+(,第,3,日收盘价,33)+(,第,4,日收盘价,44)+(,第,5,日收盘价,55)/(11,22,33,44,55)5.,成本移动平均线,(MA5),该移动平均线能够反映真实成本价格。具体计算方法如下：,MA(n) = n,日内的成交金额之和,/ n,日内的成交量之和即为,n,日内的平均价格。该值与当前价格的偏离程度能够更精确地反应出当前价格是否背离市场广泛认同的价格。,加权移动平均线在解释上不同于简单移动平均线，因为这类的平均线比较敏感，趋势反转信号是以均线的方向变动为准，不采用穿越的信号。,6,（三）指数移动平均线,指数移动平均线是当期价格减去上期简单移动平均值的差值进行指数化处理，然后加上上期简单移动平均值得出的数据所组成的曲线。指数移动平均线的性质类似于加权移动平均值，但计算过程较其简单。,7,8,例如计算,20,周指数移动平均线，首先必须计算上一周的,20,周简单移动平均值（,99,），然后用当周价格（,100,）减去上一周的,20,周简单移动平均值（,99,），用此差值（,100,99,）乘以指数（,0.1,），不同周期的指数是不一样的，参照后面的指数表，最后加上上一周的指数移动平均值（,99,）就得出了该周的,20,周指数移动平均值（,99.1,）。,9,不同周期的指数移动平均线所使用的指数也不同，然而任何相同指数适用任何相同周期的移动平均线，不管其单位为天、周、月或者年。例如，,0.1,的指数适用于任何,20,期的,EMA,不论是天、周、月或者年。,10,11,三、简单移动平均线的性质和使用,（一）、简单移动平均线的性质,1.,简单移动平均线是一种经过平滑化的趋势，均线本身便代表支撑和压力。,2.,所选择的移动平均线应该充分反映根本趋势；当它被穿越时，代表趋势可能已经发生变动。,3.,当穿越的现象发生时，如果移动平均线仍然顺着既有的趋势发展，仅应该视为趋势反转的初步信号，确认反转必须等待简单移动平均线勾头。,12,4.,一般来说，简单移动平均线参数越大，穿越所代表的意义越重要。,5.,简单移动平均线的方向反转，通常较简单移动平均线的穿越更为可靠。,总之，简单移动平均线是移动的趋势线，其重要程度取决于长度、触摸的次数、角度等。,13,（二）、移动平均线的使用方法,通过观察移动平均线可以研判市场的多空倾向。通常将长、中、短期的移动平均线画在一起。如果三种移动平均线并列上涨，则表明市场呈现多头占上锋的格局；反之，如果三种移动平均线并列下跌，则市场呈现空头占上锋的格局。移动平均线能够识别旧的行情趋势的终结或反转，和新行情的产生契机，它不能领先于行情，却能够忠实地反映市场行情和走势。由于移动平均线是一种平滑曲线，所以能够有效地过滤掉不明不白的小跳动，因此能够客观地反映市场行情的大趋势。,14,葛兰碧（,GRANVILE J,）移动平均线运用八大法则,移动平均线从下降趋势转为上升趋势，价格从移动平均线下方向上突破平均线为买入信号。,价格向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号。,价格位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线，是买入信号。,价格暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。,15,移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出信号。,价格向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号。,价格在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。,价格暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为卖出信号。,16,17,有效穿越,1.,收盘价作为研判对象,2.,穿越的幅度,3.,穿越的时间,4.,辅以成交量,18,均线长度的选择,我们计算任何周期的移动平均线，期间长度的选择非常重要，长度太长则发出趋势反转的时机会严重滞后，而太短则会出现许多假突破信号。我们进行长度选择时需要在滞后和过度敏感之间取得最佳的平衡。,19,简单移动平均线的延后绘制,延后绘制的简单移动平均线是一种未被普遍运用而很用发展潜能的使用方法。虽然简单移动平均线还是按照正常的方式绘制，但根据图形显示，如果将移动平均线延后,3,天，可以避开许多假信号。,20,21,移动平均线的收敛,在大趋势发生之前，经常会出现一波趋于窄幅的交易区间，此时，价格波动减缓，多空双方力量呈现相对的平衡和僵持，一旦这种平衡被破坏，行情将呈现大幅波动，这种情况可以通过一组简单移动平均线反映出来，当均线收敛时往往预示着市场可能出现重大的走势，实际的信号来自于趋势线的突破。,22,23,24,均线修复,均线在很大程度上代表市场成本，而市场成本的变化最直接的体现就是均线的运行，当牛市时，随着价格的不断上升，市场的成本也随之上升，均线向上稳步运行，当市场进入熊市时，随着价格的不断下跌，市场成本也随之不断下移，价格与均线之间有着密不可分的联系，价格始终围绕均线波动，而均线的方向就是价格运行的趋势方向。解释这种现象的理论根据就是成本因素，当市场上升时，市场的成本也随之上升，当价格在短期内上涨过快时，由于换手率不够充分，将在短期内导致市场的获利盘增加，从而产生多头了结，形成获利卖压，导致价格向成本（均线）回调。当价格在短期内下跌过快时，同样，由于市场成本并没有快速下降，导致市场的平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出现空头回补，形成逢低买盘，导致价格出现反弹。价格和均线之间存在强大的吸引力，当价格远离均线时，由于成本因素将导致价格向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是“均线修复”（价格和均线之间修复乖离率），乖离率是一个非常重要的技术指标，在实战中十分重要，它很直观的反映了价格偏离均线的程度。,25,主动修复,1,，主动修复是指当价格偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部时。,A,，底部的主动修复，当价格连续暴跌以后，此时出现恐慌性卖盘，价格由阴跌进入直线跳水，价格迅速远离均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上价格的运行速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压迅速减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入，由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松的就能造成价格的快速反弹，股价出现剧烈震荡，前期抛空的人手里握有大量现金，价格一旦反弹，空头惧怕踏空，也随时空翻多进场接盘，于是价格出现放量上涨，向上方均线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场见底，至少也是短线见底。,26,B,，顶部的主动修复，当价格连续以后，此时出现消耗性上升，价格由缓涨进入直线，价格迅速远离中长期均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上价格的上涨速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当消耗性上升的结束后，市场的买盘迅速减轻，此时看多的人基本都已进场，而巨大的获利盘造成空头的大举抛压，由于买盘减弱，因此高位卖盘很轻松的就能造成价格的快速下跌，价格出现剧烈震荡，前期买入的人手里握有大量多单，价格一旦在高位下跌，多头惧怕套牢，也随时多翻空离场止损，于是价格出现放量下跌，向下方的中长期均线进行主动的快速回挡，这就是均线在顶部的主动修复。此时表明市场见顶，至少也是短线见顶,27,被动修复,2,，均线的被动修复，均线的被动修复是指当价格偏离均线以后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动的等待均线向价格靠近，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为强势整理或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，价格仍将保持原有的上涨或下跌趋势。,A,，上升途中的被动修复，此时市场处于上升途中，价格偏离中长期均线，但由于成交量连续活跃，场外资金不断进场接盘，换手充分，导致价格虽然偏离均线，但获利盘被源源不断的场外接盘所消化，导致价格无法深幅回调，一旦下方的均线跟上来以后，由于换手充分市场成本趋向一致，价格在消化获利盘以后再度上升。具体表现为：价格上涨后在相对高位原地踏步，回调力度不足，而买盘源源不断，这就是强市整理。,28,B,，下降途中的被动修复，此时市场处于下降途中，价格偏离中长期均线，但由于买盘不足，导致价格虽然偏离均线，但买盘和空头回补盘被源源不断的场内卖压所消化，导致价格无法出现有力度的反弹，价格在下跌后原地踏步，一旦上方的均线压下来以后，由于换手充分市场成本重新趋向一致，价格在消化完空头回补盘以后，再度下跌。具体表现为：价格下跌后原地踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌抵抗。,29,判断均线修复方式,A,，成交量因素， 上涨时的成交量连续活跃程度。注意：成交量连续活跃是判断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，从而产生上升途中的被动修复，如果成交量不连续活跃的话，则可能会回调，从而形成主动修复。 下跌时，买盘不足成交量低迷，反弹无力，则说明市场进入下跌抵抗，从而产生下跌途中的被动修复。,B,，上涨或下跌速度的因素， 主动修复均线一般是出现在快涨和暴跌之后。而被动修复均线一般出现在股价温和上涨或下跌时。,C,，乖离率因素 主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时价格远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。 被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，此时价格虽然偏离了中长期均线，但偏离的距离有限，主跌段或主升段尚未完成。,D,，均线稳定性因素。 主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动修复均线一般是产生在均线发散的程度有限时。,30,两条以上简单移动平均线研判法则,通过短期移动平均线（又称快速移动平均线）和长期移动平均线（又称慢速移动平均线）的交叉可以确定进出场的最佳时机。这就形成了所谓的“黄金交叉”和“死亡交叉”。,1,、“黄金交叉” 当短期移动平均线和长期移动平均线都处于上升态势，,10,日平均线由下往上穿越,30,日平均线，,10,日均线在上，,30,日均线在下，其交叉点就是黄金交叉，黄金交叉是多头的表现，出现黄金交叉后，后市今有一定的涨幅空间，这是进场的最佳时机。,2,、“死亡交叉” 当短期移动平均线和长期移动平均线都处于下跌态势，当,30,日均线与,10,日平均线交叉时，,10,日均线由上往下穿越,30,日平均线，形成,30,日平均线在上，,10,日均线在下时，其交点称之为“死亡交叉”，“死亡交叉”预示空头市场来临。,31,32,33,谢 谢 大 家,黑龙江省天琪期货经纪有限公司,江洋,电话：；,6,34,