货币银行学162

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,16 对金融体系的监管,16-1 政府进行监管的原因,任何与公众利益有关的产业都应受到政府监管：安全、支付系统、结构（经济集中、效率、利益冲突/公平）、顾客保障、货币政策,1、安全：债权人（家庭、政府、公司）、多米诺效应、货币供应量、高负债与道德风险，投机。,2、支付系统：可获得性、运作效率、工作时间。,3、结构：对货币与信用垄断后果：运作效率低、对其他部门的垄断。,4、顾客保障：原因：相对存款机构较小、专业障碍；法规：客户信用保护法案（真实出借法案）（1968）、公平信用报告法案（1970）、平等信用机会法案（1974）等；社区再投资法案（1977）得用银行协助达到社会目标，鼓励银行对本社区进行投资，包括低收入和少数民族住区。中国邮政系统转移农村落后地区资金,1,银行审慎,监管主要动因是代表小储蓄者的需要，且审慎监管是为了给银行带来一个,合适的治理结构。金融,监管模式取决于索取权的风险程度，索取权持有者分散程度以及私人代表的多少。Mathias Dewatripont and Jean Tirole,BB：临时银行（国有）；OBA：银行开业援助（提供资金）；P&A：购买和承让,到1989年底十个最大联邦存款保险公司的破产解决交易,日期,银行名,交易种类,资产（单位：10亿美元）,07-29-88,第一大众银行,BB,33.7,09-26-34,伊利诺斯大陆银行,OBA,33.6,03-28-89,Mcorp,BB,15.4,04-20-88,第一城市银行,OBA,11.2,04-28-80,第一宾夕法尼亚银行,OBA,8.0,09-01-85,巴威利储蓄银行,OBA,5.3,07-20-89,得克萨斯美国股份银行,BB,4.3,10-28-74,富兰克林国民银行,P&A,3.7,03-20-82,纽约储蓄银行,OBA,3.4,11-28-81,格林尼治储蓄银行,OBA,2.5,2,货币政策,16-2 管理类型（补充材料：金融中介监管模式）,1、安全：20世纪30年代危机、80年代问题，审慎管理（prudential regulations）,进入,：联邦或州政府（联邦保险机构存款保险资格）许可，不侵犯其他类似机构主权。,指定最低资本要求；评价项目的盈利性；考虑银行的经验和申请人的声誉。,我国商业银行法规定： 设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。注册资本应当是实缴资本。 国务院银行业监督管理机构根据审慎监管的要求可以调整注册资本最低限额，但不得少于前款规定的限额。,3,获得资产的数量和类型：,投资资格、贷款规模（禁止向单个借款者出借超过银行资本15%的款项，不动产贷款不可超过自有资本或定期和储蓄存款总量的70%）,我国商业银行与内部人和股东关联交易管理办法,资本充足：1991,FDIC提高法案，要求任何吸收存款的机构应根据它的一级资本（权益资本）和总资本与风险调整资本的比率分为五个“资本带”之一。暂时性措施、最小成本解决或结束规则。巴塞尔标准（略）,4,5,最高存款利率：,高利率与银行风险、1933年政府禁止对活期存款支付利率、对商业银行定期和储蓄存款也规定了最高支付利率。Q条例。1966年，扩大到储蓄机构，以减少这些机构由于短期利率急剧上升带来的成本压力。Q条例妨碍受影响的金融机构对存款提供有竞争性的利率，非中介化，大小存户的区别。20世纪70年代，对于超过100000美元的存款取消了存款利率的限制。,2、结构,公司和营业所数量,：分析市场的商业贷款时，商业银行的数量也许是最重要的，但在分析储蓄存款或居民抵押贷款时，至少应包括储蓄和贷款组织及储蓄银行的数目。,6,地理优势,横向联合,：商业银行兼并受制于1960、1966年的银行兼并法案“只有在监管机构认为不会造成垄断，并且这项拟订的交易带来的反竞争效果很明显小于该项交易对公众的便利或满足社区需求所带来的可能效果，一项兼并才会被批准。”，银行控股公司法案，20世纪80年代末商业银行和储蓄机构间的兼并仍受到限制。,允许产品：银行直接提供或通过控股公司分支机构提供的产品和服务受到限制。保险、证券活动（承销、公司证券和共同基金证券买卖），近年来银行已被允许参与日益广泛的证券化活动,7,货币控制,：存款规模、通胀及真实部门经济活动水平、银行负债，不同类型存款准备金要求等。,16-3 对监管的评价,服务质量、对消费者需求及生产工具变化的适应性调整、创新。,监管困难、专业化、人情、警匪一家。,监管的取消。,16-4监管机构,联邦级别：通货监理官、联邦储备系统、联邦存款保险公司；储蓄机构监管办公室；全国信用协会管理机构；其他：司法部、证券交易委员会、联邦商业委员会等，州许可金融机构受所在州机构监管,8,16-5 银行检查,三家商业银行监管机构就监管评价系统达成一致：资本充足度、资产质量、管理、盈利和流动性。CAMEL等级制。,储蓄机构监管办公室检查重点：管理、资产质量、资本充足度、风险管理和经营效果。MACRO,1979年，联邦金融机构检查委员会的建立进一步规范了标准，含：通货监理官、联邦储备系统、联邦存款保险公司；储蓄机构监管办公室；全国信用协会管理机构代表。统一规则、标准和报告格式，每季统一银行业绩报告。,金融机构评级越低，受到的监督越密切。谅解备忘录、停止指令。,9,银行检查综合评价标准,综合评级1：各方面运转良好；任何重大发现基本上是较小问题，可通过一般途径解决。这类银行对外部经济和金融的干扰有很强抵抗力，且对经济周期反复无常的承受力好。,综合评级2：运转良好，但某些方面也许反映出中等程度的脆弱。可通过正常途径解决。较稳定且很好承受经济波动。但局部脆弱也许会发展成更大的问题。在通过正常商业程序进行一些较小调整范围内，,监管机构只会作出有限反应。,综合评级3：综合脆弱性从“中等严重”到“不令人满意”。仅在名义上对不利经济局面的发作有抵抗力。若纠正某一局部错误的行动无效，这类银行情况很易恶化。易受攻击，需要的监管也应超过正常的水平。但从整体的实力和融资能力来讲，这类银行的倒闭不大可能。,10,综合评级4：不良资产超过平均水平，或有其他一些不令人满意的情况。除非采取行动纠正这些不良局面，它们很可能恶化并削弱未来的清偿力。存在潜在的破产，但并不明显。需要密切监管，财务状况需关注。,综合评级5：比评级4更差。经营不善已发展到需股东或其他来源的紧急支持。需立即采取纠正措施和经常性,监管。,破产可能性很高。,11,中国银行监管若干问题,1、金融监管的中央政府责任与地方政府责任,为什么大部分国家的金融监管的权力集中于中央政府？货币创造在中央政府，最后贷款人机制也在中央政府；处置风险中地方政府起作用（司法），但资本（流动性）主要来自中央政府（最后贷款人）；中央与地方的分级监管；农村信用社就是个难题，它是分散在农村的，监管权却在中央。金融危机与中央收权、地方金融成本的外部化。,12,2、金融机构的内部控制和外部监管,。,第一、金融机构内部的治理结构与外部监管的关系；,第二、金融机构内部控制是金融监管的前提，但中国不同；一个重要原因就是工农中建四大银行的分支机构在很大部分时间是准法人状态。所以造成人民银行横向层层监管。,第三、我国相当一部分国有商业银行没有利润目标约束，外部监管对它不起作用。因为我们原来是假设追求利润最大化，行为是合理的。但四大银行不一样。,第四、金融机构内部评级制度；,第五、在中国，中央银行对国有商业银行分支的监管一定程度替代商业银行内部管理：这是不对的。,13,3、金融监管机构设置模式。,找不到没有最优模式，决定因素很多：历史、法律、文化。经济学上的最优没有解释，各国商业银行、证券、保险监管机构设置模式区别很大。英国模式；美国模式；中国模式；新加坡模式，等等。,像统一监管模式现在国家有13个，其中中央银行监管3个，其他机构监管10个。不完全统一监管模式有25个。完全分业监管模式35个，美国是典型的。美国监管很复杂，美联储监管、州监管，那么多监管却管得好好的。所以经济学上不存在最优模式。,14,不同监管模式的利弊：,完全统一模式优点：,1、成本优势；,2、改善监管环境；,3、适应性强。,缺点：缺乏竞争性，易导致官僚主义。,完全分业监管模式优点：,1、具有专业化优势，可提高监管效率；,2、具有竞争优势。,缺点：,1、多重监管机构之间难于协调；,2、监管成本较高，规模不经济。,15,不完全统一监管模式优点：,1、与统一监管模式相比，在一定程度上保持了监管机构之间的竞争与制约作用，并将多重机构的不利最小化，与完全分业监管模式相比，降低了多种机构间协调的难度和成本。,2、通过牵头监管机构的定期磋商协调，相互交换监管信息和密切配合，降低监管成本，提高监管效率。缺点：专业化不及完全分业模式，规模效益不及完全统一模式。,中国金融监管机构设置方案1,，人民银行内部调整方案，2001年8月调整总行内设机构金融监管职责分工，9月1日按调整后的分工正式运转。主要内容：成立银行管理司，负责金融机构市场准入、推出等行政性审批工作和制度银行业管理规章制度；调整银行监管一司、二司、非银司和合作司职能，主要负责金融机构的现场检查和非现场监管工作。目的：监管分离和法人监管。,16,中国金融监管机构设置方案2，,银监局方案，机构设置：设立国家银行监督监管局，作为人民银行代管的国家局，负责对银行类金融机构实施统一监管。人民银行一名副行长（可高配为正部级），设立党委，实行垂直管理。各省（市、区）设独立于人民银行之外的分局。地市设支局，但在机构上不再与人民银行中心支行分离，人民银行地市中支行长同时兼任银监局支局和外 汇局支局局长。县级不设分支机构。,中国金融监管机构设置方案3,，即银监会方案，机构设置：将银行监管职能从人民银行分离出来，成立银行监督管理委员会，直属于国务院，对银行类金融机构实行 集中统一监管。各省设银行监管分局。地市设银行监管办事处，主要负责监管城乡信用社。县级不设分支机构。,17,4、监管者竞争与激励,：,1、多家监管机构就有竞争；,2、如何激励监管者搞好监管？货币激励，要求高薪金，社会监督？,3、容易使监管当局过度金融监管，把风险定价过高，使金融机构付出过多成本；,4、政治激励。,5、金融监管与腐败：,1、中国金融监管中的“警匪一家”机制：家庭成员两边都有，监管当局自办金融机构，金融监管官员给金融机构方便然后过去当老板；,2、金融监管中的“寻租”行为；,3、监管立法中的利益集团和游说；,4、监管官僚的利益；,5、监管者偏好。,18,6、谁来监管监管者,：,1、社会舆论监督，但舆论也有误导；,2、国务院的评价最重要，但能否证明国务院评价的正确性和依据；,3、被监管对象的投诉和评价；,4、成立专门的非政府评价组织，或临时性专家评价小组，发达国家普遍如此。,7、金融监管当局业绩评价：,看中国银行监管业绩评价指标：,1、不良资产比例（高）；这是一个硬指标。,2、金融机构出现支付困难情况（较多）；,3、银行违规行为普遍程度（多）；,4、案件发生比例（多）；5、支付系统稳定性（稳）；6、资本充足率（低）；7、商业银行的国际评级（中等）；8、金融机构透明度（低），真实性（低）；9、证券监管的市场评价是否正确和有效？按照这些指标，目前中国的银行的业绩不算好。,19,银行危机与货币危机的共生性研究,刘莉亚、任若恩（2003）从实证分析角度对银行危机与货币危机共生性问题展开研究。,1、银行危机的定义,近几年，大多数银行问题不再表现为存款者对银行的挤兑，而是更多表现为银行资产质量的恶化，以及政府随后的干预。,Demirguc-Kunt和Detragiache（1998）将满足下列条件之一的状况定义为银行危机：1、银行系统不良资产占总资产的比例超过10%；2、政府救助银行的成本至少占GDP的2%；3、银行系统出现问题导致大量银行国有化；4、大量的银行发生挤兑，或政府采取了紧急措施，如冻结存款、延长银行假日或全面实行存款担保等。,2、货币危机的若干定义：1、仅指汇率的急剧大幅变动；2、除包括第一种情况外，还包括外汇市场面临投机攻击压力的情况，在这种情况下，汇率并没有发生大幅度变动，因为政府采取了积极干预外汇市场或提高利率的措施，从而成功抵御外部攻击。在实证研究中，有学者将货币危机定义为汇率和外汇储备的加权平均发生大幅变动；,20,3、指货币价格或汇率的外部压力相对于“正常值”发生了大幅变动；4、指进口大幅度下降。,频率指危机发生数除以国家数与相应时段内年数的乘积（无论危机发生与否），以百分比形式表示。,21,22,结论：,在所研究的53个国家（32个新兴市场国家、21个工业化国家）中，1975-2001年共发生66次银行危机，120次货币危机，货币危机的发生次数几乎是银行危机的2倍。此外，在所发生的66次银行危机中，有30次是双重危机，占银行危机总发生次数的45%。,在所选择的样本期间内，银行危机的发生数目与发生频率呈稳步增长。在20世纪，80年代与90年代的发生频率是70年代发生频率的2-3倍，而90年代的发生频率基本上与80年代持平；与之相对应，货币危机发生的次数相对保持平稳，货币危机在80年代的发生数目与发生频率要高于90年代。双重危机的发生情况与银行危机相类似，基本上呈现出增长态势；与1975-1979年相比，双重危机在1985-1989、1990-1994期间的发生频率增长了2倍多。,银行危机与货币危机的国家分布表明：较之工业化国家，银行危机与货币危机，以及双重危机在新兴市场国家发生得更为频繁，特别是进入20世纪80年代后尤为如此。另外，与货币危机相比，银行危机与双重危机的发生频率在新兴市场国家更为突出。,23,24,25,26,27,28,L1,L2,L3,R,L,r3,r2,r1,r4,Sp,Sm,Dm,Da,L,r,呆账与金融支持：,政府产出目标决定国有银行贷款规模，国有银行不能以利润最大化为决策原则，即不能只贷出L1，在不亏损前提下，银行愿贷出L2，但仍未能满足当局要求。为令国有银行扩大信贷规模，当局调低存款利率，降低国有银行资金成本，贷款量由L2增加到L3。,然而，这种做法一来损害储户，二来新增贷款极有可能成为呆账，因为只有坏国企才需要通过政府干预获得贷款，这些企业可能无力也不愿还贷。,29,名词解释：贷款五级分类与四级分类,贷款五级分类制度是根据内在风险程度将商业贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。这种分类方法是银行主要依据借款人的还款能力，即最终偿还贷款本金和利息的实际能力，确定贷款遭受损失的风险程度，其中后三类称为不良贷款。,五级分类是国际金融业对银行贷款质量的公认的标准，据有关专家介绍，这种方法是建立在动态监测的基础上，通过对借款人现金流量、财务实力、抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失程度。也就是说，五级分类不再依据贷款期限来判断贷款质量，能更准确地反映不良贷款的真实情况，从而提高银行抵御风险的能力。,30,2004年此前，我国商业银行,贷款四级分类制度是将贷款划分为正常、逾期、呆滞、损失四类。 对银行不良贷款的分类方法“一逾两呆”（逾期贷款是指借款合同到期未能归还的贷款，呆滞贷款是指逾期超过一年期限仍未归还的贷款，呆账贷款则指不能收回的贷款），是一种根据贷款期限而进行的事后监督管理方法。“一逾两呆”的不足就是掩盖了银行贷款质量的许多问题，比如根据贷款到期时间来考核贷款质量，就会引发借新还旧的现象，这样就很容易将一笔不良贷款变为正常贷款，而实际上并没有降低风险。,这种分类法很难甚至根本无法达到提高信贷资产质量的目的，而五级分类法正是克服了它的有关弱点，可以及时准确地反映商业银行的盈亏状况，因此成为改良贷款质量管理方法的必然选择,31,32,谢谢，再见！,33,