城商行不良资产处置方案课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Lakeshore,Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy,#,时间换空间，跨地区合作,-,城市商业银行不良资产处置方案,时间换空间，跨地区合作- 城市商业银行不良资产处置,第一部分：不良资产处置方案概述,Lakeshore Confidential,2,第一部分：不良资产处置方案概述Lakeshore Confi,概述,Lakeshore Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy,城市商业银行在近两年的经济增速整体放缓的情况下积累了一定量的不良资产,城市商业银行如果集中抛售不良资产，将会对银行自身报表造成极大冲击,时间换空间是最有效方案，跨地区合作是最稳妥办法,城市商业银行的不良资产中部分涉及当地政府的融资平台或当地国企,方案,1.0,（银行理财资金投资湖岸不良资产基金，湖岸基金高价买不良）可以使得银行的直接损失降低,30%-50%,，同时把报表亏损分摊到四五年的区间，同时释放出,150%,的核心资本，银行恢复,1500%,的放贷能力,方案,2.0,（银行理财资金投资湖岸,N,号投资管理公司,-,股权投资方式，管理公司高价买不良），可以使得银行的直接损失降低,30%-50%,，同时把报表亏损,ji,分摊到四五年的区间并且每年亏损额减少,60%,，同时释放出,150%,的核心资本，银行恢复,1500%,的放贷能力,3,概述Lakeshore Confidential | Tra,方案,1.0,Lakeshore Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy,4,作为,LP,出资,购买不良资产,湖岸,1,号基金,湖岸,2,号基金,湖岸,3,号基金,湖岸,4,号基金,湖岸,5,号基金,银行,1,银行,2,银行,3,银行,4,银行,5,实施步骤：,银行,1,理财资金投资湖岸,1,号基金,湖岸,1,号基金高价购买,银行,2,的不良,循环一直到湖岸,5,号高价购买银行,1,的不良,湖岸基金,1-5,号自行处置不良资产,湖岸基金,1-5,号向银行,1-5,的理财优先返还所购买不良资产公允价值现金，后续现金与银行理财五五分成,银行财务报表影响（假设投资,100,亿）：,当年每家银行报表上减少了,100,亿不良（假设本金不打折购买）,当年每家银行释放,150,亿不良贷款拨备,当年每家银行释放约,1500,亿贷款能力,从第二年至第五年，每家银行的理财资金每年会出现,17.5,亿投资损失（假设市场公允价,0.2,元，湖岸总回收现金,0.4,元）,方案1.0Lakeshore Confidential |,方案,1.0,与卖断模式对比（假设处置,100,亿不良）,Lakeshore Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy,5,卖断模式,当年银行亏损,80,亿（假设,0.2,元公允价）,释放约,150,亿不良贷款拨备,未来不再产生此笔不良相关亏损,方案,1.0,当年银行亏损为零（假设原价购买）,释放约,150,亿不良贷款拨备,未来四年每年产生,17.5,亿投资损失（假设湖岸四年总回收,40,亿，优先支付公允价值,20,亿，额外分成给银行,10,亿）,结论：方案,1.0,相比卖断模式使得银行多回收了约,50%,的现金资产，同时把亏损分摊到未来四年，实现了以时间换空间,方案1.0与卖断模式对比（假设处置100亿不良）Lakesh,方案,2.0,Lakeshore Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy,6,股权投资，占,40%,购买不良资产,湖岸,1,号管理公司,湖岸,2,号管理公司,湖岸,3,号管理公司,湖岸,4,号管理公司,湖岸,5,号管理公司,银行,1,银行,2,银行,3,银行,4,银行,5,实施步骤：,银行,1,理财资金投资湖岸,1,号管理公司,湖岸,1,号管理公司高价购买,银行,2,的不良,循环一直到湖岸,5,号高价购买银行,1,的不良,湖岸管理公司,1-5,号自行处置不良资产,湖岸管理公司,1-5,号向银行,1-5,的理财优先返还所购买不良资产公允价值现金，后续现金与银行理财五五分成,银行财务报表影响（假设投资,100,亿）：,当年每家银行报表上减少了,100,亿不良（假设本金不打折购买）,当年每家银行释放,150,亿不良贷款拨备,当年每家银行释放约,1500,亿贷款能力,从第二年至第五年，每家银行的理财资金每年会出现,7,亿投资损失（假设市场公允价,0.2,元，湖岸总回收现金,0.4,元）,方案2.0Lakeshore Confidential |,方案,2.0,与卖断模式对比（假设处置,100,亿不良）,Lakeshore Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy,7,卖断模式,当年银行亏损,80,亿（假设,0.2,元公允价）,释放约,150,亿不良贷款拨备,未来不再产生此笔不良相关亏损,方案,1.0,当年银行亏损为零（假设原价购买）,释放约,150,亿不良贷款拨备,未来四年每年产生,7,亿投资损失（假设湖岸四年总回收,40,亿，优先支付公允价值,20,亿，额外分成给银行,10,亿）,结论：方案,2.0,相比卖断模式使得银行多回收了约,50%,的现金资产；同时把亏损分摊到未来四年，实现了以时间换空间；同时银行报表上只需要承担,40%,的损失，大大提高了银行的报表质量,方案2.0与卖断模式对比（假设处置100亿不良）Lakesh,方案,1.0,和方案,2.0,的实施要点,Lakeshore Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy,8,方案,1.0,理财资金理投资非标基金产品问题,银行内部协调资管部门忍受未来损失,不同银行不良资产回收率轧差问题,监管部门干涉问题,方案,2.0,理财资金做股权投资问题,银行内部协调资管部门忍受未来损失,不同银行不良资产回收率轧差问题,监管部门干涉问题,解决方案：,方案,2.0,理财资金做股权投资问题以及管理公司估值过高问题：可以通过新三板上市公司定增来解决；,轧差问题：通过湖岸调整购买价以及湖岸与各银行签订弹性清收合作咨询协议来解决,监管部门干涉问题：我们的方案实现了银行风险的真实转移（没有回购，没有反委托，真实处置）；我们的方案中不存在银行自己买自己的不良资产问题，完全合规；我们的方案是对银行最有利的方案：即利用湖岸的专业清收能力为银行降低了损失，又为银行实现了以时间换空间，优化了财务报表，释放了信贷能力。,这是唯一的没有受害者的不良资产处置方案,方案1.0和方案2.0的实施要点Lakeshore Conf,第二部分：湖岸投资的不良资产处置经验,Lakeshore Confidential,9,第二部分：湖岸投资的不良资产处置经验Lakeshore Co,湖岸投资为本基金的合伙事务执行人，主要负责基金的运作，包括基金所投资项目的判断、尽职调查、收购、整合、盘活等运行工作。,湖岸投资的母公司海岸投资（外资投资管理公司）是有十二年历史的不良资产投资公司，也是在中国除四大国有资产管理公司之外规模最大、历史最长、业绩最佳的不良资产投资公司，在过去十二年历史上投资处置的所有不良资产包从未亏损。海岸投资累计投资处置银行不良资产包超过一千亿人民币，处置资产遍布二十多个省份，累计投资超过二十亿美元，平均年化收益率超过,25%,。,湖岸投资,10,湖岸投资10,湖岸投资之母公司的管理经验,2004,：张晓琳女士与,Benjamin Fanger,先生创立了海岸投资，专注于投资中国不良资产市场；,2005-2007:,海岸投资作为顾问协助,Cargill,投资中国的不良资产,（,Pre-Fund I,，投资于价值,7500,万美元的,5,个不良资产包）；,2008,：基金一成立并募集了,1.78,亿美元；在,2011,年完成投资并在项目缺乏的环境下（受宽松信贷政策的影响）仍然取得目标回报；,2011,：,基金二成立并募集了,3,亿美元；,2015,：基金三超额认购，成功募集,5,亿美元；合投基金,2,亿美元；,2016,：预计基金一全部退出，基金二循环使用，另,2,月成功募集专项基金,5,亿美金,11,湖岸投资之母公司的管理经验11,湖岸投资之母公司的项目经验（一）,地区,类别,资产包信息,深圳交行,本息合计,10,亿人民币,收购公司,信达,项目性质,可疑类,项目收益,21%,湖南地区,本息合计,70,亿人民币,收购公司,信达,项目性质,损失类，可疑类,项目收益,665%,两广地区,本息合计,150,亿人民币,收购公司,华融,项目性质,损失类,项目收益,30%,河南地区,本息合计,40,亿人民币,收购公司,东方,项目性质,可疑类,项目收益,13%,（逆周期投资，期限长达,6,年，,multiple:2,）,地区,类别,资产包信息,山东地区,本息合计,300,亿人民币,收购公司,东方,项目性质,损失类,项目收益,17.3%,（逆周期投资，期限长达,6,年）,江西地区,本息合计,27,亿人民币,收购公司,长城,项目性质,可疑类,项目收益,36.8%,杭州地区,本息合计,7,亿人民币,收购公司,长城,项目性质,可疑类,项目收益,28.3%,12,湖岸投资之母公司的项目经验（一）地区类别资产包信息深圳交行本,湖岸投资之母公司的项目经验（二）,13,2014,年底至今已收购的资产包，本金达人民币,194,亿元,资产包,地区,本金（人民币亿元）,杭州包,杭州,6,上海包,上海,27,福建包,1,福建,18,福建包,2,福建,81,长城杭州办存量包,浙江,11,福建包,3,福建,11,湖南包,1,湖南,4,湖南包,2,湖南,12,东方江苏包,江苏,8,广东包,江苏,16,合计,194,湖岸投资之母公司的项目经验（二）132014年底至今已收购的,团队简历：张征,14,Lakeshore Confidential,董事长,张征先生负责海岸的管理和融资。历任,璞玉,投资联合创始人，,中国领先的独立投资银行长安资本的创办人。曾任通用电气中国和美国部门及惠普中国的管理,职务。,联合创立了中国第,一家母基金，,投资了鼎晖、弘毅、,IDG,、九鼎等国内外著名,PE/VC,基金，主导调研了两百余家,PE/VC,基金，走访了五百多家被投企业，访谈了上千位,PE/VC,行业内合伙人及高管，对中国的股权投资市场有深刻的,理解。,作为天使投资人投资了,20,多家企业，四家已经上市，其中蓝盾股份获得了超过,50,倍的,回报。,芝加哥大学,MBA、清华大学电子工程学士,学位。,团队简历：张征14Lakeshore Confidentia,团队简历：张晓琳,15,Lakeshore Confidential,首席投资官,张晓琳女士负责湖岸的投资和退出。张晓琳女士是海岸投资创始合伙人，于,2004,年创建海岸，主管公司的营运及投资业务、参与海岸不良资产包的收购及处置。创建海岸前，张晓琳女士曾在中国房地产开发企业担任要职多年。张晓琳女士负责多个不良贷款及不良房地产项目的获取及处置。长达十几年的本土专业经历，使她积累了丰富的行业经验。张晓琳女士毕业于芝加哥大学布斯商学院。,2015,年,10,月,22,日，中国不良资产行业联盟正式成立，海岸投资的创始合伙人兼董事长张晓琳女士被一致推选为联盟主席,。,团队简历：张晓琳15Lakeshore Confidenti,团队简历：邓燕彬,16,Lakeshore Confidential,执行董事,邓燕彬女士在,2014,年加入海岸，负责渠道建设和人民币募集。在加入海岸之前，邓燕彬女士拥有超过,15,年的并购，战略和运营经验。先后在安达信，贝恩咨询，励德爱思唯尔以及长江商学院工作。,邓燕彬女士毕业于芝加哥大学布斯商学院,(MBA),和北京大学光华管理学院,(BA),团队简历：邓燕彬16Lakeshore Confidenti,管理团队,Shoreline Confidential | Trade Secret | Do NOT Copy,17,马继东,债权,投资执行总经理,加入,海岸之前马先生在中投证券投资有限公司担任监事及风控合规部总经理，主要从事,PE,及特殊机会投资领域的风险控制与合规工作；,2002,年至,2014,年，马先生分别在凯利资产服务公司和嘉沃投资资产咨询（北京）有限公司担任投资经理、,VP,，涉及行业主要有外资投资不良资产领域和房地产。马先生拥有北京大学法律学士学位及中国律师执业资格,。,刘昕,首席,财务,官,加入,海岸之前刘先生在复星昆仲资本（复星集团控股的,VC,基金）担任,CFO,，主要负责基金的财务核算，项目投资分析以及融资事宜；在此之前，刘先生在复星集团财务审计部担任副总,经理。,2001,至,2011,年，刘先生在普华永道会计师事务所担任并购咨询部高级经理，主要从事与并购相关的包括尽职调查，估值分析，投资架构的搭建等,服务。刘先生,于,2001,年在暨南大学会计系毕业，是中国注册会计师,。,龙飞,房地产,投资执行总经理,加入,海岸之前龙先生,在万达,商业地产（,03699 HK,）担任天津公司总经理，主要从事万达商业地产天津万达广场与万达中心两个项目的开发管理等工作，拥有超过,20,年专业地产开发管理经验；,2003-2006,年，龙先生在北京京鹏程房地产开发有限公司担任执行董事总经理，,2006-2009,年在中南集团（,000961 SZ,）担任副总裁，负责集团投资与营销，,2009-2012,年在运盛实业（,600767 SH,）担任天津区域,总经理,。,龙先生,拥有清华大学工学学位。,管理团队Shoreline Confidential | T,谢谢！,Zheng.zhanglakeshore-,Pauline.denglakeshore-,June 2016,城商行不良资产处置方案课件,