公司理财学(第9章流动资产管理 )

Click to edit Master text styles,Second Level,Third Level,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second Level,Third Level,1,-,*,公司理财学,第九章 流动资产管理,本章内容,9,.1,现金管理,9,.2,应收账款管理,9,.3,存货管理,了解持有现金的动机与本钱，掌握最正确现金持有量确实定方法及现金的日常管理；了解应收账款的产生原因与本钱，掌握应收账款本钱的计算、应收账款信用政策的制定，了解信用的调查和评估方法以及应收账款的日常管理；了解存货的功能与本钱，掌握经济订货量根本模型及其拓展，了解存货的ABC分类管理法与现代控制方法。,本章学习目标,持有现金的动机与本钱,持有现金的动机,交易性动机,预防性动机,投机性动机,持有现金的本钱,管理本钱,时机本钱,短缺本钱,转换本钱,9.1,现金管理,应收账款和信用,商业竞争促使应收账款形成,公司通过赊销向客户提供商业信用可以扩大销售、加快存货周转、节约存货本钱,应收账款本钱,时机本钱,因资金投放在应收账款上而丧失的用于其他投资所获得的收益,公式,应收账款的时机本钱赊销业务所需资金资金本钱率,赊销业务所需资金应收账款平均余额变动本钱率,应收账款平均余额平均每日赊销额平均收账天数,9.2,应收账款管理,应收账款本钱,管理本钱,对应收账款进行日常管理所发生的支出,坏账本钱,因赊购客户破产、解散、财务状况恶化等原因导致应收账款无法收回而给公司带来的损失,9.2,应收账款管理,信用政策,信用标准,同行业竞争对手的情况,企业承担风险的能力,客户的资信程度,信用条件,内容包括信用期限、折扣期限及现金折扣,根本形式是“2/10，n/30,收账政策,客户未在规定的信用期限内付款时，公司为催收欠款而采取的收账策略与措施,内容包括收账程序、收账方式,收账政策严厉或宽松的优缺点,9.2,应收账款管理,信用调查与评估,信用调查,目的:为评估客户的资信程度提供真实、可靠、充分的资料,方式:直接调查、间接调查,信用评估,含义:使用专家判断或数学分析方法，对客户的资信程度进行全面评价并表达,方法：5C评估法、信用评分法,9.2,应收账款管理,应收账款的日常管理,应收账款的监控,考虑三因素:公司的信用标准、公司对客户信用的评价、应收账款的走向,方法:账龄分析法,应收账款催收,程序包括信函通知； 催收；派员面谈；法律行动,根据具体原因制定科学策略,9.2,应收账款管理,存货与存货管理,存货定义:公司在生产经营过程中为销售或者耗用而储藏的物资，包括原材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、商品等,存货管理的目的及储存存货的好处,存货占用的本钱,取得本钱( ):包括订货本钱、购置本钱,储存本钱( ):包括固定本钱、变动本钱,缺货本钱( ):因存货不能满足生产或销售的需要而造成的损失,9.3,存货管理,经济订货量模型及其拓展,经济订货量根本模型七种假设,企业能够及时补充存货，即需要订货时可以立即取得所需货物。,集中到货，而不是陆续入库。,不允许缺货，即无缺货本钱，TC为零。,需求量稳定，且能事先预测，即D为常量。,存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为常量。,企业现金充足，不会因为资金短缺而影响进货。,所需存货市场供给充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。,9.3,存货管理,经济订货量模型及其拓展,经济订购量模型的拓展,对经济订货量根本模型适当放宽假设条件,订货提前期,存货陆续供给和使用,保险储藏,9.3,存货管理,存货ABC分类管理法,根据各种存货在全部存货中的重要程度对存货进行分类、排队，分等级、有重点的管理和控制存货的一种方法。,一般程序,计算每种存货在一定时期通常是1年内的资金占用额。,计算每种存货所占用的资金占全部存货资金占用额的比重，并按大小顺序排列。,根据事先确定的标准，将全部存货分为A、B、C三类。,针对不同类别的存货，实行不同的管理。,9.3,存货管理,现代存货的控制方法,JIT,根本原理:以需定供，以需求做为拉动生产的动力。,JIT发挥作用的要求:提高企业适应市场需求及其变化的能力、加强与客户的紧密联系、与供给商的信息互动以及企业内部各部门间的协作等。,MRP,定义:在MRPmaterial requirement planning，物资需求方案根底上开展起来的以计算机为核心的闭环管理系统。,优势:动态监察到产、供、销的全部生产过程，在寻求最有效地配置企业资源的同时，实现减少库存，优化库存的管理目标，并保证企业经济、有效地运行, 允许一定数量的存货的存在。,9.3,存货管理,