金融租赁有限公司-租赁产品手册课件

1金融租赁有限公司租赁产品手册租赁产品手册1金融租赁有限公司租赁产品手册2租赁产品手册目录?融资租赁产品?融资租赁产品优势?融资租赁产品价格?融资租赁操作实务?融资租赁实例分析2租赁产品手册目录?融资租赁产品?融资租赁产品优势?融资2018/3融资租赁融资租赁根据我国的企业会计准则-租赁的规定，出租人是否转移了所有与租赁资产的相关的风险和报酬。从表现形式上看，是出租人根据承租人对设备类型和供应商的选择，向供应商购买租赁物，提供给承租人使用，并向承租人收取租金的交易。?与贷款的核心区别，贷款业务中，物件的所有权属于客户，在租赁业务中，物件的所有权属于租赁公司融资租赁定义融资租赁定义2018/3融资租赁根据我国的企业会计准则-租赁的规定，4融资租赁标准交易结构融资租赁标准交易结构基本关系图：租赁公司（出租人）设备供应商设备购销合同租赁合同客户（承租人）（承租人）本质：以融物实现融资，以分期付款的融资方式购买设备。交付设备4融资租赁标准交易结构基本关系图：租赁公司（出租人）设备供应2018/12/45按照租赁物的来源划分?直接租赁直接租赁：出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易（交易示意图见上页）。?售后租回售后租回：指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，将该物件从出租人处租回使用的交易。“售后租回”是承租人和出卖人为同一人的特殊租赁方式。融资租赁的产品形式融资租赁的产品形式?售后回租是直接租赁的一种特殊形式，从结果看与银行贷款最为相似。售后回租是直接租赁的一种特殊形式，从结果看与银行贷款最为相似。2018/12/45按照租赁物的来源划分?直接租赁：出租人根6融资租赁的产品形式融资租赁的产品形式供应商（即承租人）1.售后回租协议2.支付货款3.支付租金适用于：1.承租人有融资需求，但近期无新购设备的计划。2.或承租人的发展对资本金有需求，而银行贷款所无法满足的情况。3、抑或承租人有改善报表，利用经营性租赁递延所得税的需求，而近期无新购设备的情况。出租人（设备购买方）售后回租结构图：售后回租结构图：?售后回租的核心在于设备的购买与租赁在同一时点完成。售后回租的核心在于设备的购买与租赁在同一时点完成。6融资租赁的产品形式供应商（即承租人）1.售后回租协议2.支2018/12/47供应商租赁属于直接租赁的一种细分产品，风险主要承担者为供应商。融资租赁的产品形式融资租赁的产品形式供应商出租人承租人A承租人B承租人C1.合作框架协议2.租赁合同3.购买合同4.维修服务协议5.支付货款6.支付租金适用于：1.设备供应商为达到扩大销售的目的，希望销售产品的同时附加金融租赁服务，增加市场竞争力。2.中小企业或个人用户融资难，无法一次性支付足额货款购买设备；?供应商租赁业务一般附带有供应商的债权回购或者连带担保条款。供应商租赁业务一般附带有供应商的债权回购或者连带担保条款。2018/12/47供应商租赁属于直接租赁的一种细分产品，风2018/12/48按照会计准则对租赁的分类?融资性租赁?经营性租赁1.租赁期届满,租赁资产的所有权转移给承租人；2.承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权；3.即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分，这里的大部分(通常掌握在 75%)；4.承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。这里的“几乎相当于”，通常掌握在90%；5.租赁资产性质特殊,如果不作较大改造,只有承租人才能使用。融资租赁的产品形式融资租赁的产品形式?满足以上任意条件之一的，即为融资租赁，除此之外均为经营(性)租赁。2018/12/48按照会计准则对租赁的分类?融资性租赁?经2018/12/49?新的融资渠道?设备全额融资?期限灵活?财务调整（资产负债、利润、税收、现金调整）?操作高效便捷?享受资产增值的收益?供应商租赁可帮助产品促销?债权与物权隔离，提高资产质量?个性化安排（根据需要调整结构）融资租赁的产品优势融资租赁的产品优势2018/12/49?新的融资渠道?设备全额融资?期限灵活?2018/12/410融资租赁产品的优势融资租赁产品的优势按租赁模式按会计准则直接租赁对新（拟购）设备融资售后回租对现有设备融资融资性租赁表内融资表内资产，计提折旧直接融资租赁?增加融资方式售后回租融资租赁?盘活资产?不影响继续使用该资产?增加融资方式经营性租赁表外融资当期费用降低资产负债率直接经营租赁?表外融资?避免技术落后?不增加资产负债率?提高流动比例售后回租经营租赁?盘活资产?不影响租赁期继续使用该资产?避免技术落后?降低资产负债率?提高资产收益率?直接租赁与售后回租均可根据客户需求形成经营性租赁或融资性租赁。直接租赁与售后回租均可根据客户需求形成经营性租赁或融资性租赁。融资租赁的产品优势融资租赁的产品优势2018/12/410融资租赁产品的优势按租赁模式按会计准则租赁与贷款的比较租赁与贷款的比较融资租赁经营性租赁设备所有权的归属贷款借款人出租人出租人设备资产入账单位负债比率的调节成本费用的调节借款人增加企业负债比例增加企业负债比例不增加企业负债比例折旧费财务费用利息折旧费财务费用融资费当期费用化对当期利润和所得税的调节无可灵活调节无承租人出租人企业在利用租赁和贷款两种方式购置设备时，主要存在以下不同。融资比例的要求设备价值的一定比例设备全额融资设备全额融资租赁与贷款的比较融资租赁经营性租赁设备所有权的归属贷款借款人2018/12融资方式比较（中长期融资）融资类型准入条件审批机构期限金额成本用途长期贷款银行信用评级较高商业银行内部审批一般最长8到10年项目投资的65%-80%最低基准下浮10%，最高不限指定用途企业债大型企业发改委一般10年以上发行面额不超过净资产一般低于基准利率指定用途，用于固定资产投资公司债上市公司证监会一般3-5年企业净资产的40%一般低于基准利率无规定用途中期票据非金融企业中国人民银行5年左右企业净资产的40%一般低于基准利率指定用途，用于企业生产经营债权信托银行信用评级较高信托产品发行机构一般3年以内视客户的信用级别而定一般相当或高于贷款利率指定用途融资租赁大中型企业租赁公司内部审批最长可到20年设备投资最高可达100%一般高于同档次贷款基准利率可不指定资金用途融资租赁的产品优势融资租赁的产品优势?在所有融资方式中，融资租赁的效率是最高的。在所有融资方式中，融资租赁的效率是最高的。2018/12融资方式比较（中长期融资）融资类型准入条件审批13价格要素融资租赁的价格融资租赁的价格保险租赁年限保证金融资金额还款方式租赁利率手续费名义货价融资租赁价格需要综合考虑的因素融资租赁价格需要综合考虑的因素注释：1.左图为租赁公司价格制定要素。2.根据客户风险不同，综合调整各种要素，使最终成本能为出租人与承租人双方所接受。13价格要素融资租赁的价格保险租赁年限保证金融资金额还款方式14租赁定价租赁定价（3）、成本回收法（4）、或有租金法（5）、浮动利率的租金法(2)、年金法(1)、简单利率法租金计算方法14租赁定价（3）、成本回收法（4）、或有租金法（5）、浮动15租金的计算方法租金的计算方法年金法是以现值理论为基础的租金计算方法，即将一项租赁资产在未来各租赁期内的租金按一定的利率换算成现值，使其现值总和等于租赁资产的概算成本的租金计算方法年金法分为等额年金法和变额年金法，变额年金法又包括等差变额年金法和等比变年金法等额年金法分为先付和后付两种，先付等额年金法对承租人负担较重，但对出租人有利。15租金的计算方法年金法是以现值理论为基础的租金计算方法，即租赁定价租赁定价16假设某企业租赁大型生产设备，设备原值为10万元，租赁期限为3年，每半天支付租金一次，共计6次租金租赁利率为年化利率8%求：每期租金额与租金总额？示例分析：0123100000（8%）XXXXXX100000租赁定价16假设某企业租赁大型生产设备，设备原值为10万元，租赁定价租赁定价17X*（1+4%）-1+X*（1+4%）-2+X*（1+4%）-6=100000X*（1-（1+4%）-6）/4%=100000X=100000*0.19076=19076（每期租金）租金总额=19076*6=114457计算结果租赁定价17X*（1+4%）-1+X*（1+4%）-2+租赁定价?PV(present value)现值?FV(future value)终值?NPV(net present value)净现值?IRR(internal rate of return)内含利率?内含利率是指将出租人所收取与支付的与该租赁业务相关的全部款项使用某一折现率进行折现，使该租赁净现值等于0的折现率。18租赁定价?PV(present value)现值?FV租赁定价租赁定价?风险等级?AAA?AA?A?BBB?BB?B?垃圾19价格价格X?风险与收益的平衡租赁定价?风险等级?AAA?AA?A?BBB?BB?B?垃圾2018/12/420融资租赁的重点行业及设备选择融资租赁的重点行业及设备选择铁路及轨道运输机车、动车组等电力生产、电力供应电网的变压器、变电站等；电力生产企业所用的设备，如汽轮机组、锅炉设备、水轮机、核岛、风力发电机组、太阳能发电机组及其他辅助设备等公路运输公路维护保养设备航空运输飞机（干线和支线）、发动机机场机场大型设备船舶运输船舶（包括船厂、船坞设备等）港口港口大型设备石油石化石油石化开采和炼制设备、化工品生产设备设备制造业（飞机、船舶、其他设备等）制造业的高价值生产线（企业核心设备）其他适宜做租赁的行业机械设备：工程机械、冶金、矿山、农机（限新疆建设兵团等大客户）、印刷、纺织机械等融资租赁操作实务融资租赁操作实务2018/12/420融资租赁的重点行业及设备选择铁路及轨道2010年兴业金融租赁产品手册内部资料 注意保密2018/12/421?租赁物：-非不动产的固定资产-一般选择客户核心资产、环保、节能等设备-设备或设备组合后可识别-经营性租赁设备必须经客户会计师确认为非特殊设备?单笔交易最低限额?租赁期限-一般不长于10年-电力等优质、稳定客户可适当延长?融资比例-最高融资比例为设备价值的100%?融资金额-单个客户时点最大融资额不超过公司资本净额的30%融资租赁业务的基本要求融资租赁操作实务融资租赁操作实务2010年兴业金融租赁产品手册内部资料注意保密2018/1222实例一：直接租赁一、客户需求：1、企业为扩大产能，急需引进生产线；2、基于市场压力，对资金、设备要求紧迫；3、生产线投资回收期比较长，需要匹配长期资金。二、解决方案：兴业租赁为企业提供直接租赁服务，由企业自行考核、招标选定设备，兴业租赁可提供专业化咨询服务。兴业租赁直接采购（或委托企业采购），与企业签署融资租赁合同，兴业租赁支付设备价款，承租企业分几年归还兴业租赁租金。承租企业按照自有固定资产一样管理，正常使用与提取折旧。22实例一：直接租赁一、客户需求：1、企业为扩大产能，急需引23三、产品功能：通过租赁结构，便捷的取得中长期资金；高效的审批机制，可以解决企业应急之需；灵活的租金结构安排，便于匹配企业周期性的发展需求；增加企业融资渠道，增加企业发展的持续动力。实例一：直接租赁23三、产品功能：通过租赁结构，便捷的取得中长期资金；高效的24租赁的应用：案例分析某航运企业，煤炭贸易量大，贸易现金流充足，已有船只 2艘，价值 7亿元，拥有1亿元流动资金，为快速建立船队现需新增船只 1艘，单价 4亿元。目前银行授信贸易项下额度充足，无购买新船的长期授信额度。租赁公司：提供直接融资租赁产品：4亿元，8年期，利率基准，手续费 3，5%保证金，还款计划根据企业现金流进行安排。银行：提供配套流动资金，相关结算、国际贸易业务全部回行交易结构?公司建立船队，实现快速扩张?获得灵活的财务安排，有利于企业长期稳健经营?自有资金、银行授信用于经营周转，大宗固定资产采购未带来流动性压力?获得了一个优质、长期、稳定的客户?带来大量的结算、国际贸易业务量?风险、流程可控，?获得租金收入?与银行共同拥有优质客户三方共赢通过直接融资租赁解决中长期项目资金的方案(Mid-Long Term Finance Lease)企业需求分析航运企业银行租赁公司实例一：直接租赁24租赁的应用：案例分析某航运企业，煤炭贸易量大，贸易现金流25实例二：售后回租一、客户需求：1、企业有兼并收购机会，需要购并资金；2、投资人在启动新项目投资时，对自有资本金投入比例有要求；3、短期授信充足，需要中长期资金。二、解决方案：兴业租赁与项目投资企业建立租赁业务合作，通过投资企业自有设备的售后回租业务向其提供资金，投资企业通过出售资产取得资金，满足新投资项目对自有资金的要求，同时以回租的形式租回资产，不影响资产的正常使用与保有。25实例二：售后回租一、客户需求：1、企业有兼并收购机会，需26三、产品功能：通过简单的售后回租租赁结构，便捷的取得中长期资金。通过售后回租业务，补充投资企业自有资金不足，使投资企业满足新投资项目对自有资金比例的要求。售后回租结构安排能够填补单纯银行授信无法满足的功能。实例二：售后回租26三、产品功能：通过简单的售后回租租赁结构，便捷的取得中长27某电网公司,总资产260亿元，固定资产160亿元，经营状况良好，在银行拥有大额授信额度，但中长期贷款已经使用，剩余大量闲置流动资金贷款额度。目前，有新投资项目需要建设，自有资金不足。租赁公司：为企业提供6亿元售后回租，5年期,利率基准;银行：提供资金结算服务交易结构?盘活固定资产?简单售后回租结构，获取中长期资金,解决了项目建设的全部资金.?通过售后回租，解决对资本金的限制问题.?通过与租赁公司合作，为客户提供更多金融产品.?获得保证金存款、结算等业务?增加银行对客户的市场占有率，提高市场竞争力?风险可控?充分利用租赁手段切入市场?获得租金收益三方共赢通过售后回租盘活企业固定资产方案(Sale&Lease Back)企业需求分析电网公司银行租赁公司实例二：售后回租27某电网公司,总资产260亿元，固定资产160亿元，经营状28实例三：供应商租赁一、客户需求：1、中小企业用户融资难，无法一次性支付足额货款购买设备；2、设备供应商运营资金和信用管理能力不足，因而难以达到扩大销售的目的，希望促销。二、解决方案：供应商租赁是指兴业租赁与设备供应商签订合作协议，并向其客户提供融物服务的一种租赁方式。基本业务流程：由符合条件的供应商提供其下游客户名单（以下称“承租人”）兴业租赁审核供应商及承租人信用，与供应商签署合作协议；在合作协议约定的额度内，对承租人进行标准化审核，与合格的承租人签署租赁合同，将设备出租给承租人使用，并集中将设备款支付给供应商，供应商继续承担对承租人的售后服务义务。兴业租赁按照租赁合同的约定向承租人收取租金。供应商租赁业务一般附带有供应商回购或者担保的条款。28实例三：供应商租赁一、客户需求：1、中小企业用户融资难，29实例三：供应商租赁三、操作要点：1、行业要求：行业前景良好的行业。适合开展的行业如石油机械、工程机械、数控机床和矿业开采设备等。2、供应商要求：行业或子行业龙头企业，具有良好的财务状况和市场前景，回购担保能力较强。3、设备要求：原则上是生产性设备。单价高、通用性和保值性强、具移动性、二手交易市场活跃发达。4、风险控制组合：物权风险控制和信用风险控制的组合。可供选择的物权风险控制手段：1）设备预安装GPS 和远程锁机装置；2）设备要上保险。可供选择的信用风险控制手段：1）实地考核承租人和实际控制人的信用和资产情况；2）供应商提供回购保证金和债权回购担保；3）承租人缴纳一定比例的首付款和保证金；4）可引进担保公司或信用保险公司。29实例三：供应商租赁三、操作要点：1、行业要求：行业前景良30实例三：供应商租赁对供应商1）促进销售、快速回款；2）将产品质量和服务问题与承租人还款问题进行有效的法律隔离；3）提高销售竞争力，增加市场占有率；4）有效控制应收账款，防范了赊销的信用风险；5）不占用供应商的银行授信额度。对承租人1）高效快速的财务解决方案，引入中长期资金；2）在自有资金不足情况下，仍然可以获得设备使用权。四、产品功能：30实例三：供应商租赁对供应商1）促进销售、快速回款；2）将31某大型工程机械制造商，银行优质客户,拥有5亿元授信额度,仅提用1.5亿，但企业在销售活动中往往遇到货款回笼压力；虽然坏账率很低，银行也无法将日常的流动资金贷款进入到企业的销售环节租赁公司：为企业提供 3亿元厂商租赁额度，用于企业在销售环节向其客户提供租赁选择。银行：为租赁公司提供销售环节的结算和管理服务交易结构?促进销售，快速占领市场，快速回笼销售货款?法人隔离，借助银行提高债权管理?充分发挥融资租赁天然物权的优势?销售款回笼增加存款?联手租赁真正解决客户经营销售问题?拓展企业下游客户资源?风险、流程可控，?获得租金收入三方共赢通过厂商租赁促进企业销售和回款的方案(Vender-Financing Program)企业需求分析制造商银行租赁公司实例三：供应商租赁31某大型工程机械制造商，银行优质客户,拥有5亿元授信额度,32实例四：经营性租赁一、客户需求：1、大型优质客户银行授信充足，议价能力强，因此银行业务切入难度大。2、项目投资安排、审批流程复杂、时间长，影响了企业及时抓住市场机会。二、解决方案：通过经营性租赁融资是指企业客户将原本需要报批或筹资才能添置的设备转由兴业金融租赁购置，或利用自有设备进行售后租回，租赁期内通过支付租金获得设备使用权，并在租赁期满后选择对租赁物进行续租或留购。32实例四：经营性租赁一、客户需求：1、大型优质客户银行授信33实例四：经营性租赁三、产品功能：1）表外融资：通过经营性租赁，租金全部费用化，实现表外融资2）流程简便：资金筹集效率快，通过设备实现快速融资3）租期控制：迅速更新设备，占领更多市场份额4）调节报表：提高资产收益率，改善现金流，降低资产负债率5）业绩可调：通过资产费用化调节利润，做到丰年补欠33实例四：经营性租赁三、产品功能：1）表外融资：通过经营性34某冶金企业，由于市场竞争激烈，需加大生产设备投资力度，拟引进生产线两条计6亿元；目前银行授信贸易项下额度充足，但资产负债率偏高，无法满足考核指标，同时公司经营业绩不稳定。租赁公司：以经营性租赁方式向企业提供生产线两条，租期三年，按季度还款。租赁到期后，可处理生产线的余值；银行：向承租人提供结算并换汇、代开保函、信用证及对境外支付交易结构?快速取得急需的生产线，用于扩大生产；?改善资产负债比率、资产回报率、及股本回报率等关键财务指标；?调节经营业绩，保持稳定增长；?递延所得税，增加保有现金量。?解决了优质客户的核心财务问题；?与租赁结合，丰富了金融产品；?大量的结算、国际贸易业务量。?风险、流程可控，?获得租金收入和未来余值处理的收益?与银行共同拥有优质客户三方共赢通过经营租赁实现企业表外融资的方案(Off-Balance Operating Lease)企业需求分析承租企业银行租赁公司实例四：经营性租赁34某冶金企业，由于市场竞争激烈，需加大生产设备投资力度，拟3535计算定价?PV(present value)现值?FV(future value)终值?NPV(net present value)净现值?IRR(internal rate of return)内含收益率?内含内利率是指将出租人所收取与支付的与该租赁业务相关的全部款项使用某一折现率进行折现，使该租赁净现值等于0的折现率。36计算定价?PV(present value)现值?FV