吉利案例分析小组成果

“这如同一个农村来的穷这如同一个农村来的穷小子追求一个世界顶级的小子追求一个世界顶级的明星。明星。吉利集团董事长李书福对于吉利收购沃尔沃交易的评价。“汽汽车车有有啥啥了不起，了不起，不就是四不就是四个轮个轮子、子、两两部沙部沙发发加一加一个铁壳嘛个铁壳嘛。李李书书福福2021年3月28日，中国最大的私营汽车制造商浙江吉利控股集团与福特汽车签署最终股权收购协议，以18亿美元获得福特旗下品牌沃尔沃100%的股权及相关资产。2021年10月28日，福特宣布吉利成为沃尔沃首席竞购方。2021年12月23日，吉利宣布与福特就收购沃尔沃的所有重要商业条款达成一致，谈判进入收尾阶段。2021年3月28日，吉利正式收购瑞典沃尔沃轿车100%的股权。双方约定，今年第三季度完成交割后，吉利集团将保存沃尔沃轿车在瑞典和比利时现有的工厂，同时也将适时在中国建设新的工厂。舆舆论论一一片片哗哗然然多数人叫好，说吉利收购沃尔沃很划算，是一笔不错的生意，连吉利董事长李书福自己也兴奋地表示，“娶到了大明星。也有一局部人陷入沉思，甚至略显担忧，担忧并购后的开展问题。国家信息中心资源开发部主任徐长明：“吉利成功收购沃尔沃，对于吉利来说，确实是很好的机遇。有助于迅速提升吉利的品牌价值，可以迅速扩大规模做大，并且有利于吉利借助沃尔沃打入欧洲市场。对于收购所需的巨额资金，吉利利用地方政府担保吸引了很多银行的投资，这样实际上是将风险转嫁给地方政府了，这对吉利来说未尝不是好事。华尔街日报：吉利收购后仍面临诸多困难虽然中国企业的影响越来越大，但它们在海外并购方面所获成功不多。就是那些大公司，也普遍缺乏丰富的国际管理经验，它们的企业文化往往是集中化的，与外国公司的企业文化不容易衔接。以联想集团2005年收购国际商业机器公司(IBM)的个人电脑业务为例，在这宗当年中国最为轰动的海外并购案完成后，联想集团整合这一业务就进行得很艰难。吉利吉利为为何能收何能收购购沃尔沃？沃尔沃？蛇蛇吞吞象又是如何上演的呢？象又是如何上演的呢？浙江吉利控股集团简介 浙江吉利控股集团是中国汽车行业十强企业。1997年进入轿车领域以来，凭借灵活的经营机制和持续的自主创新，取得了快速的开展，资产总值超过200亿元，连续七年进入中国企业500强,连续五年进入中国汽车行业十强。拥有年产40万辆整车、40万台发动机、40万台变速器的生产能力。2021年吉利集团实现整车销售33万辆，同比增长48%；实现销售收入165亿元，同比增长28%；实现利税近24亿元，同比增长35%，资产总值到达230亿元，同比增长64%。吉利成功的海外收购经历吉利成英国锰铜最大股东 2021.3.27 吉利汽车成功购澳大利亚DSI自动变速器公司 瑞典沃尔沃汽车公司简介作为与奔驰、宝马、奥迪齐名的国际豪华汽车品牌，沃尔沃的品牌价值和技术含量远远超过萨博。已有82年历史的沃尔沃，是欧洲著名的豪华汽车品牌，被誉为“世界上最平安的汽车。在汽车平安和节能环保方面，有许多独家研发的先进技术和专利。2021年，VOLVO轿车在全球销售约33.5万辆，同比下降10.6%，其中最畅销的XC60轿车销量为6.2万辆，与2007年45.8万辆的销售纪录相比还差很远。2021年VOLVO轿车销量同比下降18.3%，并由此引发了大规模的裁员。据最新统计，到2021年第三季度VOLVO轿车仍持续亏损，亏损额约6.21亿美元。福特为什么出售沃尔沃？Reason1:VOLVO业绩下滑，08年面对巨额亏损和大量裁员。Reason2:由于金融危机和经济衰退不断深化，福特公司08年亏损146亿美金。Reason3:福特副总称将采取“一个福特的方法，充分地利用福特在全球的资源来降低本钱如“一个福特就降低了广告、销售、售后效劳等本钱，并称其是长期战略。Reason4:福特汽车需回笼资金归还债务。国务院开展研究中心研究员隆国强认为，在国际金融危机冲击下，许多国外企业的资产价值被低估，是中国企业出手的好时机。通过海外并购，可以用较低的本钱，获取到梦寐以求的汽车国际品牌、核心技术和国际营销渠道。吉利成功收购沃尔沃，是中国汽车产业实现技术跨越的一个捷径，可以迅速提高中国汽车产业的软实力。尽管近年来沃尔沃经营陷入困境，销量一路下滑，但仍是一家净资产超过15亿美元、具备造血和持续开展能力的跨国汽车公司。仅沃尔沃品牌价值就接近百亿美元。1999年，福特汽车公司花了645亿美元收购沃尔沃，沃尔沃成为福特旗下的全资子公司。而吉利收购沃尔沃的全部净资产，付出的价格仅有当年福特收购价的三分之一左右。吉利收购沃尔沃意义NO.1是可以帮助中国自主品牌汽车企业尽快走向国际市场。NO.2是可以嫁接国际知名品牌为我所用。NO.3是可以彰显中国汽车产业的实力。为什么吉利能够收购沃尔沃？吉利无论从历史、技术、资金各方面都与沃尔沃相差甚远，那么吉利的优势在哪里？势“市场 Market沃尔沃唯独差的就是势更准确讲，国势。今年1月，中国汽车工业协会公布的统计数字显示，2021年中国国内汽车销量为1364.48万辆，比2021年增长46.2%，总数为美国的1.3倍，首次登上世界第一宝座；2021年中国汽车产量达1379.1万辆，增长48.3%，首次超过日本，跃居世界第一 我们中国汽车产业去年跟今年年初，已经到了你去买汽车买不着了，汽车出现了抢购的情况，这就说明我们中国市场潜力非常巨大，相对于比较饱和的西方国家市场来讲，中国潜力是无限的。为什么会是吉利？吉利一年产量30多万辆，跟沃尔沃差不多，但是相对于他的开展前景来讲，我想吉利应该比沃尔沃要广阔的多，所以这也是吉利收购沃尔沃很重要的原因。天时福特急于摆脱包袱，而中国经济实现了完美的保八 地利中国新车销量超千万，成为全球第一大汽车市场 人和吉利对沃尔沃做了充分的调研和准备 天时天时 地利地利 人人和和视频：视频：“郎言郎语郎言郎语财经郎眼财经郎眼吉利收购沃尔沃腾中重工收购悍马 成功成功失失败败首先，吉利和腾中都是民营企业。但是两者在实力上存在差距。并且，两者获得国内的支持力度也不同。吉利收购沃尔沃吉利收购沃尔沃腾中重工收购悍马腾中重工收购悍马 中国企业收购海外品牌中国企业收购海外品牌 吉利会不会重蹈上汽覆辙？吉利会不会重蹈上汽覆辙？吉利收吉利收购购沃尔沃沃尔沃上汽收上汽收购韩国双龙购韩国双龙双输双输？我们认为：吉利不会重蹈上汽覆辙我们认为：吉利不会重蹈上汽覆辙首先，瑞典的汽车工人不是韩国汽车工人。地处北欧的瑞典一直是一个社会福利国家，国民福利待遇普遍比较好，所以产业工人的心态也会比较平和。其次，吉利和上汽一个是民营企业，一个是国有企业。不同的企业性质决定了不同的内部管理机制和管理风格。最后，上汽收购双龙的失败在前，吉利收购沃尔沃的探索在后，上汽的经验教训正好给李书福提了个醒。吉利收购沃尔沃时在本钱、技术、政策等方面做足了文章。沃尔沃拥有品牌和技术，吉利会凭借对中国国情的深刻理解帮助沃尔沃降低制造本钱、扩大在中国的市场份额；而吉利拥有良好的本钱控制能力，如果再增添上沃尔沃的技术优势，会大幅度提高其品牌竞争力。李李书书福福说说:“吉利吉利研研究沃尔沃究沃尔沃这个这个企企业业已已经经有有8 8年多了年多了,正式正式跟福特就收跟福特就收购购沃尔沃沃尔沃进进行行沟沟通也通也将将近近3 3年多。年多。按照李按照李书书福的介福的介绍绍,吉利成功吉利成功并购并购沃尔沃沃尔沃并并不是靠的那不是靠的那1818亿亿美金美金,而是凭借吉利人而是凭借吉利人对对沃尔沃沃尔沃长达长达8 8年之久的年之久的研研究考察以及吉利自身的究考察以及吉利自身的优势优势。吉利能吉利能胜胜出出,钱钱是次要的是次要的,重要的是沃尔沃乃至福重要的是沃尔沃乃至福特看到了特看到了这这家中家中国国年年轻车轻车企未企未来来的潜力。的潜力。李李书书福福说说:“收收购购沃尔沃沃尔沃,吉利吉利没没有有钱钱,但吉利也但吉利也从从不缺不缺钱钱。虽虽然是民然是民营营企企业业,但是吉利但是吉利并并非非脱脱离于政府离于政府关关心之外心之外,其努力其努力奋奋斗斗经营经营自主品牌的自主品牌的经历经历,让让官方官方对对吉利刮目相看吉利刮目相看,吉利也因而作吉利也因而作为为民族企民族企业业的大旗被的大旗被重点扶持重点扶持,此次商此次商务务部的官方支持以及部的官方支持以及国国有有银银行的行的资资金援助金援助,都都说说明了政府的明了政府的态态度。度。从这个从这个角度上看角度上看,吉利收吉利收购购沃尔沃可沃尔沃可说说是一次最是一次最积极坚实积极坚实的的“官商合官商合作作,它它表表达达了中了中华华民族在一定民族在一定经济经济根底上追求全根底上追求全球一流品牌、打造球一流品牌、打造“中中国国制造制造全新境界的民族全新境界的民族诉诉求。求。它它其中包含的深意可能是其中包含的深意可能是,此次收此次收购购是民是民营营企企业业出面出面,国国有有资资本撑腰本撑腰,本本钱钱更低、阻力更小更低、阻力更小收收购购沃尔沃沃尔沃,吉利背后是整吉利背后是整个个中中国国,是整是整个个中中国国市市场场。收购方式：上市公司可采取要约收购或协议收购的方式?证券法?第78条要约收购协议收购协议收购目标公司股权较为集中的情况下，在证券交易所之外，通过私下协商的形式，与目标公司股东达成股权收购协议，以到达控制该公司的目的。对非流通股一般采取协议收购方式进行收购，且比要约收购的本钱低优点要约收购：要约：要约人发出的要约：要约人发出的希希望他人与自己订立合同望他人与自己订立合同的意思表示的意思表示要约收购：收购者在目标公司的股权较为分要约收购：收购者在目标公司的股权较为分散散的情况下，向全体股东发出要约，的情况下，向全体股东发出要约，愿愿意按照要意按照要约条约条件件购购置置其所持有的被收购公司股份，收购其所持有的被收购公司股份，收购一定数量目标公司的股份，从而到达控制该公一定数量目标公司的股份，从而到达控制该公司的目的。司的目的。与协议收购相比,要约收购要经过较多的环节,操作程序比较繁杂,收购方的收购本钱较高。而且一般情况下要约收购都是实质性资产重组,非市场化因素被尽可能淡化,重组的水分极少,有利于改善资产重组的整体质量,促进重组行为的标准化和市场化运作。要约收购，被视为完全市场化的标准的收购模式，有利于防止各种内幕交易，保障全体股东尤其是中小股东的利益，表达了公平和效率原那么。吉利收购沃尔沃据报道，吉利将于今年第据报道，吉利将于今年第1 1季度与沃尔沃签署季度与沃尔沃签署股权收购协议；在获得相关监管机股权收购协议；在获得相关监管机构批构批准后，准后，预计于第计于第2 2季度完成交易。季度完成交易。由此可见，吉利收购沃尔沃的方式为由此可见，吉利收购沃尔沃的方式为协议协议收购收购！吉利收购沃尔沃需要多少钱？吉利收购沃尔沃的最终价格为18亿美元。福特汽车方面证实在签约当天，吉利已将这笔钱打入福特公司账户，其中16亿美元为现金，2亿美元为支票。但这只是一个开始，据吉利控股财务总监尹大庆透露，收购完成之后，吉利方面还要向沃尔沃提供后续运营所需的流动资金，额度大致在9亿美元左右。这样算来，为并购沃尔沃吉利至少需要融资27亿美元，约合180亿元人民币。1、9个系列产品包括S40、S60、S80、C70、C30、XC90、XC60、V50、V70，这几乎是目前沃尔沃在全球范围内销售的所有车型。2、3个平台为沃尔沃的P1、P2、P24平台。3、完备的经销商团队，经过多年的积累，沃尔沃拥有分布在全球100多个国家的2500家经销商，其中60%和30%的经销商都分布在欧洲和北美市场。4、供给商体系，供给商体系是保证未来打上中国标签的沃尔沃在生产、品质等各方面的质量保障。18亿美元买到了什么？5、沃尔沃品牌，沃尔沃拥有百年历史，具有丰富的产品线和高端的品牌形象，沃尔沃在平安性和可靠性方面一直为外界好评。6、研发人才，是决定沃尔沃能重获新生的重要因素。7、境外工厂和员工，吉利集团将保存沃尔沃轿车在瑞典和比利时现有的工厂，同时也将适时在中国建设新工厂。8、福特的技术支持，为确保剥离过程的平稳完成，在过渡期间，作为交易的一局部，福特汽车也已承诺将给予吉利必要的技术支持。9、沃尔沃知识产权，通过收购，吉利从沃尔沃还获得了假设干可贵的知识产权专利。18亿美元买到了什么？180亿人民币是什么概念？2021年，吉利汽车销量33万辆，销售收入140亿元，利润12亿元这就是说，吉利要攒够15年的利润，才能买下沃尔沃。钱从哪儿来？吉利的开展已经使其具有去并购像沃尔沃这样大规模的企业的能力，在和福特签订最终的买卖协议之前，全部27亿美元资金都已经安排到位。据透露，这笔钱一半在国内融得，一半来自海外；其中，国内的融资又分为两局部一半是吉利的自有资金，另一半是从国内银行融得的并购资金；国外的融资那么来自美国、欧洲、香港等多个地方。由此可见，收购沃尔沃所需的全部27亿美元中，仅有四分之一的钱由吉利自掏腰包，折合成人民币约合40多亿元，这个数目对已在中国汽车行业打拼了十多年的吉利而言，问题不大。吉利 如何规划沃尔沃的未来呢？如何让沃尔沃走出亏损困局？扩大产量销量，摊薄本钱 海外并购如何防止水土不服？消除文化差异，与工会妥善沟通吉利如何规划沃尔沃今后的开展？分品牌运营分品牌运营国产化国产化“吉利和沃尔沃是兄弟而不是父子。吉利和沃尔沃是兄弟而不是父子。李李书书福福 在成功签收沃尔沃之后,李书福即对外表示,沃尔沃是沃尔沃,吉利是吉利,确立双方同在吉利集团下面,各自独立运营的原那么。这种“沃人治沃的战略,可望成为未来收购和经营沃尔沃成功的基石。1、吉利集团将继续保持沃尔沃与其员工、工会、供给商、经销商,以及与用户建立的关系，沃尔沃轿车的总部仍然设在瑞典哥德堡。2、欧洲仍是沃尔沃的第一外乡市场,中国是第二外乡市场。3、吉利和沃尔沃将实现强强合作,吉利可以将自己一些有优势的东西提供给沃尔沃,沃尔沃也是这样。“少少谈谈点金点金钱钱,多多谈谈点精神。点精神。李李书书福福所以，成功竞购沃尔沃对吉利来说只是第一步,关键还在于如何去消化它。毕竟沃尔沃的历史、文化、管理、环境和技术都与吉利有别,如果吉利消化不了沃尔沃,重演中国企业并购外企失败的悲剧,不仅对吉利将是一个巨大的挫折,对中国的汽车业也会产生很负面的影响。换而言之,吉利的另一段注定不会平坦的征途才刚刚展开,如何让沃尔沃重获新生,李书福任重而道远。复兴沃尔沃任重而道远