企业赢利能力分析课件

第第7 7章企业盈利能力分析章企业盈利能力分析第一节 盈利能力分析的目的与内容第二节 资本经营盈利能力分析第三节 资产经营盈利能力分析第四节 商品经营盈利能力分析第五节 上市公司盈利能力分析1谢谢观赏2019-8-3第7章企业盈利能力分析第一节 盈利能力分析的目的与内容1谢第一节 企业盈利能力分析目的与内容n盈利能力分析的内涵与目的n盈利能力分析的基础n盈利能力分析的内容n盈利能力分析指标体系2谢谢观赏2019-8-3第一节 企业盈利能力分析目的与内容盈利能力分析的内涵与目的2盈利能力的内涵与分析目的n盈利能力的内涵n利润与投入之间的比率n经济效率n盈利能力分析目的3谢谢观赏2019-8-3盈利能力的内涵与分析目的盈利能力的内涵3谢谢观赏2019-8盈利能力分析的基础n盈利能力与经营方式n产品经营n商品经营n资产经营n资本经营4谢谢观赏2019-8-3盈利能力分析的基础盈利能力与经营方式4谢谢观赏2019-8-盈利能力分析的基础n经营方式与会计报表n产品经营与成本表n商品经营与利润表n资产经营与资产表、利润表n资本经营与资本表、利润表5谢谢观赏2019-8-3盈利能力分析的基础经营方式与会计报表5谢谢观赏2019-8-盈利能力分析的内容n资本经营盈利能力分析n资产经营盈利能力分析n商品经营盈利能力分析n上市公司盈利能力分析6谢谢观赏2019-8-3盈利能力分析的内容资本经营盈利能力分析6谢谢观赏2019-8盈利能力分析指标体系n现代企业根本目标：资本增值n现代企业直接目标：经济利润n现代企业核心目标：经济效益n资本经营核心目标：净资产收益率n资产经营核心目标：总资产报酬率n商品经营核心目标：销售利润率7谢谢观赏2019-8-3盈利能力分析指标体系现代企业根本目标：资本增值7谢谢观赏20资本增值n为什么资本增值是现代企业根本目标n资本的含义：财务资本与实物资本n资本保全n资本保值n资本增值8谢谢观赏2019-8-3资本增值为什么资本增值是现代企业根本目标8谢谢观赏2019-经济利润n会计利润=收入会计成本n经济利润=收入经济成本 =收入会计成本资本成本 =会计利润资本成本n会计利润为零：资本保全n经济利润为零：资本保值n经济利润大于零：资本增值9谢谢观赏2019-8-3经济利润会计利润=收入会计成本9谢谢观赏2019-8-3经济效益n经济效益内涵与形式 产出价值 经济效率=投入价值 效率收益=投入价值（实际经济效率基准经济效率）会计利润净资产会计利润净资产净资产收益率净资产收益率经济利润净资产经济利润净资产(净资产收益率正常利润率净资产收益率正常利润率)10谢谢观赏2019-8-3经济效益经济效益内涵与形式10谢谢观赏2019-8-3第二节 资本经营盈利能力分析n反映资本经营盈利能力的指标n净资产收益率n影响净资产收益率的因素n因素分析与评价 11谢谢观赏2019-8-3第二节 资本经营盈利能力分析反映资本经营盈利能力的指标11谢净资产收益率计算与分析 净利润净利润净资产收益率净资产收益率 100%100%平均净资产平均净资产净资净资 总资总资负债负债总额总资总资负债负债总额产收【产报（产报利息）产收【产报（产报利息）】（税率）（税率）益率酬率益率酬率 酬率酬率 率率 资本总额资本总额12谢谢观赏2019-8-3净资产收益率计算与分析 净利润12资本经营盈利能力分析案例n分析资料n分析方法n评价13谢谢观赏2019-8-3资本经营盈利能力分析案例分析资料13谢谢观赏2019-8-3第三节 资产经营盈利能力分析n反映资本经营盈利能力的指标n总资产报酬率n影响总资产报酬率的因素n因素分析与评价 14谢谢观赏2019-8-3第三节 资产经营盈利能力分析反映资本经营盈利能力的指标14谢总资产报酬率计算与分析 息税前利润息税前利润总资产报酬率总资产报酬率100%100%平均总资产平均总资产总资产报酬率总资产周转率总资产报酬率总资产周转率销售利润率销售利润率式中：销售收入总资产周转率 平均总资产 息税前利润销售利润率100%销售收入15谢谢观赏2019-8-3总资产报酬率计算与分析 息税资产经营盈利能力分析案例n分析资料n分析方法n评价16谢谢观赏2019-8-3资产经营盈利能力分析案例分析资料16谢谢观赏2019-8-3第四节 商品经营盈利能力分析n反映商品经营盈利能力的指标n收入利润率指标n成本费用利润率指标 17谢谢观赏2019-8-3第四节 商品经营盈利能力分析反映商品经营盈利能力的指标17谢主营业务利润因素分析n影响主营业务利润的因素n因素分析方法n评价及应注意的问题18谢谢观赏2019-8-3主营业务利润因素分析影响主营业务利润的因素18谢谢观赏201影响主营业务利润的因素n销售量n销售品种结构n销售价格n销售成本n产品质量n税金19谢谢观赏2019-8-3影响主营业务利润的因素销售量19谢谢观赏2019-8-3主营业务利润因素分析方法1销售量变动对利润的影响分析销售量变产品销产品动对利润售利润（销售量）的影响基期数完成率产品产品实际销售量基期单价(或单位成本)销售量100%完成率产品基期销售量基期单价(或单位成本)20谢谢观赏2019-8-3主营业务利润因素分析方法1销售量变动对利润的影响分析20谢品种构成变动影响第一种方法：品种构成产品产品基基期产产品变动对利（实际期单位）品销售销售量润的影响销售量利润利润完成率第二种方法：品种构成 产品产品实际基期基期变动对利 （实际基期）（品种品种）销售 润的影响 销售量单价构成构成利润率21谢谢观赏2019-8-3品种构成变动影响第一种方法：21谢谢观赏2019-8-3品种构成变动影响 第三种方法：品种构成 产品产品 实际基期基期基期综变动对利（实际基期）（品种品种）（销售合销售）润的影响 销售量 单价 构成构成利润率 利润率第四种方法：品种构成实际产基期产其他各因素变动对利品销售品销售变动对销售润的影响利润利润利润的影响22谢谢观赏2019-8-3品种构成变动影响 第三种方法：22谢谢观赏2019-8-价格变动影响价格变动产品实际基期对销售利 实际（销售销售）润的影响 销售量价格价格23谢谢观赏2019-8-3价格变动影响价格变动产品实际基期23谢谢成本变动的影响成 本产品单位产品单位产品变动对利实际（基期实际）润的影响 销售量成 本成 本24谢谢观赏2019-8-3成本变动的影响成 本产品单位产品单位产主营业务利润分析案例主营业务利润分析评价：第一、分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。第二、分清影响产品销售利润的主观因素与客观因素。第三、分清生产经营中的成绩与问题。25谢谢观赏2019-8-3主营业务利润分析案例主营业务利润分析评价：25谢谢观赏201质量与税金因素对利润的影响优质优价：n等级产品n营业税、消费税26谢谢观赏2019-8-3质量与税金因素对利润的影响优质优价：26谢谢观赏2019-8第五节 上市公司盈利能力分析n上市公司盈利能力分析的特点n上市公司盈利能力分析的指标n每股收益n普通股权益报酬率 n股利发放率n价格与收益比率 27谢谢观赏2019-8-3第五节 上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特点27谢每股收益分析每股收益计算 净利润优先股股息 每股收益 流通股股数 普通股权益 净利润优先股股息 流通股数 普通股权益 每股账面价值普通股权益报酬率每股收益因素分析28谢谢观赏2019-8-3每股收益分析每股收益计算28谢谢观赏2019-8-3普通股权益报酬率分析普通股权益报酬率计算 净利润优先股股息普通股权益报酬率 普通股权益平均额普通股权益报酬率分析29谢谢观赏2019-8-3普通股权益报酬率分析普通股权益报酬率计算29谢谢观赏2019股利发放率分析股利发放率计算 每股股利 股利发放率 100 每股收益 每股市价 每股股利 100 每股收益 每股市价 价格与收益比率股利报偿率股利发放率分析30谢谢观赏2019-8-3股利发放率分析股利发放率计算30谢谢观赏2019-8-3价格与收益比分析n价格与收益比率计算n价格与收益比率，亦称市盈率，是反映普通股的市场价格与当期每股收益之间的关系，可用来判断企业股票与其他企业股票相比较潜在的价值。其计算公式如下：n价格与收益比率每股市价/每股收益n价格与收益比率分析31谢谢观赏2019-8-3价格与收益比分析价格与收益比率计算31谢谢观赏2019-8-其他指标n每股净资产n每股经营现金流量32谢谢观赏2019-8-3其他指标每股净资产32谢谢观赏2019-8-3思考题n盈利能力指标分类的基础与作用n资本经营盈利能力与资产经营盈利能力的关系n上市公司盈利能力分析的特点33谢谢观赏2019-8-3思考题盈利能力指标分类的基础与作用33谢谢观赏2019-8-作业题与练习题n分析资料：根据某上市公司年度报告n分析要求：1.计算反映该公司盈利能力的指标 2.对净资产收益率和总资产报酬率进行 因素分析 3.对主营业务利润进行因素分析34谢谢观赏2019-8-3作业题与练习题分析资料：根据某上市公司年度报告34谢谢观赏2