中级财务管理1总论课件

第一章第一章总论指南第10页内容导图：财务管理的内容、目标、环节、体制和环境。第一节企业与企业财务管理一、企业及其组织形式（一）企业的定义及功能企业是一个契约组织，自主经营、独立核算、依法设立，目目标是是创造造财富（或富（或价价值）。企业是国民经济的细胞，企业的功能：推动社会技术进步。知识产权保护。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（二）企业的组织形式个人独资企业、合伙企业和公司制企业，分别由个人独资企业法、合伙企业法和公司法来规范。优缺点。1.个人独资企业、合伙企业：无限责任。2.公司制企业：是由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营，自负盈亏的法人企业。有限责任。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（1）一人有限责任公司（2）国有独资公司（3）有限责任公司（4）股份有限公司重点关注公司制企业的优缺点：双重课税【缴纳企业所得税和个人所得税，相对于个人独资企业和合伙企业而言】。注意个人独资企业与个体工商户的区别。个体工商户条例。#讲义P3真题。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论二、企业财务管理的内容1.筹资管理：基础2.投资管理3.营运资金管理（含短期投资和短期筹资）：流动资产减去流动负债后的余额4.成本管理：筹资、投资和营运活动均有成本，最终表现为营业成本5.收入与分配管理：收入首先用于弥补成本费用，然后进行后续分配，影响筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面。五个部分相互联系、相互制约。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论第二节 财务管理目标企业的财务管理目标与企业的目标必然是一致的，为企业的目标服务。一、企业财务管理的目标理论企企业财务管理的目管理的目标是股是股东财富最大化富最大化。（一）企业财务管理目标的演进过程1.利润最大化【讲义第5页】（1）衡量：利润=收入-成本费用中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（2）优缺点：利于企业提高经济效益；但没有考虑时间价值、风险、资本额，易导致短期行为。（3）利润最大化的升级版：每股收益最大化考虑的资本额。利润最大化缺点明显，但是当前使用广泛：衡量经理人和公司业绩。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论2.股东财富最大化（1）衡量：股东财富=股票数量股价股东有大小之分，所以股东财富最大化的直接衡量标准是股价。（2）优缺点：克服了利润最大化的缺点，易于量化；但强调股东利益，可能忽视其他相关者利益，股价影响因素复杂，只适用于上市公司。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论“丁蟹效应”：1992年10月，香港无线电视播放由郑少秋主演的电视剧集大时代。故事讲述由郑少秋饰演的丁蟹，经常在股票市场的熊市中借着抛空恒生指数期货而获取暴利，正好当时香港股市暴跌，股民损失惨重，因此得名“丁蟹效应”。科学分析：巧遇市况波动或转坏、自我预言实现。2012年心战逆袭。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论3.企业价值最大化（1）衡量：企业价值=所有者权益价值+债权人权益价值，即企业的预计未来现金流量的现值。现值是相对于终值的价值概念，讲义第4页图示：中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（2）优缺点：除股东财富最大化的优点外，还引入了“价值”的概念，避免了价格的波动性；但过于理论化，难以操作。4.相关者利益最大化（1）相关者：企企业自身自身、股东（所有者）、经营者、债权人、员工、客户、供应商、政府等。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论华为2014年全球销售收入2882亿元人民币（465亿美元），同比增长20.6%，远超爱立信的276亿美元，成为全球第一电信设备商；净利润279亿元人民币（45亿美元），同比增长32.7%。华为胜出的秘密：出的秘密：98%的的员工持股与客工持股与客户至上（至上（2013）中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（2）衡量：相关者利益之和（3）优缺点：强调股东利益首要地位的前提下，融入“合作共赢”理念，兼顾其他相关者的利益，“蛋糕要做大，更要分好”，“他好我也好”，具体内容见讲义第6页图示；但过于理想化，难以准确量化。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（二）企业财务管理目标之间的关系除时间次序外，上述目标中，企业价值最大化和相关者利益最大化难以操作，因此，应该以股东财富最大化为企业财务管理的目标。股东财富最大化是其他财务管理目标的基础和核心。#讲义P6-7真题。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论【2012真题】根据相关者利益最大化在财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是()。A.股东B.债权人C.经营者D.供应商【答案】A【解析】相关利益者最大化的观点中，股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。所以选项A正确。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论二、利益冲突与协调相关者利益最大化更有利于股东财富最大化的实现，因此，虽然难以量化，但却是企业努力的方向。协调冲突需要把握的原则：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和在数量上和时间上上达到动态的的协调平衡平衡。两个主要矛盾：中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（一）所有者与经营者（经理人）的利益冲突与协调1.冲突：所有者的希望与经营者的希望2.解决方法【胡萝卜加大棒】：（1）解聘所有者执行（2）接收（被收购解聘）市场执行（3）激励：股票期权、绩效股所有者执行#讲义P8真题。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（二）所有者与债权人的利益冲突与协调1.冲突：所有者通过改变用途或举借新债等方式增加债权人风险，降低债权价值。2.解决办法：（1）规定用途等限制条件（2）收回或停止借款中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论三、企业的社会责任履行社会责任也有利于股东财富最大化的实现。（一）对员工的责任：薪酬、工作环境、培训及其他利益保障（二）对债权人的责任：守法诚信（三）对消费者的责任：保质、诚信、售后中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（四）对社会公众的责任：捐赠、吸收就业、公益宣传等（五）对环境和资源的责任：保护环境、节约资源另外，还有对政府的责任：接受监督、守法、为政府分忧。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论【2014真题】企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（）答案错误解析企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主要包括以下内容：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论第三节 财务管理环节财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论一、计划与预算（一）财务预测1.定性预测：专家预测企业选择经验丰富、对企业的生产经营和财务管理熟悉、了解市场情况的专家，提出财务预测报告；然后召开会议，征求意见；最后修改定稿。无法进行定量预测时使用。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论2.定量预测：建立数学模型（1）趋势预测法。它是按照时间顺序排列历史资料，根据事物发展的连续性来预测今后一段时间发展趋势和可能达到的水平。最常用的是回归分析法。（2）因果关系法。它是通过分析历史资料，找出预测变量与其他变量之间的因果关系，建立数学模型来进行预测的一种方法。最常见的是量本利分析法。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（二）财务计划结合财务预测结果规划财务活动，制定经营所需的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配等财务活动的具体指标。比如，根据对未来三年的利润预测结果，制定每年的营业收入、成本、费用、税金、股利发放及留存收益、外部融资等财务计划指标的具体金额。主要方法有：平衡法（确定资金计划指标使用）、因素法、比例法和定额法等。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（三）财务预算财务预算是财务计划的具体化，包括现金预算和预计财务报表。编制方法有：固定预算和弹性预算、增量预算和零基预算、定期预算与滚动预算。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论二、决策与控制（一）财务决策财务管理的核心财务决策是从备选方案中选出最佳方案的过程。决策方法有：1.经验判断法根据主观经验进行决策淘汰法、排队法、归类法。2.定量分析法根据计算结果进行决策优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（二）财务控制1.控制方法（1）前馈控制事前控制（2）过程控制事中控制（3）反馈控制事后控制2.控制措施（1）预算控制（2）运营分析控制（3）绩效考评控制财务控制贯穿于财务管理的全过程。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论三、财务分析与考核（一）财务分析分析方法有：比较分析、比率分析和综合分析法（因素分析法）。（二）财务考核财务考核与奖惩密切联系，是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。考核形式：绝对指标、相对指标、完成百分比或多种财务指标综合考核。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论四、财务控制与内部控制内部控制的方法包括：不相容职务分离控制、授权与审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制、绩效考评控制及合同控制。财务控制是内部控制的重要方法。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论第四节 财务管理体制体制=体系+制度财务管理体制是确定财务权、责、利的制度，核心是配置财务管理权限。一、财务管理体制的一般模式三种：集权、分权、集权分权相结合，关注各自的优缺点。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（一）集权型1.优点：一体化管理，统一资源配置2.缺点：下属单位缺乏主动性、灵活性（二）分权型1.优点：能够调动下属单位的积极性2.缺点：缺乏全局观念和整体意识，导致管理失控（三）集权与分权相结合集权下的分权：重大问题集权处理，日常事务分权处理。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论二、集权与分权的选择（一）集权与分权的“成本”和“利益”1.集权的成本：各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降（信息传递问题）；2.集权的利益：主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；3.分权的成本：可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降；4.分权的利益：提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（二）选择模型中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论#讲义P11真题。三、企业财务管理体制的设计原则（一）与现代企业制度的要求相适应的原则1.现代企业制度的特征：产权清晰、责任明确、政企分开、管理科学。2.企业内部关系的处理以产权为基本依据。3.现代企业的财务管理体制必须以以产权管管理理为核心，以核心，以财务管理管理为主主线，以，以财务制制度度为依据依据。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则决策、执行、监督分立是现代管理的基本思路。（三）明确综合管理和分层管理思想的原则综合管理是统一管理、战略管理。而从公司治理结构看,所有权与经营权的分离，使公司财务产生了分层,即财务管理的主体及其相对应的职责、权力是不同的，具体可分为这样三个层次：中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论1.以出资者为管理主体的出资者财务出资者财务是一种监控机制，其目标是是要求企业管理当局提供真实、完整、及时的会计信息,监督管理当局的经营管理行为,做出正确的投资决策,实现资本的保值增值。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论2.以董事会为管理主体的管理当局财务其目标主要是保证计划、投资方案、财务预决算方案、利润分配方案等的科学、合理、有效的实施,完成出资者的委托责任,实现企业价值最大化。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论3.以经理（总经理、财务经理）为管理主体的经理财务其目标主要是建立经营风险控制系统、保护企业财产安全完整、确保国家有关法律法规和企业内部规章制度的贯彻执行,实现董事会的财务管理战略和财务决策。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论管理当局财务和经理财务合称经营者财务。财务分层管理是企业科层管理原则在财务管理中的体现。（四）与企业组织体制相适应的原则企业组织体制有三种主要形式：中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论1.U（United structure)型组织：传统组织，以直接的职能化管理为核心，特点是集权控制。2.H（Holding Company Structure）型组织：即控股公司体制，母子公司形式，特点是分权管理。现代H型组织也可以将子公司的重大事项决策权收归母公司，实行集权管理。3.M（Multidivisional structure）型组织：即事业部制，事业部是企业的中间管理组织，不具有法人资格，集权程度介于U型和M型之间，但财务由总部控制。#讲义p12真题。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论【2014真题】U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。A集权控制B分权控制C多元控制D分层控制答案A解析U型组织以职能化管理为核心，最典型的特征是在管理分工下实行集权控制。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论四、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容核心内容：企业总部应做到制度制度统一，资金金集中，信息信息集成和人人员委派。（一）集中的权力【重大性】（1）集中制度制定权（2）集中筹资、融资权（3）集中投资权（4）集中用资、担保权（5）集中固定资产购置权（6）集中财务机构设置权（7）集中收益分配权中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（二）分散的权力【日常性】（8）分散经营自主权【经营】（9）分散人员管理权【人员】（10）分散业务定价权【定价】（11）分散费用开支审批权【费用】中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论第五节 财务管理环境四种：技术环境、经济环境、金融环境、法律环境。重点掌握经济环境和金融环境。一、技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。计算机和网络的使用。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论二、经济环境（一）经济体制 在市场经济体制下，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。（二）经济周期1.复苏【春】：加2.繁荣【夏】：加加3.衰退【秋】：收、停、减4.萧条【冬】：减减、筹中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（三）经济发展水平财务管理模式与经济发展水平相适应。（四）宏观经济政策金融政策、财税政策、价格政策、会计制度改革等。三类价格政策：中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论1.管制性政策这主要是针对一些关系国计民生的重要商品，如电力、石油、军需品等，以及一些存在明显的市场“失灵”的公共产品和准公共产品，如国防、邮电、交通、自来水等的价格。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论2.调节性政策：主要体现为收费政策。比如减免收费的优惠政策，可以刺激民间投资、支持西部大开发；清理涉及高新技术成果产业化的各种收费，可以促进中国工业化、信息化和现代化的发展。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论3.指导、服务性政策发布成本调研报告、价格指数分析报告、重要商品和服务价格信息和价格走势报告，引导生产和消费活动。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（五）通货膨胀水平1.通货膨胀的影响讲义p15：通货膨胀总体上有利于债务人，不利于债权人：“借一头牛，还一头猪”。（1）采购成本增加，资金需求增加（2）销售价格上升，利润虚增，所得税增加，权益资本成本上升，资金流失（3）市场利率上升，有价证券价值下降，筹资成本上升，资金供应紧张，筹资难度增加中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论2.应对措施（1）初期：增加投资、签订长期采购合同或借款合同（2）持续期：减少债权、防止坏账和资本流失、保住现金流中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论三、金融环境（一）金融机构：银行和非银行越来越多。（二）金融工具是资金从供给方转移到需求方的媒介，分基本金融工具（货币、票据、股票、债券）和衍生金融工具衍生金融工具（期（期货合合约等）等）两两类。金融工具具有流动性、风险性和收益性的特点。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（三）金融市场：场所1.要素：参与人（资金供应者和资金需求者）、金融工具、交易价格、组织方式等。2.资金转移方式：直接专业和间接转移。3.分类（1）以融资期限（是否超过1年）为标准，分货币市场和资本市场。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 货币市市场资本市本市场工工具具货币、票据、票据、债券等券等股票、股票、债券、券、货币等等种种类票票据据贴现市市场、同同业拆拆借借市市场、大大额定定期期存存单市市场、短短期期债券券市市场股股票票市市场、债券券市市场、融融资租租赁市市场特特点点期限短，期限短，1年以内；年以内；目目的的是是解解决决短短期期资金短缺；金短缺；交易量相交易量相对较小；小；流流动性性强强、风险小小、收益小；收益小；期期限限长，1年年以以上上甚甚至至10年以上；年以上；目目的的是是解解决决长期期投投资资金短缺；金短缺；交易量相交易量相对较大；大；风险大、收益大；大、收益大；第一章第一章总论【2014真题】下列金融市场类型中，能够为企业提供中长期资金来源的有（）。A拆借市场B股票市场C融资租赁市场D票据贴现市场答案BC解析资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 第一章第一章总论（2）以功能为标准，分发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。（3）以融资（交易）对象为标准，分资本市场、外汇市场和黄金市场。（4）以金融工具属性为标准，分基础性金融市场和金融衍生品交易市场。（5）以地理范围为标准，分地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。中中级级财财务务管管理理20201515年年年年8 8月月月月 结束语当你尽了自己的最大努力时，失败也是伟大的，所以不要放弃，坚持就是正确的。When You Do Your Best,Failure Is Great,So DonT Give Up,Stick To The End感谢你的到来与聆听学习并没有结束，希望继续努力Thanks for listening,this course is expected to bring you value and help