中央银行学课件

中央银行学中央银行学2024/5/16中央银行学中央银行学2023/8/3中央银行学1美国前国务卿亨利美国前国务卿亨利基辛格基辛格在在20世纪世纪70年代的名言年代的名言谁控制了粮食，谁就控制了人类；谁控制了粮食，谁就控制了人类；谁控制了石油，谁就控制了国家；谁控制了石油，谁就控制了国家；谁控制了货币，谁就控制了世界。谁控制了货币，谁就控制了世界。中央银行学 中央银行学2主主要要内内容容三部分三部分基本概述基本概述宏观调控宏观调控金融监管金融监管中央银行学主 要 内 容中央银行学32007年年7月美国的次贷危机月美国的次贷危机美国投行倒闭、重组美国投行倒闭、重组中央银行学 2007年7月美国的次贷危机中央银行学42008年的全球金融危机年的全球金融危机全球经济衰退全球经济衰退中央银行学中央银行学5一、金融机构体系一、金融机构体系 银行银行政策性政策性非银行非银行机构机构金融机构金融机构金融机构金融机构中央中央B银行银行证券证券商业商业B保险保险信托信托专业专业B租赁等租赁等中央银行学 一、金融机构体系中央银行学6（一）产生和发展：（一）产生和发展：三个阶段三个阶段1、初步形成阶段：、初步形成阶段：17世纪中后期萌芽到第世纪中后期萌芽到第一次世界大战一次世界大战1618年威尼斯银行年威尼斯银行中央银行学 （一）产生和发展：中央银行学71656年的瑞典银行年的瑞典银行1694年的英格兰银行年的英格兰银行2、发展、推广阶段：、发展、推广阶段：第一次世界大战到第二次第一次世界大战到第二次世界大战结束世界大战结束1920年比利时首都布鲁塞年比利时首都布鲁塞尔会议尔会议推广建立央行推广建立央行中央银行学 1656年的瑞典银行中央银行学83、完善与强化阶段：、完善与强化阶段：第二次世界大战之后至今第二次世界大战之后至今（二）（二）产生的根本原因产生的根本原因最基本的职能最基本的职能-发行的银行发行的银行国家赋予中央银行垄断货国家赋予中央银行垄断货币发行的特权币发行的特权1、涵义：、涵义：中央银行学 3、完善与强化阶段：中央银行学9两重含义：两重含义：央行发行库央行发行库商业银行业商业银行业务库务库流通中流通中 从央行流出的货币数量从央行流出的货币数量 流入央行的货币数量流入央行的货币数量 两种性质：两种性质：中央银行学 两重含义：中央银行学10经济发行经济发行-经济发展的客观经济发展的客观需要需要财政发行财政发行-弥补财政赤字弥补财政赤字2、发行渠道与程序、发行渠道与程序出库量出库量 入库量入库量货币发行货币发行出库量出库量 入库量入库量货币回笼货币回笼中央银行学 经济发行-经济发展的客观中央银行学11 中央银行的发行库中央银行的发行库 出库出库 入库入库 商业银行的业务库商业银行的业务库 贷款贷款 存款存款 流通领域流通领域 （1）发行原则：）发行原则：中央银行学 中央银行的发行库中央银行学12三项：垄断发行原则三项：垄断发行原则信用保证原则信用保证原则弹性原则弹性原则（2）发行准备制度：）发行准备制度：以法律形式规定的发行货以法律形式规定的发行货币的保证币的保证中央银行学 三项：垄断发行原则中央银行学13两大类：两大类：现金准备现金准备-现实的价值基现实的价值基础础黄金、外汇；黄金、外汇；证券准备证券准备-适应经济运行适应经济运行需要的弹性需要的弹性短期商业票据短期商业票据 国库券、公债券等国库券、公债券等中央银行学 两大类：中央银行学14问题问题:1、中央银行能否控制货币、中央银行能否控制货币发行量？如何控制？发行量？如何控制？2、为什么本币不能作为发、为什么本币不能作为发行货币的现金准备？行货币的现金准备？3、作为货币发行准备的证、作为货币发行准备的证中央银行学 问题:中央银行学15券的流动性有无要求？为什券的流动性有无要求？为什么？么？4、印钞厂的新钞票在央行、印钞厂的新钞票在央行的发行库中保存，其属于发的发行库中保存，其属于发行准备还是流通准备？行准备还是流通准备？中央银行学 券的流动性有无要求？为什 么？中央银行学16二、性质（市场定位）二、性质（市场定位）承担金融监管、宏观金融承担金融监管、宏观金融经济调控的特殊金融机构。经济调控的特殊金融机构。（一）特殊金融机构（一）特殊金融机构金融机构金融机构银行银行特殊金融机构特殊金融机构中央银行学 二、性质（市场定位）中央银行学171、金融机构、金融机构银行银行（1）原则：四项）原则：四项非盈利性非盈利性-宏观金融管理宏观金融管理的非营业性银行；的非营业性银行；流动性流动性-资产的流动性资产的流动性主动性主动性-资产负债业务资产负债业务活动的主动性；活动的主动性；中央银行学 1、金融机构银行中央银行学18公开性公开性-定期向社会公布业定期向社会公布业务与财务状况。务与财务状况。（2）银行性业务：）银行性业务：三大传统的银行业务三大传统的银行业务负债业务、资产业务负债业务、资产业务中间业务中间业务中央银行学 公开性-定期向社会公布业中央银行学19负债业务负债业务金融机构、政府、个人金融机构、政府、个人和其他部门持有的对央行的和其他部门持有的对央行的债权。债权。A、资本业务：、资本业务：筹集、维持和补充自有资筹集、维持和补充自有资本的业务。本的业务。中央银行学 负债业务中央银行学20途径：政府出资、途径：政府出资、地方政府或国有机构出资地方政府或国有机构出资私人银行或部门出资私人银行或部门出资五种类型：资本结构五种类型：资本结构a、全资国有型：、全资国有型：全部资本为国家所有全部资本为国家所有中央银行学 途径：政府出资、中央银行学21演进式央行：国家收购私演进式央行：国家收购私人资本股份。人资本股份。加、法、英、德加、法、英、德 创建式央行：国家拨付全创建式央行：国家拨付全部资本金。部资本金。1920年之后建立的央行年之后建立的央行中央银行学 演进式央行：国家收购私人资本股份。中央银行学22b、半国有化型：、半国有化型：国家资本与民间资本共同国家资本与民间资本共同组建组建公私混合股份公私混合股份国家资本大多在国家资本大多在50%以上以上日本、墨西哥、巴基斯坦日本、墨西哥、巴基斯坦c、非国有化型：、非国有化型：中央银行学 b、半国有化型：中央银行学23全部股份由股东投入，国全部股份由股东投入，国家不持有，全部资本由私人家不持有，全部资本由私人持有持有法定股份制央行法定股份制央行美国：会员银行按实收资美国：会员银行按实收资本和公积金的本和公积金的6%认购股份认购股份意大利银行：储蓄银行公意大利银行：储蓄银行公营信贷银行、保险公司、营信贷银行、保险公司、中央银行学 全部股份由股东投入，国家不持有，全部资本由私人24社会保障机构等持股。社会保障机构等持股。瑞士国家银行：州政府瑞士国家银行：州政府银行持有多数股份，私人持银行持有多数股份，私人持有少数股份。有少数股份。d、无资本金型：、无资本金型：“无资本的特殊法人无资本的特殊法人”-韩国韩国中央银行学 社会保障机构等持股。中央银行学25e、多国共有型：、多国共有型：各成员国按商定比例认缴各成员国按商定比例认缴货币联盟成员国共同组建货币联盟成员国共同组建-欧洲央行、西非央行、中非欧洲央行、西非央行、中非央行央行中央银行学 e、多国共有型：中央银行学26B、存款业务：、存款业务：种类：准备金存款业务种类：准备金存款业务其他存款业务其他存款业务特点：四个特殊性特点：四个特殊性特殊的原则特殊的原则-强制性强制性特殊的动机特殊的动机-调控、监管调控、监管中央银行学 B、存款业务：中央银行学27特殊的对象特殊的对象-特定对象特定对象特殊的关系特殊的关系-管理者与被管管理者与被管理者理者C、其他负债业务：、其他负债业务：发行央行债券发行央行债券-减少金融机构减少金融机构资金，控制货币供应量资金，控制货币供应量 公开市场操作工具公开市场操作工具中央银行学 特殊的对象-特定对象中央银行学28 对外负债对外负债-借款、发行债券借款、发行债券 资产业务：资产业务：央行拥有的各种债权央行拥有的各种债权A、“最后贷款人最后贷款人”业务业务 两项业务：再贴现业务两项业务：再贴现业务 再贷款业务再贷款业务中央银行学 对外负债-借款、发行债券中央银行学29a、再贴现业务：、再贴现业务：对象：在央行开立帐户的对象：在央行开立帐户的金融机构金融机构票据：规定的合格票据票据：规定的合格票据商业票据、国库券商业票据、国库券利率：再贴现率利率：再贴现率-短期利率短期利率中央银行学 a、再贴现业务：中央银行学30期限：期限：3个月以内，最长个月以内，最长1年以内年以内额度：总额限额制度额度：总额限额制度 标准额度标准额度 收回：票据交换与清算系统收回：票据交换与清算系统中央银行学 期限：3个月以内，最长1中央银行学31b、贷款业务：、贷款业务：金融机构金融机构-货币金融机构货币金融机构非货币金融机构非货币金融机构政府政府-法律允许的限度法律允许的限度其他放款其他放款-特定对象、外国特定对象、外国政府、金融机构政府、金融机构中央银行学 b、贷款业务：中央银行学32B、证券买卖业务：、证券买卖业务：回购、逆回购回购、逆回购 政府公债、国库券政府公债、国库券 流动性高的有价证券流动性高的有价证券 C C、黄金外汇储备业务：、黄金外汇储备业务：中央银行学 B、证券买卖业务：中央银行学33国际储备：黄金、外汇国际储备：黄金、外汇特别提款权特别提款权国际货币基金组织的国际货币基金组织的储备头寸储备头寸中间业务：中间业务：央行为金融机构办理结算央行为金融机构办理结算中央银行学 国际储备：黄金、外汇中央银行学34客户的债权债务、货币收付客户的债权债务、货币收付委托委托 结算结算 金融机构与金融机构之间金融机构与金融机构之间 委托委托 中央银行中央银行 办理办理 支付清算系统支付清算系统中央银行学 客户的债权债务、货币收付中央银行学35问题问题:1、央行的资本结构形式、央行的资本结构形式是否是决定其性质的根本条是否是决定其性质的根本条件（央行的性质决定于资本件（央行的性质决定于资本结构形式）？为什么？结构形式）？为什么？2、央行是否存在资金来、央行是否存在资金来源不足的情况？若准备金存源不足的情况？若准备金存中央银行学 问题:中央银行学36款以及其他形式的负债形成款以及其他形式的负债形成的资金来源不足，央行将如的资金来源不足，央行将如何解决？何解决？3、为什么对于各国央行、为什么对于各国央行没有资本充足率的要求？没有资本充足率的要求？4、中国人民银行的准备、中国人民银行的准备金存款有无利息？利率分别金存款有无利息？利率分别中央银行学 款以及其他形式的负债形成的资金来源不足，央行将如何解决？37是多少？是多少？5、央行有无利润？盈利水、央行有无利润？盈利水平如何？平如何？中央银行学 是多少？中央银行学382、特殊的金融机构、特殊的金融机构特殊银行特殊银行非一般非一般银行的银行银行的银行政府的银行政府的银行非行政非行政中央银行学 2、特殊的金融机构中央银行学39（1）限制性）限制性:四个四个“不不”不经营一般银行业务不经营一般银行业务不以盈利为目标不以盈利为目标不参与银行之间的竞争不参与银行之间的竞争不与企事业单位、居民个不与企事业单位、居民个人发生业务关系人发生业务关系中央银行学 （1）限制性:四个“不”中央银行学40“四不四不”的具体化的具体化六项不得六项不得 不得经营一般性银行业务不得经营一般性银行业务或非银行金融业务；或非银行金融业务；不得与一般企事业单位发不得与一般企事业单位发生业务关系生业务关系-担保、贷款；担保、贷款；不得直接从事商业票据的不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务；承兑、贴现业务；中央银行学“四不”的具体化六项不得中央银行学41不得从事不动产买卖业务不得从事不动产买卖业务不得从事商业性证券投资不得从事商业性证券投资业务；业务；不得直接认购政府债券、不得直接认购政府债券、对财政透支。对财政透支。（2）独有的组织结构）独有的组织结构中央银行学 不得从事不动产买卖业务中央银行学42A、权力分配结构：、权力分配结构：决策权：政策制定决策权：政策制定-核心核心 执行权：货币政策实施执行权：货币政策实施 监督权：金融监管监督权：金融监管-约束约束 三权统一：英、美、菲律宾三权统一：英、美、菲律宾中央银行学 A、权力分配结构：中央银行学43三权分立：由不同机构分别三权分立：由不同机构分别行使权力行使权力日本日本-货币政策委员会、理货币政策委员会、理事会、监事会事会、监事会法国法国-货币政策理事会、理货币政策理事会、理事会、管理委员会事会、管理委员会中央银行学 三权分立：由不同机构分别中央银行学44欧洲欧洲-欧洲央行、各成员国欧洲央行、各成员国央行、总裁委员会央行、总裁委员会B、内部职能机构：、内部职能机构：行使职能部门、研究与分行使职能部门、研究与分析部门、行政服务部门析部门、行政服务部门中央银行学 欧洲-欧洲央行、各成员国中央银行学45（3）银行的银行）银行的银行-金融监管金融监管复合称谓复合称谓-监督、管理监督、管理监督监督-全面的、经常性的全面的、经常性的检查与督促检查与督促管理管理-领导、组织、协调领导、组织、协调和控制和控制中央银行学 （3）银行的银行-金融监管中央银行学46A、目标：、目标：维护维护-金融安全稳定和良金融安全稳定和良好的金融秩序好的金融秩序防止防止-金融业的垄断金融业的垄断保护保护-投资者和存款人投资者和存款人中央银行学 A、目标：中央银行学47巴塞尔新协议：促进银巴塞尔新协议：促进银行保持充足的资本，努力完行保持充足的资本，努力完善风险管理，从而提高金融善风险管理，从而提高金融体系的稳定。体系的稳定。B、原则：、原则：国际标准国际标准-五项原则五项原则a、监管主体的独立性、监管主体的独立性中央银行学 巴塞尔新协议：促进银行保持充足的资本，努力完善风险48b、依法监管、依法监管c、“内控内控”与与“外控外控”相结合、相结合、监管与自律并重监管与自律并重d、稳健运行和风险预防、稳健运行和风险预防e、母国与东道国共同监管、母国与东道国共同监管C、监管内容：、监管内容：中央银行学 b、依法监管中央银行学49三个方面：市场准入、三个方面：市场准入、经营活动、经营活动、市场退出市场退出（二）管理金融事业的国（二）管理金融事业的国家机关家机关中央银行学 三个方面：市场准入、中央银行学50问题：问题：1、金融监管与管制有无、金融监管与管制有无区别？表现在哪些方面？区别？表现在哪些方面？2、央行的监管是为了稳、央行的监管是为了稳定金融，但为何一定程度上定金融，但为何一定程度上影响了金融业的发展？影响了金融业的发展？中央银行学 问题：中央银行学513、为什么在央行的监管下，、为什么在央行的监管下，金融案件还是不断出现金融案件还是不断出现4、对银行来说，央行的监、对银行来说，央行的监管是越严越有利于发展、还管是越严越有利于发展、还是宽松有利于发展？为什么是宽松有利于发展？为什么现实是现实是“上有政策下有对策上有政策下有对策”应对监管？应对监管？中央银行学 3、为什么在央行的监管下，金融案件还是不断出现中央52金融监管案例1、银行三高管贪污受贿获刑、分别被判银行三高管贪污受贿获刑、分别被判15年、年、11年、年、3年年 2006年年11月月14日，抚顺市新抚区人民法院日，抚顺市新抚区人民法院依法对抚顺市商业银行股份有限公司这一窝案进依法对抚顺市商业银行股份有限公司这一窝案进行一审宣判。行一审宣判。新抚区人民法院判决，原抚顺市商业银行股新抚区人民法院判决，原抚顺市商业银行股份有限公司副董事长、行长李达民犯受贿罪、贪份有限公司副董事长、行长李达民犯受贿罪、贪污罪，判处有期徒刑污罪，判处有期徒刑15年，没收财产人民币年，没收财产人民币10万元；该行原副行长薛立明犯受贿罪、贪污罪，万元；该行原副行长薛立明犯受贿罪、贪污罪，判处有期徒刑判处有期徒刑11年，没收财产人民币年，没收财产人民币5万元；该万元；该行原科技发展部经理陈志斌犯职务侵占罪，判处行原科技发展部经理陈志斌犯职务侵占罪，判处有期徒刑有期徒刑3年，没收财产人民币年，没收财产人民币3万元。万元。中央银行学金融监管案例中央银行学53 1999年年3月至月至2006年年1月，李达民为他人在抚顺市商月，李达民为他人在抚顺市商业银行股份有限公司办理人民币贷款业务中给予关照，业银行股份有限公司办理人民币贷款业务中给予关照，事后得到事后得到“好处好处”的人先后给李达民送去人民币的人先后给李达民送去人民币29万元、万元、美元美元3.6万元，均被他收下。万元，均被他收下。1997年年2月至月至2006年年4月期间，薛立明利用担任抚顺月期间，薛立明利用担任抚顺城市合作银行股份有限公司副行长和商业银行副行长职城市合作银行股份有限公司副行长和商业银行副行长职务上的便利条件，受贿金额人民币务上的便利条件，受贿金额人民币32.5万元，美元万元，美元1万万元，港币元，港币2万元及价值人民币万元及价值人民币1万元的代金券。万元的代金券。陈志斌在担任抚顺市商业银行科技发展部经理期间，陈志斌在担任抚顺市商业银行科技发展部经理期间，于于2004年年5月至月至8月间，利用商业银行计算机系统的升月间，利用商业银行计算机系统的升级改造之机，与承接其计算机采购项目的北京某公司的级改造之机，与承接其计算机采购项目的北京某公司的金融事业部客户经理牛某协商，分三次接受了牛某送给金融事业部客户经理牛某协商，分三次接受了牛某送给其的、降低电脑配置节余的部分货款其的、降低电脑配置节余的部分货款10万元。万元。中央银行学 1999年3月至2006年1月，李达民为他人在抚542、4000万元击倒中行海南分行原副行长覃志新万元击倒中行海南分行原副行长覃志新 中国银行海南省分行原副行长覃志新，基于中国银行海南省分行原副行长覃志新，基于对金钱的狂热，在长达对金钱的狂热，在长达13年的时间里，大肆收受年的时间里，大肆收受贿赂款，聚敛财产折合人民币贿赂款，聚敛财产折合人民币4000余万元。正余万元。正是这些巨额金钱，最终击倒了覃志新。是这些巨额金钱，最终击倒了覃志新。2006年年9月月15日，海南省海南中级人民法院以覃志新犯受日，海南省海南中级人民法院以覃志新犯受贿罪、巨额财产来源不明罪，判处其死刑，缓期贿罪、巨额财产来源不明罪，判处其死刑，缓期2年执行，剥夺政治权利终身。年执行，剥夺政治权利终身。出生于海南省琼海市的覃志新，大学毕业后，出生于海南省琼海市的覃志新，大学毕业后，经过努力又获得了硕士研究生学历。上世纪经过努力又获得了硕士研究生学历。上世纪80年年代末，硕士研究生可谓凤毛麟角，覃志新很快博代末，硕士研究生可谓凤毛麟角，覃志新很快博得了领导的器重。得了领导的器重。1992年，年仅年，年仅34岁的覃志新岁的覃志新被任命为中行海南省三亚分行副行长。被任命为中行海南省三亚分行副行长。中央银行学 2、4000万元击倒中行海南分行原副行长覃志新 中央55覃志新在任中行海南省三亚分行副行长、行长，中覃志新在任中行海南省三亚分行副行长、行长，中行海南省分行副行长期间，凭借职权在发包工程、审批行海南省分行副行长期间，凭借职权在发包工程、审批贷款、减免利息、财产处置及委托拍卖过程中，先后贷款、减免利息、财产处置及委托拍卖过程中，先后24次收受单位或个人巨额贿赂款。同时，覃志新还在三亚次收受单位或个人巨额贿赂款。同时，覃志新还在三亚市二环路河边购买了一块土地。市二环路河边购买了一块土地。为全面掌握并固定证据，将案件办成铁案，办案人为全面掌握并固定证据，将案件办成铁案，办案人员从扣押覃志新的存折、银行存款开户资料、购房合同员从扣押覃志新的存折、银行存款开户资料、购房合同等书证中进行反复核实后，又经司法会计机构鉴定证实：等书证中进行反复核实后，又经司法会计机构鉴定证实：覃志新个人共拥有财产合计人民币覃志新个人共拥有财产合计人民币3592万余元、美元万余元、美元79万余元、港币万余元、港币217万余元、英镑万余元、英镑1.4万元，共计折合万元，共计折合人民币人民币4000余万元。其中，覃志新的合法财产共计人民余万元。其中，覃志新的合法财产共计人民币币323万余元，受贿犯罪数额及赃款孳息人民币万余元，受贿犯罪数额及赃款孳息人民币1543万万余元、美元余元、美元13万余元、港币万余元、港币33万余元，其他巨额财产，万余元，其他巨额财产，覃志新不能说明其合法来源。覃志新不能说明其合法来源。中央银行学 覃志新在任中行海南省三亚分行副行长、行长，中56监管误区之一：监管的滞后监管误区之一：监管的滞后中央银行借助于政府授予的行政权力，以现中央银行借助于政府授予的行政权力，以现场检查与非现场检查方式应当可以强制实现更多场检查与非现场检查方式应当可以强制实现更多的信息供给，使金融机构经营和财务风险能够得的信息供给，使金融机构经营和财务风险能够得到及时反映和处置，然而，金融监管的实践告诉到及时反映和处置，然而，金融监管的实践告诉我们，中央银行的监管并不充分、及时。相反，我们，中央银行的监管并不充分、及时。相反，监管存在着严重的滞后，具体表现在对风险与危监管存在着严重的滞后，具体表现在对风险与危机认识的滞后以及行动的滞后。机认识的滞后以及行动的滞后。各国中央银行不同程度地依赖金融机构质量各国中央银行不同程度地依赖金融机构质量评级体系运行来及时识别金融机构的风险和危机，评级体系运行来及时识别金融机构的风险和危机，确保整个金融体系的安全，然而，对金融机构风确保整个金融体系的安全，然而，对金融机构风险的识别只是以中央银行能够实现的连续、准确、险的识别只是以中央银行能够实现的连续、准确、有效的信息供给为基础的。信息只有及时有效的信息供给为基础的。信息只有及时 中央银行学 监管误区之一：监管的滞后中央银行学57及时收集、处理和分析后提供的结果才具备指导及时收集、处理和分析后提供的结果才具备指导意义。由于监管成本方面的原因，对问题银行每意义。由于监管成本方面的原因，对问题银行每半年一次、正常银行约一年至一年半一次的检查半年一次、正常银行约一年至一年半一次的检查不能保证信息供给的及时性与连续性。过长的检不能保证信息供给的及时性与连续性。过长的检查间隔期限所提供的信息决定着评级体系的指标查间隔期限所提供的信息决定着评级体系的指标量值的价值也大大低于其理论价值，金融机构的量值的价值也大大低于其理论价值，金融机构的风险与危机无法得到及时的反应，从而弱化了金风险与危机无法得到及时的反应，从而弱化了金融监管当局对风险的识别能力。融监管当局对风险的识别能力。金融机构质量评级体系、中央银行的检查频金融机构质量评级体系、中央银行的检查频率关系着对风险认识的及时性与准确性，然而，率关系着对风险认识的及时性与准确性，然而，即使中央银行能够克服这方面的困难，也不意味即使中央银行能够克服这方面的困难，也不意味着中央银行化解风险的行动是迅速而有效的。推着中央银行化解风险的行动是迅速而有效的。推迟对问题银行的解决，加大了滞后处置危机的成迟对问题银行的解决，加大了滞后处置危机的成本。本。中央银行学 及时收集、处理和分析后提供的结果才具备指导意义。由于监管58美国与日本银行监管历史进程提供了一些教训。美国与日本银行监管历史进程提供了一些教训。70年代末的高通胀与高利率，暴露了美国储蓄与贷款机构年代末的高通胀与高利率，暴露了美国储蓄与贷款机构借短贷长的潜在弱点并导致借短贷长的潜在弱点并导致80年代大批储贷机构亏损严年代大批储贷机构亏损严重、支付困难。美联储犹豫不决的态度导致克服风险时重、支付困难。美联储犹豫不决的态度导致克服风险时机的延误，造成机的延误，造成1000亿美元的损失；同样，日本在处置亿美元的损失；同样，日本在处置问题银行方面也犯了类似的错误，处理银行风险曾错过问题银行方面也犯了类似的错误，处理银行风险曾错过两次机会，第一次是两次机会，第一次是1992年，日本泡沫经济崩溃不久；年，日本泡沫经济崩溃不久；第二次是第二次是1995年至年至1996年集中处理住宅金融专门公司年集中处理住宅金融专门公司的不良债权问题时期。的不良债权问题时期。1998年年12月日本经济企划厅承月日本经济企划厅承认，日本经济陷入严重危机的主要原因是政府延误了银认，日本经济陷入严重危机的主要原因是政府延误了银行不良债权的处置而使泡沫经济的后遗症进一步恶化，行不良债权的处置而使泡沫经济的后遗症进一步恶化，使日本损失了近十年的时间，加重了处置问题银行不良使日本损失了近十年的时间，加重了处置问题银行不良债权的成本。债权的成本。中央银行学 美国与日本银行监管历史进程提供了一些教训。759 3、美国大陆伊利诺伊银行倒闭案、美国大陆伊利诺伊银行倒闭案大陆伊利诺伊银行是大陆伊利诺伊银行是20世纪世纪70、80年代初美年代初美国银行业发展速度最快的银行之一。大陆伊利诺国银行业发展速度最快的银行之一。大陆伊利诺伊银行总部设在美国的芝加哥市，其所在的伊利伊银行总部设在美国的芝加哥市，其所在的伊利诺伊州不允许同类银行在芝加哥以外的地区通过诺伊州不允许同类银行在芝加哥以外的地区通过设立分行吸收存款，因而支持该银行贷款迅速增设立分行吸收存款，因而支持该银行贷款迅速增长的资金来源不是成本较低的零售存款，而是稳长的资金来源不是成本较低的零售存款，而是稳定性较低的大面额的存单或其他非存款负债。然定性较低的大面额的存单或其他非存款负债。然而，而，1982年，大陆伊利诺伊银行的财务状况开年，大陆伊利诺伊银行的财务状况开始遭到金融市场的质疑，特别是该银行被发现曾始遭到金融市场的质疑，特别是该银行被发现曾经发生了价值达到经发生了价值达到10亿美元贷款变坏、核销，存亿美元贷款变坏、核销，存款者开始挤提存款；款者开始挤提存款；1982年年7月，月，中央银行学 3、美国大陆伊利诺伊银行倒闭案中央银行学60该银行的定期存单被从美国最大知名银行的定期该银行的定期存单被从美国最大知名银行的定期存单内部交易中剔除，银行宣布将更大程度地依存单内部交易中剔除，银行宣布将更大程度地依赖欧洲美元存款。赖欧洲美元存款。1984年年5月，发生了大规模存月，发生了大规模存款挤提风潮，短短款挤提风潮，短短60天内，有天内，有100亿以上的美元亿以上的美元存款从银行抽走。大陆伊利诺伊银行一方面出售存款从银行抽走。大陆伊利诺伊银行一方面出售自己的资产，另一方面从联邦存款保险公司获得自己的资产，另一方面从联邦存款保险公司获得援助，但最终，联邦存款保险公司不得不宣布对援助，但最终，联邦存款保险公司不得不宣布对该银行实行国有化，从此大陆伊利诺伊银行从美该银行实行国有化，从此大陆伊利诺伊银行从美国银行业的历史中消失。国银行业的历史中消失。中央银行学 该银行的定期存单被从美国最大知名银行的定期存单内部交易中61监管误区之二：最后贷款人导致的道德风险监管误区之二：最后贷款人导致的道德风险中央银行是银行的银行。在金融监管中充当最后贷中央银行是银行的银行。在金融监管中充当最后贷款人，当银行流动性危机爆发时进行紧急救助。中央银款人，当银行流动性危机爆发时进行紧急救助。中央银行一般有三种做法：贷款，包括中央银行直接贷款，设行一般有三种做法：贷款，包括中央银行直接贷款，设立特别机构和专项基金间接提供财务救助，临时组织大立特别机构和专项基金间接提供财务救助，临时组织大银行集资救助；兼并，宣布由大银行兼并或接管问题银银行集资救助；兼并，宣布由大银行兼并或接管问题银行，承担其部分或全部资产借以恢复公众信任，重新运行，承担其部分或全部资产借以恢复公众信任，重新运作；担保，政府或中央银行出面担保，帮助问题银行渡作；担保，政府或中央银行出面担保，帮助问题银行渡过挤兑或清偿的难关，包括有政府或中央银行购买问题过挤兑或清偿的难关，包括有政府或中央银行购买问题银行资产，接管问题银行并保证清偿其部分债务。中央银行资产，接管问题银行并保证清偿其部分债务。中央银行参与救助，不仅仅是扮演最后贷款人角色，更重要银行参与救助，不仅仅是扮演最后贷款人角色，更重要的是清除集体行为的非理性造成的金融恐慌。但是中央的是清除集体行为的非理性造成的金融恐慌。但是中央银行的这一举措有可能削弱市场惩戒的约束机制，助长银行的这一举措有可能削弱市场惩戒的约束机制，助长了道德风险。了道德风险。中央银行学监管误区之二：最后贷款人导致的道德风险中央银行学62 美联储于美联储于1984年大陆伊利诺斯银行陷入困境年大陆伊利诺斯银行陷入困境时采用了时采用了“大银行难以倒闭大银行难以倒闭”的政策。政府与大银的政策。政府与大银行之间隐含担保契约增强大银行风险投资偏好以行之间隐含担保契约增强大银行风险投资偏好以及道德风险的动机，从而加大商业银行经营的风及道德风险的动机，从而加大商业银行经营的风险。同时将小银行置于不利的竞争地位，使不公险。同时将小银行置于不利的竞争地位，使不公平竞争机制得以滋长。中央银行的担保救助在某平竞争机制得以滋长。中央银行的担保救助在某些国家还有着进一步走向极端的可能，发展成为些国家还有着进一步走向极端的可能，发展成为特惠制的政策措施，用来为特殊利益集团或特定特惠制的政策措施，用来为特殊利益集团或特定企业提供金融担保，进一步助长了道德风险。企业提供金融担保，进一步助长了道德风险。在这些国家央行经常为某些行为提供特惠担在这些国家央行经常为某些行为提供特惠担保，很容易使市场产生错误预期，即使遇到金融保，很容易使市场产生错误预期，即使遇到金融风险也会受到保护，也正是这一行为扭曲了市场风险也会受到保护，也正是这一行为扭曲了市场机制的运作，助长了风险的积累。最后贷款人角机制的运作，助长了风险的积累。最后贷款人角色引发的这一道德风险在东南亚金融危机中表现色引发的这一道德风险在东南亚金融危机中表现 中央银行学 美联储于1984年大陆伊利诺斯银行陷入困境时63 得淋漓尽致。央行为特惠企业的银行贷款提供担得淋漓尽致。央行为特惠企业的银行贷款提供担保，一方面使企业忽视对资本风险的管理，另一保，一方面使企业忽视对资本风险的管理，另一方面央行担保前提下不仅投资人没有动力监督银方面央行担保前提下不仅投资人没有动力监督银行的风险，而且银行更具备肆无忌惮追求高风险行的风险，而且银行更具备肆无忌惮追求高风险的能力，造成贷款质量低下，不良债权比例节节的能力，造成贷款质量低下，不良债权比例节节攀升。攀升。中央银行学 得淋漓尽致。央行为特惠企业的银行贷款提供担保，一方面使企64 监管误区之三：监管的宽容监管误区之三：监管的宽容中央银行在执行监管职能时，其监管人员与中央银行在执行监管职能时，其监管人员与金融危机损失的最终承担者金融危机损失的最终承担者纳税人形成了隐纳税人形成了隐含代理委托关系，当监管者与纳税人在追求对经含代理委托关系，当监管者与纳税人在追求对经济的成本最小化时的动机不一致时，监管的宽容济的成本最小化时的动机不一致时，监管的宽容就会发生。在隐含代理委托契约中，代理人就会发生。在隐含代理委托契约中，代理人监管者应当从委托人监管者应当从委托人纳税人利益出发，严格纳税人利益出发，严格限制持有过度风险的资产，实行充足资本金要求，限制持有过度风险的资产，实行充足资本金要求，不能采取让无力偿债机构继续营业的监管宽容态不能采取让无力偿债机构继续营业的监管宽容态度。然而，由于存在着代理委托关系，监管人有度。然而，由于存在着代理委托关系，监管人有反其道而行之的动机反其道而行之的动机。出于逃避监管不善的指责，出于逃避监管不善的指责，监管人经常地放松对银行的资本要求和对监管人经常地放松对银行的资本要求和对中央银行学 监管误区之三：监管的宽容中央银行学65银行持有风险资产的限制，实行监管的宽容，从银行持有风险资产的限制，实行监管的宽容，从而隐瞒无力偿债银行的问题，寄希望于问题的自而隐瞒无力偿债银行的问题，寄希望于问题的自动消失；监管人动消失；监管人(由政府任命由政府任命)也为了自己的政治也为了自己的政治利益，为保住职位放松对某些有问题银行的监管。利益，为保住职位放松对某些有问题银行的监管。80年代储贷协会灾难性的危机表明了这一点。年代储贷协会灾难性的危机表明了这一点。当时，国会议员经常游说监管人员放松对储贷协当时，国会议员经常游说监管人员放松对储贷协会的管理会的管理(储贷会是政治活动的大赞助商储贷会是政治活动的大赞助商)，其结，其结果降低了对储贷协会资本金最低限额的规定；允果降低了对储贷协会资本金最低限额的规定；允许储贷机构的承诺票据作为资产计入其资产净值；许储贷机构的承诺票据作为资产计入其资产净值；允许储贷机构的问题贷款挂账不报，增加其正常允许储贷机构的问题贷款挂账不报，增加其正常资产净值。这一系列相对宽容的决策资产净值。这一系列相对宽容的决策 中央银行学 银行持有风险资产的限制，实行监管的宽容，从而隐瞒无力偿66 的出台，导致储贷协会经济约束的放松，为储贷的出台，导致储贷协会经济约束的放松，为储贷协会从事高风险业务提供了机会、能力和动力，协会从事高风险业务提供了机会、能力和动力，某种程度上纵容了储贷协会的扩张并为某种程度上纵容了储贷协会的扩张并为80年代的年代的金融危机开通了道路。金融危机开通了道路。监管模式以行政监管为主的一些国家为监管监管模式以行政监管为主的一些国家为监管者所提供的权力弹性空间更是为监管的宽容提供者所提供的权力弹性空间更是为监管的宽容提供了制度的便利。日本通过发展监管部门与金融机了制度的便利。日本通过发展监管部门与金融机构的人事关系，执行非量化指标的监管，形成构的人事关系，执行非量化指标的监管，形成“人为裁度、相机抉择人为裁度、相机抉择”的行政监管模式。这一模的行政监管模式。这一模式虽然创造过日本式虽然创造过日本“没有一家银行倒闭没有一家银行倒闭”的神话，的神话，但却给监管人员留有极大的权力空间，为监管人但却给监管人员留有极大的权力空间，为监管人员与被监管人员密切关系的发展提供了动机和动员与被监管人员密切关系的发展提供了动机和动力，也为力，也为90年代日本的金融泡沫的崩溃留下了隐年代日本的金融泡沫的崩溃留下了隐患。在日本，大批政府金融主管部门的退职高患。在日本，大批政府金融主管部门的退职高 中央银行学 的出台，导致储贷协会经济约束的放松，为储贷协会从事高风险67官担任金融机构的领导人，向监管部门施加压力，官担任金融机构的领导人，向监管部门施加压力，降低金融监管的标准，借以增加高风险、高收益降低金融监管的标准，借以增加高风险、高收益的投资。根据的投资。根据19771998年对样本银行调查：年对样本银行调查：在在125家金融机构担任重要职位的领导人中，来家金融机构担任重要职位的领导人中，来自大藏省和日本银行的退休高官为自大藏省和日本银行的退休高官为180200名。名。80年代前期有高官任职的金融机构自有资本比率年代前期有高官任职的金融机构自有资本比率约为约为26，反之为，反之为35。80年代后期上述年代后期上述比率分别为比率分别为30和和35，有高官任职的金，有高官任职的金融机构不良债权占比率为融机构不良债权占比率为40，无高官任职的，无高官任职的为为24。这一数据显示与监管者关系密切的金。这一数据显示与监管者关系密切的金融机构从事风险投资的倾向最大，风险程度最高。融机构从事风险投资的倾向最大，风险程度最高。中央银行学 官担任金融机构的领导人，向监管部门施加压力，降低金融监68 4、徐放鸣案的警示、徐放鸣案的警示财政部金融司司长徐放鸣因涉嫌重大经济犯罪，财政部金融司司长徐放鸣因涉嫌重大经济犯罪，于数周前被刑事拘留，成为多年来财政部涉及金于数周前被刑事拘留，成为多年来财政部涉及金融腐败案件级别最高的官员。除被指收受高额贿融腐败案件级别最高的官员。除被指收受高额贿赂外，来自审计署、中纪委及北京市检察院的信赂外，来自审计署、中纪委及北京市检察院的信息还显示，徐放鸣在国家农业发展银行挪用息还显示，徐放鸣在国家农业发展银行挪用8.1亿元炒股案中获取了非法个人利益。此前，农发亿元炒股案中获取了非法个人利益。此前，农发行两任副行长胡楚寿、于大路因涉嫌重大经济犯行两任副行长胡楚寿、于大路因涉嫌重大经济犯罪已被逮捕。罪已被逮捕。据报道，徐放鸣作为金融监管高官所拥有的据报道，徐放鸣作为金融监管高官所拥有的权力以及对金融行业的影响力，足以令每一个知权力以及对金融行业的影响力，足以令每一个知情者敬畏有加。在外资银行家眼里，徐放鸣所在情者敬畏有加。在外资银行家眼里，徐放鸣所在 中央银行学 4、徐放鸣案的警示中央银行学69的金融司代表中央政府管理国有银行、资产管理的金融司代表中央政府管理国有银行、资产管理公司、国有政策性银行和国有控股证券公司，而公司、国有政策性银行和国有控股证券公司，而财政部内部人士则称，金融司对国有银行和金融财政部内部人士则称，金融司对国有银行和金融机构机构“有监有管有审批有监有管有审批”。在一个权力缺少监督的。在一个权力缺少监督的制度环境中，大权在握的监管者很容易成为被监制度环境中，大权在握的监管者很容易成为被监管者管者“俘获俘获”的对象，徐放鸣此番失足落马，为的对象，徐放鸣此番失足落马，为“管理者被俘获管理者被俘获”理论增添了一个生动的注脚。但理论增添了一个生动的注脚。但进一步考察又可以发现，徐放鸣案背后的秘密似进一步考察又可以发现，徐放鸣案背后的秘密似乎不止于此。乎不止于此。分析家指出，从初步披露的涉案事实看，徐分析家指出，从初步披露的涉案事实看，徐放鸣堪称中国推进金融体制改革形势下放鸣堪称中国推进金融体制改革形势下“中间过中间过程利益集团程利益集团”的一个典型人物。的一个典型人物。中央银行学 的金融司代表中央政府管理国有银行、资产管理公司、国有政策70 “中间过程利益集团中间过程利益集团”是中国人民银行研究局在是中国人民银行研究局在“金融腐败指数金融腐败指数”课题研究报告（课题研究报告（2000-2003年）年）中提出的一个概念。该项报告认为，金融机构与中提出的一个概念。该项报告认为，金融机构与其监管部门的腐败存在其监管部门的腐败存在“下游关联下游关联”效应，金融机效应，金融机构的超额利润越高、违规动机越强，其相应的监构的超额利润越高、违规动机越强，其相应的监管部门的腐败倾向就越高；而监管部门的腐败程管部门的腐败倾向就越高；而监管部门的腐败程度，又与监管权力介入市场的直接程度有关。徐度，又与监管权力介入市场的直接程度有关。徐放鸣作为被腐败侵蚀的金融监管高官，具有放鸣作为被腐败侵蚀的金融监管高官，具有“中中间过程利益集团间过程利益集团”的典型特征：不喜欢传统计划的典型特征：不喜欢传统计划体制，因为计划体制不能赋予其寻租的机会；也体制，因为计划体制不能赋予其寻租的机会；也不喜欢真正的市场体制，因为市场体制将剥夺其不喜欢真正的市场体制，因为市场体制将剥夺其寻租赖以存在的权力；同时还不喜欢透明寻租赖以存在的权力；同时还不喜欢透明 中央银行学 “中间过程利益集团”是中国人民银行研究局在“金融腐败指数71度，因为在光天化日之下腐败很难进行。因此喜度，因为在光天化日之下腐败很难进行。因此喜欢中间状态，喜欢长时间的转轨，喜欢用神秘的欢中间状态，喜欢长时间的转轨，喜欢用神秘的国家金融国家金融“机密机密”剥夺存款人与纳税人的知情权，剥夺存款人与纳税人的知情权，掩盖其私人利益。掩盖其私人利益。改革意味着利益格局的重新调整，改革意味着利益格局的重新调整，“中间过程中间过程利益集团利益集团”表面上也打改革的旗号，但他们攫取表面上也打改革的旗号，但他们攫取利益的空间正存在于转轨的利益的空间正存在于转轨的“中间过程中间过程”，所以他，所以他们对维持们对维持“中间过程中间过程”的现状具有特殊的动力，他的现状具有特殊的动力，他们不但缺乏切实推进改革的积极性，而且还会暗们不但缺乏切实推进改革的积极性，而且还会暗中为改革设置重重障碍，成为改革的反对派。而中为改革设置重重障碍，成为改革的反对派。而改革无限期地一再迟滞，不但改革成本将急剧攀改革无限期地一再迟滞，不但改革成本将急剧攀升，而且改革的风险也势必越来越大，只有从中升，而且改革的风险也势必越来越大，只有从中作梗的作梗的“中间过程利益集团中间过程利益集团”，才成为惟一的获利，才成为惟一的获利者。者。中央银行学 度，因为在光天化日之下腐败很难进行。因此喜欢中间状态，721、与各方面的关系、与各方面的关系（1）与政府的关系：）与政府的关系：保持相对独立性保持相对独立性 法律赋予宏观调控目标确法律赋予宏观调控目标确定的独立性定的独立性-政治需要；政治需要；中央银行学 1、与各方面的关系中央银行学73 为政府融资上的独立性为政府融资上的独立性-财政赤字；财政赤字；人事控制的独立性人事控制的独立性-最高最高决策人员、管理人员的任免决策人员、管理人员的任免程序与工作。程序与工作。关系的类型：关系的类型：独立性较强独立性较强-德、美、瑞典德、美、瑞典中央银行学 为政府融资上的独立性-财政赤字；中央银行学74独立性较弱独立性较弱-意、法意、法独立性居中独立性居中-英、日英、日（2）与财政部门的关系）与财政部门的关系行政隶属关系行政隶属关系完全隶属于财政部门完全隶属于财政部门-直接直接受财政部门的监督、控制，受财政部门的监督、控制，中央银行学 独立性较弱-意、法中央银行学75人事由政府任命，重大决策人事由政府任命，重大决策依附于财政。如：意、韩国依附于财政。如：意、韩国名义上隶属于财政，实际名义上隶属于财政，实际独立性较大独立性较大-法律规定隶属于法律规定隶属于财政，但内部设有超然决策财政，但内部设有超然决策机构。如：英、日、法、澳机构。如：英、日、法、澳中央银行学 人事由政府任命，重大决策依附于财政。如：意、韩国中央银行76与财政部门平行与财政部门平行-同受政府同受政府直接领导。大多数国家如此直接领导。大多数国家如此与财政部门完全相互独立与财政部门完全相互独立如：美、瑞典、德国如：美、瑞典、德国资金关系：资金关系：核心关系核心关系-财政提供资本金财政提供资本金中央银行学 与财政部门平行-同受政府直接领导。大多数国家如此中77央行管理财政资金：收入央行管理财政资金：收入与支出，融通资金。与支出，融通资金。（3）与其他金融机构的关系）与其他金融机构的关系领导与被领导、管理与被领导与被领导、管理与被管理、业务与客户；管理、业务与客户；非隶属关系、非一般行政非隶属关系、非一般行政部门的上下级关系部门的上下级关系中央银行学 央行管理财政资金：收入与支出，融通资金。中央银行782、政府的银行、政府的银行基于政府的需要而存在的基于政府的需要而存在的管理性业务。管理性业务。（1）经理国库业务：）经理国库业务：国家储国家储藏财富的仓库藏财富的仓库 中央银行学 2、政府的银行中央银行学79负责办理国家财政预算收支负责办理国家财政预算收支 基本财政计划基本财政计划 国库制度国库制度 独立国库制独立国库制 委托国库制委托国库制中央银行学 负责办理国家财政预算收支中央银行学80A、为政府保管资金、代理、为政府保管资金、代理财政收支；财政收支；B、代理发行政府证券：招、代理发行政府证券：招标、募集、还本付息；标、募集、还本付息；C、代理政府进行黄金、外、代理政府进行黄金、外汇交易。汇交易。中央银行学 A、为政府保管资金、代理财政收支；中央银行学81（2）调查统计业务：）调查统计业务：负责金融业的统计、调查负责金融业的统计、调查分析、预测分析、预测金融统计金融统计货币供应量的基本数据货币供应量的基本数据 货币概览货币概览 非货币金融机构资非货币金融机构资 产负债合并表产负债合并表 中央银行学 （2）调查统计业务：中央银行学82信贷收支统计：综合反映信贷收支统计：综合反映金融机构的全部资产与负债金融机构的全部资产与负债状况；状况；现金收支统计：一切现金现金收支统计：一切现金收支数量的统计；收支数量的统计；对外金融统计：涉外金融对外金融统计：涉外金融活动活动-银行外汇信贷、国家银行外汇信贷、国家中央银行学 信贷收支统计：综合反映金融机构的全部资产与负债状况83外汇收支、国家对外借款、外汇收支、国家对外借款、国际收支；国际收支；金融市场统计：货币、资金融市场统计：货币、资本、外汇、黄金；本、外汇、黄金；保险统计：保险的信息、保险统计：保险的信息、数据；数据；中央银行学 外汇收支、国家对外借款、国际收支；中央银行学84资金流量统计：金融交易资金流量统计：金融交易总储蓄与实物投资、分配和总储蓄与实物投资、分配和再分配。再分配。（3）征信与管理业务）征信与管理业务A、征信概念、征信概念信用报告、信用调查信用报告、信用调查中央银行学 资金流量统计：金融交易总储蓄与实物投资、分配和再分85涉及基本概念：涉及基本概念：征信机构、信用信息数据征信机构、信用信息数据库、信用记录、信用调查、库、信用记录、信用调查、信用报告、信用评分、信用信用报告、信用评分、信用评级评级对象：对象：企业征信、个人征信企业征信、个人征信中央银行学 涉及基本概念：中央银行学86B、征信模式、征信模式a、公共征信模式、公共征信模式b、私营征信模式、私营征信模式（4）反洗钱）反洗钱A、洗钱、洗钱非法收益的合法化行为非法收益的合法化行为中央银行学 B、征信模式中央银行学87中央银行学 中央银行学88中央银行学 中央银行学89中央银行学 中央银行学90洗钱过程：三个阶段洗钱过程：三个阶段处置阶段处置阶段-第一个环节第一个环节离析阶段离析阶段-多层次金融交易多层次金融交易归并整合归并整合-最后一个环节最后一个环节洗钱手段：洗钱手段：不完善的金融市场的投资不完善的金融市场的投资中央银行学 洗钱过程：三个阶段中央银行学91金融衍生产品交易金融衍生产品交易存入银行等金融机构存入银行等金融机构购置资产购置资产再变卖再变卖开设离岸开设离岸皮包公司皮包公司存入国外银行再转入本国存入国外银行再转入本国跨国跨境贸易活动跨国跨境贸易活动中央银行学 金融衍生产品交易中央银行学92中央银行学 中央银行学93中央银行学 中央银行学94中央银行学 中央银行学95中央银行学 中央银行学96中央银行学 中央银行学97中央银行学 中央银行学98中央银行学 中央银行学99中央银行学 中央银行学100许超凡等人洗钱案许超凡等人洗钱案中国银行广东开平支行前行长许超凡与其两位继任中国银行广东开平支行前行长许超凡与其两位继任者余振东、许国俊等人利用职权，在者余振东、许国俊等人利用职权，在9年内贪污挪用公年内贪污挪用公款款4.83亿美元，是建国以来我国最大的监守自盗案。被亿美元，是建国以来我国最大的监守自盗案。被盗资金通过洗钱被转入许超凡等人在香港和加拿大的个盗资金通过洗钱被转入许超凡等人在香港和加拿大的个人账户。人账户。许超凡等人的洗钱流程简述如下：许犯将贪污挪用许超凡等人的洗钱流程简述如下：许犯将贪污挪用款项以投资的名义投入开平涤纶集团新建厂，再利用公款项以投资的名义投入开平涤纶集团新建厂，再利用公司间资金往来的方式经该厂的银行账户转账至许犯设立司间资金往来的方式经该厂的银行账户转账至许犯设立并控制的香港潭江实业有限公司，进而通过香港潭江实并控制的香港潭江实业有限公司，进而通过香港潭江实业有限公司将资金以公司经营所得的形式转至香港或海业有限公司将资金以公司经营所得的形式转至香港或海外的其他账户。外的其他账户。中央银行学许超凡等人洗钱案中国银行广东开平支行前行长许超凡与其101成克杰洗钱案成克杰洗钱案曾任广西壮族自治区政府主席、全国人大常曾任广西壮族自治区政府主席、全国人大常委会原副委员长成克杰因受贿罪被执行死刑，这委会原副委员长成克杰因受贿罪被执行死刑，这是新中国历史上因经济犯罪被处以极刑的职位最是新中国历史上因经济犯罪被处以极刑的职位最高的领导干部。成克杰利用张静海等不法分子采高的领导干部。成克杰利用张静海等不法分子采用非常隐蔽的手法来清洗黑钱，其洗钱途径简述用非常隐蔽的手法来清洗黑钱，其洗钱途径简述如下：成克杰将受贿所得如下：成克杰将受贿所得4109万元交给香港商万元交给香港商人张静海，张静海利用香港公司的名义，将款项人张静海，张静海利用香港公司的名义，将款项转入成克杰以其情妇李平的名义在香港注册的一