审计需求分析

LOGO第第第第1 1 1 1章章章章 审计需求审计需求审计需求审计需求分析分析分析分析 审计需求的信息理论审计需求的信息理论审计需求的保险理论审计需求的保险理论审计需求的代理理论审计需求的代理理论目目 录录学习目的与要求学习目的与要求现代审计理论的一个基本问题是审计需求动因。本章主要分析审现代审计理论的一个基本问题是审计需求动因。本章主要分析审计需求的动因以及对不同动因的理论解释。通过本章的分析，预计需求的动因以及对不同动因的理论解释。通过本章的分析，预期能够深刻理解审计需求三个不同的理论假说：代理理论、信息期能够深刻理解审计需求三个不同的理论假说：代理理论、信息理论和保险理论，在此基础上掌握不同理论假说所引发的可检验理论和保险理论，在此基础上掌握不同理论假说所引发的可检验的经验假设，从而在实证的层面上透视审计作为一项重要的制度的经验假设，从而在实证的层面上透视审计作为一项重要的制度安排所具有的内隐特质。本章的学习，希望建立以下基本观念：安排所具有的内隐特质。本章的学习，希望建立以下基本观念：审计并非是一种纯粹的鉴证机制审计并非是一种纯粹的鉴证机制,财务信息使用者除了寄希望于财务信息使用者除了寄希望于注册会计师在实质上降低财务信息风险之外注册会计师在实质上降低财务信息风险之外,还可以通过风险转还可以通过风险转移的方式将其所面临的财务信息风险全部或者部分地转移给保移的方式将其所面临的财务信息风险全部或者部分地转移给保险人，因此险人，因此,审计兼具信息价值和保险价值。审计兼具信息价值和保险价值。综述综述审计是社会经济发展到一定阶段的产物，是社会经济组织结构中的一项审计是社会经济发展到一定阶段的产物，是社会经济组织结构中的一项重要的制度安排，它通过自己特有的功能服务于经济、服务于社会。重要的制度安排，它通过自己特有的功能服务于经济、服务于社会。早期早期传统审计理论认为，审计只不过是一系列实务、程序、方法和技术的集传统审计理论认为，审计只不过是一系列实务、程序、方法和技术的集合，对诸如为什么会产生审计需求、审计的本质是什么等审计基本理论合，对诸如为什么会产生审计需求、审计的本质是什么等审计基本理论问题甚少追问。这种研究状况在一定程度影响了审计学科的发展问题甚少追问。这种研究状况在一定程度影响了审计学科的发展20世纪世纪60年代年代西方审计理论界开始对过去的理论研究进行反思，试图探寻审计所赖以西方审计理论界开始对过去的理论研究进行反思，试图探寻审计所赖以存在的一组基本假设及其完整的观念（概念）体系，其中最为重要的就存在的一组基本假设及其完整的观念（概念）体系，其中最为重要的就是对审计需求的理论分析。在审计需求的理论分析中，主要存在着审计是对审计需求的理论分析。在审计需求的理论分析中，主要存在着审计需求的代理理论、信息理论及保险理论。需求的代理理论、信息理论及保险理论。本章对这些相互竞争的理论进行描述与分析，并试图揭示其理论含本章对这些相互竞争的理论进行描述与分析，并试图揭示其理论含义的区别与联系。义的区别与联系。一一二二三三企业委托代理关系、机会主义行为与理性预期企业委托代理关系、机会主义行为与理性预期受托经济责任、企业剩余计量与审计需求受托经济责任、企业剩余计量与审计需求审计需求代理理论的经验检验审计需求代理理论的经验检验第一节第一节 审计需求的代理理论审计需求的代理理论概述概述审审计计需需求求的的代代理理理理论论，是是目目前前审审计计需需求求理理论论中中的的主主流流理理论论，它它是是在在简简森森和和麦麦克克林林（Jensen&Meckling,1976）所所倡倡导导的的委委托托代代理理论理理论(principal-agenttheory)的基础上发展起来的。的基础上发展起来的。审审计计需需求求的的代代理理理理论论认认为为，审审计计的的产产生生不不是是外外部部力力量量强强制制的的结结果果，而而是是社社会会力力量量的的选选择择所所致致；审审计计是是委委托托人人与与代代理理人人的的共共同同需需求求，其目的是为了降低委托代理关系中的代理成本。其目的是为了降低委托代理关系中的代理成本。1.1.1企业委托代理关系企业委托代理关系简森和麦克林（简森和麦克林（1976）以企业的所有权和经营权相分离以及由此所导）以企业的所有权和经营权相分离以及由此所导致的信息不对称为切入点，紧紧围绕委托代理关系中的机会主义行为致的信息不对称为切入点，紧紧围绕委托代理关系中的机会主义行为（道德风险）对企业价值的影响进行讨论。（道德风险）对企业价值的影响进行讨论。企业委托代企业委托代理关系是指：理关系是指：当一个人或更多的人（即委托人）聘用另一个人或一当一个人或更多的人（即委托人）聘用另一个人或一些人（即代理人）代表他们来履行某些服务，并由此些人（即代理人）代表他们来履行某些服务，并由此而将若干决策权托付给受托人时，他们之间所形成的而将若干决策权托付给受托人时，他们之间所形成的关系。关系。1.1.2代理成本代理成本形成形成基于自利的经济人假设基于自利的经济人假设 委托人和代理人都是委托人和代理人都是以其个人效用最大化以其个人效用最大化为其行动目标为其行动目标代理人的行动并不代理人的行动并不总是符合委托人的总是符合委托人的效用函数，在某些效用函数，在某些具体的场合下，两具体的场合下，两者的目标可能刚好者的目标可能刚好相反相反 在委托人与代理人在委托人与代理人之间，利益的冲突之间，利益的冲突就会导致代理成本就会导致代理成本的出现的出现 1.1.2代理成本代理成本分类分类简森和麦简森和麦克林将代克林将代理成本的理成本的组成归纳组成归纳为为：委托人的监督委托人的监督成本成本 代理人的保证代理人的保证成本成本 剩余损失剩余损失 监督成本就是委托人为了监督成本就是委托人为了“控制控制”代理人的行代理人的行为所花费的成本，如计量和观察代理人行为的为所花费的成本，如计量和观察代理人行为的成本、激励契约的建立和履行的成本等。成本、激励契约的建立和履行的成本等。代理人的保证成本是指代理人愿意向委托人保代理人的保证成本是指代理人愿意向委托人保证他不会采取损害委托人利益的行为，否则他证他不会采取损害委托人利益的行为，否则他将向委托人进行补偿。将向委托人进行补偿。通常，对于有着机会主义通常，对于有着机会主义(opportunism)倾向的代理人来说，倾向的代理人来说，当监督和保证成本一定的情况下，代理人仍然有可能采取有当监督和保证成本一定的情况下，代理人仍然有可能采取有别于委托人效用函数的行动，这样两者的差异就会导致委托别于委托人效用函数的行动，这样两者的差异就会导致委托人财富的减少，所减少的数额就是委托人的剩余损失。人财富的减少，所减少的数额就是委托人的剩余损失。监督成本、保证成本和剩余损失共同构成代理成本，并具有此消彼涨监督成本、保证成本和剩余损失共同构成代理成本，并具有此消彼涨的关系，比如当监督成本和保证成本较大时，代理人的行为偏离委托的关系，比如当监督成本和保证成本较大时，代理人的行为偏离委托人效用函数的可能性就要小一些，从而剩余损失相应地也会小一些。人效用函数的可能性就要小一些，从而剩余损失相应地也会小一些。1.1.3经营者行为的外部性经营者行为的外部性在一个经营者拥有全部股权的企业中，经营者享有全部的剩余索取权，在一个经营者拥有全部股权的企业中，经营者享有全部的剩余索取权，同时也将完全承担由于低效或无效经营管理所可能产生的全部损失。同时也将完全承担由于低效或无效经营管理所可能产生的全部损失。经营者的行为具有经营者的行为具有了外部性了外部性经营者将不需要象过经营者将不需要象过去一样为自己的不当去一样为自己的不当行为承担完全的责任行为承担完全的责任 其所拥有的股其所拥有的股权比例将会下权比例将会下降至降至100%以下以下 经营者向外融资经营者向外融资 企业资源、能力、战略和竞争优势的关系比如，当经理人员拥有全部的股权时，其任何在职消费支出都将由其本人全部承担，但比如，当经理人员拥有全部的股权时，其任何在职消费支出都将由其本人全部承担，但是如果只拥有是如果只拥有30%的股权时，对于同样的支出，就只需要承担的股权时，对于同样的支出，就只需要承担30%的份额，其余的份额，其余70%将将由其他投资者共同承担。这样，其效用函数中来自非货币性收益的相对份额将会相应的由其他投资者共同承担。这样，其效用函数中来自非货币性收益的相对份额将会相应的上升，即可以以更低的成本获取相同的效用。因此，经理人员会有更大的激励去偷懒上升，即可以以更低的成本获取相同的效用。因此，经理人员会有更大的激励去偷懒（道德风险），去从事各种可能损害其他股东利益的机会主义行为。（道德风险），去从事各种可能损害其他股东利益的机会主义行为。他们将会在经理人员向资本他们将会在经理人员向资本市场融资时，降低企业股市场融资时，降低企业股票的出价水平票的出价水平 这样，在一个有效的市场中，这样，在一个有效的市场中，经营者将不得不承担由于企经营者将不得不承担由于企业价值降低所导致的股票价业价值降低所导致的股票价格下降所带来的损失格下降所带来的损失理性的投资者预期理性的投资者预期到经理人员的行到经理人员的行为对企业价值的为对企业价值的影响影响1.1.4理性投资者的反应及经营者的应对理性投资者的反应及经营者的应对经营者为了避免这部分代理成本所引起的损失，就会向投资者做出经营者为了避免这部分代理成本所引起的损失，就会向投资者做出额外的承诺，保证他们还会象以前自己拥有额外的承诺，保证他们还会象以前自己拥有100股权那样勤勉，不股权那样勤勉，不滥用股东托付的资本。滥用股东托付的资本。他们要么通过提高债务利息的方式将经理人员的这种机会主义倾他们要么通过提高债务利息的方式将经理人员的这种机会主义倾向所可能带来的损失预先考虑在内，要么在与经理人员签订的向所可能带来的损失预先考虑在内，要么在与经理人员签订的借款合同中对企业的某些行为进行限制，比如明确规定借入资借款合同中对企业的某些行为进行限制，比如明确规定借入资金的用途或者对企业股利分配的条件做出限制。金的用途或者对企业股利分配的条件做出限制。理性的债权人也将理性的债权人也将能够预期到经理能够预期到经理人员的这种机会人员的这种机会主义倾向主义倾向 1.1.5外部债权人的反应及经营者的应对外部债权人的反应及经营者的应对经营者为了能够借到资金，更重要的是能够以较低的融资成本借到经营者为了能够借到资金，更重要的是能够以较低的融资成本借到资金，通常都愿意与债权人签订具有某些限制性条款的借款合同。资金，通常都愿意与债权人签订具有某些限制性条款的借款合同。当向外部债权人举债时，为了能够降低债权人的风险预期，减少企业的融资成本，经理当向外部债权人举债时，为了能够降低债权人的风险预期，减少企业的融资成本，经理人员会向债权人承诺，将借入资金用于风险较小的特定项目；但是，一旦取得资金使用人员会向债权人承诺，将借入资金用于风险较小的特定项目；但是，一旦取得资金使用权之后，经理人员将更愿意将这些资金投入到风险较高的项目中去（张维迎，权之后，经理人员将更愿意将这些资金投入到风险较高的项目中去（张维迎，1996）。）。因为，债务资金的利息是固定的，风险较高的项目通常意味着较高的投资回报，一旦投因为，债务资金的利息是固定的，风险较高的项目通常意味着较高的投资回报，一旦投资成功，经理人员将能从这部分超额盈余中获益。而且，如果投资失败，其所受到的损资成功，经理人员将能从这部分超额盈余中获益。而且，如果投资失败，其所受到的损失也将相当有限，尤其是对于那些小规模的有限责任公司来说，更是如此。失也将相当有限，尤其是对于那些小规模的有限责任公司来说，更是如此。委托人在制定报酬计划时也会将这委托人在制定报酬计划时也会将这部分由于代理人行动所带来的损部分由于代理人行动所带来的损失考虑在内，预先从代理人的报失考虑在内，预先从代理人的报酬中扣除这部分可能的损失酬中扣除这部分可能的损失 这样，代理人所能获得的报这样，代理人所能获得的报酬将会因为委托人的这一酬将会因为委托人的这一理性预期而减少。理性预期而减少。委托人能够合理地预委托人能够合理地预期到代理人会为了期到代理人会为了提高自身效用水平提高自身效用水平而过度地获取非货而过度地获取非货币性收益币性收益 1.1.6委托人的反应及代理人的应对委托人的反应及代理人的应对代理人为了避免这种情况的发生，将愿意向委托人保证自己不会采代理人为了避免这种情况的发生，将愿意向委托人保证自己不会采取损害委托人利益的行动。取损害委托人利益的行动。如果这样的保证能够消除委托人所面临的不确定性，减少其投资中的风险，那么委如果这样的保证能够消除委托人所面临的不确定性，减少其投资中的风险，那么委托人将获得较高的投资回报，同时代理人也能够获得较高的报酬，双方因此获益。托人将获得较高的投资回报，同时代理人也能够获得较高的报酬，双方因此获益。这样，代理人从自身利益出发，为了能够减少监督成本，他将主动向委托人提供信这样，代理人从自身利益出发，为了能够减少监督成本，他将主动向委托人提供信息，以确保委托人能够确信他没有采取背离委托人利益的行动（息，以确保委托人能够确信他没有采取背离委托人利益的行动（Wallace，1980）。）。然而，由于这些监督代理人的信息是由代理人自己提供的，其可信性问题尚未解决。然而，由于这些监督代理人的信息是由代理人自己提供的，其可信性问题尚未解决。1.1.7 一个关键问题及其解答一个关键问题及其解答问题的答案是：问题的答案是：这些承诺和限制性条款是否会得到代这些承诺和限制性条款是否会得到代理人的自动遵守呢？代理人主动提供理人的自动遵守呢？代理人主动提供的信息是否真实？的信息是否真实？必须引入监督约束机制必须引入监督约束机制 简森和麦克林（简森和麦克林（1976）系统地论述了在存在道德风险的情况下企业价值的确定，）系统地论述了在存在道德风险的情况下企业价值的确定，以及在有效市场情况下，存在机会主义倾向的代理人将最终承担代理成本，理以及在有效市场情况下，存在机会主义倾向的代理人将最终承担代理成本，理性的代理人为了避免这种情况的发生，只要监督的收益大于监督的成本，将存性的代理人为了避免这种情况的发生，只要监督的收益大于监督的成本，将存在主动要求被监督的激励。审计通过对代理人所提供的财务信息及其背后所隐在主动要求被监督的激励。审计通过对代理人所提供的财务信息及其背后所隐含的经济行为进行鉴证，发现和阻止代理人机会主义行为，确保代理人遵守其含的经济行为进行鉴证，发现和阻止代理人机会主义行为，确保代理人遵守其所做出的承诺。因此，审计是一项能够实现约束机会主义行为从而降低代理成所做出的承诺。因此，审计是一项能够实现约束机会主义行为从而降低代理成本的制度安排。本的制度安排。根据委托代理理论，维根据委托代理理论，维系企业委托代理关系的系企业委托代理关系的一个基本要求就是要对一个基本要求就是要对委托代理双方之间受托委托代理双方之间受托经济责任进行界定、履经济责任进行界定、履行和解除。行和解除。受托经济责任就是指资源受托经济责任就是指资源所有者将其资源委托给受所有者将其资源委托给受托者（代理人）并赋予受托者（代理人）并赋予受托者以资源的保管权和运托者以资源的保管权和运用权，同时通过有关组织用权，同时通过有关组织规则（如公司章程和法规规则（如公司章程和法规制度等约束机制）明确规制度等约束机制）明确规定委托者和受托者之间的定委托者和受托者之间的权利义务关系。权利义务关系。1.2.1受托经济责任受托经济责任受托经济责任关系可受托经济责任关系可因宪法、法律、合同、因宪法、法律、合同、组织的规则、风俗习组织的规则、风俗习惯，甚至口头合约而惯，甚至口头合约而产生产生。1.2.2 受托经济责任度量规则受托经济责任度量规则在受托经济责任关系的建立、运行与解除的过程中在受托经济责任关系的建立、运行与解除的过程中,资源委托人面临的资源委托人面临的最大困境就是与代理人之间因信息不对称而导致的代理问题。因此，最大困境就是与代理人之间因信息不对称而导致的代理问题。因此，必须要有一个委托人和代理人都能够接受的受托经济责任度量规则必须要有一个委托人和代理人都能够接受的受托经济责任度量规则，以检验受托经济责任执行的效率和效果，保证受托经济责任履行的完以检验受托经济责任执行的效率和效果，保证受托经济责任履行的完整性和稳定性。整性和稳定性。而审计就是人们为解决这一问题而设计的一个通过缓解委托人与受托而审计就是人们为解决这一问题而设计的一个通过缓解委托人与受托人之间的信息不对称分布状态，从而降低代理成本的社会装置。人之间的信息不对称分布状态，从而降低代理成本的社会装置。1.2.3Holmstrom的观点的观点Holmstrom(1979)假定代理人假定代理人的努力无法被委托人所观察的努力无法被委托人所观察 代理人的努力程度就不能直代理人的努力程度就不能直接作为企业合约制定的依据，接作为企业合约制定的依据，而必须代之以一个可观察的而必须代之以一个可观察的变量，比如净利润变量，比如净利润 以净利润作为制定合以净利润作为制定合约的依据，就要求这约的依据，就要求这种企业剩余计量对于种企业剩余计量对于委托代理双方来说就委托代理双方来说就必须是可观察的必须是可观察的由于代理人（经理人员）由于代理人（经理人员）掌握着公司的会计系统掌握着公司的会计系统和会计政策选择权，外和会计政策选择权，外部股东不一定会相信净部股东不一定会相信净利润是充分可靠并愿意利润是充分可靠并愿意以净利润为基础支付经以净利润为基础支付经理奖金理奖金 这样公认会计这样公认会计原则和审计就原则和审计就变得十分重要变得十分重要 为了使委托代理双方都清楚地知道净利润的计量过程，公认会计原则提供了一系列的计为了使委托代理双方都清楚地知道净利润的计量过程，公认会计原则提供了一系列的计量规则。而审计的作用则正是通过增强报告净利润的可信性从而降低企业的契约摩擦，量规则。而审计的作用则正是通过增强报告净利润的可信性从而降低企业的契约摩擦，进而确定并解除受托经济责任、维系企业的委托代理关系。进而确定并解除受托经济责任、维系企业的委托代理关系。1.2.4Ng的研究的研究综述综述Ng（1978）认为：由于现代企业的两权分离，导致了代理人）认为：由于现代企业的两权分离，导致了代理人拥有较多的信息。虽然从法律上来说，股东拥有终极所有权，拥有较多的信息。虽然从法律上来说，股东拥有终极所有权，但是在实践中代理人拥有实际的经营决策权。但是在实践中代理人拥有实际的经营决策权。处于企业外部的委托人缺乏企业所面处于企业外部的委托人缺乏企业所面临的各种盈利机会的信息；临的各种盈利机会的信息；不能观察到代理人的行动；不能观察到代理人的行动；他们至多能够了解代理他们至多能够了解代理人可能采取的行动集合。人可能采取的行动集合。除非企业清算，否则他除非企业清算，否则他们也没有关于企业真实们也没有关于企业真实收益的信息。他们所能收益的信息。他们所能观察到的只是经过会计观察到的只是经过会计信息系统加工处理后的信息系统加工处理后的企业会计剩余。企业会计剩余。甚至也不了解影响企业盈利能力的其甚至也不了解影响企业盈利能力的其他随机因素的出现。他随机因素的出现。1.2.4 Ng的研究的研究综述综述根据代理理论，股东为了能够激励经理人员努力工作，实现激根据代理理论，股东为了能够激励经理人员努力工作，实现激励相容，通常都会愿意在补偿计划中给予代理人一定份额的股励相容，通常都会愿意在补偿计划中给予代理人一定份额的股权，这样根据补偿计划，代理人员将参与企业剩余的分享；从权，这样根据补偿计划，代理人员将参与企业剩余的分享；从另一个角度来说，代理人也必须参与企业剩余的分享、承担一另一个角度来说，代理人也必须参与企业剩余的分享、承担一定的风险，以使股东确信经理人员会选择努力工作。定的风险，以使股东确信经理人员会选择努力工作。1.2.4 Ng的研究的研究三个公式三个公式w=r(s，a);其中：w企业的真实收益；a代理人行动；s自然状态；r企业真实收益与代理人行动和自然 状态的函数；y=f(w);其中：y企业的会计剩余；f企业会计剩余与企业真实收益之间的函 数；x=py;其中：x代理人可以得到的企业剩余；p代理人企业剩余的分享份额；1.2.4 Ng的研究的研究三个公式说明三个公式说明（1）第一个公式表示企业的真实收益第一个公式表示企业的真实收益w是代理人行动是代理人行动a与自然状态与自然状态s的函数，这的函数，这两个变量对于委托人来说，都无法直接观察到，并且除非企业清算，否则两个变量对于委托人来说，都无法直接观察到，并且除非企业清算，否则委托人也不能真正了解企业的真实收益委托人也不能真正了解企业的真实收益w。（2）对于委托人来说，所能获得的信息只是经过会计信息系统对于委托人来说，所能获得的信息只是经过会计信息系统f处理后的企业处理后的企业剩余，更准确地说是企业的会计剩余剩余，更准确地说是企业的会计剩余y的信息。的信息。（3）由于委托人不能够真正了解到企业的真实收益由于委托人不能够真正了解到企业的真实收益w，因此在许多需要以之作为基础的，因此在许多需要以之作为基础的合约条款中，只能以会计剩余合约条款中，只能以会计剩余y作为替代变量，比如经理人员的补偿计划、企业与银作为替代变量，比如经理人员的补偿计划、企业与银行之间的贷款合同等，这就导致了对于行之间的贷款合同等，这就导致了对于y的计量显得非常重要。的计量显得非常重要。（4）由于企业经营活动的复杂性，会计作为一个信息系统为了更好地反映企业的财务状况、由于企业经营活动的复杂性，会计作为一个信息系统为了更好地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，在实践中就存在着不同的会计政策选择，而不同的会计政策选经营成果和现金流量，在实践中就存在着不同的会计政策选择，而不同的会计政策选择就会有不同的函数择就会有不同的函数f与之对应，会计政策的选择就成了影响各方利益的均衡器。与之对应，会计政策的选择就成了影响各方利益的均衡器。（5）通常情况下，经理人员的补偿计划都会规定，经理人员参与企业剩余分享的份额通常情况下，经理人员的补偿计划都会规定，经理人员参与企业剩余分享的份额x=py，相应地，股东可以从企业剩余中获得的份额就是，相应地，股东可以从企业剩余中获得的份额就是z=w-py，p在一定的区间内取某一在一定的区间内取某一固定的比例，这样对固定的比例，这样对y的计量将直接影响到股东和经理人员之间的利益分割。的计量将直接影响到股东和经理人员之间的利益分割。1.2.4Ng的研究的研究结论结论最后最后Ng在其文章中得出结论：函数在其文章中得出结论：函数f就是实务中所运用的公认就是实务中所运用的公认会计原则，使契约各方清楚地知道作为合约条款基础的企业会会计原则，使契约各方清楚地知道作为合约条款基础的企业会计剩余是如何计量出来的，而注册会计师审计正是对代理人是计剩余是如何计量出来的，而注册会计师审计正是对代理人是否遵循公认会计原则计量企业的剩余进行鉴证。否遵循公认会计原则计量企业的剩余进行鉴证。Company Logo1.2.5各家观点各家观点Wallace（1980）指出指出：正是企业剩余分享的制度安排使企业管理当局产生了盈余管理正是企业剩余分享的制度安排使企业管理当局产生了盈余管理的动机。的动机。Watts&Zimmerman（1986）也认为也认为：管理当局之所以如此关心会计准则的制定，在很大程度上是由于会计管理当局之所以如此关心会计准则的制定，在很大程度上是由于会计准则的制定将会影响管理当局会计政策的选择范围，限制管理当局盈余管准则的制定将会影响管理当局会计政策的选择范围，限制管理当局盈余管理的能力，而管理当局在其任期内总是试图获得最大份额的红利，即红利理的能力，而管理当局在其任期内总是试图获得最大份额的红利，即红利假设假设。谢德仁谢德仁（2001）从会计准则制定权合约安排的角度指出，注册会计师的作用是从会计准则制定权合约安排的角度指出，注册会计师的作用是对管理当局是否适当地遵循了通用会计规则和合理的行使了剩余对管理当局是否适当地遵循了通用会计规则和合理的行使了剩余会计规则制定权进行鉴证。会计规则制定权进行鉴证。1.2.6观点综述观点综述以以Ng等为代表的一批研究者对公认会计原则和审计需求性质的等为代表的一批研究者对公认会计原则和审计需求性质的讨论已经相当深入，并且他们清楚地看到，在现代企业中由于讨论已经相当深入，并且他们清楚地看到，在现代企业中由于对经理人员等代理人行为的直接监督是不可能的，对经理人员等代理人行为的直接监督是不可能的，因此企业更因此企业更多的是通过制定适合的补偿合约来实现激励相容，而审计则是多的是通过制定适合的补偿合约来实现激励相容，而审计则是通过确定和解除受托经济责任为这些契约的顺利制定和履行提通过确定和解除受托经济责任为这些契约的顺利制定和履行提供了制度保证，这就是审计降低代理成本、维系委托代理关系供了制度保证，这就是审计降低代理成本、维系委托代理关系的方式所在。正是在这一意义上，审计必须由独立于委托人和的方式所在。正是在这一意义上，审计必须由独立于委托人和受托人的第三方关系人来执行，只有这样的制度安排才有助于受托人的第三方关系人来执行，只有这样的制度安排才有助于审计结果为企业契约各方所接受。审计结果为企业契约各方所接受。1.3.1审计需求代理理论的经验检验审计需求代理理论的经验检验研究概述研究概述Company Logo审计需求的代理理论最早是由审计需求的代理理论最早是由Watts&Zimmerman（1979）在）在以市场为借口的会计理论的供求以市场为借口的会计理论的供求一文中提出。一文中提出。（1 1）审计的出现就是要求经审计的出现就是要求经理们按契约的要求来追求自理们按契约的要求来追求自己的正当利益，抑止其具有己的正当利益，抑止其具有偏见的行动动机，因此审计偏见的行动动机，因此审计是保持经理们与股东利益最是保持经理们与股东利益最大化的控制器；大化的控制器；（2 2）审计的动力并不完全由审计的动力并不完全由股东们产生，正直诚实的经股东们产生，正直诚实的经理人员也希望通过聘请外部理人员也希望通过聘请外部审计人员来报告财务报告的审计人员来报告财务报告的真实性，以示其良好的经营真实性，以示其良好的经营绩效。绩效。Balachangon&Ramakriaman（1980）在）在对有激励报酬计划对有激励报酬计划的内部控制和外部审计的内部控制和外部审计一文对其进行较为全面的阐述一文对其进行较为全面的阐述：1.3.2Chow的研究的研究Chow假设假设 企业自愿接受审计的可能性将会随着企业债务比率的提高、企业自愿接受审计的可能性将会随着企业债务比率的提高、以会计数据为基础的债务契约的数量以及企业规模的增加以会计数据为基础的债务契约的数量以及企业规模的增加而增加，但会随着企业经理人员持股比例的增加而减少。而增加，但会随着企业经理人员持股比例的增加而减少。Chow(1982)利用审计需求的代理理论对利用审计需求的代理理论对1926年的年的165家上家上市公司的数据对企业自愿接受审计的情况做了调查。市公司的数据对企业自愿接受审计的情况做了调查。Chow的实证结果基本支持了所设定的假设，不过由于数据的实证结果基本支持了所设定的假设，不过由于数据的原因，的原因，Chow未能对经理人员的持股比例与审计需求之间未能对经理人员的持股比例与审计需求之间的关系做出检验。的关系做出检验。1.3.3其他学者的研究其他学者的研究Tauringana&Clarke(2000)以以92家英国小企业作为样本，研家英国小企业作为样本，研究了自愿接受审计的情况，结果表明，如果经理人员剩余索取究了自愿接受审计的情况，结果表明，如果经理人员剩余索取权分享份额越小，企业的规模越大，那么企业越有可能自愿接权分享份额越小，企业的规模越大，那么企业越有可能自愿接受审计。这在很大程度上弥补了受审计。这在很大程度上弥补了Chow研究中的遗憾。研究中的遗憾。Carey（2000）则对家族型企业自愿接受审计的情况进行了调查，以）则对家族型企业自愿接受审计的情况进行了调查，以186家澳大利亚家族型企业为样本进行观察，结果表明，企业管理层和家澳大利亚家族型企业为样本进行观察，结果表明，企业管理层和董事会中非家族成员的比例越大，企业资本结构中债务所占的比例越董事会中非家族成员的比例越大，企业资本结构中债务所占的比例越大，企业越有可能自愿接受审计。这些经验研究的结果与审计需求的大，企业越有可能自愿接受审计。这些经验研究的结果与审计需求的代理理论基本一致，即审计具有控制代理人的机会主义行为，降低企代理理论基本一致，即审计具有控制代理人的机会主义行为，降低企业代理成本的作用。业代理成本的作用。一一二二三三信号传递观信号传递观信息系统观信息系统观审计需求信息理论的经验检验审计需求信息理论的经验检验第二节第二节 审计需求的信息理论审计需求的信息理论之所以存在对审计的需求，是因为审计具有改善财务信息质量和通过信号传递有效配置资源的作用该理论将企业的财务信息使用者扩大到所有的或潜在的投资者、债权人及其他利益相关者，为审计行业管制提供了理论基础意义意义分类分类观点观点该理理论认为，审计的本的本质功效是提高功效是提高财务信息的可信性和增信息的可信性和增进财务信信息价息价值第二节第二节 审计需求的信息理论审计需求的信息理论信号传递理论signaling theory信息系统理论Information system theory若买方对产品质量不了解，只能按市场同类产品的平均质量出价理论假定理论假定市场上买买方方拥有更多有关产品的信息生产高质量产品的卖方受到损失生产高质量产品的卖方选择退出市场或改为低质量产品1243市场的逆向选择问题Adverse selection理论含义理论含义某一集团会通过将信号传递给相关的另一方以缓解信息不对称问题2.1 审计需求的信息理论：信号传递观审计需求的信息理论：信号传递观为了能在竞争中脱颖而出，为了能在竞争中脱颖而出，高素质企业可以低成本地高素质企业可以低成本地采取某种行动，向市场传采取某种行动，向市场传递信号递信号企业上市融资企业上市融资面临着激烈的面临着激烈的竞争竞争低素质企业采用同样低素质企业采用同样的行动会被认为不理的行动会被认为不理智或不符合成本效益智或不符合成本效益原则原则审计被认为是审计被认为是一个可区分不一个可区分不同素质企业的同素质企业的信号显示机制信号显示机制2.1 审计需求的信息理论：信号传递观审计需求的信息理论：信号传递观如何解决逆向选择？如何解决逆向选择？v例：企业首次公开发行股票（例：企业首次公开发行股票（IPO）（1）为了能将自身的股票卖一个好价钱，高、低素质企业都试图向市为了能将自身的股票卖一个好价钱，高、低素质企业都试图向市场展示其最优状态场展示其最优状态（2）由于是首次发行股票，市场很难从企业过去的业绩中对其为了进由于是首次发行股票，市场很难从企业过去的业绩中对其为了进行预期行预期（3）企业有较大的空间利用报表粉饰或财务舞弊企业有较大的空间利用报表粉饰或财务舞弊（4）由于市场对企业一无所知，可能出现逆向选择现象由于市场对企业一无所知，可能出现逆向选择现象2.1 审计需求的信息理论：信号传递观审计需求的信息理论：信号传递观2.1 审计需求的信息理论：信号传递观审计需求的信息理论：信号传递观高素质企业高素质企业避免逆向选择避免逆向选择方式方式向市场传递真实向市场传递真实的财务信息，同的财务信息，同时时通过聘请高质通过聘请高质量的审计人员向量的审计人员向市场传递其财务市场传递其财务报表更具有可信报表更具有可信性的信号性的信号结果结果区别于低素质区别于低素质企业，从而达企业，从而达到优质优价，到优质优价，有效融资的目有效融资的目的的避免逆向选择避免逆向选择审计需求的信号传递观认为，信息的发布与信息的质量成本成反比，通过定审计需求的信号传递观认为，信息的发布与信息的质量成本成反比，通过定期公布财务报表和对财务报表的审计，能向市场有效传递有关公司状态的信期公布财务报表和对财务报表的审计，能向市场有效传递有关公司状态的信息，从而缓解市场中的逆向选择问题息，从而缓解市场中的逆向选择问题 v例：企业首次公开发行股票（例：企业首次公开发行股票（IPO）信息系统观信息系统观2.2 审计需求的信息理论：信息系统观审计需求的信息理论：信息系统观背景审计需求的信息系统观是随着会计信息决策有用观的出现而盛行的 立论前提假定股东及利害关系人广泛地依赖财务信息，将其作为决策的依据 审计需求的信息系统观认为审计需求的信息系统观认为审计的本质功效在于增进财务会计信息的可审计的本质功效在于增进财务会计信息的可信性及其决策有用性信性及其决策有用性 立论依据.Watts&Zimmerman，1983 企业未来现金流量与企业财务报表信息之间存在着高度的相关性 投资者可以通过财务报表分析对企业未来现金流量的数量、时间分布和概率做出估计，从而实现对企业市场价值定价，并在此基础上做出理性的投资决策，提高资源配置的效率 .Ohlson&Feltham(1995)净盈余理论 论证了应计制会计数据与企业价值之间内在的数量关系,建立了若干基本估价模型,揭示了估价模型、报表体系和会计模式之间的内在联系，表明了企业价值与会计信息之间的存 在高度的相关性.SFACNo.1 财务会计的目标就是要帮助报表使用者对企业未来净现金流量的数量、时间分布及概率做出合理的估计 2.2 审计需求的信息理论：信息系统观审计需求的信息理论：信息系统观231随着股份公司和股随着股份公司和股票交易市场的兴起票交易市场的兴起与发展，对于许多与发展，对于许多投资者来说，投资投资者来说，投资收益就不仅仅包括收益就不仅仅包括过去单纯的股利，过去单纯的股利，而且还包括股票市而且还包括股票市场的转让所得场的转让所得 投资者不仅关注所投资者不仅关注所投资企业的会计信投资企业的会计信息，而且也同时关息，而且也同时关注其他备选投资企注其他备选投资企业的会计信息，试业的会计信息，试图通过不断变换投图通过不断变换投资对象来获取股票资对象来获取股票价差价差 对于投资者来说，对于投资者来说，信息获取的目的在信息获取的目的在于价值发现和决策于价值发现和决策有用，获取的途径有用，获取的途径就不再仅仅局限于就不再仅仅局限于现有的契约关系现有的契约关系 2.2 审计需求的信息理论：信息系统观审计需求的信息理论：信息系统观审计需求的信息系统观是会计信息决策有用审计需求的信息系统观是会计信息决策有用观的逻辑延伸，认为审计的本质功效在于增观的逻辑延伸，认为审计的本质功效在于增进财务会计信息的可信性及其决策有用性进财务会计信息的可信性及其决策有用性 典型代表人物典型代表人物汤姆汤姆李李TomLee1993“审计在建立和维护资本市场的信心审计在建立和维护资本市场的信心上起着关键的作用，没有这种信心，上起着关键的作用，没有这种信心，资本市场的整个基础将受到破坏，因资本市场的整个基础将受到破坏，因而审计的重要性是勿庸置疑的而审计的重要性是勿庸置疑的.”.”“没有人会否认，在过去没有人会否认，在过去50年里，注年里，注册会计师在增进财务报表可信性方面册会计师在增进财务报表可信性方面的重要性正得到迅速和稳步的提高的重要性正得到迅速和稳步的提高”注册会计师民事法律责任的范围从只注册会计师民事法律责任的范围从只对委托人负责到不断向第三方负责的对委托人负责到不断向第三方负责的拓展就是审计需求的信息系统假说的拓展就是审计需求的信息系统假说的最好体现最好体现 2.2 审计需求的信息理论：信息系统观审计需求的信息理论：信息系统观2.2 审计需求的信息理论：信息系统观审计需求的信息理论：信息系统观1937年罗斯福总统在庆贺美国注册年罗斯福总统在庆贺美国注册会计师协会成立会计师协会成立50周年的贺信周年的贺信“在世界上，注册会计师是责任重大、最受依赖的一种职业。当他在鉴证一家公司的帐目时，他不仅要查簿记员的差错，而且他还必须披露公司管理当局本身是否偶然或故意地递交虚假报告而欺骗股东和债权人。”(强调注册会计师在受托责任解除中的作用强调注册会计师在受托责任解除中的作用 )1987年里根总统给美国注册会计师年里根总统给美国注册会计师协会协会100周年的贺信周年的贺信 2.2 审计需求的信息理论：信息系统观审计需求的信息理论：信息系统观“你们的协会和注册会计师职业在建立和维持资本市场的完整性方面，发挥着至关重要的作用。独立的审计人员为经营企业和政府机关的财务报表提供可信性。没有这种可信性，债权人和投资者就无法作出给我们的经济带来稳定性和活力的决策。没有你们，我们的金融市场将土崩瓦解。”可见，审计需求的信息系统观是从整个市场的高度来认识审计的可见，审计需求的信息系统观是从整个市场的高度来认识审计的 Company Logo在解释审计需求时存在一个基本前提：信息的提供者与信息的使用者之间存在着明示的委托代理合同，比如现有的股东和经理人、债权人与债务人等。审计需求的代理理论审计需求的代理理论1.假定股东及利害关系人广泛依赖于财务信息，并将其作为决策的依据,但同时他们又不具有判断财务报表是否真实、公允的能力，因此必须聘请具有专门会计专长的审计师来进行审查和判断,进而作出鉴定证明，并予以报告（Wallace，1980）2.信息是一种具有公共物品属性的商品，市场要对信息商品（包括会计信息和审计信息）的供应和质量施以有效的管制。审计需求的信息系统观审计需求的信息系统观 2.2 审计需求的信息理论：信息系统观审计需求的信息理论：信息系统观1审计需求信号传递观2审计需求信息系统观2.3 审计需求的信息理论：经验检验审计需求的信息理论：经验检验321 从而能够在一定程度上将高从而能够在一定程度上将高质量的企业与低质量的企业质量的企业与低质量的企业区分开来区分开来 该信号表达了客户管理当局该信号表达了客户管理当局对未来现金流量的市场预期对未来现金流量的市场预期 聘请不同类型事务所审计能向聘请不同类型事务所审计能向投资者传递不同审计质量的信号投资者传递不同审计质量的信号 2.3.1 审计需求的信息理论：经验检验（一）审计需求的信息理论：经验检验（一）v审计需求信息传递观的主要实证含义审计需求信息传递观的主要实证含义通常，大规模的会计师事务所被认为比小规模的事务所通常，大规模的会计师事务所被认为比小规模的事务所更能提供高质量的审计服务，因为大规模的会计师事务更能提供高质量的审计服务，因为大规模的会计师事务所具有更好的专业胜任能力和保持独立性的经济动机。所具有更好的专业胜任能力和保持独立性的经济动机。选择不同类型的事务所审计对IPO定价的影响；客户所具有的特征和客户选择事务所之间的关系（2）（1）对聘请不同类对聘请不同类型事务所审计型事务所审计能否作为一种能否作为一种“信号信号”进行进行经验检验经验检验 2.3.1 审计需求的信息理论：经验检验（一）审计需求的信息理论：经验检验（一）v信息传递观实证检验的两个方面信息传递观实证检验的两个方面经验检验Betty(1989)Datar,Felthman&Hughes（1991）Francis&Wilson(1988)Healy&Lys(1986)Simunic&Stein(1987)Titman&Truman（1986）2.3.1 审计需求的信息理论：经验检验（一）审计需求的信息理论：经验检验（一）Titman&Truman（1986）Betty(1989)其分析性模型其分析性模型认为：认为：客户所聘请的客户所聘请的会计师事务所会计师事务所类型能影响类型能影响IPO定价定价 直接测试了直接测试了Titman&Truman（1986）的分）的分析性模型，发现投资析性模型，发现投资于那些选择大事务所于那些选择大事务所作主审事务所的作主审事务所的IPO公公司股票，其在一级市司股票，其在一级市场的投资收益率较低，场的投资收益率较低，因此因此IPO公司能通过聘公司能通过聘请大事务所审计提高请大事务所审计提高股票发行价格股票发行价格 发现客户所聘发现客户所聘请的会计师事请的会计师事务所类型能影务所类型能影响股东权益比响股东权益比率率 Datar,Felthman&Hughes（1991）2.3.1 审计需求的信息理论：经验检验（一）审计需求的信息理论：经验检验（一）Francis&Wilson(1988),Eichenseher&Schield(1989),Johnson&Lys(1990),Defond(1992)其结果表明：相对而言，将主审事务其结果表明：相对而言，将主审事务所变更为所变更为“八大八大”事务所的客户，其事务所的客户，其公司规模处于不断扩大的趋势，具有公司规模处于不断扩大的趋势，具有更高的财务杠杆比率和较高的成长性更高的财务杠杆比率和较高的成长性 研究了客户聘请事务所类型与客户特研究了客户聘请事务所类型与客户特征之间的关联性征之间的关联性 2.3.1 审计需求的信息理论：经验检验（一）审计需求的信息理论：经验检验（一）Healy&Lys(1986)结果发现那些继续聘请兼并后的结果发现那些继续聘请兼并后的“八大八大”事务所的公司大都具有以下特征：公事务所的公司大都具有以下特征：公司规模较大且在其主审事务所被兼并前司规模较大且在其主审事务所被兼并前三年具有更高的增长率三年具有更高的增长率 研究了当其主审事务所被研究了当其主审事务所被“八大八大”事事务所兼并时，客户在续聘事务所方面务所兼并时，客户在续聘事务所方面的反应的反应 2.3.1 审计需求的信息理论：经验检验（一）审计需求的信息理论：经验检验（一）Simunic&Stein(1987)发现发现“八大八大”事务所的客户大都规模事务所的客户大都规模较大且其经营风险较小较大且其经营风险较小 这些经验证据有力地证明了客户所选择的主审事务所的类型是一这些经验证据有力地证明了客户所选择的主审事务所的类型是一种种“信号信号”这一假设，说明审计具有传递有关客户特征的这一假设，说明审计具有传递有关客户特征的“信号信号”的功能的功能 2.3.1 审计需求的信息理论：经验检验（一）审计需求的信息理论：经验检验（一）Company Logo不同类型的审计意见不同类型的审计意见具有不同的经济含义具有不同的经济含义 审计意见对资本市场上审计意见对资本市场上的投资者来说是决策有的投资者来说是决策有用的用的,即审计意见具有信即审计意见具有信息含量息含量 实证实证含义含义通过对审计意见的决策有用性（审计意见具通过对审计意见的决策有用性（审计意见具有信息含量）进行经验研究，支持信息系统有信息含量）进行经验研究，支持信息系统观观2.3.2 审计需求的信息理论：经验检验（二）审计需求的信息理论：经验检验（二）v审计需求信息系统观的一个主要实证含义是审计需求信息系统观的一个主要实证含义是在计算非正常在计算非正常收益率时利用收益率时利用市场调整模型市场调整模型或风险调整模或风险调整模型计算期望正型计算期望正常收益率常收益率 采用事件研究采用事件研究法，检验特定法，检验特定的研究时间窗的研究时间窗内市场对不同内市场对不同审计意见类型审计意见类型的反应的反应 对检验样本采对检验样本采用配对样本或用配对样本或设计控制变量设计控制变量进行控制和比进行控制和比较研究较研究 1232.3.2 审计需求的信息理论：经验检验（二）审计需求的信息理论：经验检验（二）v信息系统观经验研究的特点信息系统观经验研究的特点经验检验Finnerty&Oliver(1981)MichaelFirth(1978)Chow&Rice(1982)Elliot(1982)Doddetal.(1984)Shank,Murdock&Dillard(1977)2.3.2 审计需求的信息理论：经验检验（二）审计需求的信息理论：经验检验（二）Company Logol收到保留意见的公司在审计报告披露后其系统风险的平均值和方差有了明显的增加 l说明投资者在这些公司的保留意见被披露后提高了对公司系统风险的评估l市场会对保留意见的审计报告作出负面的反应 l测试了保留意见与非正常收益率之间的关系 l发现被出具保留意见的上市公司具有显著的负面市场反应Shank,Murdock&Dillard(1977)Finnerty&Oliver(1981)MichaelFirth(1978)Chow&Rice(1982)Elliot(1982)测试了英国“保留意见”的信息含量l发现7个样本组在审计报告公告后的第1天都出现了负的累计非正常收益率 l同时投资者能对不同原因出具的保留意见作出不同的市场反应 研究了19731978年间美国145家上市公司收到保留意见的市场反应l发现市场早在保留意见公布45周之前就对其作出了显著的负面反应 2.3.2 审计需求的信息理论：经验检验（二）审计需求的信息理论：经验检验（二）结果：结果：1.在审计报告公布前后5天存在细小的负的累计非正常收益率，但统计上不显著2.在公布前长达6个月的时间内，累计非正常收益率达到8.9%且统计显著，并在不同的样本组中均存在这样的负反应 方法：方法：选择了19731980年间首次收到保留意见的美国上市公司作为样本，按保留意见原因分为5个样本组 Doddetal.(1984)2.3.2 审计需求的信息理论：经验检验（二）审计需求的信息理论：经验检验（二）LaSalle&Anandarajan(1997)结果发现：信贷经理在面对拒绝表示意见结果发现：信贷经理在面对拒绝表示意见审计报告时减少了贷款意愿、调低了对该审计报告时减少了贷款意愿、调低了对该客户还款能力的评价和该客户改善盈利能客户还款能力的评价和该客户改善盈利能力的评价、调高了可能贷款的边际利率力的评价、调高了可能贷款的边际利率 研究了银行信贷经理在信贷决策中对研究了银行信贷经理在信贷决策中对因诉讼和持续经营原因出具拒绝表示因诉讼和持续经营原因出具拒绝表示意见审计报告的反应意见审计报告的反应 2.3.2 审计需求的信息理论：经验检验（二）审计需求的信息理论：经验检验（二）Dopuchetal.(1986)，Loudderetal.(1992)，Frost(1994)，Chenetal.(2000)审计意见具有决策有用性以及审计报审计意见具有决策有用性以及审计报告具有信息含量告具有信息含量 这些经验证据有力地支持了审计需求的信息系统观这些经验证据有力地支持了审计需求的信息系统观 2.3.2 审计需求的信息理论：经验检验（二）审计需求的信息理论：经验检验（二）第三节第三节 审计需求的保险理论审计需求的保险理论一一二二三三财务信息风险的转移：从鉴证机制到保险机制财务信息风险的转移：从鉴证机制到保险机制审计保险价值的形成机制：审计师民事责任制度审计保险价值的形成机制：审计师民事责任制度审计需求保险理论的经验检验审计需求保险理论的经验检验保险理论保险理论代理理论代理理论信号理论信号理论鉴证机制鉴证机制审计需求的代理理论与信息理论，推定信息使用者的直接需求就是审计的鉴证机制 信息使用者需要审计师作为独立的第三方，对信息提供者提供的财务信息的可信性发表意见，从而能在实质上降低甚至消除财务信息中存在错误或舞弊的风险 保险机制保险机制审计需求的保险理论是基于审计的保险机制而探索审计在社会经济系统中的本质功效其基本观点认为，审计是财务报表风险的一个转移机制。三种理论体现出两种机制三种理论体现出两种机制最主要：运营战略最主要：运营战略第三节第三节 审计需求的保险理论审计需求的保险理论审计师民事责任不断扩大，投资者可以在审计失败后从审计师那里获得巨额的损失赔偿，审计理论界自20世纪80年代开始流行审计需求的保险假说（insurance hypothesis）231企业是一系列契约的集合体（Jensen&Meckling,1976)，是一群要素所有者为谋求自身投入要素的保值增值而签订的要素使用权交易合约的履行过程几乎所有的契约都涉及经济利益的交换，交换意味着成本的付出和收益的获取。只有交