价值创造之经理人员的财务管理

价值创造价值创造 经理人员的财务管经理人员的财务管理理1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载经理人员的财务管理经理人员的财务管理经理人员的财务管理经理人员的财务管理uuu作为个人如何定位自己的理财作为个人如何定位自己的理财作为个人如何定位自己的理财作为个人如何定位自己的理财？uuu如何理解会计报表如何理解会计报表如何理解会计报表如何理解会计报表?uuu如何分析财务报表如何分析财务报表如何分析财务报表如何分析财务报表?uuu怎样进行创造价值的管理怎样进行创造价值的管理怎样进行创造价值的管理怎样进行创造价值的管理?1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载股东会股东会董事会董事会监事会监事会营销副总经理营销副总经理总经理总经理财务副总经理财务副总经理人事副总经理人事副总经理财务长财务长主计长主计长审计委员会审计委员会信信用用管管理理存存货货管管理理投投资资管管理理筹筹资资管管理理税税收收筹筹划划财财务务会会计计管管理理会会计计税税收收会会计计会会计计信信息息系系统统内部审计内部审计现现金金管管理理1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载会计概念会计概念资产资产负债负债所有者权益所有者权益组成资产负债表组成资产负债表收入收入费用费用利润利润组成利润表组成利润表反映资金运动的相对静止反映资金运动的相对静止反映资金运动的相对静止反映资金运动的相对静止状态状态状态状态财务状况财务状况财务状况财务状况反映资金运动的显著变动反映资金运动的显著变动反映资金运动的显著变动反映资金运动的显著变动情况情况情况情况经营成果经营成果经营成果经营成果 二、如何理解会计报表？二、如何理解会计报表？1、资产资产 资产资产资产资产：是指过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控是指过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控是指过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控是指过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控制的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产制的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产制的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产制的经济资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产的定义具有以下特征：的定义具有以下特征：的定义具有以下特征：的定义具有以下特征：（1 1）资产的实质是经济资源；）资产的实质是经济资源；）资产的实质是经济资源；）资产的实质是经济资源；（2 2）这种经济资源必须为特定会计主体所拥有或控制；）这种经济资源必须为特定会计主体所拥有或控制；）这种经济资源必须为特定会计主体所拥有或控制；）这种经济资源必须为特定会计主体所拥有或控制；（3 3）这种经济资源必须是过去交易或事件的结果；）这种经济资源必须是过去交易或事件的结果；）这种经济资源必须是过去交易或事件的结果；）这种经济资源必须是过去交易或事件的结果；（4 4）经济资源可能是有形的也可能是无形的。）经济资源可能是有形的也可能是无形的。）经济资源可能是有形的也可能是无形的。）经济资源可能是有形的也可能是无形的。资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。流动资产：流动资产：流动资产：流动资产：是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括或耗用的资产，包括或耗用的资产，包括或耗用的资产，包括现金、银行存款、短期投资、应收账款现金、银行存款、短期投资、应收账款现金、银行存款、短期投资、应收账款现金、银行存款、短期投资、应收账款预付账款和存货等。预付账款和存货等。预付账款和存货等。预付账款和存货等。非流动资产：非流动资产：非流动资产：非流动资产：是指企业除了流动资产以外的资产，包括是指企业除了流动资产以外的资产，包括是指企业除了流动资产以外的资产，包括是指企业除了流动资产以外的资产，包括长长长长期投资、固定资产、无形资产和其他资产等。期投资、固定资产、无形资产和其他资产等。期投资、固定资产、无形资产和其他资产等。期投资、固定资产、无形资产和其他资产等。2、负债负债 负债负债负债负债：是指过去的交易或事项形成的现时义务，这种义是指过去的交易或事项形成的现时义务，这种义是指过去的交易或事项形成的现时义务，这种义是指过去的交易或事项形成的现时义务，这种义务的结算将会导致经济利益流出企业。其基本特征：务的结算将会导致经济利益流出企业。其基本特征：务的结算将会导致经济利益流出企业。其基本特征：务的结算将会导致经济利益流出企业。其基本特征：（1 1）负债是企业具有的现时义务，是由企业过去的交）负债是企业具有的现时义务，是由企业过去的交）负债是企业具有的现时义务，是由企业过去的交）负债是企业具有的现时义务，是由企业过去的交易或事项形成的、现已承担的义务；易或事项形成的、现已承担的义务；易或事项形成的、现已承担的义务；易或事项形成的、现已承担的义务；（2 2）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。负债按照偿还期限的长短可以分为负债按照偿还期限的长短可以分为负债按照偿还期限的长短可以分为负债按照偿还期限的长短可以分为流动负债和长期负债流动负债和长期负债流动负债和长期负债流动负债和长期负债：流动负债流动负债流动负债流动负债：是指将在一年（含一年）或超过一年的一个是指将在一年（含一年）或超过一年的一个是指将在一年（含一年）或超过一年的一个是指将在一年（含一年）或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括营业周期内偿还的债务，包括营业周期内偿还的债务，包括营业周期内偿还的债务，包括短期借款，应付票据、应付短期借款，应付票据、应付短期借款，应付票据、应付短期借款，应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应收暂付款项、预提费用和一年内到期的长交税金、其他应收暂付款项、预提费用和一年内到期的长交税金、其他应收暂付款项、预提费用和一年内到期的长交税金、其他应收暂付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。期借款等。期借款等。期借款等。长期负债长期负债长期负债长期负债：是指偿还期将在是指偿还期将在是指偿还期将在是指偿还期将在1 1年或超过一年的一个营业周年或超过一年的一个营业周年或超过一年的一个营业周年或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括期以上的债务，包括期以上的债务，包括期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款和专长期借款、应付债券、长期应付款和专长期借款、应付债券、长期应付款和专长期借款、应付债券、长期应付款和专项应付款等。项应付款等。项应付款等。项应付款等。反映财务状况会计要素之间的关系：反映财务状况会计要素之间的关系：资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益3、所有者权益所有者权益 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，包括其金额为资产减去负债后的余额，包括其金额为资产减去负债后的余额，包括其金额为资产减去负债后的余额，包括实收资本（股本）、实收资本（股本）、实收资本（股本）、实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。资本公积、盈余公积、未分配利润。资本公积、盈余公积、未分配利润。资本公积、盈余公积、未分配利润。资产负债表（简表）资产负债表（简表）资产负债表（简表）资产负债表（简表）10010010050100100负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计200200200100100资产总计资产总计资产总计资产总计150100100所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计100100非流动资产合计非流动资产合计非流动资产合计非流动资产合计流动负债合计流动负债合计流动负债合计流动负债合计100100流动资产合计流动资产合计流动资产合计流动资产合计503020100100303050502020100100100100应付债券应付债券应付债券应付债券固定资产固定资产固定资产固定资产实收资本实收资本实收资本实收资本无形资产及其他资产无形资产及其他资产无形资产及其他资产无形资产及其他资产资本公积资本公积资本公积资本公积留存收益留存收益留存收益留存收益长期借款长期借款长期借款长期借款长期投资长期投资长期投资长期投资应交税金应交税金应交税金应交税金应付股利应付股利应付股利应付股利存货存货存货存货应付工资应付工资应付工资应付工资应收账款应收账款应收账款应收账款应付账款应付账款应付账款应付账款短期投资短期投资短期投资短期投资短期借款短期借款短期借款短期借款货币资金货币资金货币资金货币资金期末数期末数期末数期末数期初数期初数期初数期初数负债和所有者权益负债和所有者权益负债和所有者权益负债和所有者权益期末数期末数期末数期末数期初数期初数期初数期初数资产资产资产资产年月日年月日年月日年月日单位：万元单位：万元单位：万元单位：万元长期负债长期负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益流动负债流动负债流动负债流动负债4、收入收入 收入收入收入收入：通常是指营业收入。是指企业在销售商品、提供通常是指营业收入。是指企业在销售商品、提供通常是指营业收入。是指企业在销售商品、提供通常是指营业收入。是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，包括流入，包括流入，包括流入，包括主营业务收入和其他业务收入主营业务收入和其他业务收入主营业务收入和其他业务收入主营业务收入和其他业务收入。收入不包括为第。收入不包括为第。收入不包括为第。收入不包括为第三方或客户代收的款项。三方或客户代收的款项。三方或客户代收的款项。三方或客户代收的款项。从从从从 实质上讲实质上讲实质上讲实质上讲：收入是企业资金呈显著变动状态时，某一收入是企业资金呈显著变动状态时，某一收入是企业资金呈显著变动状态时，某一收入是企业资金呈显著变动状态时，某一期间由于补偿生产和销售（或劳务）的资金耗费而获得的资期间由于补偿生产和销售（或劳务）的资金耗费而获得的资期间由于补偿生产和销售（或劳务）的资金耗费而获得的资期间由于补偿生产和销售（或劳务）的资金耗费而获得的资金收回。所以企业金收回。所以企业金收回。所以企业金收回。所以企业真正的收入应该是营业收入真正的收入应该是营业收入真正的收入应该是营业收入真正的收入应该是营业收入。收益（广义的收入）收益（广义的收入）营业收入（狭义的收入营业收入（狭义的收入）利得或偶得利得或偶得如出售固定资产的净收入如出售固定资产的净收入如出售固定资产的净收入如出售固定资产的净收入如销售产品的收入，出租房屋的如销售产品的收入，出租房屋的如销售产品的收入，出租房屋的如销售产品的收入，出租房屋的收入以及出让无形资产使用权的收入以及出让无形资产使用权的收入以及出让无形资产使用权的收入以及出让无形资产使用权的收入等。收入等。收入等。收入等。5、费用（费用（Expense)费用费用费用费用：是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。生的经济利益的流出。生的经济利益的流出。生的经济利益的流出。从实质上讲，费用就是企业资金运动呈现显著变动状态从实质上讲，费用就是企业资金运动呈现显著变动状态从实质上讲，费用就是企业资金运动呈现显著变动状态从实质上讲，费用就是企业资金运动呈现显著变动状态时，某一期间为了取得收入或获取资产而花费的力量。时，某一期间为了取得收入或获取资产而花费的力量。时，某一期间为了取得收入或获取资产而花费的力量。时，某一期间为了取得收入或获取资产而花费的力量。通常讲的费用是由当期收入直接联系的费用，称为收入通常讲的费用是由当期收入直接联系的费用，称为收入通常讲的费用是由当期收入直接联系的费用，称为收入通常讲的费用是由当期收入直接联系的费用，称为收入与费用的配比。与费用的配比。与费用的配比。与费用的配比。对象化的费用就是成本。对象化的费用就是成本。对象化的费用就是成本。对象化的费用就是成本。企业还存在不产生营业收入的资产的耗费或减少，称为企业还存在不产生营业收入的资产的耗费或减少，称为企业还存在不产生营业收入的资产的耗费或减少，称为企业还存在不产生营业收入的资产的耗费或减少，称为损失。损失。损失。损失。被纳入广义的费用中被纳入广义的费用中被纳入广义的费用中被纳入广义的费用中。广义的费用广义的费用广义的费用广义的费用为获取收入为获取收入为获取收入为获取收入发生的费用发生的费用发生的费用发生的费用损失损失损失损失生产费用生产费用生产费用生产费用期间费用期间费用期间费用期间费用直接材料直接材料直接材料直接材料直接人工直接人工直接人工直接人工制造费用制造费用制造费用制造费用成本成本成本成本营业费用营业费用营业费用营业费用财务费用财务费用财务费用财务费用费用组成费用组成管理费用管理费用管理费用管理费用6、利润（利润（Profit)利润利润利润利润：是指企业在一定期间的经营成果，包括是指企业在一定期间的经营成果，包括是指企业在一定期间的经营成果，包括是指企业在一定期间的经营成果，包括营业利润、营业利润、营业利润、营业利润、利润总额和净利润利润总额和净利润利润总额和净利润利润总额和净利润等概念。等概念。等概念。等概念。净利润（净利润（净利润（净利润（100100）=利润总额（利润总额（利润总额（利润总额（150150）-所得税（所得税（所得税（所得税（5050）利润总额利润总额利润总额利润总额=营业利润营业利润营业利润营业利润+投资收益投资收益投资收益投资收益+营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额 营业利润营业利润营业利润营业利润=主营业务利润主营业务利润主营业务利润主营业务利润+其他业务利润其他业务利润其他业务利润其他业务利润-期间费用期间费用期间费用期间费用主营业务利润主营业务利润主营业务利润主营业务利润=主营业务收入主营业务收入主营业务收入主营业务收入-主营业务成本主营业务成本主营业务成本主营业务成本-主营业务税金及附主营业务税金及附主营业务税金及附主营业务税金及附加加加加其他业务利润其他业务利润其他业务利润其他业务利润=其他业务收入其他业务收入其他业务收入其他业务收入-其他业务支出其他业务支出其他业务支出其他业务支出150 =140 +10 +10 +0 0150 =30 +110 +110 +1010150 =10 +20 +20 +120120利润表利润表利润表利润表年月年月年月年月单位：万元单位：万元单位：万元单位：万元项目项目项目项目本月数本月数本月数本月数本年累计数本年累计数本年累计数本年累计数一、主营业务收入一、主营业务收入一、主营业务收入一、主营业务收入600600减：主营业务成本减：主营业务成本减：主营业务成本减：主营业务成本360360主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润二、主营业务利润二、主营业务利润240240加：其他业务利润加：其他业务利润加：其他业务利润加：其他业务利润减：营业费用减：营业费用减：营业费用减：营业费用5050管理费用管理费用管理费用管理费用4040财务费用财务费用财务费用财务费用1010三、营业利润三、营业利润三、营业利润三、营业利润140140加：投资收益加：投资收益加：投资收益加：投资收益 10 10jiajia：营业外收支净额：营业外收支净额：营业外收支净额：营业外收支净额四、利润总额四、利润总额四、利润总额四、利润总额150150减：所得税减：所得税减：所得税减：所得税5050五、净利润五、净利润五、净利润五、净利润100100留存收留存收留存收留存收益率为益率为益率为益率为案例案例某企业某企业2000年财务状况如下：年财务状况如下：（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款（其中本年增加应收帐款80008000万）万）万）万）营业收入营业收入营业收入营业收入 30000 30000万万万万营业成本营业成本营业成本营业成本 26000 26000万万万万利润利润利润利润 4000 4000万万万万 现金流入现金流入现金流入现金流入 22000 22000万万万万现金流出现金流出现金流出现金流出 26000 26000万万万万现金利润现金利润现金利润现金利润 -4000 -4000万万万万 账面盈利账面盈利账面盈利账面盈利40004000万，但企业连工资都发不出来万，但企业连工资都发不出来万，但企业连工资都发不出来万，但企业连工资都发不出来！现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表年月年月年月年月单位：万元单位：万元单位：万元单位：万元项目项目项目项目金额金额金额金额项目（接左边项目）项目（接左边项目）项目（接左边项目）项目（接左边项目）金额金额金额金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 支付其他与投资活动有关现金支付其他与投资活动有关现金支付其他与投资活动有关现金支付其他与投资活动有关现金销售商品、提供劳务收到现金销售商品、提供劳务收到现金销售商品、提供劳务收到现金销售商品、提供劳务收到现金550550 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额-9090收到税费返还收到税费返还收到税费返还收到税费返还三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量收到其他与经营活动有关现金收到其他与经营活动有关现金收到其他与经营活动有关现金收到其他与经营活动有关现金 吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金购买商品、接受劳务支付现金购买商品、接受劳务支付现金购买商品、接受劳务支付现金购买商品、接受劳务支付现金-300-300 借款所收到的现金借款所收到的现金借款所收到的现金借款所收到的现金2020为职工支付的现金为职工支付的现金为职工支付的现金为职工支付的现金-80-80 收到其他与筹资活动有关现金收到其他与筹资活动有关现金收到其他与筹资活动有关现金收到其他与筹资活动有关现金支付的各项税费支付的各项税费支付的各项税费支付的各项税费-50-50 偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金其他与经营活动有关的支付其他与经营活动有关的支付其他与经营活动有关的支付其他与经营活动有关的支付-100-100 分配股利、利润或偿付利息分配股利、利润或偿付利息分配股利、利润或偿付利息分配股利、利润或偿付利息-50-50经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额4040 支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金支付其他与筹资活动有关现金二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额-3030 收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金四、现金净增加额四、现金净增加额-80 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金1010 处置固定资产、无形资产和其他处置固定资产、无形资产和其他处置固定资产、无形资产和其他处置固定资产、无形资产和其他资产所收到的现金。资产所收到的现金。资产所收到的现金。资产所收到的现金。收到的其他与投资活动有关现金收到的其他与投资活动有关现金收到的其他与投资活动有关现金收到的其他与投资活动有关现金 购建固定资产、无形资产和其他购建固定资产、无形资产和其他购建固定资产、无形资产和其他购建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金资产所支付的现金资产所支付的现金资产所支付的现金-100-100 投资所支付的现金投资所支付的现金投资所支付的现金投资所支付的现金三、如何分析财务报告？三、如何分析财务报告？什么是财务报告？什么是财务报告？什么是财务报告？什么是财务报告？分析方法概述分析方法概述分析方法概述分析方法概述杜邦财务分析杜邦财务分析杜邦财务分析杜邦财务分析一种有用的工具一种有用的工具一种有用的工具一种有用的工具如何看三张报表？如何看三张报表？如何看三张报表？如何看三张报表？业绩评价的其他方法业绩评价的其他方法业绩评价的其他方法业绩评价的其他方法财务分析的改进财务分析的改进财务分析的改进财务分析的改进1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载什么是财务报告？什么是财务报告？财务报告财务报告财务报告财务报告：是指企业对外提供的反映企业某一特定日是指企业对外提供的反映企业某一特定日是指企业对外提供的反映企业某一特定日是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量的文件。期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量的文件。期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量的文件。期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量的文件。财务报告财务报告财务报告财务报告1.1.会计报表会计报表会计报表会计报表2.2.会计报表附注会计报表附注会计报表附注会计报表附注3.3.财务情况说明书财务情况说明书财务情况说明书财务情况说明书主表主表主表主表附表附表附表附表资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表利润表利润表利润表利润表现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表资产减值准备明细表资产减值准备明细表资产减值准备明细表资产减值准备明细表利润分配表利润分配表利润分配表利润分配表股东权益增减变动表股东权益增减变动表股东权益增减变动表股东权益增减变动表分部报表分部报表分部报表分部报表其他有关附表其他有关附表其他有关附表其他有关附表企业分部报表企业分部报表企业分部报表企业分部报表地区分部报表地区分部报表地区分部报表地区分部报表企业财务报告的组成企业财务报告的组成企业财务报告的组成企业财务报告的组成2.2.2.2.会计报表附注会计报表附注会计报表附注会计报表附注 采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明采用会计政策、会计方法的说明 会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明会计政策、会计方法变更的说明 会计报表明细项目附注说明会计报表明细项目附注说明会计报表明细项目附注说明会计报表明细项目附注说明 关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露关联方及关联交易的披露 其他披露其他披露其他披露其他披露(重大事项重大事项重大事项重大事项)3.3.3.3.财务情况说明书财务情况说明书财务情况说明书财务情况说明书 1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载财务分析财务分析方法概述方法概述财务分析的基本方法有两类：财务分析的基本方法有两类：财务分析的基本方法有两类：财务分析的基本方法有两类：比较分析法比较分析法比较分析法比较分析法和和和和因素分析法因素分析法因素分析法因素分析法与历史比（与历史比（与历史比（与历史比（趋势分析法趋势分析法趋势分析法趋势分析法）与同行、对手比与同行、对手比与同行、对手比与同行、对手比与计划或预算比与计划或预算比与计划或预算比与计划或预算比按比较对象分按比较对象分按比较对象分按比较对象分（与谁比）（与谁比）（与谁比）（与谁比）比较会计要素的总量比较会计要素的总量比较会计要素的总量比较会计要素的总量比较结构百分比比较结构百分比比较结构百分比比较结构百分比按比较内容分按比较内容分按比较内容分按比较内容分 （比什么）（比什么）（比什么）（比什么）1.1.比较分析法比较分析法比较分析法比较分析法比较财务比率比较财务比率比较财务比率比较财务比率1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载财务分析财务分析方法概述方法概述 2.因素因素因素因素分析法分析法分析法分析法差额分析法差额分析法差额分析法差额分析法：如固定资产净值增加的原因如固定资产净值增加的原因如固定资产净值增加的原因如固定资产净值增加的原因指标分解法指标分解法指标分解法指标分解法：如资产利润率如资产利润率如资产利润率如资产利润率连环替代法连环替代法连环替代法连环替代法：依次用分析值替代标准值，依次用分析值替代标准值，依次用分析值替代标准值，依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响程度。测定各因素对财务指标的影响程度。测定各因素对财务指标的影响程度。测定各因素对财务指标的影响程度。定基替代法定基替代法定基替代法定基替代法：分别用分析值替代标准值，测定各分别用分析值替代标准值，测定各分别用分析值替代标准值，测定各分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。因素对财务指标的影响，如标准成本的差异分析。基本财务指标基本财务指标财务比率指标财务比率指标财务比率指标财务比率指标增长能力增长能力增长能力增长能力盈利能力盈利能力盈利能力盈利能力销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率销售毛利率销售毛利率销售毛利率销售毛利率总资产收益率总资产收益率总资产收益率总资产收益率净资产收益率净资产收益率净资产收益率净资产收益率营运能力营运能力营运能力营运能力营业周期营业周期营业周期营业周期存货周转率存货周转率存货周转率存货周转率应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率偿债能力偿债能力偿债能力偿债能力流动比率流动比率流动比率流动比率变现能力比率变现能力比率变现能力比率变现能力比率速动比率速动比率速动比率速动比率负债比率负债比率负债比率负债比率资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率产权比率产权比率产权比率产权比率有形净值债务率有形净值债务率有形净值债务率有形净值债务率已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数偿债倍数偿债倍数偿债倍数偿债倍数增长能力增长能力增长能力增长能力销售收入增长率销售收入增长率销售收入增长率销售收入增长率利润增长率利润增长率利润增长率利润增长率净利润增长率净利润增长率净利润增长率净利润增长率可持续增长率可持续增长率可持续增长率可持续增长率1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载杜邦财务分析杜邦财务分析股东权益收益率股东权益收益率股东权益收益率股东权益收益率净利润净利润净利润净利润股东权益总额股东权益总额股东权益总额股东权益总额销售净利率销售净利率销售净利率销售净利率净利润净利润净利润净利润销售收入销售收入销售收入销售收入总资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率财务杠杆财务杠杆财务杠杆财务杠杆销售收入销售收入销售收入销售收入总资产总资产总资产总资产1 11-1-资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率XX毛利率毛利率毛利率毛利率固定固定固定固定成本成本成本成本比率比率比率比率所得所得所得所得税率税率税率税率流动流动流动流动资产资产资产资产周转率周转率周转率周转率固定固定固定固定资产资产资产资产周转率周转率周转率周转率营业周期营业周期营业周期营业周期应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率存货周转率存货周转率存货周转率存货周转率应付账款周转率应付账款周转率应付账款周转率应付账款周转率偿债能力偿债能力偿债能力偿债能力变现能力变现能力变现能力变现能力流流流流动动动动比比比比率率率率速速速速动动动动比比比比率率率率已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数报表报表分析分析各个指标之间的关系，反映了企业的各个指标之间的关系，反映了企业的各个指标之间的关系，反映了企业的各个指标之间的关系，反映了企业的属性和战略属性和战略属性和战略属性和战略uuu你的决策会创造价值吗？你的决策会创造价值吗？你的决策会创造价值吗？你的决策会创造价值吗？uuu经营和财务管理的目标和内容经营和财务管理的目标和内容经营和财务管理的目标和内容经营和财务管理的目标和内容uuu基本财务原理基本财务原理基本财务原理基本财务原理 uuu一家企业能成长得多快一家企业能成长得多快一家企业能成长得多快一家企业能成长得多快四、怎样进行创造价值的管理？四、怎样进行创造价值的管理？1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载uuu如果缺乏对现代财务原理和惯例的清楚认识，就不如果缺乏对现代财务原理和惯例的清楚认识，就不如果缺乏对现代财务原理和惯例的清楚认识，就不如果缺乏对现代财务原理和惯例的清楚认识，就不如果缺乏对现代财务原理和惯例的清楚认识，就不如果缺乏对现代财务原理和惯例的清楚认识，就不是一个称职的管理者是一个称职的管理者是一个称职的管理者是一个称职的管理者是一个称职的管理者是一个称职的管理者uuu实际上，大部分现代公司的财务基本观点和方法都实际上，大部分现代公司的财务基本观点和方法都实际上，大部分现代公司的财务基本观点和方法都实际上，大部分现代公司的财务基本观点和方法都实际上，大部分现代公司的财务基本观点和方法都实际上，大部分现代公司的财务基本观点和方法都来源于经营常识。来源于经营常识。来源于经营常识。来源于经营常识。来源于经营常识。来源于经营常识。uuu管理者应以增加公司的市场价值为目标来经营公司管理者应以增加公司的市场价值为目标来经营公司管理者应以增加公司的市场价值为目标来经营公司管理者应以增加公司的市场价值为目标来经营公司管理者应以增加公司的市场价值为目标来经营公司管理者应以增加公司的市场价值为目标来经营公司的资源的资源的资源的资源的资源的资源财务管理中最有用的指导原则财务管理中最有用的指导原则财务管理中最有用的指导原则财务管理中最有用的指导原则财务管理中最有用的指导原则财务管理中最有用的指导原则假设：假设：假设：假设：假设：假设：你已经发现市场需要一种新产品，而且认为能你已经发现市场需要一种新产品，而且认为能你已经发现市场需要一种新产品，而且认为能你已经发现市场需要一种新产品，而且认为能你已经发现市场需要一种新产品，而且认为能你已经发现市场需要一种新产品，而且认为能够快速、低成本地生产这种产品，甚至能够认为它够快速、低成本地生产这种产品，甚至能够认为它够快速、低成本地生产这种产品，甚至能够认为它够快速、低成本地生产这种产品，甚至能够认为它够快速、低成本地生产这种产品，甚至能够认为它够快速、低成本地生产这种产品，甚至能够认为它能够可以带来大量的利润，这时，能够可以带来大量的利润，这时，能够可以带来大量的利润，这时，能够可以带来大量的利润，这时，能够可以带来大量的利润，这时，能够可以带来大量的利润，这时，你应该继续吗？你应该继续吗？你应该继续吗？你应该继续吗？你应该继续吗？你应该继续吗？你的决策会创造价值吗？你的决策会创造价值吗？在调查这个项目的长期财务可行性之前，不要作出决在调查这个项目的长期财务可行性之前，不要作出决在调查这个项目的长期财务可行性之前，不要作出决在调查这个项目的长期财务可行性之前，不要作出决在调查这个项目的长期财务可行性之前，不要作出决在调查这个项目的长期财务可行性之前，不要作出决策，之前应该回答这样几个问题：策，之前应该回答这样几个问题：策，之前应该回答这样几个问题：策，之前应该回答这样几个问题：策，之前应该回答这样几个问题：策，之前应该回答这样几个问题：企业如何为这个项目融资？企业如何为这个项目融资？企业如何为这个项目融资？企业如何为这个项目融资？企业如何为这个项目融资？企业如何为这个项目融资？钱从哪里来？钱从哪里来？钱从哪里来？钱从哪里来？钱从哪里来？钱从哪里来？这个项目能否赚取足够的利润来抵偿对它所作出的投资？这个项目能否赚取足够的利润来抵偿对它所作出的投资？这个项目能否赚取足够的利润来抵偿对它所作出的投资？这个项目能否赚取足够的利润来抵偿对它所作出的投资？这个项目能否赚取足够的利润来抵偿对它所作出的投资？这个项目能否赚取足够的利润来抵偿对它所作出的投资？即：确信该项目能够使你的公司升值。即：确信该项目能够使你的公司升值。即：确信该项目能够使你的公司升值。即：确信该项目能够使你的公司升值。即：确信该项目能够使你的公司升值。即：确信该项目能够使你的公司升值。在大多数情况下，这项风险投资会使用两种人的资金在大多数情况下，这项风险投资会使用两种人的资金在大多数情况下，这项风险投资会使用两种人的资金在大多数情况下，这项风险投资会使用两种人的资金在大多数情况下，这项风险投资会使用两种人的资金在大多数情况下，这项风险投资会使用两种人的资金股东和债权人，但资本的使用是有代价的，我们股东和债权人，但资本的使用是有代价的，我们股东和债权人，但资本的使用是有代价的，我们股东和债权人，但资本的使用是有代价的，我们股东和债权人，但资本的使用是有代价的，我们股东和债权人，但资本的使用是有代价的，我们必须在该计划带来的收益超过投资成本时，才能为企必须在该计划带来的收益超过投资成本时，才能为企必须在该计划带来的收益超过投资成本时，才能为企必须在该计划带来的收益超过投资成本时，才能为企必须在该计划带来的收益超过投资成本时，才能为企必须在该计划带来的收益超过投资成本时，才能为企业创造价值。所以在实施一项计划时要问：业创造价值。所以在实施一项计划时要问：业创造价值。所以在实施一项计划时要问：业创造价值。所以在实施一项计划时要问：业创造价值。所以在实施一项计划时要问：业创造价值。所以在实施一项计划时要问：这项计划这项计划这项计划这项计划这项计划这项计划能够增加公司的市场价值吗？能够增加公司的市场价值吗？能够增加公司的市场价值吗？能够增加公司的市场价值吗？能够增加公司的市场价值吗？能够增加公司的市场价值吗？1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载经营和财务管理的目标经营和财务管理的目标为企业创造价值而经营和管理为企业创造价值而经营和管理经营和管理目标的几个争论：经营和管理目标的几个争论：经营和管理目标的几个争论：经营和管理目标的几个争论：1 1 1 1、利润最大化，、利润最大化，、利润最大化，、利润最大化，2 2 2 2、管理当局收益最大化、管理当局收益最大化、管理当局收益最大化、管理当局收益最大化3 3 3 3、股东财富最大化、股东财富最大化、股东财富最大化、股东财富最大化4 4 4 4、企业价值最大化、企业价值最大化、企业价值最大化、企业价值最大化各自有优缺点：各自有优缺点：各自有优缺点：各自有优缺点：只有只有只有只有企业价值最大化才能顾及所有的目标和人员企业价值最大化才能顾及所有的目标和人员企业价值最大化才能顾及所有的目标和人员企业价值最大化才能顾及所有的目标和人员的利益的利益的利益的利益 有证据表明公司关心顾客和雇员，它的股东也能有证据表明公司关心顾客和雇员，它的股东也能有证据表明公司关心顾客和雇员，它的股东也能有证据表明公司关心顾客和雇员，它的股东也能得到价值，得到价值，得到价值，得到价值，一项调查要求一万多名经理、董事长和金一项调查要求一万多名经理、董事长和金一项调查要求一万多名经理、董事长和金一项调查要求一万多名经理、董事长和金融分析家根据融分析家根据融分析家根据融分析家根据8 8 8 8项标准列出他们行业内位居前项标准列出他们行业内位居前项标准列出他们行业内位居前项标准列出他们行业内位居前10101010位的位的位的位的美国大公司：美国大公司：美国大公司：美国大公司：（1）管理水平）管理水平（2）产品和服务质量）产品和服务质量（3）吸引、开发和保留人才的能力）吸引、开发和保留人才的能力（4）作为一项长期投资的公司价值）作为一项长期投资的公司价值（5）全部资产的使用）全部资产的使用（6）财务的稳定）财务的稳定（7）创新能力）创新能力（8）社会责任和环境责任）社会责任和环境责任结果表明：结果表明：1985-1995年年间，得分最高的十家为它间，得分最高的十家为它们的股东获取的综合年平们的股东获取的综合年平均利润为均利润为22%，而标准普，而标准普尔股票价格指数仅仅获得尔股票价格指数仅仅获得了了15%的利润。十家得分的利润。十家得分最低的公司其股市不好，最低的公司其股市不好，它们股东得到的年综合利它们股东得到的年综合利润为润为-3%。根据公司对顾客（根据公司对顾客（根据公司对顾客（根据公司对顾客（2 2 2 2）、雇员（）、雇员（）、雇员（）、雇员（2 2 2 2）和社会团体（）和社会团体（）和社会团体（）和社会团体（8 8 8 8）的方式，以）的方式，以）的方式，以）的方式，以这三种标准为基础所进行的分析显示了相同的结果，在这方面这三种标准为基础所进行的分析显示了相同的结果，在这方面这三种标准为基础所进行的分析显示了相同的结果，在这方面这三种标准为基础所进行的分析显示了相同的结果，在这方面得分最高的公司获得年平均综合利润得分最高的公司获得年平均综合利润得分最高的公司获得年平均综合利润得分最高的公司获得年平均综合利润19%19%19%19%，得分最低的为，得分最低的为，得分最低的为，得分最低的为-5%-5%-5%-5%。所以，公司为股东创造价值的能力与公司对顾客、所以，公司为股东创造价值的能力与公司对顾客、所以，公司为股东创造价值的能力与公司对顾客、所以，公司为股东创造价值的能力与公司对顾客、雇员和社会团体的方式有关，但有的公司与顾客、雇雇员和社会团体的方式有关，但有的公司与顾客、雇雇员和社会团体的方式有关，但有的公司与顾客、雇雇员和社会团体的方式有关，但有的公司与顾客、雇员和社会团体的关系很好，却不能凭借这种良好的关员和社会团体的关系很好，却不能凭借这种良好的关员和社会团体的关系很好，却不能凭借这种良好的关员和社会团体的关系很好，却不能凭借这种良好的关系来增加公司的价值。这时，公司的管理者必须修改系来增加公司的价值。这时，公司的管理者必须修改系来增加公司的价值。这时，公司的管理者必须修改系来增加公司的价值。这时，公司的管理者必须修改公司现行的经营策略，股东最终会对投资的权益不能公司现行的经营策略，股东最终会对投资的权益不能公司现行的经营策略，股东最终会对投资的权益不能公司现行的经营策略，股东最终会对投资的权益不能产生满意的利润与经营间的关系提出质疑，产生满意的利润与经营间的关系提出质疑，产生满意的利润与经营间的关系提出质疑，产生满意的利润与经营间的关系提出质疑，不满的股不满的股不满的股不满的股东会强制管理部门改变方针，或者撤换管理者，甚至东会强制管理部门改变方针，或者撤换管理者，甚至东会强制管理部门改变方针，或者撤换管理者，甚至东会强制管理部门改变方针，或者撤换管理者，甚至用脚投票。用脚投票。用脚投票。用脚投票。如果公司不能使其股东满意，那么也就不能在长如果公司不能使其股东满意，那么也就不能在长如果公司不能使其股东满意，那么也就不能在长如果公司不能使其股东满意，那么也就不能在长久的时间里拥有满意的顾客、积极的雇员和忠实的供久的时间里拥有满意的顾客、积极的雇员和忠实的供久的时间里拥有满意的顾客、积极的雇员和忠实的供久的时间里拥有满意的顾客、积极的雇员和忠实的供应商。应商。应商。应商。可口可乐公司的总裁曾经说：可口可乐公司的总裁曾经说：可口可乐公司的总裁曾经说：可口可乐公司的总裁曾经说：“管理人员拿薪水管理人员拿薪水管理人员拿薪水管理人员拿薪水不是为了使股东舒服，而是使股东富有，管理者应该不是为了使股东舒服，而是使股东富有，管理者应该不是为了使股东舒服，而是使股东富有，管理者应该不是为了使股东舒服，而是使股东富有，管理者应该最大程度地增加股东的财富。最大程度地增加股东的财富。最大程度地增加股东的财富。最大程度地增加股东的财富。财务管理财务管理财务管理财务管理是在整体目标要求下，有关资金的筹措是在整体目标要求下，有关资金的筹措是在整体目标要求下，有关资金的筹措是在整体目标要求下，有关资金的筹措和有效使用的管理活动和决策，是企业管理的重要组和有效使用的管理活动和决策，是企业管理的重要组和有效使用的管理活动和决策，是企业管理的重要组和有效使用的管理活动和决策，是企业管理的重要组成部分和核心。成部分和核心。成部分和核心。成部分和核心。财务管理是对资金的管理，贯穿于资金运动循环财务管理是对资金的管理，贯穿于资金运动循环财务管理是对资金的管理，贯穿于资金运动循环财务管理是对资金的管理，贯穿于资金运动循环的始终。而资金是企业的的始终。而资金是企业的的始终。而资金是企业的的始终。而资金是企业的“血液血液血液血液”，其运行经过了货，其运行经过了货，其运行经过了货，其运行经过了货币资金币资金币资金币资金储备资金（购买材料，当然也要购买机器设储备资金（购买材料，当然也要购买机器设储备资金（购买材料，当然也要购买机器设储备资金（购买材料，当然也要购买机器设备）备）备）备）生产资金（领用材料，支付工资和其他支出，生产资金（领用材料，支付工资和其他支出，生产资金（领用材料，支付工资和其他支出，生产资金（领用材料，支付工资和其他支出，固定资产价值转移）固定资产价值转移）固定资产价值转移）固定资产价值转移）成品资金成品资金成品资金成品资金货币资金这样一个货币资金这样一个货币资金这样一个货币资金这样一个循环，其相应的财务管理活动就包括：资金的筹集、循环，其相应的财务管理活动就包括：资金的筹集、循环，其相应的财务管理活动就包括：资金的筹集、循环，其相应的财务管理活动就包括：资金的筹集、使用（投资）、控制和分配等。使用（投资）、控制和分配等。使用（投资）、控制和分配等。使用（投资）、控制和分配等。所以所以所以所以传统的财务管理包括：传统的财务管理包括：传统的财务管理包括：传统的财务管理包括：（1 1 1 1）筹资管理）筹资管理）筹资管理）筹资管理（3 3 3 3）股利分配管理）股利分配管理）股利分配管理）股利分配管理（4 4 4 4）财务分析与控制）财务分析与控制）财务分析与控制）财务分析与控制（2 2 2 2）投资管理（包括营运资本的管理）投资管理（包括营运资本的管理）投资管理（包括营运资本的管理）投资管理（包括营运资本的管理 现代财务管理现代财务管理现代财务管理现代财务管理主要是：一种以投资为中心的价值增主要是：一种以投资为中心的价值增主要是：一种以投资为中心的价值增主要是：一种以投资为中心的价值增值活动，并通过权衡和规避风险来获取最大的收益，值活动，并通过权衡和规避风险来获取最大的收益，值活动，并通过权衡和规避风险来获取最大的收益，值活动，并通过权衡和规避风险来获取最大的收益，以最大程度地创造财富。以最大程度地创造财富。以最大程度地创造财富。以最大程度地创造财富。企业价值企业价值企业价值企业价值=债权资本价值债权资本价值债权资本价值债权资本价值+股权资本价值股权资本价值股权资本价值股权资本价值基本财务原理与方法基本财务原理与方法 第一，第一，第一，第一，货币是有时间价值的货币是有时间价值的货币是有时间价值的货币是有时间价值的 第二，第二，第二，第二，理财必须考虑机会成本理财必须考虑机会成本理财必须考虑机会成本理财必须考虑机会成本 第三，第三，第三，第三，资本成本概念资本成本概念资本成本概念资本成本概念 第四，第四，第四，第四，风险价值观念风险价值观念风险价值观念风险价值观念 第五，第五，第五，第五，投资只与现金有关投资只与现金有关投资只与现金有关投资只与现金有关 第六，第六，第六，第六，用净现值测算价值的创造用净现值测算价值的创造用净现值测算价值的创造用净现值测算价值的创造 第七，第七，第七，第七，次优原则次优原则次优原则次优原则第一、货币时间价值的观念资金的大小取决于两个方面：1、数量 2、时间中国最大的资料库下载例如你去购买某种基金，手续费都是1%，一个是前端收费，一个是后端收费，假如你购买了20000元的基金，请问你愿意采用哪种收费方式，两种收费方式下费用相差多少？（如果你的资金收益率是5%）。200200/(1+0.05)=190,200200/(1+0.05)=190,相差相差1010元。元。第二、机会成本的观念什么是成本？1 1、广义概念：为达到某种目的而耗费的代价、广义概念：为达到某种目的而耗费的代价 2 2、产品成本：为生产某种产品而发生的耗费、产品成本：为生产某种产品而发生的耗费 3 3、机会成本：不是真正的成本，而是、机会成本：不是真正的成本，而是失去的收益失去的收益例如你如果去读MBA的成本应该怎样算？你家房子本可以出租，但你却自己经营，你的经营利润应该怎样算？如何比较你将孩子放在身边和送往国外读书的成本？第三、资本成本的观念什么是资本成本？资本成本：是为资本成本：是为筹集筹集和和使用资本使用资本而付出的代价而付出的代价 1、支付资本所有者-资金占用费 （利息、股息、租金等）2、支付中介机构-佣金和手续费等。资本成本与利息率？长期借款长期债券优先股 哪个成本高？留存收益普通股 例如某企业要筹资100万元，有两种方式可筹集到资金：发行股票和借款，假设发行股票的代价是10%，而价款的利率是12%，请问是发行股票好，还是借款好？债转股的悖论 100万元股票，报酬10%100万元借款，利率12%谁的成本高？债权人要求债权人要求债权人要求债权人要求的税后利息的税后利息的税后利息的税后利息6%6%投资计划的投资计划的投资计划的投资计划的借入资本比借入资本比借入资本比借入资本比重（重（重（重（50%50%）股东要求的股东要求的股东要求的股东要求的报酬率报酬率报酬率报酬率(16%)(16%)投入计划的投入计划的投入计划的投入计划的权益资本权益资本权益资本权益资本比重比重比重比重(50%)(50%)3%8%加权平均资本成本加权平均资本成本=11%税后负债成本税后负债成本即入资本的百分比即入资本的百分比+权益资本成本权益资本成本权益资本百分比权益资本百分比一个项目投入权益一个项目投入权益资本和借入资本各资本和借入资本各半，预期权益资本半，预期权益资本成本成本16%，税后借，税后借债成本债成本6%。投资必须考虑资本成本第四、风险价值观念 1、什么是风险？2、什么是收益？3、收益与风险之间的关系收益=纯粹利率通货膨胀率变现风险附加率到期风险附加率违约风险附加率+如果你的企业发行债券，发行价格应该是多少？1-中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载基本财务原理与方法基本财务原理与方法u投资只与现金有关投资只与现金有关投资者投资者 股东股东债权人债权人 经营计划经营计划投资者提供计划所需要的初始现金投资者提供计划所需要的初始现金投资者提供计划所需要的初始现金投资者提供计划所需要的初始现金计划给投资者