中国出口信用保险公司课件

中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 1 罗 马 尼 亚 、 匈 牙 利 、 波 兰国 家 风 险 分 析风 险 管 理 部二 六 年 二 月 北 京 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 2 国 家 风 险 概 念 在 国 际 经 济 活 动 中 所 面 临 的 、 特 定 国 家 层 面 的 事 件 影 响 债 务 人 （ 主 权 国 家政 府 、 公 共 部 门 、 私 人 部 门 ） 不 能 或 不 愿 履 约 ， 从 而 给 国 外 债 权 人 (政 府 、 银 行、 投 资 者 、 出 口 商 )造 成 经 济 损 失 的 可 能 性 。 国 家 风 险 源 自 一 国 的 政 治 、 社 会 、 经 济 、 金 融 等 基 本 面 。 表 现 形 式 政 府 危 机 、 贪 污 腐 败 、 政 变 、 战 争 、 种 族 冲 突 、 恐 怖 事 件 、 社 会 治 安 恶 化、 汇 兑 限 制 、 政 府 违 约 、 经 济 危 机 、 金 融 危 机 、 债 务 危 机 、 贸 易 纠 纷 、 国 际 制裁 、 严 重 自 然 灾 害 等 。国 际 环 境 (外 因 )国 内 环 境(内 因 ) 国 家 风 险 政 府 ： 国 有 化 、 汇 兑 限 制 、 违 约 、 战 争银 行 ： 拒 付 、 倒 闭买 家 ： 违 约 、 拒 收 、 破 产 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 3 罗 、 匈 、 波 三 国 地 缘 关系 及 风 险 分 类 示 意 图 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 4 罗 马 尼 亚 国 家 风 险 分 析 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 5 导 读 风 险 总 评趋 势 预 测投 资 贸 易 经 济政 治 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 6 风 险 判 断 与 风 险 特 征 总 体 判 断“ 全 面 转 型 ” 涉 及 各 个 基 本 面难 以 一 蹴 而 就 ， 变 数 较 多 。纵 观 今 后 发 展 ， 在 “ 回 归 欧 洲 ” 战 略 主 导 下，国 内 政 局 、 社 会 环 境 和 安 全 形 势 在 整 体 上 趋于 稳 定 。 “ 三 点 特 征 ” 国 内 政 局 ： 四 党 联 合 总 理 与 总 统 地 缘 政 治 与 大 国 外 交 ： 美 国 俄 罗 斯 “ 入 欧 ” 进 程 与 持 续 影 响 ： “ 延 迟 条款 ” “ 一 条 主 线 ” 2004年 ， 加 入 北 约 2007或 2008年 ， 加 入 欧盟 2012年 左 右 ， 加 入 欧 元区 风 险 展 望 短 期 ： 政 府 中 期 ： 入 盟 长 期 ： 战 略 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 7 导 读 宏 观 经 济 风 险 总 评趋 势 预 测投 资 贸 易 经 济政 治 国 际 收 支 汇 率外 债风 险 小 结 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 8 宏 观 经 济 在 转 型 国 家 中 ，罗 马 尼 亚 经 济 发展 相 对 滞 后 人 均 GDP低 于转 型 国 家 平均 水 平GDP规 模 小 于波 兰 、 捷 克、 匈 牙 利 通 胀 率 仅 次于 白 俄 罗 斯、 摩 尔 多 瓦经 济 增 长 速度 居 于 中 前 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 9 宏 观 经 济 实 际 GDP增 长 率 (%) 年 均 通 货 膨 胀 率 (%) 依 欧 盟 标 准 测算 的 目 标 水 平2-3%人 均 GDP及 实 际 增 长 率 (美 元 ,%)欧 盟 25国 2005年 平 均 水 平 为29070美 元 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 10 宏 观 经 济 _市 场 需 求人 均 消 费 水 平 及 变 化 率 (美 元 ,%) 实 际 个 人 可 支 配 收 入 增 长 率 (%) 实 际 进 口 变 化 率 (%) 实 际 国 内 需 求 变 化 率 (%) 配 比 观 之 ， 2006年 始 ,国 内 消 费 高 峰 期 已 过， 消 费 水 平 显 著 下 降 ， 质 量 则 有 提 高 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 11 国 际 收 支商 品 进 出 口 (亿 美 元 ) 商 品 贸 易 逆 差 (亿 美 元 ) 经 常 账 户 赤 字 (亿 美 元 ,%) 国 际 储 备 (亿 美 元 ,月 )欧 盟 25国2005年 平 均水 平 为 -0.4% 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 12 金 融 货 币 年 均 汇 率 (列 伊 :美 元 ) 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 13 外 债负 债 率 (%) 短 期 外 债 /外 债 总 额 (%) 债 务 率 (%) 应 付 与 已 付 偿 债 率 (%) 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 14 经 济 风 险 小 结 积 极 因 素 经 济 实 现 恢 复 性 增 长 通 货 膨 胀 显 著 回 落 就 业 机 会 增 加 国 际 储 备 水 平 适 当外 债 规 模 趋 于 稳 定 ， 内 债 负担 较 轻 ， 偿 债 记 录 良 好 消 积 因 素 经 济 活 力 和 市 场 需 求 下 降 通 胀 率 距 欧 盟 标 准 差 距 明 显 贸 易 逆 差 ， 经 常 账 户 赤 字 汇 率 基 础 不 稳 定 中 长 期 偿 债 能 力 不 足 改 革 广 度 及 深 度 不 足国 企 改 革 有 待 深 化概 述已 摆 脱 90年 代 严 重 的 经 济 衰 退 ， 实 现 复 苏 。在 国 际 货 币 基 金 组 织 支 持 和 欧 盟 整 体 带 动 下 ，经 济 改 革 政 策 相 对 合 理 ， 经 济 发 展 已 进 入 轨 道 。特 别 关 注 两 点 通 胀 治 理 难 度 加 大 、 经 常 项 目 赤 字 居 高 不 下 成 为 入 盟 障 碍市 场 需 求 水 平 显 著 下 降 ， 贸 易 标 准 与 消 费 质 量 要 求 将 趋 于 提 高， 贸 易 的 系 统 风 险 加 大 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 15 导 读 风 险 总 评趋 势 预 测贸 易 投 资 经 济政 治 双 边贸 易 概 述 贸 易 投 资环 境风 险 小 结 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 16 双 边 贸 易 概 述 增 长 速 度 较 快 ， 但 贸 易 规 模 有 限 , 2000年 后 加 速 发 展 ， 平 均 年 增 长 率 超 过 50%； 2003年 超 过 10亿 美 元 ， 较 上 年 增 长 32.3%； 2004年 达 到 13.4亿 ， 增 长 率 为 31.8%； 2005年 上 半 年 增 长 率 26.7%,全 年 估 测 在 30%以 上 。 进 出 口 发 展 很 不 均 衡 ， 近 年 为 高 额 顺 差 中 方 出 口 额 呈 高 增 长 态 势 ， 年 增 幅 在 30%以 上 ， 2004年 达 到 了 105.4%； 中 方 进 口 额 则 呈 波 动 态 势 ， 2004年 较 上 年 下 降 幅 度 高 达 43%； 中 方 基 本 保 持 顺 差 ,2004年 顺 差 额 达 到 7.7亿 美 元 ， 为 近 年 最 高 水 平 ； 2005年 上 半 年 ， 中 方 出 口 6.1亿 美 元 ， 同 比 增 长 63.5%； 进 口 仅 1.4亿 美 元， 继 续 走 低 ， 大 幅 下 降 35.2%， 预 计 全 年 顺 差 额 将 超 过 2004年 ， 再 创 新 高 。 商 品 类 别 较 为 集 中 中 方 出 口 商 品 以 纺 织 原 料 及 纺 织 制 品 为 主 ， 占 出 口 总 额 比 重 接 近 50%； 中 方 进 口 商 品 以 钢 铁 为 主 ， 占 进 口 总 额 比 重 在 50%以 上 。 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 17 贸 易 投 资 环 境 _基 本 环 境 市 场 战 略 地 位 重 要 地 处 欧 亚 要 冲 ， 据 守 欧 盟 东 部 边 界 ， 有 望 成 为 重 要 的 东 西 部 物 流 中 心 基 础 设 施 良 好 ， 信 息 通 讯 业 发 展 迅 速 2005年 ， 固 定 电 话 用 户 400多 万 ， 移 动 电 话 用 户 从 2003年 底 的 700多 万上 升 到 2005年 的 近 1200万 ， 预 计 到 2008年 ， 移 动 电 话 普 及 率 将 超 过 80%。至 2004年 底 ， 网 络 用 户 560万 ， 渗 透 率 达 到 26.5% 腐 败 腐 败 问 题 突 出 ， 且 已 成 为 入 盟 的 主 要 障 碍 之 一 贸 易 纠 份 解 决 纽 约 公 约 、 华 盛 顿 公 约 签 字 国 国 内 设 立 有 国 际 商 业 仲 裁 法 庭 ， 由 非 政 府 性 质 的 工 商 业 协 会 运 作 近 年 ， 运 用 仲 裁 解 决 商 业 纠 纷 逐 渐 成 为 首 要 选 择 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 18 贸 易 投 资 环 境 _金 融 环 境 拥 有 地 区 最 为 活 跃 的 银 行 市 场 ， 是 地 区 内 业 务 增 长 最 快 的 国 家 目 前 实 行 有 管 理 的 浮 动 汇 率 制 ， 央 行 实 际 依 据 一 篮 子 货 币 2005年 ， 央 行 最 重 要 的 两 项 举 措 即 ： 放 开 资 本 账 户 ， 货 币 政 策 转 向 以控 制 通 胀 为 目 标 2003年 3月 ， 列 伊 正 式 与 美 元 脱 钩 与 欧 元 挂 钩 ， 这 是 罗 政 府 在 货 币 领域 中 ， 与 欧 盟 接 轨 一 揽 子 计 划 的 一 部 分 2007年 入 盟 后 2年 左 右 废 止 本 币 列 伊 ， 引 入 欧 元 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 19 贸 易 投 资 环 境 _税 收 环 境 2005年 1月 ， 按 照 国 际 货 币 基 金 组 织 和 欧 盟 的 建 议 ， 简 化 税 收 体 系 ， 实 行欧 盟 统 一 税 率 ， 将 个 人 所 得 税 和 公 司 所 得 税 均 降 至 16%。 会 计 、 审 计 标 准 与 国 际 标 准 基 本 相 同 。 为 增 加 预 算 收 入 ， 未 来 政 府 有 可 能 将 增 值 税 率 由 目 前 的 19%提 高 至 22%， 并将 所 得 税 由 目 前 的 16%上 调 至 19%。税 目 当 前 税 率 (%) 备 注 公 司 所 得 税 16 改 革 之 前 为 25%资 本 收 益 税 16公 司 股 息 税 10 改 革 之 前 为 5%利 息 税 16 适 用 于 没 有 长 期 居 留 权 非 居 民 ， 主 权 债 务 利 息 免 税个 人 所 得 税 16 改 革 前 最 高 可 达 40%个 人 股 息 税 10 改 革 之 前 为 5%增 值 税 19 食 品 或 药 品 生 产 企 业 使 用 优 惠 税 率 9%； 出 口 商 品 增 值 税 率 为 0%； 食 品 、能 源 供 应 免 税进 口 税 及 关 税 依 照 欧 盟 标 准 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 20 贸 易 投 资 风 险 小 结 欧 盟 影 响 日 渐 深 刻 罗 已 成 为 准 欧 盟 成 员 ， 欧 盟 与 中 国 贸 易 纠 纷 与 摩 擦 将 长 期 存 在 法 律 体 系 不 完 善 法 律 体 系 在 重 新 构 建 之 中 ， 尚 不 健 全 且 透 明 度 低 官 僚 作 风 严 重 、 腐 败 支 出 较 高 政 府 部 门 官 僚 作 风 严 重 ， 办 事 效 率 低 下 ； 地 方 政 府 对 外 来 投 资 、 贸 易的 态 度 并 不 很 积 极 ； 在 发 生 纠 纷 时 ， 司 法 部 门 偏 袒 倾 向 明 显 ； 行 贿 已 成 为必 要 的 支 出 （ 0.7%） 银 行 及 汇 率 体 系 不 稳 定 在 市 场 机 制 建 设 并 不 完 善 的 情 况 下 放 开 资 本 市 场 ， 对 汇 率 体 系 以 至 宏观 经 济 的 不 良 影 响 将 是 复 杂 且 长 期 的 。 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 21 贸 易 投 资 风 险 小 结 市 场 准 入 门 槛 显 著 提 高 ， 贸 易 纠 纷 趋 于 增 加 相 关 法 律 法 规 、 政 策 措 施 积 极 向 欧 盟 标 准 靠 拢 。 长 期 来 看 ， 其 整 体 贸 易 、 投 资 环 境 将 趋 于 规 范 、 简 化 、 透 明 ； 中 短 期 内 ， 贸 易 投 资 有 关 标 准 要 求 快 速 趋 于 严 格 ， 风 险 信 息 跟 踪 的 难度 显 著 增 加 ， 且 中 国 出 口 商 品 的 品 质 鉴 定 、 技 术 合 格 评 定 、 卫 生 检 疫 、 安全 要 求 等 方 面 将 采 取 欧 盟 标 准 , 市 场 准 入 门 槛 提 高 令 部 分 中 国 产 品 面 临 淘汰 欧 盟 区 域 内 贸 易 加 强 ， 对 外 挤 出 效 应 显 著 欧 盟 内 部 经 济 互 补 性 ， 货 特 流 通 便 利 将 加 强 区 内 贸 易 ， 中 国 产 品 面 临挤 出 ， 入 盟 前 后 若 干 年 内 效 应 更 加 明 显 ， 匈 牙 利 等 国 为 先 例 贸 易 结 构 不 合 理 ， 累 积 贸 易 摩 擦 风 险 经 济 互 补 性 不 强 ， 近 年 中 方 顺 差 额 迅 速 扩 大 ， 且 在 某 些 产 业 领 域 ， 中国 企 业 与 产 品 已 对 罗 形 成 竞 争 关 系 ， 推 动 双 边 贸 易 摩 擦 可 能 性 趋 于 增 加 。 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 22 导 读 风 险 总 评趋 势 预 测投 资 贸 易 经 济政 治 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 23 国 际 评 级 参 考国 际 评 级 参 考 一 国 别 及 市 场 风 险 等 级 ： C类 （ A类 为 最 低 ， E类 为 最 高 ） 政 治 风 险 等 级 ： C类 经 济 政 策 风 险 等 级 ： C类 经 济 结 构 风 险 等 级 ： C类 偿 付 能 力 风 险 等 级 : B类 全 球 60个 被 跟 踪 市 场 中 排 名 : 第 40位 中 东 欧 10国 市 场 商 业 环 境 排 名 : 第 6位国 际 评 级 参 考 二 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 24 中 国 信 保 对 罗 马 尼 亚的 风 险 评 价 及 预 测 长 期 及 宏 观 风 险 判 断“ 回 归 ” 趋 势 不 可 逆 转改 革 进 程 不 可 逆 转长 期 及 宏 观 层 面 风 险将 逐 步 走 低 走 低中 短 期 及 微 观 风 险 判 断市 场 转 型 进 程 仍 未 完 成按 期 顺 利 入 盟 的 不 确 定 性 增 加中 短 期 及 微 观 层 面 风 险将 处 于 显 著 水 平 显 著 市 场 风 险 总 评 政 治 局 势 、 社 会 环 境 和 安 全 形 势 趋 于 稳 定 ， 经 济 发 展 已 摆 脱 衰 退 而逐 步 复 苏 ； 目 前 风 险 级 别 为 第 7类 （ 7/9） ；2004年 以 来 ， 风 险 水 平 下 降 趋 势 显 著 ， 已 降 至 全 球 平 均 风 险 水 平 以下 ， 但 仍 然 显 著 高 于 欧 洲 地 区 平 均 水 平 。 适 中 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 25匈 牙 利 国 家 风 险 分 析 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 26 导 读 风 险 总 评趋 势 预 测投 资 贸 易 经 济 政 治 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 27 国 家 基 本 情 况 中 欧 内 陆 国 ， 欧 盟 枢 纽 民 族 、 宗 教 问 题 较 简 单 欧 盟 新 成 员 国 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 28 政 治 制 度 及系 统 性 风 险政 局 现 状 及稳 定 性导 读 风 险 总 评趋 势 预 测投 资 贸 易 经 济政 治地 缘 局 势 与对 外 关 系 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 29 政 治 状 况 及 风 险 分 析 地 缘 政 治 及 外 交关 系政 治 制 度 及 系统 性 风 险 ： 议会 民 主 制 政 局 现 状 及 稳定 性 ： 政 权 斗争 激 烈 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 30 导 读 宏 观 经 济 风 险 总 评趋 势 预 测投 资 贸 易 经 济政 治 国 际 收 支金 融 货 币 外 债财 政 收 支风 险 小 结 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 31 宏 观 经 济 转 型 国 家 成 功 的典 范 人 均 GDP仅 低于 斯 洛 伐 克、 捷 克GDP规 模 低 于 波兰 、 捷 克 通 胀 率 水 平中 等目 前 的 经 济增 长 速 度 比较 靠 后 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 32 宏 观 经 济GDP历 史 表 现 及 预 测 年 均 通 货 膨 胀 率 (%)2005年 政 府 目标 水 平 出 口 、 投 资 、消 费 共 同 促 进经 济 增 长 ； 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 33 金 融 货 币金 融 货 币 指 标 历 史 表 现 2004年 前 利 率一 直 高 位 运 行， 近 两 年 央 行持 续 下 调 与 发 达 国 家 利 差空 间 缩 小 是 阻 止利 率 走 低 的 关 键因 素 本 币 福 林 有 贬 值压 力 ,大 选 年 后进 一 步 显 现 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 34 国 际 收 支国 际 收 支 指 标 历 史 表 现 及 预 测 2004年 主 要 出 口 商 品 占 商 品 出 口 总 额 比 重 (%) 2004年 主 要 进 口 商 品 占 商 品 进 口 总 额 比 重 (%)机械设备61.6机械设备52.6其他工业制成品27.3其他工业制成品33.5食品、饮料和烟草5.9燃料和电力7.2原材料2.1食品、饮料和烟草3.4燃料和电力1.9原材料1.92004年 匈 牙 利 主 要 进 出 口 商 品 类 别 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 35 财 政 收 支财 政 收 支 指 标 历 史 表 现 及 预 测 -3 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 36 外 债 情 况 短 期 外 债 /外 债 总 额 (%) 应 付 与 已 付 偿 债 率 (%)外 债 指 标 历 史 表 现 及 预 测 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 37 经 济 风 险 小 结 公 共 财 政 和 经 常 账 户 的 “ 双 赤 字 ” 导 致 外 债 规 模 无 法 缩 减 ， 成 为 长 期 风 险 隐患经 常 账 户 赤 字 外 汇 不 足 本 币 贬 值 ,通 胀 消 费 需 求 外 债 规 模 和 外 汇 储 备 水 平 不 匹 配 。 目 前 ， 匈 牙 利 的 外 汇 储 备 仅 能 满 足 2.8个月 的 进 口 用 汇 需 求 ， 关 键 问 题 在 于 长 期 “ 双 赤 字 ” 让 匈 牙 利 缺 乏 外 汇 来 源 。 央 行 同 时 控 制 通 胀 和 调 控 汇 率 的 目 标 冲 突 , 两 个 目 标 可 能 都 无 法 很 好 的 实 现控 制 通 胀 高 利 率 低 货 币 供 应 汇 率 虚 高 经 常 账 户 收 支 恶 化 本 币 贬 值 由 于 外 国 直 接 投 资 和 出 口 在 匈 牙 利 经 济 中 的 重 要 地 位 ， 国 际 经 济 环 境 尤 其 是欧 洲 经 济 的 增 长 速 度 对 匈 牙 利 经 济 的 影 响 举 足 轻 重 。外 债 负 担 沉 重 偿 付 能 力 无 法 维 系资 本 项 目 资 金 流 入 外 债 规 模 增 长 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 38 经 济 风 险 小 结 总 的 说 来 ， 经 济 发 展 比 较快 ,人 均 GDP规 模 比 较 大 ,经 济 发 展 前 景 比 较 乐 观 汇 率 下 跌 通 胀 、 货 币 贬 值 财 政 赤 字 国 际 收 支 赤 字 ， 外 汇 储 备不 足 购 买 力 、 消 费 能 力 产 品 吸 引 力 购 买 力 政 府 购 买 力 可 用 来 支 付 进 口 的 外 汇较 强下 降下 降下 降缺 少 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 39 导 读 风 险 总 评趋 势 预 测投 资 贸 易 经 济政 治 投 资 环 境 简 析 双 边 贸 易 往 来入 盟 对 中 匈 贸易 的 影 响 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 40 投 资 环 境 简 析外 国 直 接 投 资 历 史 情 况 及 预 测 税 收 体 制 多 有 变 动 裙 带 关 系 和 官 僚 作 风 在 匈 牙 利 成 立 公 司 时 间 较 长 ， 费 用 也 较 高 劳 工 法 比 较 混 乱 无 序 ， 而 且 关 于 劳 动 时 间 的 政 策 比 较 刻 板 如 果 政 府 要 做 出 改 善 ， 需 要 提 高 税 收 、 增 加 投 入 ， 成 为 敏 感 的 政 治 问 题 匈 牙 利 投 资 环 境友 善 ， 基 础 设 施完 备 ， 劳 动 力 素质 较 高 ， 国 家 安全 隐 患 不 突 出 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 41 中 匈 双 边 贸 易 概 述 年 份 双 边 贸 易 总 额 中 国 出 口 中 国 进 口 顺 (逆 )差(亿 美 元 )贸 易 额(亿 美 元 ) 增 长 率(%) 出 口 额(亿 美 元 ) 增 长 率(%) 进 口 额(亿 美 元 ) 增 长 率(%)2002 16.2 39.3 14.5 40.6 1.7 29.5 12.82003 25.9 59.9 22.8 57.2 3.04 78.8 19.82004 31.3 20.9 26.5 16 4.76 57.8 21.82005 28.6 -8.6 24.9 -5.9 3.66 -23.1 21.2 与 东 欧 其 他 国 家 相 比 ， 中 国 与 匈 牙 利 的 贸 易 额 是 最 高的 中 国 一 直 大 幅 度 顺 差 加 入 欧 盟 后 双 边 贸 易 量 有 所 下 降 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 42 入 盟 对 贸 易 的 影 响 中 国 出 口 面 临 的 关 税 变 化 。 采 用 欧 盟 关 税 后 ， 机 械 产 品 和 零 配件 税 率 有 所 提 高 ， 进 口 关 税 的 总 体 水 平 大 大 降 低 。 与 欧 盟 政 策 相 一 致 ， 匈 牙 利 对 中 国 产 品 采 用 了 普 惠 制 ， 这 对 中国 出 口 商 将 意 味 着 新 的 机 会 。 不 过 ， 2005年 4月 1日 起 ， 欧 盟 新普 惠 制 取 消 了 包 括 服 装 、 鞋 帽 在 内 的 我 国 16大 类 产 品 的 关 税 优惠 ， 因 此 ， 中 国 能 享 受 普 惠 制 待 遇 的 产 品 规 模 已 不 是 很 大 ， 机遇 有 限 。 贸 易 程 序 更 为 简 化 、 明 确 和 规 范 ， 经 营 风 险 和 交 易 成 本 有 所 降低 。 与 此 同 时 ， 这 也 意 味 着 我 国 出 口 匈 牙 利 的 商 品 品 质 鉴 定 、技 术 合 格 评 定 、 卫 生 检 疫 、 安 全 要 求 等 方 面 全 面 采 取 欧 盟 的 标准 和 制 度 , 即 市 场 准 入 门 槛 提 高 。 入 盟 后 ,区 域 内 货 物 流 通 的 便 利 将 使 市 场 竞 争 变 得 更 加 激 烈 ,部 分 中 国 商 品 有 可 能 被 淘 汰 出 局 ,失 去 原 有 市 场 份 额 。 从 入 盟 之 日 起 匈 牙 利 就 将 采 用 欧 盟 统 一 的 贸 易 政 策 ,中 国 对 匈 牙利 出 口 有 所 变 化 : 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 43 导 读 风 险 总 评趋 势 预 测投 资 贸 易 经 济政 治 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 44 国 际 评 级 参 考国 际 评 级 参 考 一 国 别 及 市 场 风 险 等 级 ： B类 （ A类 为 最 低 ， E类 为 最 高 ） 政 治 风 险 等 级 ： B类 经 济 政 策 风 险 等 级 ： B类 经 济 结 构 风 险 等 级 ： B类 偿 付 能 力 风 险 等 级 : C类 全 球 60个 被 跟 踪 市 场 中 排 名 : 第 27位 中 东 欧 10国 市 场 商 业 环 境 排 名 : 第 3位国 际 评 级 参 考 二 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 45 中 国 信 保 对 匈 牙 利 的风 险 评 价 及 预 测 转 轨 时 期 的 政 策 连 续 性 风 险 经 贸 环 境 的 不 确 定 性 和复 杂 化 ； 欧 盟 标 准 欧 盟 是 对 我 国 产 品 反 倾 销 最 多 、 裁 定 率 最高 、 技 术 标 准 最 严 苛 的 贸 易 伙 伴 之 一中 国 信 保 参 考 评 级 ： 4（ 4/9） 类风 险 水 平 中 等 偏 低 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 46波 兰 国 家 风 险 分 析 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 47 开 展 业 务建 议总 体风 险 评 估 政 治 经 济情 况 国 家基 本 情 况导 读 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 48 波 兰 共 和 国 位 于 欧 洲 中 部 ，西 与 德 国 为 邻 ， 南 与 捷 克 、斯 洛 伐 克 接 壤 ， 东 邻 俄 罗 斯 、立 陶 宛 、 白 俄 罗 斯 、 乌 克 兰 ，北 濒 波 罗 的 海海 岸 线 ： 528公 里面 积 ： 31.26万 平 方 公 里国 家 基 本 情 况 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 49 地 势 平 坦 ， 平 原 广 阔 ， 国 土 的 75 在海 拔 200米 以 下耕 地 占 全 国 土 地 面 积 的 60森 林 覆 盖 率 27.9人 口 ： 3818万 （ 2004年 底 ）构 成 ： 波 兰 族 占 97%， 少 数 民 族 占 3%语 言 ： 波 兰 语宗 教 ： 罗 马 天 主 教 （ 95%） ,东 正 教 或基 督 教 新 教 （ 5%）国 家 基 本 情 况 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 50波 兰德 俄法 苏美波 兰 EU波 兰地 缘 政 治1772-1795 饱 受 侵 略冷 战 时 期 对 峙 前 沿冷 战 后 期 “ 回 归 欧 洲 ” 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 51 地 缘 政 治 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 52波 兰德 俄法 苏美波 兰 EU波 兰2004地 缘 政 治1772-1795 饱 受 侵 略冷 战 时 期 对 峙 前 沿冷 战 后 期 “ 回 归 欧 洲 ” 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 53 欧 盟俄 罗 斯欧 盟 对 波 政 策 表 现 在 政 治 扶 持 、 经 济 援 助 、 投 资 力 度 等 诸 多方 面 ， 成 为 波 兰 政 局 稳 定 ， 经 济 复 苏 的 重 要 外 部 因 素双 边 关 系 发 展 保 持 着 良 好 态 势 ， 对 地 区 稳 定 产 生 长 期 积 极影 响地 缘 政 治 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 54 民 族 问 题自 我 调 节 机 制失 业 率反 犹 、 排 犹 现 象 仍 然 存 在 ， 波 兰 政 府 不 断 调 整 对 犹 方 针 ， 消除 民 族 安 全 隐 患“ 休 克 疗 法 ” 导 致 失 业 率 激 增 ， 是 首 要 社 会 问 题民 主 传 统 浓 郁 ， 工 会 力 量 强 大 ， 民 主 化 程 度 较 高 ， 社 会 监 督有 力 社 会 风 险 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 55 森 林 面 积 870多 万 公 顷 ， 占 国 土 总 面 积 的 27.9%； 煤 炭 储 量 约 1170亿 吨 ， 已 探 明 铜 储 量 15亿 吨 ， 天 然 气 储量 约 1180亿 立 方 米 ， 硫 磺 5.04亿 吨 ； 有 石 油 、 铁 、 锌 、 铅 、 铝 、 镍 矿 、 盐 等 资 源 ； 是 世 界 琥 珀 生 产 大 国 ， 琥 珀 储 量 价 值 约 近 千 亿 美 元 。 私 有 农 庄 在 波 兰 农 业 中 占 主 导 地位 ， 农 业 生 产 效 率 只 及 欧 盟 平 均水 平 的 13%。 ； 工 业 生 产 现 代 化 水 平 不 断 提 高 ； 服 务 业 近 年 保 持 平 稳 发 展 态 势 。 农 业3% 工 业31% 服 务 业66% 资 源 与 产 业 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 56 波 兰 宏 观 经 济 指 标 统 计 及 预 测 金 额 单 位 ： 亿 美 元 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 GDP 1665.86 1856.48 1914.41 2095.41 2419.15 3059.41 3271.21 人 均 GDP(美 元 ) 4350.40 4853.40 5007.60 5484.70 6335.70 8020.00 8580.00 实 际 GDP 增 长 率 (%) 4.00 1.00 1.40 3.80 5.30 4.00 4.30 通 货 膨 胀 率 (%) 10.14 5.49 1.87 0.75 3.54 2.40 2.10 商 品 出 口 （ FOB） 359.02 416.63 467.42 610.07 815.96 998.28 1114.31 商 品 进 口 （ FOB） 482.09 493.24 539.91 667.32 871.80 1061.33 1194.48 经 常 账 户 余 额 -99.82 -53.76 -50.11 -45.99 -35.85 -49.20 -66.78 外 汇 储 备 265.62 256.48 286.50 325.79 353.24 381.08 425.57 外 债 总 额 632.59 632.75 695.21 873.02 1000.28 1092.49 1172.37 偿 债 率 （ %） 20.72 27.88 22.45 18.40 16.10 18.00 13.80 汇 率 （ 兹 罗 提 :美 元 ） 4.35 4.10 4.08 3.89 3.66 3.07 3.04 宏 观 经 济 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 57 波 兰 对 外 贸 易 一 直 呈 增 长 势 头 ， 前 五 大 出 口 市 场 是 德 国 、 法 国 、 意大 利 、 英 国 和 捷 克 ； 前 五 大 进 口 来 源 地 是 德 国 、 意 大 利 、 俄 罗 斯 、法 国 和 中 国 。 主 要 出 口 汽 车 及 汽 车 零 配 件 、 家 具 、 内 燃 机 ， 煤 炭 、轮 船 、 钢 铁 制 品 、 电 视 机 和 收 音 机 、 服 装 等 ； 进 口 主 要 商 品 包 括 石油 、 汽 车 及 汽 车 零 件 、 药 品 、 电 子 产 品 （ 电 脑 ， 电 话 机 ） 、 天 然 气 、电 讯 设 备 、 机 械 及 设 备 等 。 -200 0 200 400 600 800 1000 2000 2001 2002 2003 2004 商 品 出 口 （ FOB） 商 品 进 口 （ FOB） 顺 /逆 差 波 外 贸 逆 差 逐 年下 降 ， 服 务 贸 易顺 差 在 一 定 程 度上 弥 补 了 商 品 贸易 逆 差 ， 使 得 国际 收 支 状 况 有 所改 善 。 但 未 来 几年 经 常 账 户 仍 将出 现 赤 字 ， 且 有可 能 进 一 步 扩 大 。国 际 收 支 单 位 :亿 美 圆 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 58 波 货 币 兹 罗 提 自 2000年 实 现 自 由 兑 换 以 来 ， 持 续 升 值 ， 年 平 均 汇 率 从 2000年 的4.35兹 罗 提 兑 1美 元 升 至 2004年 的 3.66兹 罗 提 兑 1美 元 。 货 币 升 值 减 轻 了 波 当 年 偿债 负 担 ；2001年 起 ， 波 政 府 为 刺 激 经 济 而 不 断 推 动 利 率 下 调 ；2003年 和 2004年 M2供 应 增 长 率 分 别 为 5.7%和 6.9%， 货 币 供 应 走 出 低 谷 。2006年 依 始 ， 兹 罗 提 呈 不 断 升值 势 头 ， 已 引 起 波 总 理 的 密 切关 注 。 波 财 政 部 长 认 为 兹 罗 可适 当 疲 软 ， 并 着 手 研 究 采 取 何种 手 段 稳 定 外 汇 市 场 。 波 政 府已 经 打 算 加 强 同 中 央 银 行 以 及货 币 政 策 委 员 会 的 合 作 。 图 四 波 兰 货 币 供 应 与 市 场 利 率 趋 势 -5 0 5 10 15 20 2000 2001 2002 2003 2004 通 货 膨 胀 率 (%) M2增 长 率 (%) 货 币 市 场 利 率 (%) 金 融 货 币波 兰 货 币 供 应 与 利 率 趋 势 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 59 近 年 来 ， 波 财 政 赤 字 增 长 较 快 ， 成 为 经 济 发 展 一 大 隐 忧 。 据 统 计 ，2000年 -2004年 ， 波 中 央 政 府 财 政 收 入 增 长 37.5%， 而 同 期 支 出 增 加55.2%， 财 政 赤 字 逐 年 递 增 。 2004年 波 财 政 收 入 427亿 美 元 ， 财 政 支 出541亿 美 元 ， 赤 字 达 113亿 美 元 ， 占 GDP的 4.7%。 近 期 ， 波 兰 通 过 支 持 社 会 公 益 事 业 的 法 律 ， 将 使 波 公 共 财 政 状 况 更 加紧 张 ， 公 共 债 务 将 达 到 5000亿 兹 罗 提 。 2000 2001 2002 2003 2004 财 政 收 入 312.29 342.98 351.79 391.12 427.61 财 政 支 出 347.65 422.11 448.39 486.37 541.16 财 政 余 额 -35.36 -79.13 -96.59 -95.25 -113.56 财 政 余 额 /GDP（ %） -2.1 -4.3 -5.0 -4.5 -4.7 政 府 公 债 623.60 711.56 829.75 1008.17 1132.41 政 府 公 债 /GDP（ %） 37.4 38.3 43.3 48.1 46.8 财 政 收 支 单 位 :亿 美 圆 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 600 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2000 2001 2002 2003 2004 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 FDI(亿 美 元 ) FDI/GDP(%) 投 资 风 险 2004年 ， 波 兰 吸 引 外 国 直 接 投资 达 61.59亿 美 元 ， 占 当 年 全球 直 接 投 资 流 量 的 1.3%、 中 东欧 地 区 吸 引 外 资 额 的 14%。 截至 2004年 底 ， 波 累 计 吸 引 外 资844.77亿 美 元 ， 是 中 东 欧 地 区仅 次 于 俄 罗 斯 吸 收 外 资 最 多 的国 家 。 据 波 信 息 和 外 国 投 资 局 统 计 ，波 吸 收 的 外 资 70%以 上 来 自 欧盟 地 区 。 截 至 2004年 底 ， 对 波投 资 的 主 要 国 家 为 法 国 、 荷 兰、 美 国 、 德 国 。 外 商 投 资 主 要领 域 有 制 造 业 ， 金 融 服 务 ， 商业 和 维 修 业 ， 运 输 、 仓 储 和 通讯 业 ， 电 力 、 燃 气 和 供 水 。 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 61 投 资 风 险 现 阶 段 ， 波 基 础 设 施 较 完 善 ， 海 、 陆 、 空 运 输 都 很 发 达 ， 电 话 、 通讯 设 备 普 及 率 高 ； 投 资 法 规 和 金 融 、 商 业 活 动 监 管 已 基 本 实 现 与 欧盟 接 轨 ， 透 明 度 和 稳 定 性 较 高 ； 政 府 实 行 鼓 励 投 资 的 政 策 ， 在 吸 引外 资 方 面 有 一 定 优 势 ， 特 别 是 对 希 望 通 过 投 资 波 兰 进 入 欧 盟 统 一 市场 的 企 业 有 较 大 吸 引 力 。 随 着 经 济 的 发 展 ， 波 劳 动 力 成 本 相 对 较 低 的 优 势 逐 步 削 弱 ； 根 据 与欧 盟 协 议 ， 部 分 鼓 励 投 资 的 特 殊 优 惠 政 策 将 逐 步 取 消 ， 尤 其 是 14个经 济 特 区 内 的 优 惠 待 遇 ， 至 2017年 将 基 本 取 消 ； 由 于 财 政 状 况 不 佳， 部 分 优 惠 措 施 难 以 到 位 ， 每 年 仅 10%-15%的 投 资 者 可 获 得 政 府 的投 资 资 助 ； 尽 管 已 引 起 政 府 关 注 并 着 手 建 设 ， 波 基 础 设 施 ， 特 别 是公 路 质 量 ， 与 其 他 欧 盟 成 员 国 相 比 较 差 。 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 62 总 体 而 言 ， 波 兰 主 权 独 立 ， 政 治 稳 定 ， 民 族 问 题 有 缓 和 趋 势 ， 但 未 彻 底 根 除 ，政 权 替 代 频 繁 亦 值 得 关 注 。近 几 年 经 济 有 所 发 展 ， 宏 观 经 济 向 好 ， 但 财 政 赤 字 和 公 共 债 务 问 题 比 较 突 出 ，2006年 初 兹 罗 提 升 值 将 可 能 影 响 到 年 内 的 财 政 、 货 币 政 策 。入 盟 后 ， 波 与 欧 洲 其 他 国 家 、 乃 至 全 球 经 济 联 系 更 加 紧 密 ， 政 策 和 市 场 也 将逐 步 向 欧 盟 要 求 进 行 调 整 ， 总 体 对 经 济 发 展 更 为 有 利 。总 体 风 险 评 估 在 目 前 中国 信 保 国 家 风险 参 考 评 级 中， 波 兰 参 考 评级 为 4（ 4/9）， 风 险 水 平 中 等 偏 低 。 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 63 中 波 关 系 源 远 流 长 ， 近 年 来 两 国 关 系 不 断 升 温 ， 为 开 展 经 贸 往 来 创 造 了 有利 政 治 基 础 ；国 家 鼓 励 企 业 “ 走 出 去 ” ， 开 发 海 外 市 场 和 资 源 ；波 兰 基 本 完 成 体 制 转 轨 ， 市 场 环 境 比 较 稳 定 ；成 功 入 盟 ， 波 兰 经 济 、 金 融 市 场 更 加 规 范 ；近 年 来 波 兰 经 济 活 跃 ， 国 内 消 费 能 力 持 续 增 强 ， 市 场 容 量 较 大 ；波 兰 民 族 环 保 意 识 较 强 ， 入 盟 后 有 关 规 章 、 标 准 必 将 提 高 ， 与 其 开 展 经 贸关 系 须 给 于 足 够 关 注 。开 展 业 务 建 议 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 64让 我 们 的 工 作 增 强 您 展望 世 界 的 信 心谢 谢 ！ 中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 65 我 们 的 联 系 方 式中 国 出 口 信 用 保 险 公 司 总 公 司 营 业 部地 址 :北 京 市 西 城 区 阜 成 门 北 大 街 5号 融 金 大 厦邮 编 :100037电 话 : - 3107 3103 3109 3277 传 真 :网 址 :