形态理论与实证分析

会计学1形态理论与实证分析形态理论与实证分析 一、一、一、一、价格的移动规律和形态类型（续）价格的移动规律和形态类型（续）价格的移动规律和形态类型（续）价格的移动规律和形态类型（续）价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的反转突破这两种过程。这样，可以把价格曲线的形态分成两个大类：n n 持续整理形态n n 反转突破形态第2页/共32页二、二、二、二、反转形态反转形态反转形态反转形态 反转突破形态是形态技术研究的重点内容，使用时，以下几点应当注意：（1 1）价格原先必须确有趋势存在；）价格原先必须确有趋势存在；（2 2）某某一一条条重重要要的的支支撑撑线线或或压压力力线线被被突突破破，是是反反转形态突破的重要依据；转形态突破的重要依据；（3 3）某某个个形形态态形形成成的的时时间间越越长长，规规模模越越大大，则则反反转后带来的市场波动也越大；转后带来的市场波动也越大；（4 4）交交易易量量是是向向上上突突破破的的重重要要参参考考因因素素，向向下下突突破时，交易量可能作用不大。破时，交易量可能作用不大。第3页/共32页二、二、二、二、反转突破形态（续）反转突破形态（续）反转突破形态（续）反转突破形态（续）以下介绍三种重要的反转突破形态：n n头肩顶和头肩底n n双重顶和双重底n n三重顶（底）第4页/共32页1.1.头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底 头肩顶和头肩底统称头肩形，是实际价格形态中出现得较多的著名反转突破形态。第5页/共32页第6页/共32页第7页/共32页第8页/共32页第9页/共32页2.2.双重顶和双重底双重顶和双重底双重顶和双重底双重顶和双重底 即M头和W底，这种形态在实际中出现的非常频繁。下图为这种形态的简单图例下图为这种形态的简单图例 第10页/共32页第11页/共32页应用时应注意的问题应用时应注意的问题 （1）双重顶（底）的两个顶底在大多数情况下不完全相等，多少总有些差异。（2）两个顶（底）可能是复合的多个小顶（底）。（3）两顶（底）所持续的时间越长，则将来双重顶（底）反转的潜力越大，波动越剧烈。第12页/共32页应用时应注意的问题（续）应用时应注意的问题（续）（4）颈线被突破后，价格通常会有回头的情况，这种情况被称为反扑。这时颈线就起着支撑或压力作用，也就是说这种回头将受到颈线的阻挡。（5）在成交量方面，双重顶和双重底有些细小的不同。第13页/共32页第14页/共32页第15页/共32页3.3.三重顶（底）形态三重顶（底）形态 三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体，它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高于肩部一点。从这个意义上讲，三重顶（底）与双重顶（底）也有相似的地方。第16页/共32页第17页/共32页第18页/共32页第19页/共32页4.4.圆顶与圆底圆顶与圆底 这是市场在温和的运动中完成反转的两种形态，它们出现在市场的顶部或底部时，需要经过缓慢地、潜移默化地完成趋势的反转。它既不像头肩顶那样剧烈振荡，也不像双重顶那样左冲右突。第20页/共32页第21页/共32页第22页/共32页三、持续整理形态三、持续整理形态三、持续整理形态三、持续整理形态三角形态三角形态 三角形态属于持续整理形态。三角形主要分为 3 种对称三角形、上升三角形和下降三角形。后两种合称直角三角形。以下我们分别对这 3 种形态进行介绍。第23页/共32页 对称三角形对称三角形对称三角形对称三角形 对对称称三三角角形形情情况况大大多多是是发发生生在在一一个个大大趋趋势势进进行行的的途途中中，它它表表示示原原原原有有有有的的的的趋趋趋趋势势势势暂暂暂暂时时时时处处处处于于于于休休休休整整整整阶阶阶阶段段段段，之之后后还还要要沿沿着着原原趋趋势势的的方方向向继继续续行行动动。由由此此可可见见，见见到到对对称称三三角角形形后后，今今后后走走向向最最大大的的可可能能是是原原有有的的趋趋势势方向。方向。123456图 1217 对称三角形第24页/共32页ABC 对称三角形仅仅是原有趋势在运动途中的休整阶段，所以持持续续的的时时间间不不应应该该太太长长。持续时间太长了，保持原有趋势的能力就会下降。一般说来，突破上下两条直线的包围，继续沿原有既定的方向时间要尽量早些，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的二分之一到四分之三的某个地点。（三角形的横向宽度指的是图中顶点到虚线的距离）第25页/共32页第26页/共32页上升三角形上升三角形上升三角形上升三角形 上上升升三三角角形形是是对对称称三三角角形形的的变变形形体体。对对称称三三角角形形有有上上下下两两条条直直线线。将将上上面面的的直直线线由由逐逐渐渐向向下下倾倾斜斜变变成成水水平平方方向向就得到上升三角形。就得到上升三角形。ABC第27页/共32页第28页/共32页下降三角形下降三角形下降三角形下降三角形 下下降降三三角角形形同同上上升升三三角角形形正正好好反反向向，是是看看跌跌的的形形态态。它它的的基基本本内内容容同同上上升升三三角角形形可可以以说说完完全全相相似似，只只要要方方向向相相反。反。ABC第29页/共32页第30页/共32页四、应用形态理论应注意的问题四、应用形态理论应注意的问题四、应用形态理论应注意的问题四、应用形态理论应注意的问题 形态理论是技术分析理论中比较早就得到应用的方法，相对来说比较成熟。尽管如此，在实际应用的时候也有正确使用的问题。站在不同的角度，同一个形态可以有不同的解释。在进行实际操作的时候，形态理论要等到形态已经完全明朗后才行动，得到的利益不充分。从某种意义上讲，有错失机会之嫌。第31页/共32页感谢您的观看！感谢您的观看！第32页/共32页