2023年电信运营行业风险分析报告

摘 要一、2023年中国电信行业发展基本状况分析（一）总体状况初步核算，2023年累计完成电信业务总量25680.6亿元，同比增长14.4%;实现电信主营业务收入8424.3亿元，同比增长3.9%;完成电信固定资产投资3724.9亿元，同比增长26.1%;实现电信增加值5012.2亿元，同比增长7.0%。2023年，电信综合价格水平同比下降了9.0%。数据来源：工业和信息化部2023-2024年电信综合价格水平下降状况（二）电信用户2023年，全国电话用户净增7946.7万户，总数达到106107.2万户。移动电话用户在电话用户总数中所占的比重达到70.4%，移动电话用户与固定电话用户的差距超过4亿户。2023-2024年电话用户到达数和净增数单位2023年2023年2023年2023年2023年到达数万户74385.182884.491273.498160.4106107.2净增数万户97278499.38389.16866.17946.7资料来源：世经将来整理（三）移动电话用户2023年，全国移动电话用户净增10613.8万户，达到74738.4万户。2023年是移动电话用户增长最多的一年，其中3月份净增移动电话用户1055.1万户，刷新单月增长纪录。移动电话普及率达到56.3部/百人，比上年底提高7.8部/百人。数据来源：工业和信息化部2023-2024年移动电话用户各月净增比较（四）固定电话用户2023年，全国固定电话用户削减2667.1万户，达到31368.8万户。其中，城市电话用户削减1978.3万户，达到21177.6万户;农村电话用户削减688.8万户，达到10191.2万户。固定电话普及率达到23.6部/百人，比上年底下降2.2部/百人。数据来源：工业和信息化部2023-2024年固定电话用户各月净增比较（五）互联网用户2023年，全国网民数净增0.86亿人，达到3.84亿人，互联网普及率达到28.9%。其中宽带网民数净增0.76亿人，达到3.46亿人，占网民总数的90.1%;手机网民数净增1.2亿人，达到2.33亿人，占网民总数的60.8%;农村网民数净增0.22亿人，达到1.07亿人，占网民总数的27.8%。数据来源：工业和信息化部2023-2024年网民数和互联网普及率（六）电信实力建设2023年，全国光缆线路长度净增148.8万公里，达到826.7万公里。其中，长途光缆线路长度净增3.9万公里，达到83.7万公里。固定长途电话交换机容量净增15.1万路端，达到1705.9万路端;局用交换机容量(含接入网设备容量)削减1643.8万门，达到49219.4万门。移动电话交换机容量净增27579.9万户，达到142111.2万户。基础电信企业互联网宽带接入端口净增2702.0万个，达到13592.4万个。全国互联网国际出口带宽达到866367Mbps，同比增长35.3%。2023年主要电信实力指标增长状况指标名称单位2023年比08年末净增光缆线路长度公里82666551488159其中：长途光缆线路长度公里83715939180固定长途电话交换机容量万路端1705.915.1局用交换机容量万门49219.4-1643.8移动电话交换机容量万户142111.227579.9互联网宽带接入端口万个13592.42702互联网国际出口带宽Mbps866367226080数据来源：工业和信息化部（七）企业发展状况截至2009年12月31日，中国电信的固定电话用户数为1.89亿户，净削减1979万户，比上年下滑9.5%；有线宽带用户数达到5346万户，净增919万户，比上年增长20.8%；移动用户数达到5609万户，净增2818万户，比上年增长101.0%。2023年，中国移动通信集团净增用户6，503万户，用户规模达到5.22亿户。截至2023年底，中国联通用户总数为2.89亿户，其中宽带用户3855万户，移动用户1.48亿户，固定电话（含小灵通）用户1.03亿户。二、2023年中国电信行业供应分析及预料（一）供应总量及速率分析2023年，全国电信业务总量累计完成25680.6亿元，比上年同期增长14.4%；电信主营业务收入累计完成8424.3亿元，比上年同期增长3.9%。数据来源：工业和信息化部2023-2024年电信业务总量及增速状况（二）供应结构变更分析2023年，中国电信行业电缆线路长度达到了8266655公里，较2023年（6767957公里），同比增长22.14%。纵观中国2023年2023年全国光缆长度以平均20%的速度增长，增长速度之快说明该行业在经验着一个高速的发展期，这得益于国内电信行业需求的旺盛，带动着整个行业为了不断满足需求导致供应的不断攀升。然而，2023年的同比增长较2023年加快，预料将来中国电信行业的全国电缆长度仍呈上升状态。数据来源：工业和信息化部2023年2023年全国电缆长度（三）需求分析及预料2023年，我国电信业将接着保持平稳、健康、协调发展。预料全年实现电信主营业务收入8800亿元，同比增长4.5%。用户方面，预料2023年全国固定电话用户削减0.28亿户，达到2.85亿户;移动电话用户净增1.08亿户，达到8.55亿户;互联网宽带接入用户净增0.2亿户，达到1.23亿户。2023年，我国3G用户超过1500万。2023年3G用户将快速增长，3G新增用户将达6000万。预料到2023年年底，全国会拥有1.6亿的3G用户。三、中国电信行业投融资状况分析（一）固定资产投资状况2023年我国电信业完成固定资产投资额为2071.3亿元，到2023年电信业完成固定资产投资3724.9亿元，同比增长26.1%。数据来源：工业和信息化部2023-2024年电信固定资产投资（二）投资结构分析我国电信业在完成重组、发放3G牌照之后，形成了三足鼎立的局面，电信业的竞争进入了一个新的发展阶段。2023年成为这一阶段的开端，电信业的发展到目前为止可以说是靠投资驱动的，2023年后3G投资将逐步削减，电信业将进入“后3G”时代，投资拉动型增长将有所放缓，电信业的发展将主要依靠消费来驱动。四、行业竞争状况分析（一）集中度状况分析及预料我国电信行业市场由中国移动、中国电信和中国联通三大运营商占主导，形成寡头垄断市场结构。电信行业的市场集中度状况可以利用HHI来反映，HHI即赫芬达尔-赫尔希曼指数，该指数是一种测量产业集中度的综合指数，指行业中全部企业市场份额百分比的平方和。按运营收入计算，2023年我国电信市场中，中国移动占收入市场份额首位，为55.22%，中国电信次之，中国联通市场份额最少。按收入市场份额计算，2023年我国电信行业HHI是4070，2023年电信市场集中度3900，2023年我国的电信市场集中度2880，这表明我国电信行业市场集中度越来越高，接近高垄断性市场。数据来源：国家统计局2023年三大运营商收入和净利润状况（二）进入与退出壁垒分析电信行业的资金壁垒、有网络规模效应即网络外部性的特征、通信设备的专用性、公用事业的特性，确定电信行业具有相当高的进入和退出壁垒，潜在进入者的风险很高，同时预期利润也很高。（三）电信行业竞争结构分析电信行业的竞争结构和其他行业具有相像性。电信行业竞争结构中也主要存在着五种竞争力气的讨价还价的形式：即电信行业现有竞争对手的竞争、进入者威逼、买方讨价实力、供方讨价还价实力和替代威逼，而其中每种竞争力气又受到诸多经济因素的影响。五、电信行业产业链分析（一）电信行业上游产业分析在过去的2023年，不少行业都受金融风暴影响，投资骤减；全球通信设备行业受投资削减与竞争激烈的影响出现业绩下滑，但中国通信设备产业受3G建设等等因素的刺激，逆势上扬。从中国3G建设市场份额来看，中兴和华为更是占据了中国3G市场份额的确定主角。在2023年中国整个3G市场份额排名中，中兴和华为分列前两位，份额分别是35%和33%。数据来源：国家统计局2023年中国3G无线设备市场状况（二）电信行业下游产业分析2023年我国手机生产到9月份实现同比增长2.4%，扭转了下滑势头，到12月份累计增长10.7%。到12月份手机出口实现由负转正。2023年全年我国智能手机销量大增，市场总销量达到了2164万部，其中第四季度有724.7万部，环比增长29.8%，增速特别明显。随着国内手机市场的不断回暖，消费者对智能化特性需求的不断升温，2023年，终端设备制造业中智能手机市场影响将越来越大，手机销量将不断增加。六、电信行业区域发展状况分析（一）东、中、西部电信业务量分布分析2023年，全国电信业务总量25680.6亿元，同比增长14.4%。东、中、西部电信总量分别为14025.7亿元、5917.8亿元和5734.9亿元，东、中、西部的电信业务总量较2023年均有增长，其中东部的电信业务增量最大，中部增量最小。东部电信业务总量超过中部和西部之后，说明东部电信资源利用比较充分，而中部和西部由于受到经济的制约，没有得到充分的利用，鉴于西部地区经济上广泛的差距，西部电信业的落后有确定客观必定性。数据来源：工业和信息化部2023年东、中、西部电信业务量分布分析（二）东、中、西部电信实力、电话普及率分析与电信业其他指标相像，东部在局用交换机容量、话机总量、长途电话交换机容量、长途电话业务电路和移动交换机容量等通信实力以及设备的利用率等指标上都远远高于中部和西部。在长途光缆线路长度上，东部也高于中部和西部，主要是由于东中西部的地理环境的影响，人口稀疏，地域广袤，地形困难多变，相同长途传输实力须铺设更长的光缆。东部移动、固定电话以及互联网业务的普及率均领先于中西部地区，东部省份中最低的普及率和西部省份中最高的普及率接近。东部内部不平衡的程度要高于中西部。除互联网业务外，移动和固定电话均出现中部地区后移的现象。2023年中部地区固定电话普及率均在每百人23部以下，移动电话普及率方面，除了山西和吉林省，中部地区各省均低于全国平均水平，其中安徽和江西两省移动电话普及率只有每百人35部左右，远低于全国平均每百人56.3部。数据来源：工业和信息化部2023年东、中、西部电信固定资产投资分布七、电信行业风险分析2023年总体经济环境的好转将有利于电信行业结构的进一步优化，以及产业的可持续发展。2023年，全球电信业将进入复苏性增长期，随着经济的进一步好转和技术创新的推动，电信业仍将处于良性发展的轨道。我国电信业将持续目前复苏势头，3G将进入快速发展轨道，电信业发展宏观经济风险小。将来国内电信市场政策的调整将使电信运营商面临的是一个更加宽松自由、激励竞争的环境，也就意味着会出现更多更激励的竞争。2023年我国将加快推动电信网、广播电视网和互联网的三网融合，利用相关政策促进三网互联互通、资源共享，促进信息和文化产业发展。三网融合对电信行业来说是机遇也是挑战。2023年，中国的电信收入8707.3亿元，比上年同期增长4.1%，行业收入增速下降明显，三大运营商业绩均出现不同程度放缓。2023年随着整体经济增速复原常态，国家对电信业等信息技术战略新兴产业的政策支持力度加大，以及国民信息化需求走向深化，将来几年我国电信业务收入增速将缓慢提高，我们预料，2023年增速为4.5%，到2023年电信业务收入增速为5.5%，增长动力主要来自于移动增值业务、宽带业务、ICT及固定增值业务的增长，而语音业务将面临需求减缓、竞争加剧、增速下滑。八、信贷建议全业务经营时代，三大电信运营公司在将来几年整体运行态势良好，企业运营风险比较小，业务收入增长空间稳定。建议商业银行和投资机构赐予充分的信贷和投资支持。中国移动短期内在用户规模、经营收入、营业利润等方面的龙头地位仍会保持，但是中国电信和联通的成长使综合竞争优势被弱,3G产业链方面暂处劣势但获得国家政策支持力度大，公司的战略增长点取决于资本运作效率的提高和海外业务收购与扩张，基于如此，我们对中移动投资建议长期看好，短期内留意限制信贷风险。中国电信和新联通都把3G的发展作为2023年发展的重点之一。重组后中国电信无论收入增速与用户数量增速等方面具有领先优势，国家信息化战略实施与三网融合将使中国电信在下一阶段竞争受益最大，我们接着看好中国电信。不过，电信获得移动业务后，面临手机补贴的压力和CDMA业务无形资产的摊销方案等不确定性因素，所以商业银行和投资机构应当留意这方面的风险。2023年中国联通将3G移动业务和宽带互联网业务的增长作为公司盈利实力关键。在竞争日益加剧之际，中国联通短期存在交易性机会，建议商业银行和投资机构的信贷和投资以中短期为主，长期信贷风险很大，建议各商业银行和投资机构限制长期风险。目 录第一章 行业基本状况1第一节 行业的定义及分类1其次节 2023年电信行业在国民经济中的地位2一、电信业增长拉动国民经济增长2二、电信业对国民经济结构调整和经济增长方式转变起促进作用2其次章 2023年电信运营行业发展环境分析4第一节 宏观经济环境4一、2023年宏观经济运行4二、货币环境及货币政策评述8其次节 2023年电信行业政策环境分析12一、重点政策汇总12二、重点政策分析12三、2023年电信业政策趋势15第三节 2023年电信运营行业社会环境分析18一、行业发展社会环境概述18二、详细社会环境分析20第四节 2023年电信行业技术环境分析27一、中国电信行业主要技术术语及简要说明27二、行业技术将来发展趋势预料29第三章 2023年中国电信运营行业发展状况分析31第一节 2023年中国电信运营行业分析31一、总体状况31二、电信用户31三、业务运用状况35四、经济效益38五、电信实力建设38六、增值电信业务39七、企业发展状况39八、村通工程与农村信息化建设42其次节 2023年电信运营行业供应分析及预料44一、供应总量及速率分析44二、供应结构变更分析44三、2023年供应预料46第三节 2023年电信运营行业需求分析及预料49一、需求总量分析49二、需求结构变更分析50三、2023年需求预料50第四节 2023年电信运营行业投融资状况分析51一、行业投融资体制51二、行业投资现状52三、投资结构分析53第五节 2023年电信运营行业运行主要特点55第四章 行业竞争状况分析56第一节 2023年电信行业集中度状况分析及预料56一、国内电信市场现状56二、国内电信市场整体市场竞争格局57三、国内电信市场移动市场竞争格局58四、国内电信市场主要竞争手段59五、中国电信业将来竞争场景60其次节 电信行业进入与退出壁垒分析62一、电信行业的资金壁垒62二、电信行业还具有网络规模效应即网络外部性的特征62三、通信设备的专用性62四、电信行业是公用事业62五、通信行业还具有普遍服务的职责63六、市场环境的不确定性63第三节 2023年电信行业竞争结构分析65一、“波特五力”模型分析65二、行业当前竞争特点总结67第五章 2023年电信运营行业全球市场分析69第一节 2023年电信行业全球市场状况分析69一、2023年全球业务发展状况69二、2023年全球主要地区电信行业状况分析69三、2023年电信行业全球重点政策分析70其次节 2023年全球3G市场发展72一、美国智能手机用户占全部手机用户20%以上72二、全球CDMA2000用户超过5亿73三、WCDMA用户超过4亿73四、TD-LTE通信技术快速发展74第三节 2023年电信行业全球市场预料76一、智能手机将接着强壮成长76二、移动网络瓶颈问题凸显77三、“不限量”数据业务定价将被遗弃78第六章 2023年电信运营行业产业链分析79第一节 电信行业产业链介绍79其次节 2023年电信行业上游产业分析81一、上游行业发展概况81二、上游行业发展趋势82第三节 2023年电信行业下游产业分析85一、下游行业发展状况分析85二、下游行业发展趋势分析88第七章 2023年电信运营行业区域发展状况分析89第一节 电信行业区域分布总体分析及预料89一、2023年东、中、西部电信业务量分布分析89二、2023年东、中、西部电信业收入分布分析89三、2023年东、中、西部固定电话用户分布分析90四、2023年东、中、西部移动电话用户分布分析91五、2023年东、中、西部互联网用户分布分析92六、东、中、西部2023年电信实力、电话普及率分析93其次节 行业区域分布预料96第八章 重点企业发展状况分析97第一节 中国移动公司发展状况分析97一、企业简介97二、经营状况分析98三、主要服务98四、企业经营策略和发展战略分析100五、SWOT分析100六、企业竞争力评价102其次节 中国电信公司发展状况分析104一、企业简介104二、经营状况分析104三、主要服务105四、企业经营策略和发展战略分析106五、SWOT分析106六、企业竞争力评价107第三节 中国联通公司发展状况分析108一、企业简介108二、经营状况分析108三、主要服务109四、企业经营策略和发展战略分析109五、SWOT分析110六、企业竞争力评价111第九章 2023年电信运营行业风险分析112第一节 宏观经济波动风险112一、2023年宏观经济预料112二、宏观经济对电信行业影响113其次节 行业政策风险114第三节 行业风险评估116一、电信行业生命周期分析116二、电信行业新的盈利模式分析116三、我国电信行业移动业务收入分析与预料118四、我国电信行业固定业务收入分析与预料120五、电信行业收入及增速分析与预料120第十章 信贷建议122第一节 行业总体授信原则122其次节 三大运营商的信贷政策建议123附 表表1国家统计局国民经济分类（GB/T4754-2024）1表22023-2024年电信增加值与GDP2表32023年电信行业重大政策汇总12表42023我国电话用户普及状况19表52023-2024年电话用户到达数和净增数31表62023年长途电话通话时长36表72023年主要电信实力指标增长状况39表8东、中、西部2023年电信实力、电话普及率93表9新电信、新移动和新联通联合竞争力表124附 图图11990-2024年中国GDP及其增速4图21990-2024年全社会固定资产投资及其增速5图32023-2024年以来工业增加值增速状况6图42000-2024年中国社会消费品零售总额及增速7图52023-2024年我国进出口月度增速状况7图62023年货币供应量同比增长状况8图72023-2024年各月新增贷款示意图9图82023-2024年电信综合价格水平下降状况31图92023-2024年移动电话用户所占比重32图102023-2024年移动电话用户各月净增比较32图112023年以来各月移动分组数据用户发展状况33图122023-2024年固定电话用户各月净增比较33图132023-2024年无线市话用户所占比重34图142023-2024年公用、政企、住宅电话用户所占比重34图152023-2024年网民数和互联网普及率35图162023年以来各月互联网拨号、宽带接入用户净增比较35图172023-2024年固定本地电话通话量36图182023-2024年移动本地电话通话时长36图192023-2024年长途电话市场构成37图202023-2024年IP电话发起方式37图212023-2024年短信业务发展状况38图222023年电信业务收入构成38图232023-2024年基础电信企业的增值业务收入39图242023-2024年电信业务总量及增速状况44图252023年-2024年全国电缆长度44图262023年-2024年全国宽带接入端口45图272023年-2024年局部交换机容量46图28全国移动电话交换机容量46图292023-2024年电信业务收入及增速状况49图302023-2024年电信收入和GDP增速状况49图312023-2024年电信固定资产投资52图322023-2024年电信业固定资产投资、业务总量及收入增速53图333G时代投资从“前3G”转向“后3G”53图342023年末中国电信市场用户市场额57图352023年三大运营商收入和净利润状况58图36电信市场移动用户市场份额59图37行业进入退出壁垒综合分析63图38波特五力分析模型65图39美国智能手机和传统手机用户比例变更预料72图40合作开发下的集成电信产业链79图412023年中国3G无线设备市场状况82图422023年中国手机出口增速状况85图432023年东、中、西部电信业务量分布分析89图442023年东、中、西部电信主营业务收入分布90图452023-2024年同期东、中、西部电信主营业务收入90图462023年东、中、西部固定电话用户分布91图472023-2024年同期东、中、西部净增固定电话用户91图482023年东、中、西部移动电话用户分布92图492023-2024年同期东、中、西部净增移动电话用户92图502023年东、中、西部互联网接入用户分布93图512023年东、中、西部电信固定资产投资分布94图522023-2024年东、中、西部电信固定资产投资95图53我国电信行业生命周期分析116第一章 行业基本状况第一节 行业的定义及分类电信是指通过电缆、光缆、无线电波等传输的通信服务。或者说利用有线、无线的电磁系统或者光电系统，传送、放射或者接收语音、文字、数据、图像以及其他形式的信息传输活动。电信包括固定电信服务、移动电信服务和其他电信服务。固定电信服务是指固定电话等电信服务活动。包括：固定网本地电话服务；固定网国内、国际、港澳台长途电话服务；固定电话网呼叫中心服务业务；固定电话网语音信箱业务；固定电话网可视电话会议服务业务；固定电话网其他服务。不包括各部门专用电话网（如电力、公安、石油、煤炭、民航、铁路等）的通讯活动。移动电信服务是指移动通信等电信服务活动。包括：移动通信服务（含模拟移动通信业务、数字集群通讯业务、其次代数字蜂窝移动通信业务、第三代数字蜂窝移动通信服务等）；无线寻呼服务（含单向无线寻呼服务、双向无线寻呼服务等）；其他移动电信服务。其他电信服务是指其他未列明的电信服务活动。包括：互联网管理服务；数据、图象传送服务；其他未列明的电信服务。不包括：网络公司供应的网络信息服务；支持网络服务的计算机及各种设备的管理；移动电话网的管理服务；广播电视信号放射、中转、接收服务；广播电视网管理。表1 国家统计局国民经济分类（GB/T4754-2024）行业及代码子行业及代码行业描述电信业（601）固定电信服务（6011）指固定电话等电信服务活动。移动电信服务（6012）指移动通信等电信服务活动。其他电信服务（6013）指其他未列明的电信服务活动。资料来源：国家统计局电信运营行业是资金密集型加技术密集型的行业，具有建设规模和发展速度适度超前的特点，但目前投资驱动和技术驱动的作用趋缓，发展重点转向创新业务、优质服务和追求效益上。其次节 2023年电信行业在国民经济中的地位电信运营行业是国民经济的基础行业、战略行业和先导性行业。电信运营行业一方面以自身的增长拉动国民经济增长，另一方面又对国民经济结构调整和经济增长方式转变起着重要的促进作用。一、电信业增长拉动国民经济增长电信总产出与电信企业的主营业务收入及其他业务收入有关；电信中间消耗与电信企业的物质消耗及非物质消耗有关。电信增加值可理解为是电信业为国民经济的贡献。电信增加值越大，说明电信产业为国民经济新创建的价值越大。通常用电信增加值占GDP之比来衡量电信产业对国民经济的贡献份额。下表显示了我国2023-2024年电信增加值与GDP的状况。表2 2023-2024年电信增加值与GDP年份电信增加值(亿元)电信增加值占GDP(%)GDP（亿元）202320341.12182321202321871.04210871202347251.92246619202347261.5730067020235012.21.49335353数据来源：国家统计局2023年我国实现电信增加值5012.2亿元，同比增长7.0%。增加值占GDP比重为1.49%，低于2023年水平。从2023年以来电信行业贡献率的渐渐降低，表明电信行业对整个国民经济的拉动作用变弱，除了经济危机的影响外，另一个缘由就是电信行业发展渐渐趋于稳定，但同时也应当考虑到电信行业正渐渐转变为间接带动工业化发展的力气。二、电信业对国民经济结构调整和经济增长方式转变起促进作用经验了2023年的自然灾难和经济危机，中国各界都对电信产业赐予了更多支持社会长期稳定发展的责任。2023年电信业一方面加强电信网络的容灾、应急实力，另一方面，在国家的支持下，以加大电信固定资产的投入来拉动经济增长、改善基础设施环境，增加了对其他产业以及社会发展的作用。2023年中国电信运营商主动完善电信覆盖，降低用户进入门槛，不断提高电信业务和产品的渗透率。有探讨表明，移动渗透率每提高10个百分点，就能够推动发展中国家国民生产总值（GDP）增长约1.2个百分点。将来3年，由于中国将持续加大电信投资以完善网络，移动用户将新增约3.2亿户，只此一项就能推动GDP增长约3个百分点。创新业务帮助完善公共事业。目前传统业务的增长空间特别有限，必需依靠业务创新才能实现和保证将来的增长，其中用户参加内容创建和3G是重要发展方向。全业务宽带和IMS同样是很好的业务创新平台，可以充分满足用户对特性、共享和互动的需求。同时3G的发展意味着一个1万亿美元的市场和10年的生命周期。随着3G网络的建设，我国移动通信基站设备市场将面临较大幅度的增长，预料增长率将达到30%左右节能减排持续进行，创新应用促进低碳经济。运营商赐予节能减排空前的重视，在与设备厂商的共同努力下，利用各种创新的软、硬件使网络能效获得了显著提高。鉴于通信产业本身的二氧化碳排放量与其对GDP做出的贡献相比，已达到极低的水平，2023年在断续深化自身减排的同时，创新的通信应用对整个社会节能降耗起到了主动影响。固定宽带的进一步普及和移动宽带的飞速发展，将为诸如电子政务、电子商务、远程教化、远程医疗等虚拟化社会沟通手段的发展创建有利条件，从而更加有效地削减人们出行次数的增长。此外，超级互联排解城市发展难题。中国快速发展的城市化进程带来了很多的问题，如资源短缺，环境污染，交通堵塞等等。建设无所不在的互联网络，形成一个超级互联城市，可以让人们无须再聚集在一起处理事务，从而节约大量能源和社会资源，缓解城市快速发展之后的诸多难题，这将是电信业的长期发展方向。其次章 2023年电信运营行业发展环境分析第一节 宏观经济环境一、2023年宏观经济运行（一）国民经济增长回升2023年，我国国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比2023年回落0.9个百分点。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；其次产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。数据来源：国家统计局图1 1990-2024年中国GDP及其增速在外围经济体经济触底但回升并不大的状况下，我国经济能够以V字形态领先走出低谷，完全得益于四万亿投资，以及相伴随的极度宽松的货币政策。从2023年的GDP来看，8.7%的GDP增速中，资本形成的贡献有8个百分点，消费需求贡献了4.6个百分点，而出口贡献了-3.9个百分点，投资成为2023年我国经济复苏的确定性力气。投资需求的扩大给建筑业还有投资品相关的生产领域供应了市场空间，对稳定市场、稳定就业、增进城乡居民的收入和间接拉动消费都发挥了主动作用。2023年我国经济在宽松的财政政策和货币政策的有力支持下实现了快速复苏，并超过了年初预定的8%经济增长目标，第四季度更是达到10.7%的增长速度，但是伴随着2023年下半年以来的信贷收缩，预料GDP滞后于投资的效应会显现出来，2023年12月份工业增加值和投资的增幅都出现了放缓的趋势，这预示着下一阶段GDP可能在2023年初出现季度增长的峰值，然后可能出现一个小幅回落的过程，长期来看经济能否持续稳定增长取决于政府投资主导的经济增长能否向市场驱动的经济增长转变，假如转变不顺当，政府政策刺激将更难退出，通胀调控压力将加大。（二）投资增长维持高位2023年，全社会固定资产投资224846亿元，比2023年增长30.1%，增速比2023年加快4.6个百分点。其中，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点；农村固定资产投资30707亿元，增长27.5%，加快6.0个百分点。在城镇投资中，第一产业投资增长49.9%，其次产业投资增长26.8%，第三产业投资增长33.0%。分地区看，东部地区投资增长23.9%，中部地区增长36.0%，西部地区增长35.0%。涉及民生领域的投资大幅增长。2023年基础设施（扣除电力）投资41913亿元，增长44.3%。其中，铁路运输业增长67.5%，道路运输业增长40.1%，城市公共交通业增长59.7%。居民服务和其他服务业增长61.8%，教化增长37.2%，卫生、社会保障和社会福利业增长58.5%。2023年房地产开发投资36232亿元，增长16.1%，增速比2023年回落4.8个百分点。数据来源：国家统计局图2 1990-2024年全社会固定资产投资及其增速2023年全年，全社会固定资产投资名义增速和实际增速分别为30.1%和33.3%，比三季度末分别降低了3.3和4.1个百分点。其中，城镇固定资产投资名义增速和实际增速分别为30.5%和33.7%，比1-11月均降低1.6个百分点。固定资产投资增速在2023年上半年迅猛增加，主要受4万亿投资支配刺激和配套新增天量贷款有关，而至三季度后由于中心限制投资增速步伐，以及货币政策的紧缩性微调，造成投资增速减慢。预料后期固定资产投资增速仍旧维持高位，但其增长将渐渐向平均水平回来。（三）工业生产逐季回升2023年，全年规模以上工业增加值比2023年增长11.0%，增速比2023年回落1.9个百分点。其中，一季度增长5.1%，二季度增长9.1%，三季度增长12.4%，四季度增长18.0%。分经济类型看，国有及国有控股企业增长6.9%；集体企业增长10.2%；股份制企业增长13.3%；外商及港澳台投资企业增长6.2%。分轻重工业看，重工业增长11.5%，轻工业增长9.7%。分行业看，39个大类行业全部实现同比增长。分地区看，东、中、西部地区分别增长9.7%、12.1%和15.5%。工业产销连接状况良好，全年规模以上工业企业产销率达到97.67%。数据来源：国家统计局图3 2023-2024年以来工业增加值增速状况2023年工业生产的复原增长迅猛，缘由之一是去年同期的基数较低，但更主要的缘由是国家大规模刺激经济的财政货币政策已在见效，国民经济在全面回升中。2023年，由于国民经济回升的基础已得到巩固，并且大量的中长期投资项目正在开工建设中，即使在中心投资退出后，地方政府投资及民间投资完全能接替投资增长的引擎，因而规模以上工业生产将接着保持旺盛增长的势头。由于2023年基数的抬高，2023年工业增加值同比增速会回落，但2023年规模以上工业增加值完全有可能达到新的历史峰值。（四）消费保持平稳增长2023年，社会消费品零售总额125343亿元，比上年增长15.5%；扣除价格因素，实际增长16.9%，实际增速比上年同期加快2.1个百分点。其中，城市消费品零售额85133亿元，增长15.5%；县及县以下消费品零售额40210亿元，增长15.7%。分行业看，批发和零售业消费品零售额105413亿元，增长15.6%；住宿和餐饮业消费品零售额17998亿元，增长16.8%。在限额以上批发和零售贸易业商品零售中，除通讯器材类外，其他20类商品零售均实现较大幅度增长。其中，服装、鞋帽、针纺织品类增长18.8%，家具类增长35.5%，汽车类增长32.3%。数据来源：国家统计局图4 2000-2024年中国社会消费品零售总额及增速2023年以来，消费趋势未受金融危机的影响，其缘由，有支撑消费增长的基础因素社会经济水平已达新阶段和过去几年财宝积累两个方面，也有短期推动的新增因素，还有消费自身特有的刚性因素。但2023年以来国家实行的一系列扩内需、促消费政策措施，例如家电下乡，汽车购置税减半等政策，产生了主动的效果。在中国浩大的人口规模及国内市场的支撑下，随着经济全面复苏，以及政策的刺激下，2023年居民消费将高速增长。（五）出口增速持续好转2023年，我国进出口总额22073亿美元，比上年下降13.9%。2023年11月份进出口总额同比涨幅由负转正，当月增长9.8%，2023年12月份增长32.7%。2023年全年出口12023亿美元，下降16.0%；进口10056亿美元，下降11.2%。进出口相抵，贸易顺差1961亿美元，比2023年削减994亿美元。数据来源：国家统计局图5 2023-2024年我国进出口月度增速状况2023年的外贸数据有两个超预期：一是09年全年外贸状况要好于08年底的预期，我国出口首次问鼎全球第一；二是12月份外贸状况，尤其是出口复苏状况要稍好于此前市场的预期，显示在低基数效应和世界经济见底反弹的带动下，我国外贸正在加快复苏。预料将来在世界经济进一步复苏的带动下，外贸可望加快复苏。随着出口增速的稳步回升，2023年净出口对GDP的拉动作用则可望复原。二、货币环境及货币政策评述（一）全年金融运行状况1.货币供应状况2023年末，广义货币（M2）余额60.6万亿元，比上年末增长27.7%，增幅同比加快9.9个百分点；狭义货币（M1）22.0万亿元，增长32.4%，加快23.3个百分点；市场货币流通量（M0）38246亿元，增长11.8%，回落0.9个百分点。在中心适度宽松的货币政策的带动下，2023年货币供应增速较快是将来通胀压力的重要基础性因素。在较高的货币乘数条件下，假如基础货币依旧保持较快的扩张，则将来货币环境无疑将成为通胀发展的源泉和温床。通货膨胀会变更人们对将来的预期，将会对人们的消费活动产生影响，其对旅游业发展的影响也不行小觑。数据来源：国家统计局图6 2023年货币供应量同比增长状况2.新增贷款状况2023年末，金融机构人民币各项贷款余额39.97万亿元，同比增长31.74%，增幅比上年末高13.01个百分点。全年人民币各项贷款增加9.59万亿元，同比多增4.69万亿元。从分部门状况看，居民户贷款增加2.46万亿元，其中，短期贷款增加7570亿元，中长期贷款增加1.70万亿元；非金融性公司及其他部门贷款增加7.14万亿元，其中，短期贷款增加1.38万亿元，中长期贷款增加5.00万亿元，票据融资增加4563亿元。当月人民币各项贷款增加3798亿元。年末金融机构外汇贷款余额为3799亿美元，同比增长55.96%。全年外汇各项贷款增加1362亿美元，同比多增1105亿美元。本外币并表后，年末金融机构本外币各项贷款余额为42.56万亿元，同比增长32.99%。全年本外币各项贷款增加10.52万亿元，同比多增5.54万亿元。当月新增本外币各项贷款4054亿元。由全年趋势可以看出，2023年前三季度，为应对国际金融危机，在宽松的货币政策的推动下，新增贷款创出了历史天量。2023年四季度中心对极度宽松的政策进行适度调整，信贷起先收缩，新增贷款显现出下降趋势。数据来源：国家统计局图7 2023-2024年各月新增贷款示意图3.人民币汇率状况2023年，人民币对美元的汇率相对平稳，汇率走势趋于平缓。但人民币与其他多种货币的汇率变更起伏不定。从近期来看人民币对主要币种的汇率有走弱的趋势。2023年10月以来，人民币升值的压力起先加大，这压力不仅来自经验金融危机之后进入复苏阶段的西方国家，也包括一些发展中国家。但总体来说，若美国想通过G7、G8或是IMF这样的平台来施压人民币升值，可能性比较小。事实上，自2023年7月人民币汇率形成机制改革以来，中国始终依据主动性、可控性、渐进性原则，稳步实施有管理的浮动汇率制度，人民币对美元的汇率累计升值超过20%。目前，在美元好像已经进入上升通道的时机下，人民币快速升值更不行取，因为在美元走强的状况下，人民币对美元升值会使得人民币全面大幅升值，我们是否有实力承受值得质疑，而且，假如出口同比增速能持续在15%以上，环比增速保持在5%以上，CPI突破3%的压力不是很大，人民币升值就不具备必要性和可能性。目前，中国经济增长的问题本身也不是靠汇率来解决的，目前扩大内需的主要障碍在于收入的增加、社会保障体系的完善和刺激消费政策的制定。等到内需真正提高的时候，人民币升值将成为必定。当然人民币升值不仅会影响到我国出口产品收入，也会对入境旅游带来不利影响，以接待入境游客为主的旅行社类企业应当提前做好应对危机的打算。（二）2023年货币政策评述及将来预料2023年，中国经济遭受到了亚洲金融危机以来最严峻的考验。2023年是经济形势变更极大的一年，从年初的“保增长、扩内需”，再到中心经济工作会议上，基调被完善为“保增长、扩内需、调结构”，可以说，2023年是中国调控力度最大的一年。从货币供应量方面来看，为应对金融危机，2023年下半年以来，人民银行连续下调存款打算金率并大幅削减公开市场操作，各金融机构超额打算金率均有不同程度的上升。从货币供应量来看，在经验2023年货币紧缩之后，M1增速在08的11月曾下降到6.8%的历史低点，但随着2023年货币政策的转变，狭义和广义货币供应均呈现了大幅攀升态势，特殊是经济复苏的确立，金融市场的升温，此前大量超发但寂静于银行的大量活期储蓄存款，被快速激活。可以说，无论是从狭义还是广义的角度来看，2023年我国的流淌性过剩均较2023年有所加剧，从广义角度看，流淌性过剩的状况远较2023年严峻。从贷款供应方面看，2023年为应对经济短期内的下滑，在宽松货币政策的指引下，我国的信贷和货币投放激增，2023年底流淌性紧缩的局面发生了主动转变，为经济的启稳复苏起到了重要作用。然而， 2023年11月份以来，中心定调的“适度宽松的货币政策”，事实上演化成了极度宽松的货币政策，货币政策的效力也明显强于以往。目前，美国经济复苏的趋势已经确立，国内经济形势明显好转，“保八”目标已经实现，而价格触底反弹的苗头已经出现。在这种背景下，2023年类似于2023年大幅度的货币、信贷供应将不太可能出现，回来“适度宽松”将成为必定选择，这就意味着2023年的货币政策较之于2023年将是“适度从紧”的，2023年的流淌性过剩形势或有所缓和。在实现经济复苏的同时，保持价格水平的基本稳定也成为当前经济关注的焦点。从2023年的状况看，新涨价因素自09年7月份见底以来，始终保持上升态势，加之2023年的翘尾因素全年为正数，并有可能6、7月份达到最大值。因此，2023年，特殊是今年上半年国内通胀压力还是较大的。因此，在2023年如何既维持、维护、推动经济持续回升的势头，又把物价的上升限制在一个温柔可控的范围内，是宏观政策实施的重点和难点。特殊是新年伊始的前两周，我国新增贷款总额已经超过1.1万亿人民币，远远高于市场和政府预期，将来人民银行及银监会将会更加严格的管理银行贷款。从2023全年数据来看，实际运行数据与预期基本一样，2023年V型复苏已经从预期成为现实，宏观经济总量问题已经不再是管理层关注的首要问题，经济运行的结构、趋势以及政策的方向才是将来应关注的核心。其次节 2023年电信行业政策环境分析一、重点政策汇总表3 2023年电信行业重大政策汇总时间政策名称备注2023.01工信部发放3G牌照三大运营商获3G业务经营许可2023.01关于1900-1920MHz频段无线接入系统相关事宜的通知小灵通2023年底前完成清频退网2023.03电信业务经营许可管理方法修订原管理方法2023.04电子信息产业调整和振兴规划重点发展9个领域2023.04关于2023年度实施“村村通电话”工程推动“信息下乡”活动的看法完善农村通信设施2023.05农村综合信息服务站建设和服务基本规范(试行)提高农村信息服务水平2023.05关于2023年深化经济体制改革工作的看法指明“三网融合”政策方向2023.06关于移动可视电话业务实行市场调整价的通知3G视频电话实行市场调整价2023.07关于电信基础设施共建共享中供电有关问题的通知用电统一由一家运营商负责2023.08成立电信设施爱护条例(草稿)起草组爱护电信设施2023.08通信网络平安防护监督管理方法(征求看法稿)实行通信网络平安分级制2023.08无线电频率占用费管理方法规范无线电频率占用费的管理2023.09招标投标法实施条例（征求看法稿）公开征求看法加强电信业重点项目招投标2023.09手机耳机接口统一标准通信行业标准2023.10通信行业标准复审废止245项通信标准2023.11电子信息产品环保运用期限通则电子信息产品污染限制2023.11关于调整固定本地电话等业务资费管理方式的通知固话资费定价实行上限管理2023.11第六届海峡两岸信息产业技术标准论坛启动两岸TD合作2023.12手机网络涉黄整治运营商提出治理看法与整改要求2023.12关于简化移动电话拨打长途电话资费的通知简化移动电话拨打长途电话资费数据来源：中电联二、重点政策分析1、工信部发放3G牌照2009年1月7日，工信部正式向电信运营商发放3G牌照，我国正式进入3G时代。批准中国移动通信集团公司增加基于TD-CDMA技术制式的第三代移动通信（3G）业务经营许可，中国电信集团公司增加基于CDMA2000技术制式的3G业务经营许可，中国联合网络通信集团公司增加基于WCDMA技术制式的3G业务经营许可。当天，中国移动发布中国移动3G标识G3，并领先供应相关3G服务。TD-CDMA发展在3G发展中具有重要的地位。目前工业和信息化部、国家发改委、财政部、国资委、科技部等相关部门探讨制定了一系列扶持TD-CDMA发展政策，包括技术研发和产业链完善纳入电子发展基金和集成电路专项资金支持范围，TD-CDMA产品和应用纳入政府选购扶持范围，从事TD-CDMA等移动通信软件开发的企业及相关软件产品可以享受激励软件产品和集成电路产业发展的若干政策的政策实惠等。评论：3G牌照的发放标记着我国正式进入3G时代，是中国通信业发展的标记性事务，是中国推动IT业发展、拉动内需的重要之举。启动3G牌照发放，标记着中国3G发展的条件成熟，我国通信产业可望结构性优化升级，全球3G的发展也将因此受益。3G牌照的发放可以推动相关产业链形成包括3G网络建设、终端设备制造、运营服务、信息服务在内的通信产业链，将来三年可借以拉动近2万亿元的社会投资，这有助于扩大内需，刺激经济增长。特殊是在当前全球金融危机背景下，3G牌照的发放对扩大内需、促进经济平稳较快发展的作用将特别明显。2、小灵通退网2009年1月13日，工信部印发关于1900-1920MHz频段无线接入系统相关事宜的通知（无202311号文件），为协作国家对第三代公众移动通信的整体推动部署和支配，支持具有我国自主学问产权的TD-SCDMA技术的发展和应用，把小灵通占用的频段给TD运用，文件要求1900-1920MHz频段无线接入系统应在2023年底前完成清频退网工作，其所用频率无条件收回；运营企业应对在用的1900-1920MHz频段无线接入系统，停止扩容和发展新用户，不得扩大覆盖范围。各级无线电管理机构应加大对违法违规运用该频段电台的查处力度。频段的重新划分，势必涉及到近7000万小灵通用户。对此，政府主管部门做出了明确要求，明确要求中国电信和中国联通实行措施，确保这一频段的小灵通等无线接入方式不对TD-SCDMA系统产生有害干扰，并制定相关的退网方案，依据政府部门要求，这一退网工作必需在2023年底前完成。依据国际电联规定，1880-1920MHz频段以及2023-2025MHz频段共计55MHz可以用于发展TD标准。其中，1880-1900Mhz是原信产部在2023年批复给移动发展TD-SCDMA（国产3G标准）的专用频段。1900-1920MHz是我国第三代公众移动通信系统(TDD方式)的主要工作频段，此频段被中国电信和原中国网通用于发展了小灵通业务。截至2023年底，全国无线市话用户数已降至6893.1万户，已跌破7000万户大关。2023年我国无线市话用户削减2293.7万户，达到4599.4万户。无线市话用户在固定电话用户中所占的比重从上年底的20.3%下降到14.7%。评论：虽然小灵通用户有所削减，但依旧面对4500万的用户群体，而且小灵通用户多数为