《证券投资要素》PPT课件

第 1章 证 券 投 资 要 素 证 券 投 资 要 素n 本 章 学 习 提 要 证 券 投 资 主 体 证 券 投 资 客 体 证 券 中 介 机 构 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 个 人n 政 府 部 门n 企 事 业 单 位n 金 融 机 构 机 构 投 资 者 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 个 人 投 资 者 （ individual investor） 资 金 来 源 个 人 或 家 庭 的 合 法 收 入 减 消 费 的 剩 余 投 资 目 的 ： 净 效 用 最 大 化 本 金 安 全 收 益 稳 定 资 本 增 值 弥 补 通 货 膨 胀 损 失 维 持 流 动 性 实 现 投 资 多 样 化 参 与 公 司 决 策 合 法 避 税 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 机 构 投 资 者 （ institutional investor） 种 类 ： 政 府 部 门 、 金 融 机 构 、 企 事 业 法 人 特 征 ： （ 1） 资 金 量 大 （ 2） 具 有 信 息 优 势 （ 3） 有 利 于 组 合 投 资 ， 分 散 风 险 （ 4） 注 重 资 产 的 安 全 性 （ 5） 市 场 影 响 力 大 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 政 府 部 门 各 级 政 府 及 政 府 部 门 调 剂 资 金 余 缺 中 央 银 行 公 开 市 场 业 务 操 作 国 资 委 及 授 权 投 资 部 门 国 有 资 产 增 值 保 值 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 企 业 法 人 长 期 投 资 参 股 、 控 股 特 点 ： 稳 定 ， 不 受 短 期 波 动 影 响 短 期 投 资 获 取 收 益 特 点 ： 交 易 量 大 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 金 融 机 构 证 券 经 营 机 构 商 业 银 行 、 保 险 公 司 基 金 自 营 业 务客 户 资 产 管 理 业 务证 券 投 资 基 金社 会 公 益 基 金 业 务 特 点有 关 规 定 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 外 国 机 构 投 资 者 （ QFII） 货 币 没 有 自 由 兑 换 资 本 项 目 未 完 全 开 放 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 证 券 投 资 者 与 证 券 投 机 者 投 资 者 以 中 长 期 持 有 、 获 取 股 息 红 利 为 主 投 机 者 以 短 期 持 有 、 获 取 差 价 为 主 投 机 ？ =投 机 倒 把n 投 机 功 能 平 衡 价 格 波 动 增 强 流 动 性 承 担 和 分 散 风 险 行 为方 式 第 一 节 证 券 投 资 主 体n 投 资 与 投 机 的 区 别区 别 投 资 者 投 机 者风 险 态 度 回 避 风 险 敢 于 冒 险投 资 时 间 中 长 期 持 有 短 期 持 有交 易 方 式 现 货 为 主 信 用 为 主分 析 方 法 基 本 分 析 技 术 分 析 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 中 国 改 革 开 放 后 的 第 一 张 股 票 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 股 票 定 义 ： 股 票 是 股 份 公 司 发 给 股 东 以 证 明 其 投 资 份 额 并对 公 司 拥 有 相 应 的 财 产 所 有 权 的 证 书 股 票 的 性 质 ： 有 价 证 券 资 本 证 券 所 有 权 凭 证 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 股 票 的 特 征1、 期 限 的 永 久 性 2、 责 任 的 有 限 性3、 决 策 的 参 与 性 4、 报 酬 的 剩 余 性5、 清 偿 的 附 属 性 6、 交 易 的 流 动 性7、 投 资 的 风 险 性 8、 权 益 的 同 一 性 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 普 通 股 经 营 决 策 参 与 权 多 数 投 票 制累 积 投 票 制 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 盈 余 分 配 权分 配 原 则 纳 税 优 先 公 积 金 优 先 无 盈 余 无 股 利 同 股 同 利 分 配 形 式 现 金 股 息 股 票 股 息 财 产 股 息 负 债 股 息 建 业 股 息 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 剩 余 资 产 分 配 权破 产 清 算 的 分 配 顺 序 清 算 费 用 所 欠 职 工 工 资 及 劳 动 保 险 费 所 欠 税 款 公 司 债 务 优 先 股 普 通 股 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 优 先 认 股 权 维 护 股 东 持 股 比 例 对 每 股 净 利 稀 释 的 弥 补 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 优 先 股 与 普 通 股 的 比 较优 先 ： 优 先 领 取 固 定 股 息 优 先 按 票 面 清 偿不 足 ： 不 能 参 与 经 营 决 策 不 能 享 受 公 司 利 润 增 长 的 收 益 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 优 先 股 的 作 用对 优 先 股 东 ： 安 全 、 收 益 稳 定对 公 司 ： 不 分 散 对 公 司 的 控 股 权 筹 集 低 成 本 长 期 稳 定 资 金 不 构 成 破 产 依 据对 普 通 股 东 ： 财 务 杠 杆 作 用 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 优 先 股 的 种 类 累 积 优 先 股 和 非 累 积 优 先 股 参 与 优 先 股 和 非 参 与 优 先 股 可 转 换 优 先 股 和 不 可 转 换 优 先 股 可 收 回 优 先 股 和 不 可 收 回 优 先 股 股 息 率 可 调 整 优 先 股 和 股 息 率 固 定 优 先 股 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 后 配 股 分 配 权 在 普 通 股 之 后n 混 合 股 兼 具 优 先 股 和 后 配 股 的 特 点 股 息 分 配 在 普 通 股 之 前 剩 余 财 产 在 普 通 股 之 后 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 股 票 的 面 值 形 态 分 类 记 名 股 票 和 无 记 名 股 票 面 值 股 票 和 无 面 值 股 票 实 体 股 票 和 记 账 股 票 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 投 资 主 体 分 类 国 家 股 票 法 人 股 票 社 会 公 众 股 外 资 股 ： 境 内 上 市 外 资 股 （ B股 ） 境 外 上 市 外 资 股 （ N股 、 H股 、 S股 、 L股 ） 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 债 券 （ bond） 定 义 ： 依 照 法 定 程 序 发 行 ， 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付息 的 有 价 证 券 特 点 ： 期 限 性 、 安 全 性 、 收 益 性 、 流 动 性 能 否 达 到 四 者 的 统 一 ？ 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 发 行 主 体 分 类 国 家 债 券 ： 短 期 国 债 、 中 期 国 债 、 长 期 国 债 地 方 政 府 债 券 ： 一 般 契 约 债 券 、 有 限 契 约 债 券 、 收 益担 保 债 券 、 住 宅 公 债 金 融 债 券 公 司 债 券 ： 信 用 公 司 债 券 、 抵 押 公 司 债 券 、 保 证 公 司债 券 、 证 券 抵 押 信 托 公 司 债 券 、 设 备 信 托 公 司 债 券 、参 与 公 司 债 券 、 通 知 公 司 债 券 、 附 有 选 择 权 的 债 券 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 计 息 方 式 分 类 附 息 债 券 、 零 息 债 券 、 息 票 累 积 债 券 、 贴 现 债 券 、 浮动 利 息 债 券 、 累 进 利 率 债 券n 按 募 集 方 式 分 类 公 募 债 券 、 私 募 债 券n 按 偿 还 期 分 类 短 期 债 券 、 中 期 债 券 、 长 期 债 券 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 市 场 所 在 地 和 债 券 面 值 货 币 分 类 国 内 债 券 、 国 外 债 券n 按 债 券 形 式 分 类 记 账 式 国 债 、 凭 证 式 国 债 、 储 蓄 国 债外 国 债 券欧 洲 债 券 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 证 券 投 资 基 金 定 义 ： 一 种 利 益 共 享 、 风 险 共 担 的 集 合 证 券 投 资 方 式 性 质 ： 金 融 信 托 集 投 资 主 体 、 客 体 、 中 介 于 一 身 特 点 ： 集 合 理 财 、 专 业 管 理 ； 组 合 投 资 、 分 散 风 险 ；利 益 共 享 、 风 险 共 担 ； 严 格 监 管 、 信 息 透 明 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 证 券 投 资 基 金 与 股 票 、 债 券 的 区 别 投 资 者 地 位 经 济 关 系 投 资 工 具 性 质 收 益 与 风 险 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 组 织 形 式 分 类 公 司 型 投 资 基 金 契 约 性 投 资 基 金 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 两 者 比 较 公 司 型 契 约 型法 律 依 据 公 司 法 信 托 法资 金 性 质 法 人 资 本 信 托 资 本投 资 者 地 位 股 东 受 益 人融 资 渠 道 可 向 银 行 借 款 一 般 不 向 银 行 借 款期 限 永 久 性 契 约 期资 金 运 用 依 据 公 司 章 程董 事 会 决 议 信 托 契 约 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 运 作 方 式 分 类 封 闭 型 （ closed end fund） :设 立 基 金 时 限 定 基 金 的 发型 总 额 ， 在 初 次 发 行 达 到 预 定 的 发 行 计 划 后 ， 基 金 宣告 成 立 ， 并 加 以 封 闭 ， 在 一 定 时 期 内 不 再 追 加 发 行 新基 金 份 额 的 基 金 。 开 放 型 （ open end fund） ： 基 金 发 行 总 额 不 固 定 ， 在基 金 按 规 定 成 立 后 ， 投 资 者 可 以 在 规 定 的 场 所 和 开 放的 时 间 内 向 基 金 管 理 人 申 购 或 赎 回 基 金 份 额 的 基 金 。 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 两 者 区 别 封 闭 式 开 放 式期 限 明 确 不 定规 模 固 定 不 定交 易 方 式 交 易 所 交 易 柜 台 市 场价 格 决 定 净 资 产 与 供 求 净 资 产投 资 策 略 长 期 短 期信 息 披 露 每 周 每 日市 场 环 境 要 求 不 高 要 求 较 高 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 投 资 目 标 分 类 成 长 型 基 金 平 衡 型 基 金 收 入 型 基 金 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 投 资 对 象 分 类1、 股 票 基 金 2、 债 券 基 金3、 混 合 基 金 4、 货 币 市 场 基 金5、 指 数 基 金 6、 贵 金 属 基 金7、 房 地 产 基 金 8、 期 货 基 金9、 期 权 基 金 10、 认 股 权 证 基 金 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 按 募 集 方 式 分 类 公 募 基 金 私 募 基 金n 按 基 金 资 本 来 源 和 运 用 地 域 分 类 国 内 基 金 国 际 基 金 离 岸 基 金 海 外 基 金 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 特 殊 类 型 基 金 系 列 基 金 基 金 中 的 基 金 保 本 基 金 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金 （ ETF） 和 上 市 型 开 放 式 基 金（ LOF） 第 二 节 证 券 投 资 客 体n 证 券 投 资 基 金 的 参 与 者 基 金 持 有 人 基 金 发 起 人 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 第 三 节 证 券 中 介 机 构n 证 券 经 营 机 构n 证 券 服 务 机 构 服 务 的 内 容 第 三 节 证 券 中 介 机 构n 证 券 承 销 业 务 承 销 商 的 职 能 承 销 方 式 承 购 包 销 （ 全 额 包 销 ） 代 销 助 销 定 额 包 销余 额 包 销 第 三 节 证 券 中 介 机 构n 证 券 经 济 业 务 佣 金 经 纪 商 场 内 经 纪 商 专 业 经 纪 商 债 券 经 纪 商 第 三 节 证 券 中 介 机 构n 证 券 自 营 业 务 交 易 所 自 营 商 零 股 自 营 商 场 外 自 营 商 第 三 节 证 券 中 介 机 构n 其 他 业 务 私 募 发 行 兼 并 收 购 基 金 管 理 风 险 管 理 金 融 衍 生 工 具 交 易 咨 询 服 务 证 券 资 产 管 理 业 务 第 三 节 证 券 中 介 机 构n 证 券 服 务 机 构 证 券 登 记 结 算 公 司 会 计 师 事 务 所 资 产 评 估 机 构 律 师 事 务 所 其 他 服 务 机 构