财务管理概论0PPT课件

2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 1 财 务 管 理湖 南 工 业 大 学商 学 院 主 讲 人 ： 王 超15673369152 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 2 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 3 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 4 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 5 教 材 及 参 考 资 料 ：教 材 ： 财 务 管 理 王 庆 成 、 郭 复 初 高 等 教 育 出 版 社1. 财 务 管 理 张 玲 、 张 佳 林 湖 南 大 学 出 版 社2. 财 务 管 理 李 道 明 中 国 财 政 经 济 出 版 社3. 公 司 财 务 管 理 美 道 格 拉 斯 R爱 默 瑞 中 国 人 民 大 学 出 版 社 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 8 第 一 章 财 务 管 理 概 论目 标 ： 了 解 财 务 管 理 的 产 生 与 发 展 ， 财 务管 理 的 目 标 ， 财 务 管 理 的 环 境 ， 财务 管 理 与 会 计 的 关 系 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 9 一 、 财 务 管 理 的 发 展 四 个 阶 段 ： 筹 资 财 务 管 理 阶 段 内 部 控 制 财 务 管 理 阶段 投 资 财 务 管 理 阶 段 资 本 运 营 财 务 管 理 阶段 第 一 节 企 业 财 务 与 企 业 财 务 管 理 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 10 （ 一 ） 筹 资 财 务 管 理 阶 段 （ 传 统 财 务 管 理 ）主 要 职 能 ： 预 计 公 司 资 金 的 需 要 量 和 筹集 公 司 所 需 资 金20世 纪 初 ， 股 份 公 司 迅 速 发 展 ， 公 司 面临 如 何 筹 集 资 金 扩 大 经 营 的 问 题 ， 那 时 ，资 金 市 场 还 不 成 熟 ， 不 规 范 ， 详 细 的 会 计信 息 还 不 能 得 到 ， 收 益 表 和 资 产 负 债 表 充满 了 捏 造 的 数 字 ， 缺 乏 可 靠 的 财 务 信 息 ，而 且 股 票 的 买 卖 被 少 数 了 解 内 情 的 人 所 控制 ， 使 投 资 人 不 愿 购 买 股 票 和 债 券 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 11 特 点 ：1、 财 务 管 理 以 筹 集 资 金 为 重 心 ， 以 资 本 成本 最 小 化 为 目 标 。2、 注 重 筹 资 方 式 的 比 较 选 择 ， 而 对 资 本 结构 的 安 排 缺 乏 应 有 的 关 注 。 3、 财 务 管 理 中 也 出 现 了 公 司 合 并 、 清 算等 特 殊 的 财 务 问 题 ， 对 内 部 控 制 和 资 本运 用 问 题 涉 及 较 少 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 12 代 表 作 ：美 国1897年 格 林 (Green) 公 司 财 务 1910年 米 德 ( eade) 公 司 财 务 1938年 戴 维 (Dewing) 公 司 财 务 政 策 1938年 李 恩 (Lyon) 公 司 及 其 财 务 问 题 德 国 ： 施 曼 林 巴 赫 财 务 论 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 13 （ 二 ） 内 部 控 制 财 务 管 理 阶 段 （ 综 合 理 财 ） 1929年 经 济 危 机 在 全 世 界 爆 发 ， 美 国1933年 和 1934年 通 过 了 联 邦 证 券 法 和 证 券 交 易 法 。理 念 和 内 容 的 变 化 ：1、 不 仅 要 筹 借 资 金 ， 还 要 进 行 有 效 控 制 。2、 企 业 财 务 活 动 是 与 供 应 、 生 产 和 销 售 相 并列 的 一 种 必 要 的 管 理 。3、 对 资 本 的 控 制 需 要 借 助 于 各 种 定 量 方 法 。4、 如 何 根 据 政 府 的 法 律 法 规 来 制 定 公 司 的 财务 政 策 成 为 财 务 管 理 的 重 要 方 面 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 14 代 表 作 ：美 国 乔 尔 .递 安 资 本 预 算 .卢 茨 厂 商 投 资 理 论 日 本 古 川 菜 一 财 务 管 理 美 国 洛 夫 企 业 财 务 英 国 罗 斯 企 业 内 部 财 务 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 15 （ 三 ） 投 资 财 务 管 理 阶 段 （ 现 代 理 财 ） 二 战 后 ， 企 业 规 模 越 来 越 大 ， 生 产 经营 日 趋 复 杂 ， 市 场 竞 争 和 通 货 膨 胀 更 加 激烈 ， 使 投 资 风 险 加 大 ， 投 资 管 理 受 到 空 前重 视 。特 点 ： 决 策 程 序 科 学 化 建 立 科 学 的 投 资 决 策 指 标 体 系 建 立 科 学 的 风 险 投 资 决 策 方 法 莫 迪 格 莱 尼 和 米 勒 的 资 本 结 构 的 研 究 ，使 财 务 管 理 成 为 了 一 门 真 正 的 科 学 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 16 （ 四 ） 资 本 运 营 财 务 管 理 阶 段（ 新 财 务 理 论 与 网 络 理 财 ） 20世 纪 80年 代 以 后 ， 随 着 市 场 经 济 ， 特 别是 资 本 市 场 的 不 断 发 展 ， 财 务 管 理 开 始 向 综 合 管理 的 方 向 发 展 。表 现 在 ：1、 财 务 管 理 被 视 为 企 业 管 理 的 中 心 ， 资 本 运 作被 视 为 财 务 管 理 的 中 心 。2、 财 务 管 理 的 视 野 不 断 拓 展3、 计 量 模 型 在 财 务 管 理 中 的 运 用 越 来 越 普 遍4、 电 子 计 算 机 的 应 用 促 进 了 财 务 管 理 手 段 的 重大 改 革 ， 提 高 了 效 率 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 17 二 、 我 国 的 财 务 管 理建 国 以 来 ， 实 行 计 划 经 济 体 制 ， 国 家 财政 计 划 分 配 ， 或 有 银 行 按 规 定 用 途 借 入 ，专 款 专 用 ， 即 “ 双 轨 供 应 制 ” 。改 革 开 放 后 ， 市 场 经 济 体 制 代 替 了 计 划经 济 体 制 。 财 务 管 理 环 境 和 观 念 发 生 了重 大 的 变 化 。 由 单 一 转 向 复 杂 ， 由 被 动转 向 主 动 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 18 三 、 财 务 活 动财 务 活 动 ： 是 指 资 金 的 筹 集 、 投 放 、 使用 、 收 回 以 及 分 配 等 一 系 列 行 为 。1、 财 务 活 动 与 资 金 运 动 的 关 系 资 金 运动 形 式 是 通 过 一 定 的 财 务 活 动 的 内 容 来实 现 的 。2、 财 务 活 动 的 主 要 内 容 筹 资 活 动 、投 资 活 动 、 资 金 营 运 活 动 、 分 配 活 动 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 19 资 金 运 动 的 过 程筹 资 活 动 投 资 活 动 经 营 活 动 分 配 活 动筹 集 货币 资 金 购 建 厂房 设 备 购 材 料雇 人 工 生产 销售 收 入 与再 分 配循 环 周 转 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 20 3、 财 务 管 理 的 主 要 内 容 （ 一 ） 筹 资 活 动 ： 考 虑 筹 资 规 模 、 资 本 结 构 ； （ 二 ） 投 资 活 动 ： 对 内 投 资 和 对 外 投 资 考 虑 投 资 规 模 ， 通 过 投 资 方 向 和 投 资 方式 的 选 择 确 定 合 理 的 投 资 结 构 。 （ 三 ） 资 金 营 运 活 动 ： 考 虑 如 何 加 速 企 业 资 金 的 周 转 ， 提 高 资金 的 使 用 效 果 。 （ 四 ） 分 配 活 动 ： 考 虑 如 何 依 据 法 律 原 则 ， 合 理 确 定 分 配规 模 和 分 配 方 式 ， 确 保 企 业 取 得 长 远 利 益 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 21 四 、 财 务 关 系 企 业 在 组 织 财 务 活 动 过 程 中 与 有 关 各 方 发 生 的 经济 利 益 关 系 ， 各 种 财 务 关 系 的 具 体 体 现 ： 1、 企 业 与 投 资 者 之 间 性 质 ： 所 有 权 性 质 的 投 资与 受 资 。 2、 企 业 与 债 权 人 之 间 性 质 ： 债 务 与 债 权 关 系 3、 企 业 与 受 资 者 之 间 性 质 ： 所 有 权 性 质 的 投 资与 受 资 。 4、 企 业 和 债 务 人 之 间 性 质 ： 债 权 与 债 务 关 系 。 5、 企 业 和 政 府 之 间 性 质 ： 强 制 、 无 偿 的 分 配关 系 6、 企 业 内 部 各 单 位 之 间 性 质 ： 企 业 内 部 各 单 位 之间 的 经 济 利 益 关 系 。 7、 企 业 和 职 工 之 间 性 质 ： 体 现 在 职 工 个 人 和集 体 在 劳 动 成 果 的 分 配 关 系 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 22 财 务 关 系 企 业被 投 资 单 位 债 务 人 职 工投 资 者债 权 人 内 部 各 单 位政 府 职 业 经 理 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 23 五 、 财 务 管 理 的 含 义 财 务 管 理 是 基 于 企 业 再 生 产 过 程 中 客 观 存 在的 财 务 活 动 和 财 务 关 系 而 产 生 的 ， 是 组 织 企 业 资金 活 动 、 处 理 企 业 同 各 方 面 的 财 务 关 系 的 一 项 企业 经 济 管 理 工 作 ， 是 企 业 管 理 的 重 要 组 成 部 分 。 特 征 ： 基 本 属 性 是 价 值 管 理 、 职 能 具 有 多样 化 、 内 容 具 有 广 泛 性 、 它 是 一 项 综 合 性 管 理 工作 它 包 括 两 大 部 分 （ 1） 组 织 企 业 财 务 活 动 ； （ 2） 处 理 企 业 与 各 有 关 方 面 的 财 务 关 系 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 24 第 二 节 财 务 管 理 的 目 标 财 务 管 理 目 标 的 含 义 在 特 定 的 理 财 环 境 下 ， 通 过组 织 财 务 活 动 、 处 理 财 务 关 系 所 要达 到 的 目 的 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 25 一 、 财 务 管 理 目 标 的 作 用 、 导 向 作 用 、 激 励 作 用 、 凝 聚 作 用 、 考 核 作 用二 、 财 务 管 理 目 标 的 特 征 、 稳 定 性 、 可 操 作 性 、 层 次 性 、 多 元 性 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 26 三 、 财 务 管 理 的 目 标 1. 公司理财目标的确立1） 企 业 的 目 标 ： 生 存 、 发 展 、 获 利2） 企 业 的 目 标 对 公 司 理 财 的 要 求 、 生 存 目 标 要 求 ： 收 支 平 衡 、 及 时 偿 债 发 展 目 标 要 求 ： 及 时 筹 集 发 展 所 需 资 金 获 利 目 标 要 求 ： 使 资 产 获 得 超 过 其 投 资 回 报 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 27 1) 传 统 的 企 业 财 务 管 理 目 标(1) 总 产 值 最 大 化2 、 公 司 理 财 的 目 标缺 点 ： a. 重 产 值 ， 轻 效 益 ；b. 重 数 量 ， 轻 质 量 ；c. 重 生 产 ， 轻 销 售 ；d. 重 投 入 ， 轻 挖 潜 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 28 (2) 利 润 最 大 化 利 润 最 大 化 是 一 种 传 统 、 典 型 的 看 法 。 它 认 为 ， 企业 是 盈 利 性 组 织 ， 必 然 要 追 求 利 润 最 大 化 ， 即 税 后 收 益最 大 化 。合 理 性 ：利 润 是 企 业 新 创 造 的 价 值 ， 是 企 业 生 存 和 发 展 的 必 要条 件 ， 也 是 企 业 和 社 会 发 展 的 重 要 动 力 。利 润 是 一 项 反 映 企 业 综 合 运 用 各 项 资 源 的 能 力 及 经 营管 理 的 综 合 性 指 标 。追 求 利 润 最 大 化 是 市 场 经 济 的 基 础 ， 在 市 场 机 制 的 调节 下 ， 可 以 达 到 优 化 资 源 配 置 和 提 高 社 会 经 济 效 益 的 目的 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 29 优 点 ： 讲 求 经 济 核 算 ， 加 强 管 理 ， 改 进 技 术 ， 提 高 劳 动 生 产 率 ， 降 低 成 本 。缺 点 ： a. 没 有 考 虑 利 润 取 得 时 间 ；b. 没 有 考 虑 所 获 利 润 与 投 入 资 本 的关 系 ；c. 没 有 考 虑 所 获 利 润 与 承 担 风 险 的大 小 ；d. 容 易 导 致 管 理 者 的 短 期 行 为 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 30 （ 3） 资 本 利 润 率 最 大 化 或 每 股 利 润 最 大 化资 本 利 润 率 是 利 润 额 与 资 本 额 的 比 率每 股 利 润 是 利 润 额 与 普 通 股 股 数 的 比 值优 点 ： 把 企 业 实 现 的 利 润 额 同 投 入 的 资 本 或 股 本数 进 行 对 比 ， 揭 示 其 盈 利 水 平 。缺 点 ： l没 有 考 虑 利 润 取 得 时 间 ；l没 有 考 虑 所 获 利 润 与 承 担 风 险 的 大 小 ；a.容 易 导 致 管 理 者 的 短 期 行 为 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 31 以 每 股 利 润 最 大 化 作 为 财 务 目 标 ， 即只 要 资 金 能 投 资 于 内 含 报 酬 率 大 于 的 项目 ， 公 司 就 应 该 不 支 付 股 利 ， 而 是 将 所 有赢 余 都 保 留 下 来 用 于 再 投 资 ， 以 增 加 收 益从 而 增 加 每 股 赢 余 ， 对 股 东 不 利 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 32 2） 现 代 公 司 理 财 目 标(1) 股 东 财 富 最 大 化优 点 ： a. 科 学 地 考 虑 了 风 险 因 素 ；b. 在 一 定 程 度 上 克 服 企 业 追 求 利润 的 短 期 行 为 ；c. 容 易 量 化 ， 便 于 考 核 和 奖 惩 。缺 点 : a. 只 强 调 股 东 权 益 ；b. 股 价 受 多 种 因 素 影 响 ， 并 非 是 公 司 所 能 控 制 的 ， 把 不 可 控 因 素引 入 理 财 目 标 不 合 适 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 33 (2) 公 司 价 值 最 大 化 公 司 价 值 的 衡 量 nt ttiFV 10 )1(V0 企 业 总 价 值 ；Ft 第 t年 的 预 期 报 酬 ， 用 净 现 金 流 表 示 ；i 贴 现 率n 取 得 报 酬 的 持 续 时 间 (假 定 企 业 持 续 经 营 ) 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 34 “公 司 价 值 最 大 化 ” 财 务 目 标 的 优 点a. 考 虑 了 资 产 的 风 险 价 值 和 时 间 价 值b. 克 服 了 管 理 上 的 片 面 性 和 短 期 行 为c. 有 利 于 社 会 资 源 的 合 理 配 置 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 35 缺 陷 ： a、 资 产 价 值 包 括 债 务 资 本 ， 企 业 价 值 的增 加 可 能 是 负 债 增 加 。 b、 未 来 各 年 的 报 酬 和 贴 现 率 无 法 准 确确 定 。 c、 目 标 值 难 以 确 定 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 36 资 产 评 估 法专 业 资 产 评 估 师 评 估但 受 到 评 估 标 准 和 评 估 方 式 的 影 响 ，不 易 做 到 客 观 和 准 确 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 37 公 司 价 值 最 大 化投 资 决 策投 资 于 超 过 最 低 可接 受 收 益 率 的 项 目 融 资 决 策选 择 使 投 资 项 目 价值 最 大 化 并 与 资 产相 匹 配 的 融 资 组 合 股 利 决 策如 果 没 有 可 获 得 最低 可 接 受 收 益 率 的足 够 的 项 目 ， 就 把现 金 返 还 给 所 有 者项 目 风 险 收 益 融 资 组 合 融 资 种 类 多 少 ？ 什 么 形 式 ？ 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 38 ( )企 业 经 理 效 用 （ 利 益 ） 最 大 化贝 洛 和 米 恩 斯 在 现 代 公 司 和 私 人 资 产 提 出 的 经 营 者 实 际 控 制 了 股 份 制 企 业 的 思想 。 勒 纳 调 查 1963年 美 国 200家 最 大 的 非 金融 企 业 的 控 制 类 型 ， 并 于 1929年 时 比 较 ，发 现 85%的 企 业 是 经 理 控 制 型 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 39 相 关 利 益 者 包 括 股 东 、 债 权 人 、 企 业职 工 、 顾 客 和 供 应 商 以 及 其 他 相 关 利 益 者 20世 纪 90年 代 初 ， 美 国 29个 州 立 法 支持 ， 传 统 的 公 司 法 规 定 经 理 仅 仅 对 股 东 财富 最 大 化 负 责 ， 修 改 后 ， 突 出 公 司 经 理 对公 司 的 长 远 发 展 和 全 部 利 益 相 关 者 负责 我 国 对 企 业 早 提 出 “ 国 家 、 个 人 和 集体 兼 顾 ” 的 目 标 。( )相 关 利 益 者 利 益 最 大 化 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 40 （ 5） 社 会 责 任 和 道 德 规 范外 部 经 济 环 境 对 企 业 决 策 至 关 重 要财 富 最 大 化 与 社 会 利 益 是 一 致 的 ， 也是 矛 盾 的 ， 有 时 承 担 社 会 责 任 会 造 成 利 润和 股 东 财 富 减 少 ， 完 全 以 此 为 目 标 也 是 行不 通 的 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 41 四 、 不 同 利 益 主 体 财 务 目 标 的 矛 盾 与 协 调1、 所 有 者 与 经 营 者矛 盾 ： 以 较 低 的 享 受 成 本 提 高 企 业 价 值 或 股 东 财 富（ 所 有 者 ） 增 加 享 受 成 本 （ 经 营 者 ）协 调 ： 让 经 营 者 的 报 酬 与 绩 效 相 联 系 ， 并 配 以 一 定 的监 督 措 施 ， 如 解 聘 、 接 收 、 激 励 （ “ 股 票 选 择 权 ” 、“ 绩 效 股 ” ）2、 所 有 者 与 债 权 人矛 盾 ： 常 投 资 于 高 风 险 项 目 或 发 行 新 债 （ 所 有 者 ） 风 险 与 收 益 不 对 称 （ 债 权 人 ）协 调 ： 限 制 性 借 债 、 收 回 借 款 不 再 借 款 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 42 五 、 财 务 管 理 的 任 务1、 合 理 筹 集 资 金 ， 及 时 满 足 需 要2、 统 一 规 划 投 资 ， 合 理 配 置 资 源3、 加 强 日 常 管 理 ， 提 高 使 用 效 率4、 合 理 分 配 收 益 ， 协 调 财 务 关 系5、 进 行 财 务 监 督 ， 维 护 财 经 纪 律 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 43 六 、 财 务 管 理 的 原 则1、 合 理 配 制 资 源 原 则2、 收 支 积 极 平 衡 原 则3、 成 本 效 益 原 则4、 收 益 风 险 均 衡 原 则5、 分 级 分 权 管 理 原 则6、 利 益 关 系 协 调 原 则 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 44 七 、 财 务 管 理 的 环 节1、 财 务 预 测2、 财 务 决 策3、 财 务 计 划4、 财 务 控 制5、 财 务 检 查6、 财 务 分 析 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 45 第 三 节 财 务 管 理 的 环 境一 、 财 务 管 理 环 境 的 含 义 与 分 类 含 义 ： 对 企 业 财 务 活 动 和 财 务 管 理 产生 影 响 的 企 业 内 外 各 种 条 件 的 统 称 。 涉 及 的 方 面 ： 经 济 环 境 、 法 律 环 境 、金 融 环 境 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 46 分 类1、 宏 观 环 境 广 泛 影 响政 治 、 经 济 、 法 律 、 金 融 市 场 等2、 微 观 环 境 具 体 影 响企 业 组 织 形 式 、 生 产 状 况 、 资 本 供 应情 况 、 产 品 销 售 市 场 状 况 、 企 业 素 质 、管 理 者 水 平 等 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 47 二 、 经 济 环 境 ： 对 企 业 财 务 有 重 要 影 响 的 一 系 列 经 济 因 素 。 分 为 ： 宏 观 经 济 环 境 经 济 发 展 周 期 、 通 货 膨 胀 、 技 术 发 展 水 平 、 经 济 体 制 与 经济 政 策 等 。 微 观 经 济 环 境 企 业 所 处 的 市 场 环 境 、 采 购 环 境 、 生 产 环 境 和 人 员 环 境 等 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 48 1、 经 济 周 期 企 业 经 营 的 好 坏 ， 在 很 大 程 度 上 取 决 与 宏 观 经 济 环 境 ： 在 社会 经 济 欣 欣 向 荣 时 ， 大 多 数 企 业 都 兴 旺 发 达 ； 当 经 济 萧 条 低 迷时 ， 大 量 的 企 业 就 会 陷 入 比 较 困 难 的 境 地 ， 甚 至 破 产 。复 苏 繁 荣 衰 退 萧 条1、 增 加 厂 房 、2、 设 备 实 行 长 期 租 赁3、 建 立 存 货4、 引 入 新 产 品5、 增 加 劳 动 力 1、 扩 充 厂 房 、 设备2、 继 续 增 加 存 货3、 提 高 价 格4、 开 展 营 销 规 划5、 增 加 劳 动 力 1、 停 止 扩 张2、 出 售 多 余 设 备3、 停 产 不 利 产 品4、 停 止 长 期 采 购5、 削 减 存 货6、 停 止 增 加 雇 员 1、 建 立 投 资 标 准2、 保 持 市 场 份 额3、 缩 减 管 理 费 用4、 放 弃 次 要 开 资5、 削 减 存 货6、 裁 减 雇 员峰谷 谷 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 49 2、 经 济 体 制计 划 经 济 体 制 市 场 经 济 体 制3、 经 济 政 策宏 观 调 控 如 ： 降 息 、 升 息4、 通 货 膨 胀 在 产 品 和 服 务 质 量 没 有 明 显 改 善 的 前 提下 ， 价 格 的 持 续 提 高 就 是 通 货 膨 胀 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 50 5、 市 场 竞 争1） 完 全 垄 断 市 场 （ 独 占 市 场 ）2） 完 全 竞 争 市 场3） 不 完 全 竞 争 市 场4） 寡 头 垄 断 市 场 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 51 三 、 法 律 环 境 因 素 ： 企 业 组 织 形 式 的 法 律 规 定 和 税 收法 律 规 定 。企 业 组 织 形 式 ： 独 资 企 业 、 合 伙 企 业 、有 限 责 任 公 司 和 股 份 有 限 公 司 的 主 要 法律 特 点 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 52 法律环境 企 业 和 外 部 发 生 经 济 关 系 时 所 应 遵守 的 各 种 法 律 、 法 规 和 规 章 。1) 企 业 组 织 法 规(1) 企 业 组 织 形 式 a. 个 体 企 业 (独 资 企 业 )特 征 ： 个 体 企 业 不 是 法 人 ， 业 主 有 绝 对 控 制 权 ， 利 润归 个 人 ， 交 纳 个 人 所 得 税 。 (工 商 部 门 申 请 营 业 执 照 ) 对 债 务 负 有 个 人 无 限 连 带 责 任 ， 业 主 自 负 盈 亏 ； 业 主在 经 营 管 理 上 有 很 大 的 自 由 ， 决 策 快 、 效 率 高 ， 利 润归 业 主 所 有 。特 点 ： 简 单 易 建 ， 设 立 成 本 低 受 政 府 限 制 少 寿 命 有 限 ， 规 模 有 限 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 53 b. 合 伙 企 业 (两 个 或 两 个 以 上 合 伙 经 营 )特 征 ： 合 伙 企 业 是 由 两 人 以 上 共 同 出 资 组 成 ， 合 伙 人是 一 种 共 同 经 营 的 关 系 。 业 主 对 企 业 的 资 产 拥有 所 有 权 ， 对 债 务 也 负 有 无 限 连 带 责 任 ， 业 主自 负 盈 亏 ， 即 共 享 受 权 益 、 承 担 义 务 。 不 是 法人 ， 交 个 人 所 得 税 。组 建 容 易 ， 成 本 不 高 ,寿 命 有 限 ， 规 模 有 限按 合 伙 契 约 规 定 分 配 利 润 或 承 担 损 失 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 54 c. 公 司特 征 ： 股 东 集 资 政 府 批 准 的 经 济 实 体 ， 公 司 是 法 人 ， 具 有 企 业 法 人 财 产 权 并 承 担 企 业 的 法 律 责 任 ， 所 有 权 与 经 营 权 分 离 。特 点 ： 责 任 有 限 组 建 复 杂 所 有 权 容 易 转 移 设 立 成 本 高 永 续 存 在 易 于 筹 资 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 55 公 司 企 业 必 须 是 以 营 利 为 目 的 的 经 济 实 体 （ 经 济 上 的 特 征 ） 必 须 是 法 人 公 司 是 以 股 东 投 资 行 为 为 基 础 而 设 立 的 集 合 体 性 质 的 经 济 组织 公 司 是 依 法 设 立 的 营 利 性 组 织 。公 司 必 须 依 法 成 立 （ 合 法 性 ）公 司 拥 有 独 立 的 财 产 （ 存 在 的 基 础 和 前 提 ）公 司 必 须 有 自 己 的 名 称 、 组 织 机 构 或 场 所 （ 组 织 特 征 ）公 司 必 须 独 立 承 担 责 任 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 56 公 司 企 业 公 司 必 须 独 立 承 担 责 任 ： 公 司 要 以 其 全 部 财 产 承 担 债 务 ； 公 司 对 它 的 法 定 代 表 和 代 理 人 的 经 营 活 动 承 担民 事 责 任 ； 股 东 不 对 公 司 的 债 务 直 接 承 担 责 任 ； 公 司 独 立 地 以 其 全 部 财 产 承 担 债 务 ， 如 果 公 司不 能 及 时 清 偿 到 期 债 务 ， 其 财 产 也 不 足 以 抵 偿债 务 时 ， 公 司 则 应 依 法 宣 告 破 产 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 57 公 司 企 业两 种 主 要 形 式 ： 有 限 责 任 公 司 特 点 ： 股 东 人 数 少 ； 不 能 公 开 募 集 股 份 ； 股 东 出 资 不 能 随意 转 让 ； 公 司 财 务 不 必 公 开 等 。 股 份 有 限 公 司 特 点 ： 公 司 资 本 被 划 分 成 等 额 股 份 ； 股 东 人 数 只 有 下 限 而无 上 限 ； 可 以 公 开 发 行 股 票 筹 集 资 本 ； 股 票 可 以 随 意 转 让 ，公 司 财 务 必 须 公 开 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 58 我 国 的 有 限 责 任 公 司法 定 股 东 数 须 是 2人 以 上 50人 以 下 法 定 资 本 最 低 限 额 ： 以 生 产 经 营 为 主 的 公 司 ， 人 民 币 50万 元 以 商 品 批 发 为 主 的 公 司 ， 人 民 币 50万 元 以 商 业 零 售 为 主 的 公 司 ， 人 民 币 30万 元 科 技 开 发 、 咨 询 、 服 务 性 公 司 ， 人 民 币 10万元 出 资 方 式 ： 货 币 、 实 物 、 无 形 资 产 等 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 59 我 国 的 股 份 有 限 公 司 发 起 人 一 般 情 况 下 5人 以 上 法 定 资 本 最 低 限 额 人 民 币 1000万 元 出 资 方 式 ： 货 币 、 实 物 、 无 形 资 产 等 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 601500元 底 500 5% 40000 60000 30% 500 2000 10% 60000 80000 35% 2000 5000 15% 80000 100000 40% 5000 20000 20% 100000 45% 20000 40000 25% 2) 税 务 法 规(1) 所 得 税 法a. 企 业 所 得 税b. 外 商 投 资 企 业 和 外 国 企 业 所 得 税c. 个 人 所 得 税 (工 资 及 其 他 收 入 交 纳 ) 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 61 (2) 流 转 税增 值 税 ， 营 业 税 ， 消 费 税 ， 城 市 建设 税 ， 关 税 。(3) 资 源 税(4) 财 产 税(5) 行 为 税 印 花 税 ， 屠 宰 税 ， 车 船 使 用 税 土 地 使 用 税 ， 土 地 增 值 税房 产 税 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 62 四 、 金 融 环 境1、 金 融 机 构 ： 商 业 银 行 、 保 险 公 司 和 养 老 基金 、 投 资 银 行 、 联 合 信 贷 储 蓄 协 会 、 其 他 金融 组 织 （ 财 务 公 司 、 抵 押 贷 款 公 司 、 信 贷 投资 公 司 、 租 赁 公 司 、 风 险 投 资 公 司 ）2、 金 融 工 具 ： 在 信 用 活 动 中 产 生 的 、 能 够 证明 债 权 债 务 关 系 并 据 以 进 行 货 币 资 金 交 易 的合 法 凭 证 。金 融 工 具 的 特 点 ： 期 限 性 、 流 动 性 、 风 险 性 和 收 益 性 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 63 转 移 方 式1） 直 接 转 移 2） 经 由 投 资 银 行 间 接 转 移3） 经 由 金 融 中 介 机 构 间 接 转 移 公 司 储 蓄 者企 业 证 券储 蓄 资 金公 司 投 资 银 行企 业 证 券储 蓄 资 金 储 蓄 者企 业 证 券储 蓄 资 金金 融 中 介 机 构企 业 证 券储 蓄 资 金 储 蓄 者中 介 机 构 证 券储 蓄 资 金公 司 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 64 3、 金 融 市 场 （ 1） 金 融 市 场 是 资 金 供 应 者 和 资 金 需 求 者双 方 通 过 金 融 工 具 进 行 交 易 的 场 所 。（ 2） 金 融 市 场 可 以 是 有 形 的 市 场 ， 也 可 以是 无 形 的 市 场 。（ 3） 金 融 市 场 的 主 要 功 能 转 化 储 蓄 为投 资 、 改 善 社 会 经 济 福 利 、 使 中 短 期 资 金 凝结 为 长 期 资 金 、 提 高 金 融 体 系 效 率 、 引 导 资金 流 向 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 65 4、 金 融 市 场 的 构 成 要 素 ： 交 易 对 象 货 币 资 金 交 易 主 体 资 金 的 供 给 者 和 需 求 者 交 易 工 具 金 融 工 具 ， 主 要 有 商 业 票 据 、 债 券 、股 票 、 可 转 让 大 额 定 期 存 单 等 。 组 织 形 式 交 易 所 交 易 、 柜 台 交 易 交 易 价 格 利 率 。 交 易 主 体 对 资 金 的 需 求 影 响价 格 ， 而 价 格 的 高 低 也 调 节 供 求 。 资 本 供 不 应 求 ， 利 率 上 升 资 本 供 过 于 求 ， 利 率 下 降 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 66 5、 金 融 市 场 的 分 类 ：1） 按 营 业 性 质 划 分 ：资 金 市 场 、 外 汇 市 场 、 黄 金 市 场2） 按 时 间 长 短 划 分 ：货 币 市 场 、 资 本 市 场3） 按 证 券 发 行 和 交 易 划 分 ：初 级 市 场 （ 发 行 市 场 ）二 级 市 场 （ 交 易 市 场 、 流 通 市 场 ） 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 67 金融市场 资 金 市 场黄 金 市 场 资 本 市 场 短 期 贷 放 市 场货 币 市 场外 汇 市 场 短 期 证 券 市 场长 期 贷 放 市 场长 期 证 券 市 场 二 级 市 场初 级 市 场金 融 市 场 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 68 6、 金 融 市 场 对 财 务 管 理 的 影 响1） 为 企 业 筹 资 提 供 了 场 所 。2） 促 进 企 业 资 本 灵 活 转 换 。3） 引 导 资 本 流 向 和 数 量 ， 提 高 资 本 效率 。4） 为 企 业 树 立 财 务 形 象 。5） 为 财 务 管 理 提 供 有 用 的 信 息 。 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 69 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 70 财 务 管 理 与 会 计 的 区 别 会 计 与 财 务 管 理 是 两 项 有 着 密 切 关 系 ， 但 又 在 管 理 活 动 中 有 着 重大 差 异 的 两 项 管 理 工 作 。 会 计 和 财 务 管 理 的 基 本 工 作 内 容 不 同 ： 会 计 是 以 货 币 为 计 量 单 位 ， 系 统 而 有 效 地 记 录 、 分 类 、 汇 总 仅 限于 财 务 方 面 的 交 易 和 事 项 的 过 程 ， 及 其 解 释 其 结 果 的 一 种 应 用 技 术 。 会 计 活 动 的 基 本 程 序 ： 确 认 计 量 报 告 分 析 解 释美 国 会 计 师 协 会财 务 会 计 管 理 会 计 对 内 解 释对 外 解 释第 四 节 财 务 管 理 与 会 计 的 关 系 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 71 财 务 管 理 与 会 计 的 区 别金 融 市 场 筹 资投 资实 物 资 产市 场实 物 资 产 其 他 生 产 要 素进 行 生 产 活 动 创 造 出 现 金 收 益 财 务 管 理 工 作 一 边 联 系 着 金 融 市 场 ， 一 边 联系 着 实 物 资 产 的 投 资 。 财 务 管 理 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 72 选 择 题 ：1、 我 国 企 业 应 采 用 的 较 合 理 的 财 务 管 理 目 标 是 （ ） 。A、 利 润 最 大 化 B、 每 股 利 润 最 大 化 C、 企 业 价 值 最 大 化 D、 资 本 利 润 率最 大 化答 案 ： C 2、 相 对 于 每 股 利 润 最 大 化 目 标 而 言 ， 企 业 价 值 最 大 化 目 标 的 不 足 之 处 是 （ ） 。 A.没 有 考 虑 资 金 的 时 间 价 值 B.没 有 考 虑 投 资 的 风 险 价 值 C.不 能 反 映 企 业 潜 在 的 获 利 能 力 D.不 能 直 接 反 映 企 业 当 前 的 获 得 水 平 答 案 ： D 3、 企 业 财 务 管 理 最 为 主 要 的 因 素 是 （ ） 。 A、 经 济 体 制 环 境 B、 财 税 环 境 C、 金 融 环 境 D、 法 制 环 境答 案 ： C4、 协 调 企 业 所 有 者 与 经 营 者 之 间 的 关 系 的 措 施 中 ， 通 过 市 场 约 束 经 营 者 的 措施 是 （ ） A 解 聘 B 接 收 C 激 励 D 绩 效 股 答 案 ： B 解 聘 属 于 通 过 所 有 者 约 束 经 营 者 的 措 施 ； 接 收 属 于 通 过 市 场 约 束 经 营 者 的 方法 ； 激 励 是 将 经 营 者 的 报 酬 与 绩 效 挂 钩 ； “ 绩 效 股 ” 属 于 激 励 的 一 种 形 式 。 5.下 列 各 项 中 不 属 于 金 融 工 具 主 要 特 征 的 是 （ ） 。 A 期 限 性 B 流 动 性 C 稳 定 性 D 风 险 性 答 案 ： C 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 73 6、 广 义 的 企 业 投 资 是 指 （ ） 。 A 对 外 投 资 B 企 业 内 部 使 用 的 全 部 资 金 C 购 置 各 项 固 定 资 产 和 流 动 资 产 D 企 业 内 部 使 用 的 全 部 资 金 和 对 外 投 资 答 案 ： D7、 在 下 列 经 济 活 动 中 ， 能 够 体 现 企 业 与 其 投 资 者 之 间 财 务 关 系 的 是 （ ） 。 A.企 业 向 国 有 资 产 投 资 公 司 交 付 利 润 B.企 业 向 国 家 税 务 机 关 缴 纳 税 款 C.企 业 与 其 他 企 业 支 付 货 款 D.企 业 向 职 工 支 付 工 资 答 案 ： A8、 企 业 与 政 府 间 的 财 务 关 系 体 现 为 （ ） 。 A.债 权 债 务 关 系 B.强 制 和 无 偿 的 分 配 关 系 C.资 金 结 算 关 系 D.劳 动 成 果 分 配 关 系 答 案 ： B多 选 题9 广 义 的 企 业 分 配 活 动 包 括 （ ） 。 A 缴 纳 流 转 税 和 所 得 税 B 提 取 公 积 金 和 公 益 金 C 向 投 资 者 分 配 收 益 D 留 存 收 益 答 案 ： ABCD10. 股 东 通 过 经 营 者 伤 害 债 权 人 利 益 的 常 用 方 式 是 ( )。 A.不 经 债 权 人 的 同 意 ,投 资 于 比 债 权 人 预 期 风 险 要 高 的 新 项 目B.不 顾 工 人 的 健 康 和 利 益 C.不 征 得 债 权 人 同 意 而 发 行 新 债 D.不 是 尽 最 大 努 力 去 实 现 企 业 财 务 管 理 目 标答 案 ： AC 2021-5-10 湖 南 工 业 大 学 商 学 院 王 超 74 思 考 题 ：1、 说 明 以 总 产 值 最 大 化 、 利 润 最 大 化 、 每 股 利润 最 大 化 （ 资 本 利 润 率 ） 最 大 化 作 为 财 务 管 理 的目 标 各 存 在 哪 些 缺 点 。2、 现 代 企 业 财 务 管 理 的 最 优 目 标 是 什 么 ？ 相 对其 他 理 财 目 标 有 何 优 缺 点 ？3、 确 定 财 务 管 理 目 标 时 应 考 虑 哪 些 影 响 因 素 ？4、 对 所 有 者 与 经 营 者 之 间 利 益 冲 突 ， 常 见 协 调的 措 施 有 哪 些 ？5、 对 所 有 者 与 债 权 人 之 间 利 益 冲 突 ， 常 见 的 协调 措 施 有 那 些 ？