固定资产和无形资产管理

第 五 章 固 定 资 产 和 无 形 资 产 管 理本 章 内 容 （ 1） 固 定 资 产 管 理 概 述 （ 2） 固 定 资 产 折 旧 管 理 （ 3） 固 定 资 产 项 目 投 资 管 理 （ 4） 固 定 资 产 日 常 管 理 （ 5） 无 形 资 产 管 理考 情 分 析 本 章 重 点 考 察 固 定 资 产 投 资 折 旧 的 计 算 方 法 和 投 资 的 预 测 方 法 ，固 定 资 产 的 日 常 管 理 和 无 形 资 产 管 理 。 出 题 形 式 以 选 择 、 简 答 和 计 算为 主 ， 大 概 分 值 约 15-20分 。 1 二 、 固 定 资 产 价 值 周 转 特 点 P256（ 1） 使 用 中 固 定 资 产 价 值 的 双 重 存 在 。 实 物 价 值 与 货 币 价 值 双 重 性 ！ 固 定 资 产 通 过 折 旧 实 现 价 值 回 收 ！（ 2） 固 定 资 产 投 资 的 集 中 性 和 价 值 收 回 的 分 散 性 。 固 定 资 产 购 置 一 次 投 入 ， 分 期 折 旧 回 收 ！（ 3） 固 定 资 产 的 价 值 补 偿 和 实 物 更 新 在 时 间 上 是 分 离 的 。 固 定 资 产 通 过 折 旧 实 现 价 值 补 偿 ， 然 后 一 次 重 新 购 建 ！三 、 固 定 资 产 分 类 P258（ 1） 按 其 经 济 用 途 分 类 。生 产 用 固 定 资 产 、 非 生 产 用 固 定 资 产 ；（ 2） 按 其 使 用 情 况 分 类 。使 用 中 、 未 使 用 和 不 需 用 固 定 资 产 ！（ 3） 按 其 归 属 关 系 分 类 。自 有 固 定 资 产 、 融 资 租 入 固 定 资 产注 意 ： 经 营 性 租 入 不 属 于 自 有 固 定 资 产 ！第 一 节 固 定 资 产 管 理 概 述 2 （ 4） 我 国 现 行 财 务 制 度 ， 对 企 业 固 定 资 产 综 合 上 述 分 类 方 法 ， 分 为 7大类 ： P259： 生 产 用 固 定 资 产 、 非 生 产 用 固 定 资 产 、 租 出 固 定 资 产 、 未 使用 固 定 资 产 、 不 需 用 固 定 资 产 、 融 资 租 入 固 定 资 产 、 土 地 （ 现 在 属 于 无形 资 产 ） ；四 、 固 定 资 产 的 计 价 P259-（ 掌 握 相 关 知 识 点 ）1、 原 始 价 值 （ 历 史 成 本 ） 反 映 原 始 投 资 、 考 核 利 用 效 率 ；2、 重 置 价 值 （ 注 意 适 用 两 种 情 况 ） P260 反 映 固 定 资 产 总 额 ， 考 察 企业 装 备 技 术 水 平 ；3、 折 余 价 值 （ 净 值 ） （ 原 始 价 值 -已 提 折 旧 ） 反 映 企 业 实 际 占 用 固 定资 产 资 金 ， 了 解 固 定 资 产 总 额 ！注 意 三 种 计 量 方 式 的 不 同 用 途 ： P260-261）五 、 固 定 资 产 管 理 的 要 求 P261-262（ 掌 握 大 点 ） （ 简 答 题 ）（ 1） 保 证 固 定 资 产 的 完 整 无 缺 （ 完 整 性 ） 。（ 2） 提 高 固 定 资 产 的 完 好 程 度 和 利 用 效 果 。 （ 利 用 效 率 ） （ 3） 正 确 核 定 固 定 资 产 需 要 量 。 （ 需 要 量 ）（ 4） 正 确 计 算 固 定 资 产 折 旧 。 （ 正 确 计 算 折 旧 ）（ 5） 进 行 固 定 资 产 投 资 预 测 。 （ 固 定 资 产 投 资 ）3 第 二 节 固 定 资 产 折 旧 管 理一 、 固 定 资 产 折 旧 概 念 262（ 掌 握 ） 含 义 ： 是 指 固 定 资 产 因 损 耗 而 转 移 到 产 品 上 的 价 值 。 固 定 资 产 价 值 在 使 用 寿 命 期 内 损 耗 即 为 其 折 旧 ， 构 成 产 品 成 本 、 费 用 ，然 后 通 过 销 售 实 现 价 值 回 收 ； 固 定 资 产 折 旧 是 固 定 资 产 更 新 的 资 金 来 源 ； 固 定 资 产 折 旧 包 括 有 形 损 耗 和 无 形 损 耗 。1、 固 定 资 产 有 形 损 耗 ： 是 由 于 使 用 和 自 然 力 作 用 丧 失 其 物 理 性 能 ；包 括 ： （ 1） 固 定 资 产 实 际 使 用 中 发 生 的 物 质 损 耗 ； （ 使 用 而 损 耗 ）（ 2） 固 定 资 产 在 自 然 力 作 用 而 发 生 的 自 然 损 耗 ； （ 自 然 力 而 损 耗 ）2、 固 定 资 产 无 形 损 耗 ： 由 于 劳 动 生 产 率 提 高 和 科 学 技 术 进 步 所 引 起 的固 定 资 产 价 值 损 耗 。包 括 ： （ 1） 因 劳 动 生 产 率 提 高 ， 生 产 设 备 生 产 成 本 下 降 ， 其 价 格 更 便宜 ； 称 为 价 值 损 耗 ； （ 2） 因 科 技 进 步 ， 出 现 效 果 更 优 的 设 备 ， 原 设 备 不 得 不 保 费 所 造 成 的 损 失 ， 称 为 效 能 损 耗 ！3、 固 定 资 产 折 旧 规 定 ： （ 补 充 ）当 月 增 加 固 定 资 产 ， 从 下 月 起 开 始 计 提 ， 当 月 减 少 ， 下 月 起 停 止 计 提 ！4 26.企 业 固 定 资 产 管 理 的 基 本 要 求 有 （ ） （ 2010）A.保 证 固 定 资 产 的 完 整 B.正 确 核 定 固 定 资 产 需 用 量C.进 行 固 定 资 产 投 资 预 测 D.加 快 固 定 资 产 的 周 转 速 度E.提 高 固 定 资 产 的 完 好 程 度27.采 用 原 始 价 值 对 固 定 资 产 进 行 计 价 ， 其 用 途 有 ( )P260A.反 映 固 定 资 产 的 新 旧 程 度 （ 折 余 价 值 ）B.反 映 对 固 定 资 产 的 原 始 投 资C.便 于 对 固 定 资 产 进 行 重 新 估 价 （ 重 置 成 本 ）D.反 映 企 业 固 定 资 产 规 模 和 生 产 能 力E.反 映 企 业 当 前 实 际 占 用 的 固 定 资 金 （ 折 余 价 值 ）12 按 固 定 资 产 的 经 济 用 途 区 分 ， 下 列 属 于 生 产 用 固 定 资 产 的 是( )P258（ 2010）A 职 工 宿 舍 B 附 属 医 院 的 房 屋 C 生 产 车 间 的 动 力 设 备 D 专 设 科 研 机 构 使 用 的 设 备 34 简 述 企 业 固 定 资 产 管 理 的 基 本 要 求 。 P261-262 ABCEBDC5 二 、 固 定 资 产 折 旧 额 的 计 算 主 要 有 ： 平 均 年 限 法 、 工 作 量 法 、 双 倍 余 额 递 减 法 、 年 数 总 和 法其 中 ， 前 面 两 种 属 于 平 均 折 旧 法 ， 后 面 两 种 属 加 速 折 旧 法 ；（ 一 ） 年 限 平 均 法 P264-265 - -= = 固 定 资 产 原 值 预 计 净 残 值 固 定 资 产 原 值 （ 1预 计 净 残 值 率 ）固 定 资 产 年 折 旧 额 使 用 寿 命 使 用 寿 命其 中 ， 净 残 值 =残 值 收 入 -清 理 费 用 ；月 折 旧 额 =年 折 旧 额 12 -= = - 1- = = 固 定 资 产 原 值 预 计 净 残 值年 折 旧 额 使 用 寿 命固 定 资 产 年 折 旧 率 固 定 资 产 原 值 固 定 资 产 原 值固 定 资 产 原 值 （ 1 预 计 净 残 值 率 ） 预 计 残 值 率使 用 寿 命固 定 资 产 原 值 使 用 年 限月 折 旧 率 =年 折 旧 率 126 （ 二 ） 工 作 量 法 P266-267具 体 分 为 两 种 ：1、 按 照 行 驶 里 程 计 算 固 定 资 产 折 旧 （ 需 计 算 单 位 行 使 里 程 折 旧 额 ：“ 折 旧 额 /千 米 ” ） ；2、 按 照 工 作 小 时 计 算 固 定 资 产 折 旧 （ 需 计 算 单 位 工 作 时 间 折 旧 额 ：“ 折 旧 额 /工 作 小 时 ” ） ； - -= = 固 定 资 产 原 值 预 计 净 残 值 固 定 资 产 原 值 （ 1预 计 净 残 值 率 ）单 位 行 使 里 程 折 旧 额 预 计 总 行 驶 里 程 预 计 总 行 驶 里 程- -= = 固 定 资 产 原 值 预 计 净 残 值 固 定 资 产 原 值 （ 1预 计 净 残 值 率 ）单 位 工 作 小 时 折 旧 额 使 用 寿 命 预 计 总 工 作 时 间 使 用 寿 命 预 计 总 工 作 时 间= = 固 定 资 产 折 旧 额 行 驶 里 程 单 位 行 驶 里 程 折 旧 额 或 工 作 时 间 单 位 工 作 时 间 折 旧 额7 （ 三 ） 双 倍 余 额 递 减 法本 法 分 两 步 ：第 一 步 计 算 双 倍 余 额 年 折 旧 率 ； 2/预 计 使 用 年 限 ；第 二 步 用 折 余 价 值 （ 原 值 -累 计 已 计 提 折 旧 ） 乘 以 折 旧 率 ；注 意 三 点 ：（ 1） 本 法 不 变 得 是 年 折 旧 率 ， 变 化 的 是 折 旧 基 数 （ 逐 年 下 降 ）（ 2） 最 后 两 年 应 改 为 平 均 年 限 法 ！（ 3） 本 办 法 不 受 残 值 的 限 制 ， 因 为 每 年 均 以 折 余 价 值 计 算 折 旧 ！2=双 倍 余 额 递 减 法 年 折 旧 率 预 计 总 是 用 年 限= - 2= - 各 年 折 旧 额 （ 固 定 资 产 原 值 累 计 已 计 提 折 旧 ） 年 折 旧 率 （ 固 定 资 产 原 值 累 计 已 计 提 折 旧 ） 预 计 使 用 年 限= - - 2最 后 两 年 年 折 旧 额 （ 平 均 年 限 法 ） （ 固 定 资 产 原 值 累 计 已 计 提 折 旧 预 计 净 残 值 ）书 例 5-4P2688 （ 四 ） 年 限 总 和 法本 法 分 两 步 ：第 一 步 计 算 各 年 年 折 旧 率 ；尚 可 使 用 年 限 /使 用 寿 命 各 年 年 数 之 和 ； （ 该 年 折 旧 率 逐 年 递 减 ）第 二 步 用 （ 原 值 -预 计 净 残 值 ） 乘 以 各 年 年 折 旧 率 ；注 意 两 点 ：（ 1） 本 方 法 不 变 的 是 折 旧 基 数 ， 变 化 的 是 折 旧 率 ！（ 2） 本 办 法 要 受 净 残 值 的 限 制 ；= 尚 可 使 用 年 限年 限 总 和 法 年 折 旧 率 使 用 寿 命 年 限 的 各 年 限 之 和= - 各 年 折 旧 额 （ 固 定 资 产 原 值 预 计 净 残 值 ） 年 折 旧 率书 例 5-4P269 9 双 倍 余 额 递 减 法 的 特 点 ： P270（ 掌 握 ）在 固 定 资 产 使 用 年 限 寿 命 内 ， 折 旧 费 前 期 多 计 提 ， 后 面 少 计 提 （ 即 折旧 额 递 减 ） ， 其 原 因 说 明 ： （ P270-271）（ 1） 新 设 备 效 率 高 ， 贡 献 大 ， 收 益 多 ， 折 旧 也 应 当 多 提 ， 符 合 费 用 与收 益 配 比 原 则 ；（ 2） 加 速 折 旧 能 够 尽 快 回 收 大 部 分 投 资 ， 实 现 技 术 更 新 ；（ 3） 从 资 金 时 间 价 值 角 度 ， 加 速 折 旧 尽 早 收 回 投 资 比 晚 收 回 投 资 价 值更 高 ；（ 4） 加 速 折 旧 前 面 多 计 提 ， 税 前 扣 除 ， 前 期 少 纳 税 ， 递 延 到 后 期 ， 起到 推 迟 纳 税 目 的 ；（ 5） 加 速 折 旧 可 以 降 低 风 行 损 耗 风 险 和 提 前 报 废 造 成 损 失 风 险 ；注 意 ： 企 业 一 旦 选 定 折 旧 方 法 ， 应 根 据 一 贯 性 原 则 ， 前 后 各 期 保 持 一 致 ，如 果 经 济 环 境 、 业 务 性 质 等 发 生 重 大 变 化 ， 可 以 按 照 有 关 规 定 变 更 折 旧方 法 ； P271 10 （ 五 ） 年 金 法 （ 画 图 看 一 下 ）这 种 方 法 每 年 提 取 的 折 旧 额 不 仅 包 括 固 定 资 产 损 耗 ， 也 包 括 固 定 资 产 投资 利 息 （ 本 法 考 虑 时 间 价 值 ） P271。思 路 ： 在 使 用 寿 命 期 内 ， 历 年 的 折 旧 额 以 投 资 的 现 值 计 算 （ 即 各 年 折 旧折 现 到 投 资 时 ） ； （ 还 是 未 来 现 金 流 量 现 值 等 于 固 定 资 产 现 值 的 思 路 ）+固 定 资 产 现 值 各 年 折 旧 现 值 净 残 值 现 值 , , 1 1 11 (1 ) (1 )r n n r n n nV A PVIFA V PVIF A Vr r r , (1 ) (1 ) (1 ) 1nn r n n n nr nV V PVIF V r rA VPVIFA r r 11 12 下 列 固 定 资 产 折 旧 方 法 中 ， 考 虑 了 固 定 资 产 投 资 利 息 的 方 法 是（ ） （ 2011） A 工 作 量 法 B 年 限 平 均 法 C 年 金 法 D 双 倍 余 额 递 减 法 15 下 列 成 本 管 理 活 动 中 ， 属 于 成 本 管 理 执 行 阶 段 的 是 ( )P266A 成 本 控 制 B 成 本 计 划 C 成 本 预 测 D 成 本 分 析 与 评 价 （ 2010）36.企 业 某 设 备 原 值 400 000元 ， 预 计 寿 命 期 内 可 使 用 10 000小 时 ， 预计 残 值 20 000元 。 该 设 备 在 1月 份 共 运 行 300小 时 。要 求 ： (1)计 算 该 设 备 单 位 工 作 量 应 计 折 旧 额 ； (2)计 算 该 设 备 1月 份 的应 计 折 旧 额 。（ 1） 设 备 单 位 工 作 量 应 计 折 旧 额 =（ 400000-20000） /1000=38元 /小 时（ 2） 设 备 1月 份 应 计 提 折 旧 额 ： 300*38=11400元 ；22 通 常 情 况 下 ， 按 下 列 方 法 计 提 的 折 旧 费 不 属 于 年 金 形 式 的 有 ( )A 采 用 工 作 量 法 所 计 提 的 各 年 折 旧 费 B 采 用 行 驶 里 程 法 所 计 提 的 各 年 折 旧 费 C 采 用 年 限 平 均 法 所 计 提 的 各 年 折 旧 费 D 采 用 年 数 总 和 法 所 计 提 的 各 年 折 旧 费 E 采 用 双 倍 余 额 递 减 法 所 计 提 的 各 年 折 旧 费 （ 2009） C ADE12 三 、 固 定 资 产 折 旧 计 划（ 一 ） 应 计 提 折 旧 固 定 资 产 范 围 P2731、 计 提 折 旧 范 围（ 1） 房 屋 和 建 筑 物 ；（ 2） 机 器 设 备 、 仪 器 仪 表 、 运 输 车 辆 等（ 3） 融 资 租 入 固 定 资 产 ；（ 4） 经 营 性 出 租 固 定 资 产 ；2、 不 计 提 折 旧 范 围（ 1） 已 提 足 折 旧 的 固 定 资 产（ 2） 按 规 定 单 独 计 入 无 形 资 产 的 土 地 使 用 权 ； （ 属 无 形 资 产 ， 需 进 行摊 销 ）（ 五 ） 计 划 年 度 增 加 应 计 提 折 旧 固 定 资 产 平 均 总 值 P274会 计 规 定 ： 当 月 新 增 固 定 资 产 ， 下 月 开 始 体 折 旧 ； 当 月 减 少 的 固 定 资 产 ，从 下 月 起 停 止 计 提 ； 提 前 报 废 的 固 定 资 产 ， 不 补 提 折 旧 ， 净 损 失 计 入营 业 外 支 出 ； 12 某 月 增 加 应 计 折 旧 固 定 资 产 总 额 该 固 定 资 产 应 计 提 折 旧 月 数增 加 应 计 折 旧 固 定 资 产 平 均 总 值13 （ 六 ） 计 划 年 度 减 少 应 计 提 折 旧 固 定 资 产 平 均 总 值 P274固 定 资 产 减 少 主 要 包 括 ： 固 定 资 产 报 废 、 卖 出 、 盘 亏 、 毁 损 等（ 八 ） 计 划 年 度 减 少 应 计 提 折 旧 固 定 资 产 平 均 总 值 P274固 定 资 产 减 少 主 要 包 括 ： 固 定 资 产 报 废 、 卖 出 、 盘 亏 、 毁 损 等(12 )12 某 月 减 少 应 计 折 旧 固 定 资 产 总 额 该 固 定 资 产 已 计 提 折 旧 月 数减 少 应 计 折 旧 固 定 资 产 平 均 总 值= + 计 划 年 度 末 计 划 年 度 期 初 计 划 年 度 增 加 计 划 年 度 减 少固 定 资 产 总 额 固 定 资 产 总 额 固 定 资 产 总 额 - 固 定 资 产 总 额 ；注 意 区 别 （ 五 ） 和 （ 八 ） 两 种 情 况 下 固 定 资 产 平 均 总 额 公 式 形 式 ！（ 九 ） 计 划 年 度 期 末 固 定 资 产 总 额 P275 = + 计 划 年 度 末 应 计 计 划 年 度 期 初 应 计 计 划 年 度 增 加 应 计 计 划 年 度 减 少 应 计提 固 定 资 产 总 额 提 固 定 资 产 总 额 提 固 定 资 产 总 额 - 提 固 定 资 产 总 额 ；（ 十 ） 计 划 年 度 期 末 应 计 提 折 旧 固 定 资 产 总 额 ；（ 十 一 ） 、 （ 十 二 ） 略 ；14 12.某 企 业 计 划 年 度 应 计 折 旧 固 定 资 产 的 增 加 情 况 如 下 ： 2月 10日 增 加 18万 元 ， 6月 20日 增 加 40万 元 ， 则 计 划 年 度 增 加 的 应 计 折 旧 固 定 资 产 平 均总 值 是 （ ） （ P274） （ 18 10+40 6） /12 35A.29万 元 B.35万 元 C.40万 元 D.58万 元9.固 定 资 产 按 使 用 情 况 所 作 的 分 类 是 ( )（ 2008）A.生 产 用 固 定 资 产 和 非 生 产 用 固 定 资 产B.经 营 用 固 定 资 产 和 管 理 用 固 定 资 产C.自 有 固 定 资 产 和 融 资 租 入 固 定 资 产D.使 用 中 的 固 定 资 产 、 未 使 用 的 固 定 资 产 和 不 需 用 的 固 定 资 产 B D 15 第 三 节 固 定 资 产 项 目 投 资 管 理一 、 固 定 资 产 项 目 投 资 特 点 （ 掌 握 ） P2771、 投 资 数 额 大2、 施 工 期 长3、 投 资 回 收 期 长4、 决 策 成 败 后 果 深 远二 、 固 定 资 产 项 目 投 资 分 类 P2781、 战 术 性 投 资 和 战 略 性 投 资（ 1） 战 术 性 投 资 涉 及 企 业 具 体 经 营 业 务 投 资 （ 具 体 经 营 投 资 决 策 ）（ 2） 战 略 性 投 资 对 企 业 影 响 深 远 ， 应 该 慎 重 决 策 ； （ 长 远 决 策 ）2、 相 关 性 投 资 和 独 立 性 投 资（ 1） 相 关 性 决 策 与 成 本 和 效 益 紧 密 相 关 ；（ 2） 独 立 性 投 资 与 其 他 投 资 项 目 决 策 实 施 无 关 ； 3、 先 决 性 投 资 和 重 置 性 投 资（ 1） 先 决 性 决 策 ： 必 须 对 其 投 资 后 ， 才 能 实 现 后 续 投 资 决 策 目 的 ；（ 2） 重 置 性 决 策 ： 更 新 重 置 决 策 ；16 三 、 固 定 资 产 需 要 量 的 核 定（ 一 ） 核 定 固 定 资 产 需 要 量 的 要 求1、 搞 好 固 定 资 产 的 清 查 (查 家 底 ）2、 以 企 业 确 定 的 生 产 任 务 为 根 据 ； （ 根 据 产 量 设 定 固 定 资 产 需 要 量 ）3、 要 与 挖 潜 、 变 革 、 改 造 和 采 用 新 技 术 结 合 起 来 ；4、 要 有 科 学 计 算 依 据 ；（ 二 ） 核 定 固 定 资 产 需 要 量 的 方 法 P280-P286（ 少 考 计 算 ）三 个 步 骤 ：1、 计 算 生 产 设 备 的 生 产 能 力2、 计 算 完 成 生 产 任 务 需 用 台 时 定 额3、 生 产 能 力 与 生 产 任 务 的 平 衡 17 四 、 固 定 资 产 项 目 投 资 可 行 性 预 测固 定 资 产 项 目 投 资 可 行 性 预 测 内 容 ：（ 1） 测 定 固 定 资 产 投 资 项 目 ； P287固 定 资 产 项 目 投 资 资 金 大 ， 周 转 期 长 ， 决 定 慎 重 固 定 资 产 投 资 ；（ 2） 拟 定 固 定 资 产 项 目 投 资 方 案 ； P288研 究 固 定 资 产 投 资 效 益 的 最 佳 方 案 ；（ 3） 预 测 固 定 资 产 项 目 投 资 收 益 ；（ 4） 进 行 项 目 投 资 决 策 ；（ 5） 提 出 固 定 资 产 项 目 投 资 概 算 和 筹 划 资 金 来 源 ；（ 3） -（ 5） 三 项 后 祥 讲 ！固 定 资 产 项 目 投 资 决 策 的 指 标 可 分 为 ：贴 现 现 金 流 量 指 标 （ 即 考 虑 资 金 时 间 价 值 ， 动 态 性 的 ） 和 非 贴现 现 金 流 量 指 标 （ 即 未 考 虑 资 金 时 间 价 值 ， 静 态 性 的 ） P288 18 （ 一 ） 现 金 流 量 的 构 成三 个 时 间 点 上 对 应 三 种 现 金 流 量 （ 画 时 间 数 轴 展 示 ）（ 1） 初 始 现 金 流 量 在 固 定 资 产 初 始 投 资 时 发 生 ！投 放 在 固 定 资 产 上 的 资 金 、 垫 支 的 流 动 资 金 等 。（ 2） 营 业 现 金 流 量 在 固 定 资 产 投 入 使 用 过 程 发 生 的 现 金 流 量 ；每 年 净 现 金 流 量 （ NCF） =现 金 流 入 -现 金 流 出 =每 年 营 业 现 金 收 入 -付 现 成 本 -所 得 税 税 后 净 利 润 折 旧（ 说 明 ： 净 现 金 流 量 （ NCF） 现 金 流 入 -现 金 流 出 ； 对 应 各 个 时 点 ， 我们 都 假 定 在 时 点 发 生 现 金 流 入 、 流 出 ）（ 3） 终 结 现 金 流 量 在 固 定 资 产 使 用 终 结 时 发 生 ；固 定 资 产 残 值 、 收 回 垫 支 的 流 动 资 金 等 。注 意 结 论 ： 固 定 资 产 项 目 投 资 决 策 采 用 收 付 实 现 制 计 算 现 金 流 量 ， 而非 采 用 权 责 发 生 制 ！ P291倒 数 第 二 段 ！ 也 要 掌 握 其 原 因 分 析 （ 291-292） 19 26.进 行 项 目 投 资 决 策 时 ， 计 算 营 业 现 金 流 量 需 要 考 虑 的 因 素 有 （ ） （ P289-290）A.折 旧 B.营 业 收 入 C.付 现 成 本 D.所 得 税 税 率E.流 动 资 金 的 垫 支 额11.关 于 营 业 现 金 净 流 量 的 计 算 ， 下 列 表 达 式 中 正 确 的 是 （ ）A.营 业 现 金 净 流 量 =营 业 收 入 -总 成 本B.营 业 现 金 净 流 量 =营 业 收 入 -营 业 成 本 +折 旧C.营 业 现 金 净 流 量 =营 业 收 入 -付 现 成 本 -所 得 税 +折 旧D.营 业 现 金 净 流 量 =营 业 收 入 -付 现 成 本 -所 得 税 （ 2010）10.某 投 资 项 目 年 营 业 收 入 180万 元 ， 年 付 现 成 本 60万 元 ， 所 得 税 20万元 ， 则 该 项 目 年 营 业 净 现 金 流 量 是 （ ） （ 2010）A.60万 元 B.80万 元 C.100万 元 D.120万 元 ABCD 20 （ 二 ） 非 贴 现 现 金 流 量 指 标 1、 投 资 回 收 期就 是 收 回 初 始 投 资 额 的 时 间 ！ P292（ 概 念 ）（ 1） 每 年 净 现 金 流 量 相 等净 现 金 流 量 （ NCF） 现 金 流 入 -现 金 流 出 ；（ 对 应 各 个 时 点 ， 我 们 都 假 定 在 时 点 发 生 现 金 流 入 、 流 出 ） 投 资 回 收 期 初 始 投 资 额 每 年 NCF投 资 方 案 判 断 ：投 资 期 限 大 于 投 资 回 收 期 ， 可 行 ， 反 之 不 可 行 ；（ 2） 每 年 现 金 流 量 不 等 ， 则 根 据 每 年 年 末 尚 未 回 收 投 资 额 加以 确 定 。 即 该 种 情 形 应 按 照 累 计 求 和 方 式 来 确 定 投 资 回 收 期 ！（ 举 例 ） 初 始 投 资 100万 元 ， 第 一 年 净 现 金 流 量 20万 元 ， 第 二 年 30万 元 ，第 三 年 35万 元 ， 第 4年 40万 元 ， 第 5年 50万 元 ； Q： 计 算 该 项 目 投 资 回 收期 ；非 贴 现 法 下 ， 投 资 回 收 期 方 法 的 不 足 ： 没 有 考 虑 资 金 时 间 价 值 ， 也 没 有考 虑 收 回 投 资 后 的 现 金 流 量 ！ P293 21 （ 二 ） 非 贴 现 现 金 流 量 指 标2、 平 均 报 酬 率 P294 平 均 年 报 酬 率 年 平 均 现 金 流 量 初 始 投 资 额判 断 方 法 ： 事 先 确 定 目 标 平 均 报 酬 率 ， 然 后 将 计 算 的 方 案 的 平 均 报 酬 率比 较 该 目 标 平 均 报 酬 率 ， 高 于 目 标 平 均 报 酬 率 ， 可 行 ， 反 之 不 可 行 ！本 方 法 的 优 缺 点 ：优 点 ： 简 明 、 易 懂 、 易 算 ；缺 点 ： 没 有 考 虑 资 金 时 间 价 值 ， 各 年 的 现 金 流 量 被 视 为 相 同 价 值 ， 可 能出 现 错 误 决 策 。 P29510.下 列 各 项 中 ， 属 于 非 贴 现 投 资 评 价 指 标 的 是 ( )A.净 现 值 B.获 利 指 数C.净 现 值 率D.平 均 报 酬 率 D1 2 1NCF+NCF +.+NCF n tn t NCFn n 年 平 均 净 现 金 流 量22 （ 三 ） 贴 现 现 金 流 量 指 标 （ 画 图 讲 解 ） P295 1、 净 现 值 (指 差 额 ） 投 资 项 目 投 入 使 用 后 的 净 现 金 流 量 ， 按 资 本 成 本 或 企 业 要 求 的 报 酬 率（ 折 现 率 ） 折 算 为 现 值 ， 减 去 初 始 成 本 后 的 余 额 ， 即 为 净 现 值 （ NPV） ；1 21 2 1.(1 ) (1 ) (1 ) (1 )nn tn ttNCF NCFNCF NCFNPV C Ck k k k NCF1 NCF2C NCFnC 表 示 初 始 投 资 （ 现 金 流 出 ） ； （ 现 金 流 出 用 “ -” 表 示 ） NCFi 表 示 各 年 现 金 净 流 量 ； （ 净 现 金 流 入 用 “ +” 表 示 ， 净 现 金 流 出用 “ -” 表 示 ） ；23 净 现 值 法 计 算 步 骤 ： P295-（ 注 意 简 答 题 ）1、 计 算 每 年 的 净 现 金 流 量 （ NCFi)净 现 金 流 量 =现 金 流 入 -现 金 流 出 =每 年 营 业 现 金 收 入 -付 现 成 本 -所 得 税 =税 后 净 利 润 折 旧大 于 零 （ 正 净 现 金 流 量 ） ， 小 于 零 （ 负 净 现 金 流 量 ）2、 计 算 未 来 报 酬 的 现 值 （ 即 各 期 NCF折 现 ）（ 1） 每 年 现 金 净 流 量 折 现 求 和 ；如 果 每 年 NCF相 等 ， 为 年 金 现 值 ；如 果 每 年 NCF不 相 等 ， 则 为 复 利 现 值 求 和 ；（ 2） 将 终 结 点 现 金 净 流 量 折 现 （ 复 利 现 值 ）3、 计 算 净 现 值净 现 值 未 来 现 金 流 入 量 现 值 现 金 流 出 量 现 值判 断 准 则 ： 若 净 现 值 大 于 0， 则 方 案 可 采 纳 。 反 之 则 方 案 不 予 采 纳 ！ NCF1 NCF2C NCFn24 2、 获 利 指 数 P297获 利 指 数 也 称 利 润 指 数 、 现 值 指 数 （ PI） ， 是 投 资 项 目 未 来 现 金 净 流 量现 值 合 计 （ 不 是 净 现 值 NPV） 与 初 始 投 资 额 的 现 值 之 比 ； （ 注 意 两 者 之 差 为 净 现 值 ） 获 利 指 数 未 来 净 现 金 流 量 现 值 初 始 投 资 额 现 值 ；判 断 标 准 ： 获 利 指 数 大 于 1， 则 方 案 可 采 纳 。 表 示 未 来 流 入 现 金 流 量 现值 大 于 初 始 投 资 ！PI 未 来 报 酬 (净 现 金 流 量 ） 的 总 现 值初 始 投 资 额 1 21 2 1.(1 ) (1 ) (1 ) (1 )nn tn ttNCF NCFNCF NCFPI C Ci i i i 获 利 指 数 法 的 优 点 ： 考 虑 了 资 金 时 间 价 值 ， 能 够 真 实 反 映 投 资 项 目 的 盈亏 程 度 。 由 于 获 利 指 数 用 相 对 数 表 示 ， 因 此 有 利 于 在 初 始 投 资 额 不 同 时 ，各 个 投 资 方 案 之 间 的 比 较 ； （ 本 法 适 于 初 始 投 资 额 不 同 的 情 形 方 案 选 择 ）获 利 指 数 法 的 缺 点 ： 获 利 指 数 概 念 不 容 易 理 解25 P299例 题 5-230 1 2 3 4 10投 产截 至 到 第 二 年 末 时 借 款 本 息 和 为 ： 100*（ 1+10%） 2=121万 元 ；然 后 计 算 剩 余 8年 内 每 年 等 额 还 款 额 ： 其 实 质 就 是 年 投 资 回 收 额 的 计 算（ P A） （ 这 里 的 n为 8） ninni PVIFAPVAAi iAPVIFAAPVA ,0 )1(1 26 9.甲 、 乙 两 个 项 目 投 资 金 额 、 寿 命 期 相 同 ， 甲 项 目 的 投 资 回 收 期 小 于乙 项 目 ， 则 下 列 表 述 正 确 的 是 （ ） （ P292-294）A.甲 项 目 寿 命 期 内 总 营 业 净 现 金 流 量 一 定 小 于 乙 项 目B.甲 项 目 寿 命 期 内 总 营 业 净 现 金 流 量 一 定 大 于 乙 项 目C.甲 项 目 投 资 回 收 期 内 ， 其 营 业 净 现 金 流 量 总 额 一 定 小 于 乙 项 目D.甲 项 目 投 资 回 收 期 内 ， 其 营 业 净 现 金 流 量 总 额 一 定 大 于 乙 项 目 本 例 假 定 各 项 目 NCF相 等 来 分 析 ！10.关 于 净 现 值 与 获 利 指 数 关 系 的 表 述 ， 正 确 的 是 （ A ） P295、 297）A.净 现 值 大 于 0， 则 获 利 指 数 一 定 大 于 1B.净 现 值 大 于 0， 则 获 利 指 数 一 定 小 于 1C.净 现 值 小 于 0， 则 获 利 指 数 一 定 大 于 折 现 率D.净 现 值 小 于 0， 则 获 利 指 数 一 定 小 于 折 现 率 11 21 2 1 (1 ). 0 1(1 ) (1 ) (1 ) (1 ) n ttn tn tn tt NCFNCF NCFNCF NCF kNPV C Ck k k k C D 27 13 下 列 关 于 净 现 值 与 获 利 指 数 的 表 述 ， 正 确 的 是 （ ） （ 2011）A 净 现 值 大 于 零 ， 则 获 利 指 数 小 于 1B 净 现 值 与 获 利 指 数 都 是 相 对 数 指 标C 净 现 值 与 获 利 指 数 都 是 数 值 越 小 越 好D 净 现 值 与 获 利 指 数 都 是 贴 现 现 金 流 量 指 标9.如 果 甲 项 目 的 获 利 指 数 为 1.06， 则 下 列 说 法 正 确 的 是 （ ）A.甲 项 目 的 净 现 值 大 于 零B.甲 项 目 不 具 备 财 务 可 行 性C.甲 项 目 投 资 回 收 期 小 于 要 求 的 项 目 回 收 期D.甲 项 目 投 资 回 收 期 大 于 要 求 的 项 目 回 收 期10.下 列 固 定 资 产 项 目 投 资 决 策 指 标 中 ， 其 数 值 越 小 越 好 的 指 标 是 （ ）A.投 资 回 收 期 B.平 均 报 酬 率C.净 现 值 D.获 利 指 数11 如 果 某 一 投 资 方 案 的 净 现 值 为 正 数 ， 则 能 够 得 出 的 确 定 性 结 论 是 ( )P295,297A 获 利 指 数 大 于 l B 投 资 回 收 期 在 一 年 以 内 C 平 均 报 酬 率 高 于 100 D 年 均 现 金 流 量 大 于 原 始 投 资 额 DA28 35 某 公 司 准 备 投 资 一 项 目 ， 该 项 目 仅 需 期 初 一 次 设 备 投 资 500000元 ， 设 备 使 用 寿 命 5年 ， 到 期 无 残 值 ， 按 年 限 平 均 法 计 提 折 旧 。 预 计 5年中 每 年 可 获 净 利 150000元 。 （ 税 后 净 利 润 ）要 求 ： (1)计 算 该 设 备 年 折 旧 额 ； (2)计 算 该 项 目 年 营 业 现 金 净 流 量 ；(3)计 算 该 项 目 投 资 回 收 期 。 （ 2010.10）(1)计 算 该 设 备 年 折 旧 额 ；年 折 旧 额 =500000/5=1000000元(2)计 算 该 项 目 年 营 业 现 金 净 流 量 ；每 年 现 金 净 流 量 ： NCF=净 利 润 +当 期 计 提 折 旧 =500000+100000=250000(3)计 算 该 项 目 投 资 回 收 期 。 5000000/250000=2年 29 38.某 公 司 准 备 新 增 一 条 生 产 线 以 开 发 新 产 品 ， 该 生 产 线 共 需 要 投 资350万 元 ， 其 中 固 定 资 产 投 资 300万 元 ， 垫 支 流 动 资 金 50万 元 ， 以 上 投资 均 于 建 设 起 点 一 次 投 入 。 预 计 该 生 产 线 使 用 寿 命 为 6年 ， 采 用 年 限 平均 法 计 提 折 旧 ， 使 用 期 满 有 净 残 值 12万 元 ， 同 时 可 全 额 收 回 垫 支 的 流动 资 金 。 该 生 产 线 当 年 建 成 并 投 入 使 用 ， 使 用 期 内 预 计 每 年 可 获 销 售收 入 为 125万 元 ， 每 年 付 现 成 本 为 25万 元 。 若 该 公 司 的 资 金 成 本 为 10 ，所 得 税 税 率 为 25 。 已 知 ： PVIFAl0 5=3.791； PVIFA10 6=4.355； PVIF10 6=0.565 （ P289-298）要 求 ： (1)计 算 固 定 资 产 年 折 旧 额 ； (2)计 算 项 目 年 营 业 净 利 润 和 各年 的 净 现 金 流 量 ； (3)计 算 项 目 净 现 值 ， 并 评 价 该 项 目 的 可 行 性 。(计 算 结 果 保 留 小 数 点 后 两 位 )（ 画 图 来 分 析 ）答 ： （ 1） 固 定 资 产 年 折 旧 额 = （ 300-12） /6 = 48(万 元 )该 项 目 年 营 业 净 利 润 = （ 125-25-48） *（ 1-25%） = 39(万 元 )第 一 年 年 末 净 现 金 流 量 = 39+48 = 87(万 元 )第 二 至 第 五 年 年 末 净 现 金 流 量 =第 一 年 年 末 净 现 金 流 量 = 87(万 元 ) 第 六 年 年 末 净 现 金 流 量 = 87+50 = 137(万 元 )该 项 目 净 现 值 = 87* PVIFA10 6 + 50* PVIF10 6 350 = 87*4.355 +50*0.565 350 57.14(万 元 )因 为 净 现 值 大 于 零 ， 所 以 可 评 价 该 项 目 可 行 。 30 2009年 考 题31 37 某 企 业 拟 购 建 一 套 生 产 装 置 ， 所 需 原 始 投 资 200万 元 于 建 设 起 点(第 0年 末 )一 次 投 入 ， 建 设 期 一 年 ， 预 计 第 1年 末 可 建 成 投 产 。 该 套 装置 预 计 使 用 寿 命 5年 ， 采 用 年 限 平 均 法 计 提 折 旧 ， 使 用 期 满 报 废 清 理 时无 残 值 。 5年 中 预 计 每 年 可 增 加 税 前 利 润 100万 元 ， 所 得 税 率 25 ， 资本 成 本 率 10 。 要 求 ：(1)计 算 该 套 生 产 装 置 年 折 旧 额 ； p269(2)计 算 该 项 目 各 年 的 净 现 金 流 量 ； p289(3)计 算 该 项 目 投 资 回 收 期 ； p293(4)计 算 该 项 目 净 现 值 (根 据 系 数 表 计 算 )； p295(5)评 价 该 项 目 的 财 务 可 行 性 。 P296(NPV0,则 可 行 )(注 ： 计 算 结 果 保 留 小 数 点 后 两 位 )年 金 现 值 系 数 表 (利 率 为 10 ) (2009年 ）n l 2 3 4 5 6 PVIFA 0.909 1.736 2.487 3.170 3.791 4.35532 第 五 节 无 形 资 产 管 理二 、 无 形 资 产 内 容 P3061、 专 利 权由 专 利 法 予 以 保 护 的 权 利 ， 有 保 护 期 限 （ 补 充 ： 发 明 专 利 权 20年 ， 实用 新 型 和 外 观 设 计 10年 ）2、 非 专 利 技 术采 用 保 密 手 段 ， 法 律 没 有 保 护 规 定 （ 即 不 能 申 请 法 律 保 护 ） ， 没 有 保护 期 限 ， 这 有 别 于 专 利 权 ；3、 商 标 权注 册 商 标 受 商 标 法 保 护 ， 保 护 期 10年 ， 到 期 可 以 延 期 ； 未 注 册 的 商 标不 受 法 律 保 护 ；商 标 权 是 以 企 业 申 请 注 册 的 时 间 先 后 为 审 批 依 据 ， 不 是 以 使 用 时 间 为审 批 依 据 ； P3074、 著 作 权5、 土 地 使 用 权 6、 特 许 权7、 商 誉 。其 中 ， 专 利 权 、 商 标 权 和 商 誉 称 为 工 业 产 权 ；33 商 誉 的 特 点 （ 掌 握 ） （ 是 一 种 获 取 超 额 利 润 的 资 产 ） P308（ 1） 是 企 业 长 期 积 累 形 成 的 一 项 价 值 ， 不 能 单 独 计 价 ；（ 2） 不 能 与 企 业 分 开 而 独 立 存 在 ， 不 能 与 企 业 其 他 资 产 分 开 出 售 ！（ 3） 不 是 一 项 单 独 资 产 ， 是 超 过 企 业 可 辨 认 资 产 价 值 之 和 的 部 分 ；三 、 无 形 资 产 特 点 ： （ 掌 握 ） 3条 P308-309（ 一 ） 不 具 有 实 物 形 态 ；（ 二 ） 属 于 非 货 币 性 长 期 资 产 ；（ 三 ） 在 创 造 经 济 利 益 方 面 存 在 较 大 的 不 确 定 性 ； 34 四 、 无 形 资 产 分 类 （ 掌 握 ） P309-310（ 一 ） 按 无 形 资 产 来 源 标 准 ：1、 自 创 无 形 自 创 ；2、 购 入 无 形 资 产 ；（ 二 ） 按 有 无 法 律 保 护 标 准1、 法 定 无 形 资 产 （ 如 专 利 权 、 商 标 权 等 ）2、 收 益 性 无 形 资 产 （ 如 专 有 技 术 ）（ 三 ） 按 能 否 辨 认 为 标 准 P3101、 可 辨 认 无 形 资 产是 指 可 以 单 独 确 认 计 量 、 单 独 转 让 的 无 形 资 产 ， 如 专 利 权 、 著 作 权 、土 地 使 用 权 等 ；2、 不 可 辨 认 无 形 资 产不 可 辨 认 无 形 资 产 主 要 指 商 誉 ， 因 其 不 能 单 独 转 让 ；（ 四 ） 按 是 否 具 有 固 定 生 效 时 期 标 准 P3101、 可 摊 销 无 形 资 产可 摊 销 无 形 资 产 针 对 有 确 定 使 用 年 限 无 形 资 产 ； 2、 不 可 摊 销 无 形 资 产对 无 法 确 定 使 用 寿 命 的 无 形 资 产 不 摊 销 ； 如 商 誉35 五 、 无 形 资 产 的 计 价 和 摊 销 （ 掌 握 大 点 ）（ 一 ） 无 形 资 产 支 出 属 于 资 本 性 支 出 ， 其 摊 销 期 一 般 长 于 1年 ； 310（ 二 ） 无 形 资 产 通 常 按 取 得 时 的 实 际 成 本 计 价 。 P310（ 三 ） 从 开 始 使 用 之 日 起 ， 在 有 效 寿 命 期 限 内 平 均 摊 销 记 入 管 理 费 用 。（ 四 ） 自 创 商 誉 不 能 确 认 ， 只 有 企 业 合 并 产 生 的 商 誉 才 予 以 确 认 ；P311（ 五 ） 非 专 利 技 术 和 商 誉 的 计 价 需 采 用 评 估 价 ； P311（ 六 ） 无 形 资 产 摊 销 P311影 响 无 形 资 产 摊 销 的 因 素 ： （ 掌 握 ）成 本 和 残 值 、 摊 销 起 始 时 间 和 摊 销 期 限 、 摊 销 方 法 ；1、 成 本 和 残 值 ：成 本 一 般 为 实 际 成 本 ； 残 值 一 般 为 0（ 也 可 能 不 为 0）2、 摊 销 起 始 和 摊 销 期 限会 计 准 则 规 定 ： 无 形 资 产 当 月 增 加 当 月 开 始 计 提 摊 销 ， 当 月 减 少 ， 当月 停 止 计 提 摊 销 （ 该 规 定 与 固 定 资 产 计 提 折 旧 规 定 相 反 ） 36 （ 六 ） 无 形 资 产 摊 销 P311（ 续 ）3、 摊 销 期 限 总 原 则 ： 孰 短 年 限 原 则（ 1） 合 同 规 定 受 益 期 限 ；（ 2） 法 律 规 定 受 益 期 限 ；（ 3） 合 同 、 法 律 都 有 规 定 ， 孰 低 原 则 确 定 ；（ 4） 合 同 、 法 律 均 未 规 定 ， 摊 销 期 限 不 超 过 10年 ；4、 摊 销 方 法 P312（ 1） 摊 销 方 法 选 择 依 据 ：应 当 反 映 该 项 无 形 资 产 有 关 经 济 利 益 的 预 期 实 现 方 式 ；（ 2） 无 法 可 靠 预 期 经 济 利 益 实 现 方 式 ， 应 采 用 直 线 法 （ 平 均 年 限 法 ）摊 销 ； 37 六 、 无 形 资 产 的 减 值 和 处 置 P312-313（ 本 部 分 做 了 解 ） （ 少 考 ）（ 一 ） 无 形 资 产 的 减 值 （ 书 上 有 误 ）计 提 减 值 准 备 时 ：借 ： 资 产 减 值 损 失贷 ： 无 形 资 产 减 值 准 备无 形 资 产 价 值 恢 复 时 ， 不 允 许 冲 销 已 计 提 减 值 准 备 ！ （ 书 上 在 此 错 误 ）（ 二 ） 无 形 资 产 的 处 置 （ 出 售 、 出 租 ） （ 注 意 两 者 区 别 ）1、 出 售 无 形 资 产包 括 所 有 权 、 使 用 权 、 收 益 权 和 处 置 权 ；出 售 净 收 益 计 入 “ 营 业 外 收 入 ” ， 出 售 净 损 失 计 入 “ 营 业 外 支 出 ” ；2、 出 租 无 形 资 产 （ 让 渡 无 形 资 产 使 用 权 ）包 括 使 用 权 、 收 益 权 和 处 置 权 ；出 租 租 金 收 入 计 入 “ 其 他 业 务 收 入 ” ， 分 期 摊 销 计 入 “ 其 他 业 务 成本 ” ； 七 、 无 形 资 产 的 后 续 支 出 和 投 资 （ 了 解 ）38