核电产业步入黄金10年 10股占得先机

核电产业步入黄金 10年 10 股占得先机节能减排助推发展核电在我国能源结构中，煤炭、石油等化石类能源一直占据绝对主导地位，势必对节能减排造成压力。为应对全球气候变暖，我国政府决定大力发展可再生能 源、积极推进核电建设，计划到 2020年非化石能源在能源消费的占比达到15%左右，到2020年核电总装机达 7000 万千瓦至8000万千瓦，较2009 年底的 910 万千瓦增长近9 倍。未来10 年，我国核电投资总规模将高达1万亿元。按核电设备占项目总投资50%及设备国产化率 80%计算，核电设备总投资将达到5467 亿元，国内核电设 备生产企业在未来10 年有望分享 4375亿元的市场份额。在核电投资中，基建、设备和其他项目分别占 40%、50%和 10%。核岛设备、常规岛设备和辅助设备分别占设备投资40%、30%和 30%。核电基础件、锻造件 以及辅助设备领域存在着较大的投资机会。三大集团分享核岛设备核岛常规岛设备市场主要由上海电气、东方电气、中国一重、二重重装分享 2868 亿元的市场份额。未来10 年内，我国核岛常规岛设备的投资总规模将达到3824 亿元，按照70%的国产化率计算，国内企业的市场份额将达到2868 亿元，这部分市场由东方 电气集团、上海电气集团和哈电集团三大动力集团共同分享。以上海电气、东方电气、哈电集团为代表的核电设备制造企业，已初步形成核岛、常规岛、核电 专用材料、泵阀等辅助设备、控制系统和仪表设备等的产业链体系。在核岛部分的竞争格局中，目前来看东方电气略胜一筹，但在第三代核电技术领域竞争格 局仍未确立。建议关注上海电气（601727，收盘价 7.37 元）、东方电气（600875，收盘价23.60元）、中国一重（601106，收盘价 5.42 元）三家公司。作为核电主设备关键原材的铸锻件市场高速发展，大型铸锻件是大型锻件、铸件的合称，是核电站中核岛、常规岛主设备的关键原材。国际上仅有少数公 司能够制造。目前，大型铸锻设备大多数需要从国外进口，而且价格昂贵。我国实现大型铸锻件国产化具有较大的市场空间，且可以实现进口替代。大型铸锻 件行业相对比较集中，国内有能力生产核级大型铸锻件的企业仅有中国一重、上海电气、二重重装（601268，收盘价 10.08 元），将分享每年近70 亿元的蛋糕。核电阀门行业潜伏商机核电阀门占核电设备总投资的 5.2%左右，按国家核电发展规划，到 2020 年新建核电站中阀门总投资累计将达到219亿元。一座具有两台百万千瓦机组核 电站每年总维修费用将在 1.35 亿元人民币左右，核电阀门的维修、更换费用在维修总额中约占50%，阀门维修、更换费用每年达到约 6700万元。当我国运行 的百万千瓦核电机组装机容量达到 7000 万千瓦时，每年核电阀门的维修、更换费用就将达到23.45 亿元人民币。目前，我国核电站中除秦山一期、二期中使用部分国产阀门外，其它核岛和常规岛部分所用阀门几乎全部进口。这种依赖进口的状况及国家2020 年中长期 核电规划中提升设备国产化率的要求，为我国阀门行业未来的“进口替代”提供了良好的发展机遇，同时也为国内有实力的核级阀门制造商的发展提供了巨大 商机。核电阀门领域建议重点关注中核科技（000777，收盘价21.09 元）、江苏神通（002438，收盘价 28.59元）.核电子系统需求增速明显核级仪控系统（I&C）是核电未来发展的趋势，每年可能形成的产业规模达45亿元以上。核级仪控系统是核电站运行操作与监控的中枢神经，是确保核电站 安全可靠运行的重要装备。从我国已建成的核电厂来看，除田湾核电站之外，大多数核电站基本采用模拟技术的仪控系统，只有部分系统采用了数字化技术。 自仪股份（600848，收盘价 10.22 元）是核电数字化智能化系统的最大受益者。根据目前各核电站的建设及筹备情况，未来5年我国核级通风和空调系统（HVAC）每年的市场需求增速明显，到2013年整体市场规模将达到12亿元，南风 股份（300004，收盘价48.59元）、哈空调（600202，收盘价12.80元）、烟台冰轮（000811，收盘价16.59元）、盾安环境（002011，收盘价17.35元）将从中获 益。另外，数控机床领域华东数控（002248，收盘价43.03元），传感器龙头威尔泰（002058，收盘价15.27元）也将参与分享核电盛宴。（天相投顾）核电风电机会明显 光伏恐无太大突破作为曾经屡遭爆炒的板块，以核电、风电和太阳能为代表的传统新能源概念股今年以来的走势并不出众。不过，在呼之欲出的新兴能源产业投资规划的推 动下，传统新能源行业公司的前景必然不会暗淡。核电板块值得期待7月20日， 5万亿规划已上报国务院审批的消息引发中核科技、南风股份等公司股价的异动。因为业内普遍猜测，核电设备行业必将受益明显。根据我国“十二五”能源发展规划，到2020年非化石能源占一次能源消费的比重将达到15%左右。长城证券估算，基于我国现有的核、风、光、生物质等 资源，至2020年核电装机容量有望新增6000万千瓦。按照核电1.2万元/千瓦的成本估算，投资将达到7200亿元，国内核电设备商们将未来10年迎来超过 7000 亿的 “大蛋糕”。正因为此，核电成为了新能源中最受机构宠爱的板块。湘财政证券指出，我国对运营单位实施严格的许可证制度。因此，核级资质可以看做设备企业的核心竞争力，较高的技术门槛决定了企业核电概念的独特 性。东方电气和上海电气基本垄断核岛设备，竞争优势明显，而中核科技作为中核集团下面唯一一家上市公司，未来的发展也值得关注。风电蕴藏交易性机会2009年，国内风电新增装机容量达到了超预期的13803.2兆瓦，已经连续6年翻番增长，使得风电板块一度成为市场爆炒的焦点。而5万亿投资计划和“风 电并网技术标准”的公布，有望为风电板块提供一定的交易性机会。业内人士普遍认为，国家能源局牵头制定的我国 “风电并网技术标准”计划于8 月份公布。该标准是为落实 “对可再生能源发电实行全额保障性收购” 制度，将重点对风电场并网方面进行技术规范。风电并网技术标准的出台，将有利于风能的资源化利用，有效缓解风电并网难的问题，使得风电将有着更大的 发展前景和机遇。一位券商分析师表示，在即将公布的新兴能源发展规划中，关于风能的计划将会适当调整，将在原计划3000万千瓦的基础上大幅提高，最高将可能提高到 8000万千瓦。按照目前一千瓦造价8000元到10000元来计算，风能的总投资最高能到1万亿元。因此，相关上市公司金风科技、振华重工（600320，收盘价 6.84 元）等值得留意。光伏仍陷成长烦恼作为与核电、风电并驾齐驱的新能源，太阳能主要利用方式光伏发电也长期处于市场资金的关注范围内。但根据多家券商测算，新兴产业发展规划的5万 亿投资中，光伏产业获得的投资于此前的市场预期可能基本相当，并没有太明显的增长。同时， 2009年以来硅片价格下跌近50%，多晶硅价格下跌幅度更逼近80%，量价齐跌使得光伏类公司的毛利率和净利率水平大幅降低。2010年，光伏系统 的价格预计将继续下降。湘财证券指出， 2010至2014年，预计光伏行业平均增速为20%30%，但是由于行业强烈依赖于大的经济环境和政府的支持计划，未来 全球需求仍然可能出现较大的波动。（每日经济新闻）核电产业迎聚变 2020年前投资达 600亿美元国际能源机构预计2030年前，全世界在核电站建设总投资需2000亿美元以上。而按照规划， 2020年前，中国核电站项目投资高达600亿美元。在能源危机的背景下，曾经被认为是洪水猛兽的核电，重新回到人们的视野，欧美国家被冻结30 多年的核电计划纷纷解冻。而中国的核电发展战略也正在 由“适度”转向“积极”。核电投资高峰即便与长期停滞不前的西方国家相比，中国的核电发展依然落后。目前，中国核电只占 2，已建设的核电站只有 4 个，11 个核电机组，其中有9 个已建成投产，江苏连云港两台核电站目前还在建设中，共 870 万千瓦的 核电总装机容量。而从20 世纪 50年代以来，世界各国共建造了437 个核电站，发电量已占总发电量的16。根据2020年中国GDP翻两番的发展目标估计，国内约需发电装机容量为8亿-8.5亿千瓦，但目前已有装机容量仅为3.5亿千瓦，按水电资源已探明储量 和以天然气与煤为燃料的火电最多可提供的装机容量计算，将会有3200万4000万千瓦的缺口。目前，中国能源的布局很不平衡，从发电结构看，煤电约占 74。若电力需求再翻一番，每年用煤就将超过 16亿吨，而长距离的煤炭输送将加剧环境和 运输压力，使得二氧化硫和烟尘排放量每年分别新增500万吨和5326万吨以上。另外，水电受到客观条件的限制，其开发难度相当大。而太阳能、生物能等可 再生能源开发遇到核心技术的瓶颈，其使用成本极高。在未来的30年内，这些新能源不具备成为我国主力能源的条件。高效率、高清洁的核能无疑将在解决中 国电力缺口中扮演着“承上启下”的特殊角色。2005年3月2日，国务院总理温家宝在国务院常务会议上作出重要指示，调整能源结构，积极推动核电。国家发改委副主任张国宝表示下一步配合国家能 源结构的调整，首先发展的就是核电。中国核电发展的最新目标是：到2010年在运行核电装机容量1200万千瓦；到2020年前要新建核电站31座，在运行核 电装机容量4000万千瓦；在建核电装机容量1800万千瓦。为达到这一目标将意味着，国家今后每年需新开工建设两个百万千瓦级核电机组，需要总投资5000 多亿元。近期继中国核工业集团公司、广东核电集团（下称“广核”）两大巨头之后，中国电力投资集团（下称“中电投”）首个核电项目有望获批立项。中电投首批 筹备的核电项目包括大连和烟台两处，但据目前项目审批进展状况看，大连项目首先立项更为乐观。该项目一期投资预计人民币200亿元，选址在大连瓦房店 红沿河一带，由辽宁核电有限公司联合广东核电集团运作。100 亿元设备市场核电设备主要包括核岛设备和常规岛设备等。核电设备制造业壁垒和行业集中度较高，呈现垄断竞争状况。世界上主要的核岛设备制造企业包括俄罗斯核电建设岀口有限公司、法国法马通公司、美国西屋。主要的常规岛设备制造企业包括阿尔斯通、GE、西门子、 日立、东芝和三菱重工等传统的电站设备生产企业。目前中国已经具备开发、设计和建设30万千瓦级和60万千瓦级核电站的能力，但在100万千瓦级核电站的技术、设计与设备制造等方面尚处于开发研究 阶段。目前，国内取得生产核电设备许可的企业数量不少，如一重、二重、哈尔滨电站集团、东方电气集团、上海电气集团等等。东方电气集团和上海电气集团 在核岛设备和常规岛设备上都具有较强的优势，而相比之下，哈电集团在核岛设备上实力较弱，在常规岛设备上可以和东方电气集团和上海电气集团并驾齐驱。国产设备虽然有性价比的优势，但在中外竞争中处于弱势。据统计，目前建成和在建的870万千瓦核电机组中有720万千瓦设备分别从法国、加拿大和俄 罗斯进口，而我国自主设计、自主建造的核电站只有秦山一期30万千瓦和秦山二期两台60万千瓦核电机组。为了扶植国内厂家，在核电设备招标时，国家要求外方必须与中方同行组成联合体竞标。为此，东方电气集团和上海电气集团分别与法国法玛通和美国西 屋电气组成投标联合体，共同竞争中国的核岛设备市场，哈电集团和GE结成投标联合体，东方电气集团和阿尔斯通结成投标联合体，上海电气集团和西门子组 成投标联合体，共同竞争国内的常规岛设备市场。通过组成联合体招标及与同行跨国公司组成合资企业招标。中国的核电设备公司将充分享受国内核电建设带来的机遇。在国内已建成的 4个核电站、11个核电机组中，秦山一期、秦山二期、秦山三期主要是由上海电气集团参与，而岭澳核电一期主要是由东方电气集团参与。 其中岭澳核电一期工程的两台百万千瓦汽轮发电机组就被东方电气集团的投标联合体斩获，秦山二期两台 60 万千瓦汽轮发电机组被哈电集团的投标联合体斩 获。（中国投资咨询网）南风股份（300004）：中国核电建设绝对受益者红周刊作者：金鹏编者按：公司是核岛HVAC （核电站核岛通风空调系统设备）设备领域的绝对龙头，在国家大力扶持新兴产业的大背景下，将充分受益中国核电建设，未来 业绩将明显超过市场预期，具有中长期的投资价值。结合目前的大盘走势，红周刊机构内参建议重点关注该股波段性的投资机会。核岛 HVAC 设备第一龙头目前中广核的项目基本上都采用总承包招标的模式，公司是目前国内唯一能提供核岛HVAC总包设备的厂商，也是全球唯一能够提供三代核电站核岛HVAC 设备和设计总包的厂商，所以总承包模式招标特别有利于公司保持市场份额。2009年之前，公司在国内核电站核岛HVAC系统设备的市场占有率为72.44%，其 中在核电站百万千瓦级及以上机组核岛HVAC系统设备的市场占有率为77.50%。从2010年的已经招标的情况来看，公司在核岛HVAC的市场份额高达80-85%, 市场龙头地位进一步巩固。由于目前其他竞争者短期内仍无法实现总包能力，因此公司的市场份额将持续上升。截至2010年5月，公司在手未完成核电HVAC订单包括辽宁红沿河核电一期工程1-4号机组（4*100万千瓦）、福建宁德核电站工程1-4号机组（4*100万 千瓦）、阳江核电站一期1-6号机组（6*100万千瓦）、及台山1-2号机组 （2*175万千瓦），广西防城港核电站1、 2号机组（2*100万千瓦），在手未完成订单金 额高达12亿元左右。目前公司签的核电定单价格基本没有下降，随着未来批量的迅速加大，及前期研发等费用已经发生，预计未来几年公司的核电产品的毛利 率和净利率会明显提升，大量订单在手也为公司未来几年核电收入爆发增长奠定了坚实基础。2010年或有15个反应堆以上的核电项目将进行招标，核电建设进度有望超过市场预期。公司作为核岛HVAC第一龙头，将充分受益核电建设提速。根据核 电建设进度，核岛HVAC设备将在核电站开工后第11个月开始为公司贡献业绩，南风2011、2012年业绩超预期将是大概率事件。地铁通风设备将快速增长地铁通风与空气处理设备约占地铁项目总投资额的千分之八，即平均每公里金额为250-300万元。根据国家规划，至2016年我国将新建轨道交通线路89 条，总建设里程为2500公里。据此测算，未来5年地铁通风与空气处理设备的市场规模在60亿元以上。公司的地铁风机产品和同行相比具有体积小、静压比高、噪声低、结构简单等特点，在投标中往往更具优势。 2009年，公司的地铁通风与空气处理设备收 入为4000万元，预计2010 年地铁产品收入将在8000万元以上，未来有望保持50%以上的年均增长率。风电叶片为新利润增长点公司的风电叶片虽然进入较晚，但在叶片设计上具有深厚的技术积累，其叶片设计以及模具均由自己开发制作。目前，公司在风电叶片领域已成功研发、 制造岀1.0MW风电叶片，进一步开发岀1.53.0MW叶片。目前的整机客户是武汉国测诺德，已和其签订约1.5亿元合同，用于2010年交货的两叶片1.0MW整 机。除了武汉国测诺德外，公司正在考虑开发其他整机客户，以及和国有企业合作，不断拓展的叶片销售市场将为公司带来增长的收益。海外核电市场为南风打开成长空间我国的台山核电项目如果能够顺利建成，将成为世界范围内第一个EPR技术反应堆。而中广核-阿海珐也将成为首个建成三代EPR核电站的企业，未来在国 际核电项目招标中的优势非常明显。公司目前承接了中广核全部核电项目的核岛HVAC订单，与中广核合作顺畅，并且是全球第一个完成EPR核岛HVAC产品制 造的厂商。未来，公司有望借助中广核-阿海珐的平台实现产品出口，海外市场有望成为潜在的利润增长点。估值带策略公司在核电HVAC产品上保持了竞争优势，手中订单充足，保障了未来盈利。2010半年报净利润预增60%-90%，符合市场预期。机构预计公司2010-2012年 净利润分别为0.89亿、1.40亿和2.72亿元，每股收益分别为0.94元、1.49元和2.89元，复合增速60%。操作上，短期内该股股价呈现整理后的拉升走势，股价上穿5日、10日、20日、60日均线，多方明显占优势。若股价能在44元-46元的支撑区间上方或 内部站稳，则有望再次拉起，后市可关注能否突破52元-54元的压力区间。 （证券市场红周刊）安信证券：中国一重核电设备业务即将迎来增长高峰 公司核电设备业务有序推进。目前公司已经取得二代加全套核岛锻件的生产资质并提供成套核电锻件，同时掌握了 AP1000 压力容器和蒸发器成套锻件的 生产制造能力， AP1000 主泵泵壳试制工作已经正式启动，核电设备交货期已经排到2014 年，公司2010 年核电设备产值目标为18 亿元，可望实现销售收入 15 亿元左右。加氢反应器主要用于石化公司，中石油和中石化两大集团公司2010 年在炼油和化工领域的投资继续增加，公司相关业务领域进展势头良好。目前公司在 手订单来自安庆、金山、茂名等公司，新签订单约10 亿元，在手订单约19 亿元，我们预计2010 年可望实现销售收入23 亿元。4月份以来，公司先后与山东远大板业科技有限公司就“年产120 万吨1420 毫米冷连轧工程”、浙江联鑫板材科技有限公司 “年产500 万吨1420 冷连 轧工程” 签约，成为冶金成套装备市场中的一大亮点，由一重自主设计、制造的冷连轧机在国内市场占有率达 100%。我们估计全年收入可能接近30 亿元。为保证完成今年120 亿产值的目标，公司在年中全体干部大会上提出了13 条措施，结合主要业务领域的进展情况，我们认为在公司的努力下，完成120 亿 产值目标是可能的，我们维持2010 年销售收入的预测值不变。一重的核电设备业务， 2009 年开始启动， 2010 年有较大幅度增长，随着公司核电设备生产能力逐步提高， 2011 年对业绩贡献效果凸现，这意味着公司即 将迎来增长高峰，未来 3-5 年有望以较高速度持续发展。目前公司在手订单170 亿元，我们预计2010 年全年公司新接订单可望达到160 亿元。这将为公司的发展奠定坚固的基础，基于公司强大的综合实力和良 好发展前景，我们按照2010年的28倍PE计算，对应的股价为7元。7月25日收盘价5.27元，维持“买入-A”的投资评级。（安信证券研究中心）8只核电股随时爆发核电成本目前已逼近火电,经过停滞,近期重获新生,故为最具现实投资价值的新能源行业,行业三大决定逻辑:1、线路之争:以二代半技术为主,还是以三代技术为主？2、国产化进程能否加速。3、铀矿资源是否会成为我国发展核电的障碍？金钼股份（601958）项目介绍:这是目前被遮蔽的一家重要核公司。据理财周报了解,金堆城钼矿原本即作为铀矿来勘探,以钼矿的形式推出。这是两市唯一一家具有铀矿资源的 公司。产业链地位:这是整个核电产业链的最上端,铀矿资源全球紧缺,未来前景不可限量。 技术:目前开采和遴选情况不明,据专家介绍,可以铀饼形式输出。最新进展:暂无。优势与风险:独特的资源优势。ST 钛白(002145) 九龙电力(600292)投资评级:项目介绍:这是目前被遮蔽的两家重要核公司。据理财周报跟踪,目前全国核废料主要运往中核钛白(002145)处理。目前我国已经建成两个中低放射性核废料处置场,分别位于广东、甘肃。甘肃即中核 404 厂,即目前的中核钛白(002145)。上市公司层面唯有九龙电力(600292)明确有此业务。 产业链地位:核废料处理,按照美国每单位体积征收 3-5 万美元的收费标准测算,十年之后,全国核废料处理费用每年将近 50 亿元。这将是一块令人垂涎三尺 的大“蛋糕”。技术:核废料处理和二氧化碳的捕捉技术目前还在技术储备阶段,市场还未成熟。最新进展:ST钛白有可能对目前上市公司资产进行运作，以产生重组。九龙电力已经拿到了中电投山东核电站核废料处理的订单。优势与风险:中核钛白为中核集团下属,壳资源宝贵,且周边不为人知的重要稀有金属丰富,有望成为核废料处理最主要基地。九龙电力则只有单个核废料处置场，有可能对口中电投。风险在于，核废料处理的技术难题。自仪股份(600848)投资评级:项目介绍:上海电气(601727)控股，与国家核电公司共同出资组建国核自仪，持股49%。投资2.99亿压水堆数字化仪控系统和电调节阀类产业化技改项目，是唯一一家从事核电站仪表及控制系统的公司，控制国内市场，2008年核电项目增长54%。产业链地位:属核电产业的运行系统，在建设周期上靠后，体现到业绩上较主设备厂商晚一些。技术:覆盖二代半和翻版核电项目的核电仪控产品，与国家核电技术公司合作引进第三代AP1000核电仪控技术。最新进展: 无。优势与风险:国内核电站全数字化仪控系统和关键仪表设备目前主要被国外技术垄断，自仪股份(600848)身负重任，但难度亦相当之大，即便有所突破，盈利能力也难以高看。另外，自仪股份(600848)财务表现长期不正常，多遭质疑。东方电气(600875)项目介绍:东气为核电第一龙头。国内唯一已经具备制造百万级核岛和常规岛设备能力的企业。广州南沙基地目前产能为 4-5 台套,目标是8 台套,武汉核设 备厂已开始生产堆内构件。上气上海临港基地的目前产能为 2.5 台套,目标产能为 4-6台套。产业链地位:位于产业链最核心位置,全面受益与核电建设。技术:东气和上气的核岛(反应堆)技术差别越来越小，两家都有国产二代半和三代技术(分别为EPR、AP10OO)。东汽传承法国流派,为二代半技术的代表厂商， 核岛市场占有率第一，在常规岛设备领域占有6070%的市场份额;核岛设备部件领域也占据市场的半壁江山。而上海电气(601727)优势是在堆内构件和控制棒驱动机构上具有先发优势,占领相当大的市场份额。核岛中毛利率最高的是这两个部件,是核电站的耗材, 随组件一同更换， 利润率达到 20%以上。常规岛的技术不区分代型，三家电气集团的实力差异不显著，平均毛利率在11-12%左右。最新进展:拟投资11.8亿元建设百万千瓦级核电常规岛技改项目。截至今年8月底东方电气(600875)在手核电订单金额达到350亿元，全年预计核电订单达 到400亿元，在三大核设备生产商中处于领先地位。东方电气(600875)2011年100多亿对应多种设备。目前是投入时间，预计2011年左右会是收获期。而上气 2009 年上半年囊括了国内所有的堆内构件和控制棒驱动机构订单。优势与风险:未来核电技术政策确定“大一统”方向为三代AP1000为主,若大规模上马，利于上气，东气有挑战。东气基础扎实，现有市场大。但上气产品线 完整，是AP1000技术的受让方，具有堆内构件的优势，在AP1000上的先发优势也将不断爆发。但产能偏紧，且整体质量水平一般。海陆重工(002255)投资评级:项目介绍:堆内构件吊篮筒体，核岛部件如安注箱、硼注箱，热交换器等核电设备及部件。产业链地位:堆内构件的吊篮筒体是核电的重要配件，也是目前主要供货商。技术:目前较为成熟，技术壁垒交稿最新进展:公司已承接6套核电吊篮筒体、 2套高温堆堆芯壳的加工订单，以及秦山核电二期工程项目98台套核级容器的生产订单。优势与风险:单体毛利72.68%，收入占比2008年仅1%，但据理财周报跟踪，实际上是由于收入确认滞后导致，目前海陆手里已经有10张订单，每张1亿，潜在 收益巨大。奥特迅(002227)投资评级:项目介绍:国内唯一具有核电站电力电源供货资质的企业。曾为大亚湾、岭澳、田湾核电站提供直流电源系统。产业链地位:核电站的不间断电源系统，产业链后端重要配套设备。技术:研制的“核电站1E级高频开关直流充电装置、核电站1E级220V抽屉式交流配电柜、核电站1E级抽屉式直流配电柜”通过了产品技术鉴定，已进入 核电站核岛级电力电源领域。最新进展:在手订单 3100 万元。优势与风险:行业市场相对不大,对公司整体业绩影响不大。其他公司重要信息上游材料领域,存在相当大误解。 兰太实业(600328)的核级钠,目前只用于中子堆,两年后才可能走出实验室,目前不是中国堆型的主流产品,预计近期不会对上市公司有太大贡献。 方大碳素的核石墨则是当年俄罗斯切尔诺贝利核电站事故时使用的冷却剂,目前国内也停留在模型,非主流。在装核材料的锆管领域,有关系的是宝钛股份(600456)和嘉宝集团(600622),但是宝钛股份(600456)实际上与锆毫无关系,因该项目是由宝钛集团与中核公司合作开发。嘉宝集团(600622)以转让旗下上海高泰稀贵金属51%股权给中核,实际上，该项目一直亏损，因获得的拿大ZPI技术产品，只适用于CANDU机型，目前 只有秦山二期可用，与AP1000的趋势大相径庭。中核科技(000777)与核最靠近，但是利益最远。因为目前这块的重要阀门最主要仍然靠进口，门槛也低，倒是想切入阀门业务的公司近来不少，包括湘电股份(600416)、哈动力、南方风机(300004)等。在制冷设备领域，未来6年将有最高达100亿的市场。目前主要由哈空调(600202) 、南方风机(300004)和盾安环境(00201 1)在涉及。哈空调(600202)可完成整套设备，但由于技术从水冷转向空冷，脱离了沿海市场，近期一直没有订单，有淡出之趋势。盾安环境(002011)则进军水冷机组和风冷机组，近期有中广东和海南项目的小标。在核能技术方面，中成股份(000151)拥有独立研究开发的低温供热堆技术，与清华大学、国家电力公司组建中清源核能科技公司，但不形成主流使用，终究不具太多投资价值。(理财周报)核能部分概念股一览:主设备制造企业:东方电气(600875)上海电气(601727) 中国一重(601106)哈空调(600202)辅助设备制造企业中核科技(000777)南风股份(300004)自仪股份(600848)奥特迅(002227)大西洋(600558)湘电股份(600416)