担保企业财务风险识别及防范最终版本已修改

担 保 企 业财 务 风 险 识 别 及 防 范 第 一 部 分 引 言 o 财 务 风 险 是 指 企 业 在 各 项 财 务 活 动 中 ， 由 于 内部 、 外 部 等 各 种 因 素 的 作 用 ， 使 财 务 系 统 运 行偏 离 预 期 目 标 而 形 成 的 经 济 损 失 的 可 能 性 。 对担 保 企 业 而 言 ， 我 们 着 重 关 注 的 是 资 金 回 收 风险 ， 因 此 ， 如 何 从 相 关 财 务 资 料 及 现 象 中 识 别财 务 风 险 ， 正 是 我 们 今 天 要 加 以 讨 论 的 问 题 。 o 中 国 目 前 企 业 的 基 本 现 状 ： 企 业 的 平 均 寿 命 通 常 为 10年 左 右 ， 中 国 的 企 业 则 更 短 。 目 前 ， 我 国 企 业 财 务 风 险衡 量 与 管 理 体 系 还 比 较 滞 后 ， 许 多 企 业 都 是 在 危 机 发 生后 来 总 结 失 败 的 教 训 。 生 产 需 要 生 产 资 料 和 劳 动 资 料 的投 入 ， 这 就 会 带 来 投 资 回 收 风 险 ； 产 品 生 产 出 来 如 果 不能 及 时 卖 出 ， 就 会 形 成 资 金 沉 淀 风 险 ； 产 品 卖 出 以 后 更须 及 时 收 回 货 款 ， 否 则 会 有 资 金 回 收 风 险 。 运 作 过 程 中 ，稍 有 不 慎 就 会 有 损 失 乃 至 发 生 破 产 的 风 险 。 面 对 小 企 业存 在 的 多 种 风 险 ， 担 保 公 司 和 小 企 业 作 为 不 同 利 益 的 主体 ， 两 者 存 在 着 信 息 不 对 称 ， 易 导 致 道 德 风 险 、 逆 向 选择 等 问 题 。 我 公 司 作 为 民 营 担 保 企 业 的 性 质 决 定 其 必 须以 安 全 性 、 流 动 性 、 效 益 性 为 经 营 原 则 ， 实 行 自 主 经 营 ，自 担 风 险 ， 自 负 盈 亏 ， 自 我 约 束 。 第 二 部 分 担 保 企 业 财 务 风 险 的 识 别 与 分 析 o 通 过 正 确 判 断 和 发 现 企 业 面 临 的 各 种 财 务 风 险 ，确 定 财 务 风 险 发 生 的 概 率 及 损 失 程 度 ， 从 而 作出 及 时 准 确 的 风 险 防 范 措 施 及 决 策 ， 是 担 保 业务 人 员 必 须 具 有 的 专 业 能 力 。 一 、 小 企 业 经 营 者 的 逃 废 债 现 象 ， 加 剧 信 用 风 险o COSO报 告 中 的 “ 控 制 环 境 ” 要 素 非 常 强 调 管 理 者 的 素质 及 企 业 文 化 ， 但 担 保 公 司 很 难 真 正 做 到 “ 了 解 你 的 顾客 ” ， 存 在 着 借 款 人 素 质 及 信 用 的 信 息 不 对 称 。 o 且 不 说 2008下 半 年 以 来 的 小 企 业 逃 废 债 情 况 ， 就 若 干在 国 内 同 行 业 排 位 龙 头 老 大 的 企 业 逃 废 债 情 况 也 是 触 目惊 心 ， 如 ： 浙 江 江 龙 控 股 集 团 有 限 公 司 ， 2008年 国 庆节 后 突 然 停 产 ， 董 事 长 失 踪 ， 所 欠 银 行 贷 款 达 12亿 。江 苏 常 熟 科 弘 系 一 直 生 产 经 营 正 常 ， 截 至 2008年 8月末 ， 其 报 表 也 显 示 着 销 售 收 入 、 净 利 润 增 加 等 数 据 ， 但2008年 10月 7日 ， 常 熟 科 弘 材 料 科 技 有 限 公 司 及 其 5家关 联 企 业 法 人 代 表 和 管 理 人 员 30多 人 全 部 返 台 ， 所 欠银 行 贷 款 达 52亿 。o 企 业 财 务 风 险 作 用 于 企 业 通 常 表 现 为 企 业 资 产 流 动 性 下降 、 经 营 资 金 不 足 、 资 产 负 债 率 过 高 、 债 务 负 担 沉 重 、盈 利 能 力 下 降 等 等 ， 这 些 问 题 都 与 企 业 财 务 会 计 管 理 直接 相 关 。 我 公 司 的 担 保 企 业 财 务 风 险 典 型 案 例 ：成 都 市 振 喜 油 业 有 限 公 司 代 偿 案 件 主 要 财 务 指 标单 位 ： 成 都 市 振 喜 油 业 有 限 公 司 单 位 ： 万 元主 要 指 标 2004年 2005年 2006年 2007年 4月货 币 资 金 130 45.5 51.8 105.9存 货 1095 598.8 731.9 600应 收 款 项 小 计 138 51.7 72.1 27.7流 动 资 产 合 计 1363 696 855.8 733.6短 期 借 款 610 0 400 440 应 付 款 项 小 计 799.8 824 549.6 414流 动 负 债 合 计 1409.8 824 949.6 854实 收 资 本 353.9 353.9 353.9 353.9资 本 公 积 5 5 5 5未 分 配 利 润 12.4 14 16 16.7销 售 收 入 1484 1760 891 23净 利 润 -3 1.6 1.59 0.7 （ 一 ） 风 险 识 别 o 1、 振 喜 油 业 的 偿 债 能 力 分 析 ： 该 企 业 的 流 动 比 率 04-07年 分 别 为 0.96、 0.84、0.9、 0.85， 远 低 于 行 业 平 均 水 平 2； 速 动 比 率 04-07年 分 别 为 0.2、 0.11、 0.13、 0.15， 更 是 大 大 低 于 平均 水 平 1。 从 以 上 数 据 可 以 看 出 ， 该 企 业 的 变 现 能 力 差 ，短 期 偿 债 能 力 非 常 弱 ， 贷 款 到 期 无 法 归 还 借 款 的 可 能 性非 常 大 。o 2、 振 喜 油 业 的 销 售 及 盈 利 能 力 分 析 ： 销 售 收 入 呈 逐 年 下 降 趋 势 ， 至 07年 4月 （ 即 提 供 担保 前 几 乎 处 于 停 产 状 态 ） 销 售 净 利 率 04-07年 分 别 为 -2%、 0.9%、 1.7%、 3%， 几 乎 没 有 正 常 的 盈 利 能 力 ，企 业 自 身 造 血 功 能 极 差 ,远 期 偿 债 能 力 也 非 常 弱 。 o 3、 企 业 资 产 状 况 分 析 ： 且 不 论 企 业 本 身 的 账 面 流 动 资 产 负 债 率 在 担 保 前 已 经高 达 69%， 属 于 高 风 险 负 债 率 ， 更 重 要 的 是 该 企 业 财 务报 表 中 所 列 示 的 资 产 如 存 货 早 已 亏 空 、 固 定 资 产 变 现 价 值大 大 缩 水 ， 如 果 担 保 调 查 人 员 实 地 进 行 认 真 调 查 就 可 根 据企 业 的 经 营 及 财 务 真 实 状 况 作 出 正 确 的 判 断 ， 从 而 避 免 我公 司 代 偿 的 损 失 。o 4、 其 他 风 险 分 析 ： 查 询 该 企 业 的 档 案 可 发 现 ， 此 企 业 股 权 结 构 不 明 晰 ，工 会 集 体 股 份 占 控 股 比 例 ， 导 致 经 营 管 理 责 权 不 明 晰 ； 另企 业 设 定 给 我 公 司 的 反 担 保 措 施 （ 本 来 该 企 业 的 反 担 保 措施 就 很 弱 ） 并 未 予 以 落 实 。 未 办 理 抵 押 登 记 手 续 ， 导 致 我公 司 丧 失 资 产 处 置 的 受 偿 权 。 （ 二 ） 风 险 防 范 o 针 对 类 似 企 业 的 财 务 及 经 营 状 况 ， 可 采 取 如 下 风 险 防 范措 施 ：o 1、 根 据 财 务 报 表 的 数 据 进 行 实 地 调 查 研 究 ， 落 实 财 务报 表 中 资 产 的 实 际 变 现 价 值 和 进 行 未 来 变 现 价 值 风 险 预估 ， 把 报 表 中 的 水 分 挤 干 ， 还 原 真 实 的 资 产 负 债 情 况 ，在 真 实 的 资 产 负 债 数 据 前 提 下 再 计 算 出 财 务 分 析 的 各 类比 率 （ 偿 债 能 力 比 率 、 资 产 管 理 比 率 、 负 债 比 率 、 盈 利能 力 比 率 、 成 长 能 力 比 率 ） ， 据 此 作 出 是 否 担 保 的 决 定 。o 2、 查 询 企 业 的 银 行 对 账 单 据 及 税 务 缴 税 证 明 ， 推 算 企业 真 实 销 售 情 况 ， 得 出 经 营 现 金 流 量 的 大 概 估 算 结 论 ，评 估 企 业 到 期 是 否 有 支 付 不 能 的 风 险 。 二 、 小 企 业 财 务 报 表 未 真 实 反 映 实 际 经 营 状 况 ，加 大 风 险 识 别 难 度o 在 现 代 市 场 经 济 领 域 ， 会 计 报 表 是 企 业 按 照 法 律 、 行 政法 规 等 规 定 对 外 提 供 财 务 会 计 报 告 的 重 要 内 容 ， 担 保 公司 可 通 过 会 计 报 表 降 低 信 息 不 对 称 成 本 ， 防 范 贷 款 前 的逆 向 选 择 及 贷 款 后 的 道 德 风 险 。 但 小 企 业 一 般 经 营 管 理不 善 ， 普 遍 存 在 会 计 报 表 不 规 范 ， 财 务 信 息 不 真 实 、 不完 整 等 现 象 ， 尤 其 在 企 业 经 营 者 素 质 不 高 的 情 况 下 ， 有的 企 业 甚 至 利 用 会 计 报 表 虚 增 资 产 、 利 润 骗 取 担 保 银 行贷 款 。 案 例 ： 著 名 的 黎 明 股 份 的 财 务 报 告 陷 阱 o 上 市 公 司 黎 明 股 份 ， 在 1999年 度 报 告 中 ， 该 公 司 为了 掩 饰 其 经 营 业 绩 ， 虚 增 资 产 8996万 元 ， 虚 增 负 债1956万 元 ， 虚 增 所 有 者 权 益 7413万 元 ， 虚 增 营 业 收 入1.5亿 元 ， 虚 增 利 润 总 额 8679万 元 。 该 报 告 由 沈 阳 华 伦 会 计 师 事 务 所 出 具 了 无 保 留 意 见的 审 计 报 告 。 现 在 ， 我 们 对 黎 明 股 份 资 产 负 债 表 和 利 润 表 粗 略 地看 一 下 ， 看 看 能 发 现 什 么 问 题 。 o 1、 该 企 业 的 主 营 业 务 收 入 为 40942.56万 元 ， 但 主 营业 务 税 金 却 只 有 82.43万 元 ， 税 率 只 有 千 分 之 二 ， 这 是一 组 非 常 不 协 调 的 数 字 。 按 常 规 ， 按 增 值 税 额 的 10计 算 ， 该 企 业 的 主 营 业 务 税 金 应 当 是 百 分 数 。 再 看 看 期初 数 ， 期 初 的 主 营 业 务 税 率 却 在 千 分 之 六 以 上 。 o 2、 该 企 业 的 财 务 费 用 是 负 值 ， 与 资 产 负 债 表 中 短 期 借款 8015.34万 元 明 显 矛 盾 。 同 比 期 初 数 ， 同 样 有 短 期借 款 ， 但 财 务 费 用 却 为 正 值 。 o 3、 从 所 得 税 看 ， 企 业 的 所 得 税 率 为 20.5 ， 而 期 初 的所 得 税 率 为 35.2 ， 显 然 这 是 重 大 问 题 ， 必 须 作 出 说明 。 o 4、 该 企 业 可 供 股 东 分 配 的 利 润 是 5269.75万 元 ， 按 规定 应 提 取 法 定 盈 余 公 积 金 10 ， 应 为 527万 元 ， 但 只提 取 了 345万 元 ， 只 占 可 分 配 利 润 的 6.55 ， 而 期 初数 却 达 到 了 10 。o 5、 利 润 分 配 表 中 有 应 付 普 通 股 股 利 1900万 元 ， 但 在资 产 负 债 表 中 的 应 付 股 利 项 目 中 却 无 此 数 ， 两 表 相 互 矛盾 。 o 6、 按 常 理 ， 利 润 分 配 表 中 提 取 的 盈 余 公 积 金 ， 都 应 当在 资 产 负 债 表 中 反 映 出 来 ， 但 只 要 细 看 一 下 ， 便 不 难 发现 ， 该 企 业 的 盈 余 公 积 提 取 了 690万 元 ， 而 资 产 负 债 表中 盈 余 公 积 却 增 加 了 862.66万 元 ， 两 者 相 差 173万 元 。 o 7、 利 润 分 配 表 中 的 未 分 配 利 润 为 2507万 元 ， 而 资 产负 债 表 中 的 未 分 配 利 润 为 2417万 元 ， 两 者 相 差 90万 元 ，属 于 明 显 的 会 计 错 误 。 o 该 企 业 的 财 务 报 告 陷 阱 主 要 存 在 以 下 方 面 ：o 1、 通 过 与 关 联 企 业 对 开 增 值 税 销 售 发 票 ， 虚 增 收 入 和利 润 。o 2、 直 接 虚 开 产 品 销 售 发 票 ， 虚 增 收 入 和 利 润 。 从 原 始凭 证 上 看 ， 其 假 购 销 合 同 、 假 出 入 库 单 据 、 假 成 本 计 算单 一 应 俱 全 。o 3、 利 用 出 口 货 物 优 惠 政 策 、 虚 拟 外 销 业 务 ， 虚 增 收 入 。o 4、 人 为 扩 大 销 售 业 务 的 核 算 范 围 ， 虚 增 收 入 。 造 假 名目 繁 多 ， 遍 及 公 司 所 属 的 原 料 生 产 、 服 装 加 工 、 进 出 口贸 易 、 广 告 、 运 输 和 销 售 各 个 领 域 。o 5、 造 假 目 的 明 确 ， 具 有 欺 骗 性 ， 造 假 基 本 上 都 是 围 绕者 收 入 和 利 润 这 两 条 主 线 展 开 的 。 三 、 抵 押 物 价 值 评 估 的 不 实 ， 难 以 有 效 控 制 风 险o 除 小 企 业 财 务 管 理 现 状 外 ， 由 于 小 企 业 遍 布 城 乡 、 涉 及多 个 行 业 ， 担 保 公 司 很 难 对 其 生 产 经 营 情 况 进 行 全 面 评估 和 把 握 ， 因 此 ， 当 面 临 信 息 不 对 称 问 题 时 ， 担 保 公 司一 种 主 动 的 策 略 就 是 提 出 某 种 非 价 格 条 件 如 担 保 、 抵 押等 ， 以 降 低 逆 向 选 择 和 道 德 风 险 的 影 响 ， 但 现 实 中 也 存在 资 产 评 估 不 实 、 抵 押 品 处 置 难 等 问 题 。 o 调 查 发 现 ： 一 些 小 企 业 资 产 评 估 不 实 ， 为 了 获 得 贷 款 ，竟 将 每 平 方 米 3万 元 的 商 业 用 房 评 估 作 价 为 4.5万 ， 有的 甚 至 将 有 些 卖 不 出 去 的 厂 房 ， 作 抵 押 物 时 却 评 估 作 价很 高 。 有 的 评 估 公 司 甚 至 是 根 据 贷 款 额 反 推 资 产 的 评 估价 值 ， 致 使 出 现 你 要 我 评 多 少 就 评 多 少 的 怪 现 象 。o 另 外 ， 抵 押 物 的 信 息 不 对 称 还 表 现 在 抵 押 品 难 处 置 方 面 。如 ： 借 款 人 就 一 套 住 房 ， 从 法 律 上 说 一 套 住 房 也 能 抵 押 、能 处 置 ， 然 而 ， 处 置 之 前 要 给 借 款 人 安 排 住 所 。 再 如 汽车 抵 押 贷 款 ， 有 的 借 款 人 当 汽 车 降 价 时 就 断 供 ， 不 还 贷款 而 是 将 车 子 交 给 银 行 处 置 ， 这 些 都 增 加 了 担 保 公 司 的担 保 风 险 。 第 三 部 分 实 务 中 常 用 的 风 险 识 别 办 法 o 担 保 公 司 应 从 多 视 角 识 别 、 评 价 与 控 制 小 企 业 贷 款 的 风险 。 一 、 从 非 财 务 因 素 判 断 授 信 风 险 o 无 论 是 COSO报 告 的 “ 五 要 素 ” 还 是 风 险 管 理 框 架 中 的“ 八 要 素 ” 理 论 ， 都 非 常 强 调 信 息 沟 通 、 风 险 识 别 与 处理 。 信 息 充 分 、 透 明 、 及 时 对 风 险 防 范 有 着 重 要 作 用 ，然 而 ， 针 对 小 企 业 报 表 与 其 帐 务 不 相 符 、 小 企 业 财 务 信息 不 透 明 的 问 题 ， 担 保 公 司 对 小 企 业 授 信 调 查 时 ， 不 仅要 看 其 财 务 报 表 ， 更 要 通 过 观 察 企 业 生 产 现 场 、 原 材 料 、有 关 结 算 账 户 资 金 收 付 、 纳 税 、 用 电 量 、 用 水 量 等 指 标甚 至 收 集 各 类 媒 体 、 各 类 公 告 的 相 关 信 息 ， 综 合 了 解 并分 析 判 断 企 业 真 实 的 经 营 状 况 。 o 工 商 银 行 XX分 行 自 2007年 底 逐 步 从 科 弘 系 退 出 的 成 功经 验 就 在 于 细 微 处 发 现 问 题 ， 在 财 务 信 息 之 外 发 现 疑 点 ：一 是 发 现 多 笔 信 用 证 有 瑕 疵 ， 有 的 多 次 撤 证 或 修 改 信 用证 时 间 ； 二 是 对 短 期 内 获 得 天 文 数 字 4亿 元 的 利 润 产 生怀 疑 ， 根 据 企 业 实 际 经 营 状 况 作 出 判 断 ， 而 不 轻 信 漂 亮的 报 表 ， 致 使 风 险 得 到 了 有 效 控 制 。 二 、 进 行 企 业 的 财 务 风 险 分 析o 针 对 企 业 负 债 融 资 、 投 资 、 资 源 分 配 结 构 等 方 面 ， 有 杠杆 分 析 法 、 概 率 分 析 法 、 财 务 比 例 分 析 法 等 方 法 财 务 风险 的 预 测 和 衡 量 。o 1、 杠 杆 分 析 法 ： 这 是 通 过 对 财 务 杠 杆 (DFL)系 数 的 分析 来 衡 量 财 务 风 险 。 财 务 杠 杆 系 数 是 指 每 股 盈 余 (EPS)随 息 税 前 利 润 (EBIT)的 变 动 而 变 动 的 幅 度 。 其 公 式 如下 ：DFL=(EPS/EPS)/(EBIT/EBIT)=EBIT/(EBIT-I)，其 中 ： I指 利 息 总 额 ， 包 括 财 务 费 用 中 的 利 息 和 资 本 化利 息 。 由 公 式 可 见 ， 企 业 融 资 数 额 越 大 ， 财 务 风 险 就 越高 。 o 2、 另 外 一 种 很 重 要 的 方 法 是 财 务 报 表 分 析 法 。 现 在 根据 会 计 法 等 有 关 规 定 ， 企 业 都 要 求 编 制 财 务 报 表 。而 通 过 财 务 报 表 的 分 析 能 让 我 们 对 企 业 的 财 务 风 险 有 一个 很 好 的 理 解 。 财 务 分 析 是 企 图 了 解 一 个 企 业 经 营 业 绩和 财 务 状 况 的 真 实 面 目 ， 从 晦 涩 的 会 计 程 序 中 将 会 计 数据 背 后 的 经 济 涵 义 挖 掘 出 来 ， 为 投 资 者 和 债 权 人 提 供 决策 基 础 。 一 般 来 说 ， 财 务 分 析 的 方 法 主 要 有 以 下 四 种 ：o 第 一 种 是 比 较 分 析 ： 是 为 了 说 明 财 务 信 息 之 间 的 数 量 关系 与 数 量 差 异 ， 为 进 一 步 的 分 析 指 明 方 向 。 这 种 比 较 可以 是 将 实 际 与 计 划 相 比 ， 可 以 是 本 期 与 上 期 相 比 ， 也 可以 是 与 同 行 业 的 其 他 企 业 相 比 ；o 第 二 种 是 趋 势 分 析 ： 是 为 了 揭 示 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的变 化 及 其 原 因 、 性 质 ， 帮 助 预 测 未 来 。 用 于 进 行 趋 势 分析 的 数 据 既 可 以 是 绝 对 值 ， 也 可 以 是 比 率 或 百 分 比 数 据 ；o 第 三 种 是 因 素 分 析 ： 是 为 了 分 析 几 个 相 关 因 素 对 某 一 财务 指 标 的 影 响 程 度 ， 一 般 要 借 助 于 差 异 分 析 的 方 法 ；o 第 四 种 是 比 率 分 析 ： 是 通 过 对 财 务 比 率 的 分 析 ， 了 解 企业 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 ， 往 往 要 借 助 于 比 较 分 析 和 趋势 分 析 方 法 。 o 一 般 来 说 ， 用 三 个 方 面 的 财 务 比 率 来 衡 量 风 险 和 收 益 的关 系 ：o 1、 偿 债 能 力 ： 反 映 企 业 偿 还 到 期 债 务 的 能 力 ；o 2、 营 运 能 力 ： 反 映 企 业 利 用 资 金 的 效 率 ；o 3、 盈 利 能 力 ： 反 映 企 业 获 取 利 润 的 能 力 。o 上 述 这 三 个 方 面 是 相 互 关 联 的 。 例 如 ， 盈 利 能 力 会 影 响短 期 和 长 期 的 流 动 性 ， 而 资 产 运 营 的 效 率 又 会 影 响 盈 利能 力 。 因 此 ， 财 务 分 析 需 要 综 合 应 用 上 述 比 率 。 第 四 部 分 常 规 会 计 处 理 陷 阱 o 1.操 纵 收 入 确 认 创 造 虚 无 的 销 售 收 入 在 存 在 重 大 不 确 定 性 时 确 认 收 入 在 仍 需 提 供 未 来 服 务 时 确 认 收 入o 2.不 良 资 产 挂 账 应 收 账 款 尤 其 时 三 年 以 上 的 应 收 账 款 各 种 损 失 长 期 挂 账 其 他 潜 亏 挂 账 o 3.会 计 政 策 变 更 提 供 会 计 方 法 的 转 换 影 响 利 润 改 变 重 要 的 经 营 政 策 改 变 合 并 范 围 改 变 固 定 资 产 折 旧 政 策o 4.利 用 各 种 减 值 准 备 ： 八 大 减 值 准 备 随 意 调 增 调 减 利 润o 5.收 益 行 支 出 资 本 化 ： 最 为 突 出 的 是 利 息 费 用 资 本 化 （ 利 息费 用 计 入 在 建 工 程 ）o 6.利 用 非 常 规 业 务 项 目 利 用 其 他 用 应 收 款 、 其 他 应 付 款 利 用 非 经 常 性 损 益 通 过 其 他 业 务 利 润 o 7.关 联 交 易 关 联 购 销 资 金 融 通 投 资 、 担 保 及 抵 押 费 用 分 担o 8.资 本 经 营 债 务 重 组 破 产 避 债 股 权 控 制 股 权 转 让 投 资 并 购 第 五 部 分 财 务 报 告 陷 阱 识 别 的 流 程 一 、 宏 观 经 济 PEST分 析 二 、 行 业 环 境 分 析 o 1、 不 同 行 业 的 公 司 业 绩 表 现o 2、 中 小 企 业 融 资 环 境 分 析o 3、 行 业 的 一 般 特 征 分 析o 4、 行 业 分 析 方 法 三 、 公 司 分 析 o 1、 好 公 司 的 一 般 标 准o 2、 中 小 企 业 的 特 征o 3、 公 司 治 理 素 质o 4、 公 司 管 理 素 质 四 、 公 司 素 质 分 析o 一 个 企 业 的 绩 效 评 估 不 能 仅 依 赖 财 务 指 标 ， 还 应 依 靠 非财 务 指 标 ， 否 则 将 具 有 很 大 风 险 。o 20世 纪 90年 代 美 国 会 计 学 者 卡 普 兰 （ Kaplan） 等 提 出了 一 种 综 合 评 价 绩 效 方 法 平 衡 记 分 卡 （ balanced scorecard） 。 五 、 公 司 财 务 分 析o （ 一 ） 财 务 分 信 息 搜 集 整 理 阶 段o 1、 明 确 财 务 分 析 目 的o 2、 制 定 财 务 分 析 计 划o 3、 搜 集 整 理 财 务 分 析 信 息 （ 二 ） 财 务 分 析 与 实 证 分 析 阶 段o 1、 抽 查 变 动 大 的 项 目 的 帐 证 、 帐 帐 、 帐 表 、 帐 实 是 否一 致 ； 盘 点 与 函 证 。o 2、 进 行 现 场 调 查 ， 亲 自 到 担 保 企 业 的 生 产 车 间 或 厂 区调 查 企 业 的 生 产 情 况 、 设 备 利 用 情 况 、 原 材 料 和 成 品 存货 情 况 以 及 企 业 管 理 情 况 ， 向 公 司 管 理 人 员 询 问 尽 可 能详 细 和 广 泛 的 问 题 ， 全 面 细 致 地 观 察 担 保 企 业 各 方 面 情况 ， 详 细 记 录 现 场 调 查 情 况 。 o 3、 搜 集 、 分 析 第 三 方 资 料 。 包 括 注 册 会 计 师 的 审 计 报告 、 以 前 与 银 行 的 借 款 合 同 和 还 款 凭 证 、 不 动 产 的 产 权证 、 企 业 的 购 销 合 同 、 企 业 的 技 术 专 利 证 书 、 以 往 的 货运 发 票 、 报 税 务 局 的 财 务 报 表 、 股 权 转 让 的 相 应 法 律 文件 、 近 年 的 营 业 税 和 增 值 税 报 税 单 、 进 口 商 品 的 海 关 报关 单 、 银 行 近 年 的 对 账 单 、 投 资 项 目 的 可 行 性 评 估 报 告和 资 产 评 估 报 告 书 等 。o 4、 内 部 控 制 制 度 评 价 。 例 如 对 上 报 银 行 进 行 借 款 的 企业 财 务 报 告 ， 一 般 存 在 着 高 估 资 产 低 估 负 债 的 倾 向 ， 而企 业 内 部 控 制 制 度 是 否 健 全 ， 则 成 为 判 断 企 业 是 否 低 估负 债 和 有 无 表 外 负 债 的 重 要 依 据 。 结 束 语o 担 保 企 业 财 务 风 险 识 别 及 防 范 水 平 的 高 低 是 担 保 公司 能 否 健 康 成 长 的 关 键 ， 担 保 公 司 在 风 险 管 理 过 程中 ， 应 建 立 财 务 风 险 预 警 指 标 体 系 ， 及 时 发 现 风 险 、采 取 应 对 措 施 ， 在 严 格 的 风 险 管 理 中 求 发 展 ， 从 而实 现 担 保 公 司 的 稳 步 经 营 发 展 策 略 。o “ 先 求 生 存 、 再 谋 发 展 “ 是 企 业 经 营 的 惯 性 思 路 。然 而 ， 我 们 汇 通 人 提 出 的 是 “ 在 发 展 中 求 生 存 ” ，这 无 疑 是 对 传 统 经 营 管 理 理 念 的 革 命 性 颠 覆 。 要 践行 自 己 的 挑 战 ， 就 需 要 我 们 必 须 以 创 新 的 思 维 方 式作 出 前 瞻 性 的 经 营 决 策 。 但 无 论 如 何 ， 我 们 永 远 要说 的 第 一 句 话 就 是 ： “ 风 险 、 风 险 、 还 是 风 险 ！ ” 谢 谢 大 家 ！