《证券交易第七章》PPT课件

证 券 交 易第 七 章 融 资 融 券 业 务 1 2 目 录第 一 节 融 资 融 券 业 务 的 含 义 及 资 格 管 理第 二 节 融 资 融 券 业 务 的 管 理第 三 节 融 资 融 券 业 务 的 风 险 及 其 控 制第 四 节 融 资 融 券 业 务 的 监 管 和 法 律 责 任 3 融 资 融 券 业 务 的 含 义 及 资 格 管 理 一 、 融 资 融 券 业 务 的 含 义 国 务 院 证 券 公 司 监 督 管 理 条 例 （ 以 下 简 称 条 例 ） 规 定 ， 融 资 融 券 业 务 是 指 在 证 券 交 易 所 或 者国 务 院 批 准 的 其 他 证 券 交 易 场 所 进 行 的 证 券 交 易 中 ，证 券 公 司 向 客 户 出 借 资 金 供 其 买 入 上 市 证 券 或 者 出 借上 市 证 券 供 其 卖 出 ， 并 由 客 户 交 存 相 应 担 保 物 的 经 营活 动 。 4 融 资 融 券 业 务 的 含 义 及 资 格 管 理 二 、 融 资 融 券 业 务 资 格 证 券 公 司 申 请 融 资 融 券 业 务 试 点 ， 应 当 具 备 下 列 条件 ： （ 1） 经 营 证 券 经 纪 业 务 已 满 3年 ， 且 已 被 中 国 证 券业 协 会 评 审 为 创 新 试 点 类 证 券 公 司 ； （ 2） 公 司 治 理 健 全 ， 内 部 控 制 有 效 ， 能 有 效 识 别、 控 制 和 防 范 业 务 经 营 风 险 和 内 部 管 理 风 险 ； （ 3） 公 司 及 其 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人 员 最 近 2年内 未 因 违 法 违 规 经 营 受 到 行 政 处 罚 和 刑 事 处 罚 ， 且 不存 在 因 涉 嫌 违 法 违 规 正 被 证 监 会 立 案 调 查 或 者 正 处 于整 改 期 间 的 情 形 ； 5 融 资 融 券 业 务 的 含 义 及 资 格 管 理 （ 4） 财 务 状 况 良 好 ， 最 近 2年 各 项 风 险 控 制 指 标 持续 符 合 规 定 。 最 近 6个 月 净 资 本 均 在 12亿 元 以 上 。 （ 5） 客 户 资 产 安 全 、 完 整 ， 客 户 交 易 结 算 资 金 第三 方 存 管 方 案 已 经 证 监 会 认 可 ， 且 已 对 实 施 进 度 作 出明 确 安 排 ； （ 6） 已 完 成 交 易 、 清 算 、 客 户 账 户 和 风 险 监 控 的集 中 管 理 ， 对 历 史 遗 留 的 不 规 范 账 户 已 设 定 标 识 并 集中 监 控 ； （ 7） 已 制 定 切 实 可 行 的 融 资 融 券 业 务 试 点 实 施 方案 和 内 部 管 理 制 度 ， 具 备 开 展 融 资 融 券 业 务 试 点 所 需的 专 业 人 员 、 技 术 系 统 、 资 金 和 证 券 。 6 融 资 融 券 业 务 的 含 义 及 资 格 管 理 证 监 会 派 出 机 构 应 当 自 收 到 规 定 的 申 请 材 料 之 日 起 10个 工 作 日 内 ， 向 证 监 会 出 具 是 否 同 意 申 请 人 开 展 融 资 融 券业 务 试 点 的 书 面 意 见 。 取 得 融 资 融 券 业 务 试 点 资 格 的 证 券 公 司 在 开 展 融 资 融券 业 务 前 还 应 向 交 易 所 申 请 融 资 融 券 交 易 权 限 。 7 融 资 融 券 业 务 的 管 理 一 、 融 资 融 券 业 务 管 理 的 基 本 原 则 （ 4项 ） （ 一 ） 合 法 合 规 原 则 （ 二 ） 集 中 管 理 原 则 证 券 公 司 对 融 资 融 券 业 务 要 实 行 集 中 统 一 管 理 。证 券 公 司 融 资 融 券 业 务 的 决 策 和 主 要 管 理 职 责 应 集 中于 证 券 公 司 总 部 。 融 资 融 券 业 务 的 决 策 与 授 权 体 系 原则 上 按 “ 董 事 会 业 务 决 策 机 构 业 务 执 行 部 门 分 支 机 构 ” 的 架 构 设 立 和 运 行 。 8 融 资 融 券 业 务 的 管 理 证 券 公 司 应 当 加 强 对 分 支 机 构 融 资 融 券 业 务 活 动的 控 制 ， 禁 止 分 支 机 构 未 经 总 部 批 准 向 客 户 融 资 、 融券 ， 禁 止 分 支 机 构 自 行 决 定 签 约 、 开 户 、 授 信 、 保 证金 收 取 等 应 当 由 总 部 决 定 的 事 项 。 （ 三 ） 独 立 运 行 原 则 （ 四 ） 岗 位 分 离 原 则 负 责 风 险 监 控 和 业 务 稽 核 的 部 门 和 岗 位 应 当 独 立于 其 他 部 门 和 岗 位 ， 分 管 融 资 融 券 业 务 的 高 级 管 理 人员 不 得 兼 管 风 险 监 控 部 门 和 业 务 稽 核 部 门 。 9 融 资 融 券 业 务 的 管 理 二 、 融 资 融 券 业 务 的 账 户 体 系 （ 一 ） 证 券 公 司 的 账 户 体 系 证 券 公 司 经 营 融 资 融 券 业 务 ， 应 当 以 自 己 的 名 义 ，在 证 券 登 记 结 算 机 构 分 别 开 立 融 券 专 用 证 券 账 户 、 客户 信 用 交 易 担 保 证 券 账 户 、 信 用 交 易 证 券 交 收 账 户 和信 用 交 易 资 金 交 收 账 户 ； 在 商 业 银 行 分 别 开 立 融 资 专用 资 金 账 户 和 客 户 信 用 交 易 担 保 资 金 账 户 。 1.融 券 专 用 证 券 账 户 ， 用 于 记 录 证 券 公 司 持 有 的 拟向 客 户 融 出 的 证 券 和 客 户 归 还 的 证 券 ， 不 得 用 于 证 券买 卖 。 10 融 资 融 券 业 务 的 管 理 2.客 户 信 用 交 易 担 保 证 券 账 户 ， 用 于 记 录 客 户 委 托 证券 公 司 持 有 、 担 保 证 券 公 司 因 向 客 户 融 资 融 券 所 生 债 权 的证 券 。 3.信 用 交 易 证 券 交 收 账 户 ， 用 于 客 户 融 资 融 券 交 易 的证 券 结 算 。 4.信 用 交 易 资 金 交 收 账 户 ， 用 于 客 户 融 资 融 券 交 易 的资 金 结 算 。 5.融 资 融 券 资 金 账 户 ， 用 于 存 放 证 券 公 司 拟 向 客 户 融出 的 资 金 及 客 户 归 还 的 资 金 。 6.客 户 信 用 交 易 担 保 资 金 账 户 ， 用 于 存 放 客 户 交 存 的、 担 保 证 券 公 司 因 向 客 户 融 资 融 券 所 生 债 权 的 资 金 。 11 融 资 融 券 业 务 的 管 理 （ 二 ） 客 户 的 账 户 体 系 客 户 申 请 开 展 融 资 融 券 业 务 要 在 证 券 公 司 开 立 信 用证 券 账 户 和 信 用 资 金 台 账 ， 在 存 管 银 行 开 立 信 用 资 金 账户 。 1.客 户 信 用 证 券 账 户 ， 是 证 券 公 司 根 据 证 券 登 记 结算 公 司 相 关 规 定 为 客 户 开 立 的 、 用 于 记 载 客 户 委 托 证 券公 司 持 有 的 担 保 证 券 的 明 细 数 据 的 账 户 。 该 账 户 是 证 券公 司 客 户 信 用 交 易 担 保 证 券 账 户 的 二 级 证 券 账 户 。 12 融 资 融 券 业 务 的 管 理 2.客 户 信 用 资 金 台 账 ， 是 客 户 在 证 券 公 司 开 立 的用 于 记 载 客 户 交 存 的 担 保 资 金 及 融 资 融 券 形 成 的 负 债的 明 细 数 据 的 账 户 。 3、 客 户 信 用 资 金 账 户 ， 是 客 户 在 存 管 银 行 开 立 的用 于 记 载 客 户 交 存 的 担 保 资 金 的 明 细 数 据 的 账 户 。 该账 户 是 证 券 公 司 客 户 信 用 交 易 担 保 资 金 账 户 的 二 级 账户 。 13 融 资 融 券 业 务 的 管 理 三 、 融 资 融 券 业 务 客 户 的 申 请 、 征 信 与 选 择 （ 一 ） 客 户 的 申 请 （ 二 ） 客 户 征 信 调 查 证 券 公 司 受 理 向 客 户 融 资 融 券 业 务 申 请 后 ， 应 当 办 理客 户 征 信 ， 了 解 客 户 的 身 份 、 财 产 与 收 入 状 况 、 证 券 投 资经 验 和 风 险 偏 好 ， 并 以 书 面 和 电 子 方 式 予 以 记 载 、 保 存 （ 三 ） 客 户 的 选 择 标 准 证 券 公 司 应 当 按 办 法 规 定 的 有 关 条 件 和 征 信 的 要求 制 定 选 择 客 户 的 具 体 标 准 。 一 般 主 要 包 括 一 下 几 方 面 ： 14 融 资 融 券 业 务 的 管 理 1.从 事 证 券 交 易 时 间 ： 要 求 客 户 在 申 请 开 展 融 资 融 券业 务 的 证 券 公 司 所 属 营 业 部 开 设 普 通 证 券 账 户 并 从 事 交 易满 半 年 以 上 。 2.账 户 状 态 。 3.信 誉 状 况 。 4.资 产 状 况 。 5.投 资 风 格 及 业 绩 。 6.关 联 关 系 ： 非 证 券 公 司 股 东 或 关 联 人 。 15 融 资 融 券 业 务 的 管 理 四 、 融 资 融 券 业 务 合 同 与 风 险 揭 示 （ 一 ） 融 资 融 券 业 务 合 同 内 容 融 资 融 券 业 务 合 同 （ 以 下 简 称 “ 合 同 ” ） 应 由 证 券 公司 统 一 制 定 、 保 管 和 与 客 户 签 订 。 合 同 中 载 明 的 事 项 应 注意 的 几 点 ： P225-227， 共 20点 合 同 还 应 规 定 ， 合 同 应 由 甲 方 本 人 签 署 ； 当 甲 方 为 机构 客 户 时 ， 应 由 法 定 代 表 人 或 其 授 权 代 表 人 签 署 。 客 户 只 能 与 1家 证 券 公 司 签 订 融 资 融 券 合 同 ， 向 1家 证券 公 司 融 入 资 金 和 证 券 。 16 融 资 融 券 业 务 的 管 理 （ 二 ） 风 险 揭 示 融 资 融 券 交 易 风 险 揭 示 书 中 注 意 的 几 点 内 容 ： 1 4（ 略 ） 5.如 果 中 国 人 民 银 行 规 定 的 同 期 金 融 机 构 贷 款 基 准 利率 调 高 ， 证 券 公 司 将 相 应 调 高 融 资 利 率 或 融 券 费 率 ， 客 户将 面 临 融 资 融 券 成 本 增 加 的 风 险 。 6.（ 略 ） 7.如 果 发 生 融 资 融 券 标 的 证 券 范 围 调 整 、 标 的 证 券 暂停 交 易 或 终 止 上 市 等 情 况 ， 客 户 将 可 能 面 临 被 证 券 公 司 提前 了 结 融 资 融 券 交 易 的 风 险 ， 可 能 会 给 客 户 造 成 经 济 损 失。 17 融 资 融 券 业 务 的 管 理 8.证 券 公 司 将 以 融 资 融 券 合 同 约 定 的 通 知 与 送 达方 式 及 通 讯 地 址 ， 向 客 户 发 送 通 知 。 通 知 发 出 并 经 过 约 定的 时 间 后 ， 将 视 作 证 券 公 司 已 经 履 行 对 客 户 的 通 知 义 务 。客 户 无 论 因 何 种 原 因 没 有 及 时 收 到 有 关 通 知 ， 都 会 面 临 担保 物 被 证 券 公 司 强 制 平 仓 的 风 险 ， 可 能 会 给 客 户 造 成 经 济损 失 。 9 10（ 略 ） 18 融 资 融 券 业 务 的 管 理 融 资 融 券 风 险 揭 示 书 应 以 醒 目 的 文 字 载 明 ： “ 本 风 险 揭 示 书 的 揭 示 事 项 仅 为 列 举 性 质 ， 未 能 详 尽列 明 融 资 融 券 交 易 的 所 有 风 险 和 可 能 影 响 上 市 证 券 价 格 的所 有 因 素 。 客 户 在 参 与 融 资 融 券 交 易 前 ， 应 认 真 阅 读 相 关业 务 规 则 及 融 资 融 券 合 同 条 款 ， 并 对 融 资 融 券 交 易 所特 有 的 规 则 必 须 有 所 了 解 和 掌 握 ， 并 确 信 自 己 已 做 好 足 够的 风 险 评 估 与 财 务 安 排 ， 避 免 因 参 与 融 资 融 券 交 易 而 遭 受难 以 承 受 的 损 失 。 ” 19 融 资 融 券 业 务 的 管 理 五 、 客 户 开 户 、 提 交 担 保 品 与 授 信 客 户 用 于 1家 证 券 交 易 所 上 市 证 券 交 易 的 信 用 证 券 账户 只 能 有 1个 。 客 户 信 用 证 券 账 户 与 其 普 通 证 券 账 户 的 开户 人 的 姓 名 或 者 名 称 应 当 一 致 。 证 券 公 司 向 客 户 融 资 ， 只 能 使 用 融 资 专 用 资 金 账 户 内的 资 金 ； 向 客 户 融 券 ， 只 能 使 用 融 券 专 用 证 券 账 户 内 的 证券 。 20 融 资 融 券 业 务 的 管 理 客 户 在 证 券 公 司 开 妥 信 用 证 券 账 户 和 信 用 资 金 账 户 后， 应 向 证 券 公 司 提 交 不 低 于 交 易 所 和 证 券 公 司 规 定 比 例 的融 资 融 券 保 证 金 。 保 证 金 应 为 现 金 或 上 市 证 券 。 作 为 保 证金 的 现 金 和 上 市 证 券 应 分 别 转 入 客 户 在 存 管 银 行 开 立 的 信用 资 金 账 户 和 在 证 券 公 司 开 立 的 信 用 证 券 账 户 。 证 券 公 司 对 客 户 融 资 融 券 的 额 度 按 现 行 规 定 不 得 超 过客 户 提 交 保 证 金 的 2倍 ， 期 限 不 超 过 6个 月 。 21 融 资 融 券 业 务 的 管 理 六 、 融 资 融 券 交 易 操 作 （ 一 ） 融 资 融 券 交 易 的 一 般 规 则 1 2（ 略 ） 3.融 券 卖 出 的 申 报 价 格 不 得 低 于 该 证 券 的 最 新 成 交 价； 当 天 没 有 产 生 成 交 的 ， 申 报 价 格 不 得 低 于 其 前 收 盘 价 。 客 户 应 当 在 与 证 券 公 司 签 订 融 资 融 券 合 同 时 ， 向证 券 公 司 申 报 其 本 人 及 关 联 人 持 有 的 全 部 证 券 账 户 。 4 5（ 略 ） 6.客 户 卖 出 信 用 证 券 账 户 内 证 券 所 得 价 款 ， 须 先 偿 还其 融 资 欠 款 。 22 融 资 融 券 业 务 的 管 理 7.未 了 结 相 关 融 券 交 易 前 ， 客 户 融 券 卖 出 所 得 价 款 除买 券 还 券 外 不 得 他 用 。 8.客 户 信 用 证 券 账 户 不 得 买 入 或 转 入 除 担 保 物 和 交 易所 规 定 标 的 证 券 范 围 以 外 的 证 券 ， 不 得 用 于 从 事 交 易 所 债券 回 购 交 易 。 9 10（ 略 ） 23 融 资 融 券 业 务 的 管 理 （ 二 ） 标 的 证 券 可 作 为 融 资 买 入 或 融 券 卖 出 的 标 的 证 券 （ 以 下 简 称 “标 的 证 券 ” ） ， 一 般 是 在 交 易 所 上 市 交 易 并 经 交 易 所 认 可的 下 列 四 大 类 证 券 ： 即 符 合 交 易 所 规 定 的 股 票 、 证 券 投 资基 金 、 债 券 、 其 他 证 券 。 标 的 证 券 为 股 票 的 ， 应 当 符 合 七 个 条 件 。 （ P232） 日 均 换 手 率 日 均 涨 跌 幅 波 动 幅 度 对 于 基 准 指 数 ， 在 上 海 交 易 所 是 指 上 证 综 合 指 数 ，在 深 圳 交 易 所 是 指 深 证 综 合 指 数 和 中 小 板 指 数 。 24 融 资 融 券 业 务 的 管 理 股 票 发 行 公 司 已 完 成 股 权 分 置 改 革 。 交 易 所 按 照 从 严 到 宽 、 从 少 到 多 、 逐 步 扩 大 的 原 则 ，根 据 融 资 融 券 业 务 试 点 的 进 展 情 况 ， 从 满 足 上 述 规 定 的 证券 范 围 内 审 核 、 选 取 并 确 定 试 点 初 期 标 的 证 券 的 名 单 ， 并向 市 场 公 布 。 标 的 股 票 交 易 被 实 施 特 别 处 理 的 ， 交 易 所 自 该 股 票 被实 施 特 别 处 理 当 日 起 将 其 调 整 出 标 的 证 券 范 围 。 标 的 证 券 进 入 终 止 上 市 程 序 的 ， 交 易 所 自 发 行 人 作 出相 关 公 告 当 日 起 将 其 调 整 出 标 的 证 券 范 围 。 25 融 资 融 券 业 务 的 管 理 七 、 保 证 金 及 担 保 物 管 理 （ 一 ） 有 价 证 券 充 抵 保 证 金 的 计 算 冲 抵 保 证 金 的 有 价 证 券 ， 在 计 算 保 证 金 金 额 时 应 当 以证 券 市 值 按 下 列 折 算 率 进 行 折 算 ： 1.上 证 180指 数 成 分 股 股 票 及 深 证 100指 数 成 分 股 股 票折 算 率 最 高 不 超 过 70%， 其 他 股 票 折 算 率 最 高 不 超 过 65%。 2.交 易 所 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金 折 算 率 最 高 不 超 过90%。 3.国 债 折 算 率 最 高 不 超 过 95%。 4.其 他 上 市 证 券 投 资 基 金 和 债 券 折 算 率 最 高 不 超 过80%。 26 融 资 融 券 业 务 的 管 理 证 券 公 司 可 以 根 据 流 动 性 、 波 动 性 等 指 标 对 可 充 抵 保证 金 的 各 类 证 券 确 定 不 同 的 折 算 率 ， 但 证 券 公 司 公 布 的 折算 率 不 得 高 于 交 易 所 规 定 的 标 准 。 （ 二 ） 融 资 融 券 保 证 金 比 例 及 计 算 客 户 融 资 买 入 证 券 时 ， 融 资 保 证 金 比 例 不 得 低 于 50% 客 户 融 券 卖 出 时 ， 融 券 保 证 金 比 例 不 得 低 于 50%。 公 式 P234 27 融 资 融 券 业 务 的 管 理 （ 三 ） 保 证 金 可 用 余 额 及 计 算 （ 四 ） 客 户 担 保 物 的 监 控 证 券 公 司 向 客 户 收 取 的 保 证 金 以 及 客 户 融 资 买 入 的 全部 证 券 和 融 券 卖 出 所 得 全 部 资 金 ， 整 体 作 为 客 户 对 证 券 公司 融 资 融 券 债 务 的 担 保 物 。 客 户 维 持 担 保 比 例 不 得 低 于 130%。 当 该 比 例 低 于 130%时 ， 证 券 公 司 应 当 通 知 客 户 在 约 定 的 期 限 内 追 加 担 保 物 。该 期 限 不 得 超 过 2个 交 易 日 。 客 户 追 加 担 保 物 后 的 维 持 担保 比 例 不 得 低 于 150%。 28 融 资 融 券 业 务 的 管 理 维 持 担 保 比 例 超 过 300%时 ， 客 户 可 以 提 取 保 证 金 可 用余 额 中 的 现 金 或 充 抵 保 证 金 的 有 价 证 券 ， 但 提 取 后 维 持 担保 比 例 不 得 低 于 300%。 交 易 所 另 有 规 定 的 除 外 。 客 户 不 得 将 已 设 定 担 保 或 其 他 第 三 方 权 利 及 被 采 取 查封 、 冻 结 等 司 法 措 施 的 证 券 提 交 为 担 保 物 ， 证 券 公 司 不 得向 客 户 借 出 此 类 证 券 。 29 融 资 融 券 业 务 的 管 理 八 、 权 益 处 理 在 客 户 融 资 融 券 期 间 ， 证 券 持 有 人 的 权 益 按 “ 客 户 融资 买 入 证 券 的 权 益 归 客 户 所 有 、 客 户 融 券 卖 出 证 券 的 权 益归 证 券 公 司 所 有 ” 的 原 则 处 理 。 30 融 资 融 券 业 务 的 管 理 （ 一 ） 对 证 券 发 行 人 的 权 利 的 行 使 所 谓 对 证 券 发 行 人 的 权 利 ， 是 指 请 求 召 开 证 券 持 有 人会 议 、 参 加 证 券 持 有 人 会 议 、 提 案 、 表 决 、 配 售 股 份 的 认购 、 请 求 分 配 投 资 收 益 等 因 持 有 证 券 而 产 生 的 权 利 。 客 户 信 用 交 易 担 保 证 券 账 户 记 录 的 证 券 ， 由 证 券 公 司以 自 己 的 名 义 ， 为 客 户 的 利 益 ， 行 使 对 证 券 发 行 人 的 权 利。 证 券 公 司 行 使 对 证 券 发 行 人 的 权 利 ， 应 当 事 先 征 求 客 户的 意 见 ， 并 按 照 其 意 见 办 理 。 担 保 证 券 涉 及 投 票 权 行 使 时 ， 由 证 券 持 有 人 名 册 记 载的 、 持 有 客 户 信 用 交 易 担 保 证 券 账 户 的 证 券 公 司 作 为 名 义持 有 人 直 接 参 加 投 票 。 证 券 公 司 应 当 事 先 征 求 信 用 交 易 客户 的 投 票 意 愿 ， 并 根 据 信 用 交 易 客 户 的 意 愿 进 行 投 票 。 31 融 资 融 券 业 务 的 管 理 （ 二 ） 证 券 发 行 人 派 发 红 利 的 处 理 涉 及 的 利 息 税 由 登 记 结 算 公 司 根 据 证 券 公 司 的 委 托 按照 信 用 交 易 客 户 的 身 份 计 算 。 证 券 公 司 收 到 现 金 红 利 和 利息 款 项 后 ， 应 当 及 时 分 派 给 对 应 的 信 用 交 易 客 户 。 （ 三 ） 其 他 权 益 的 处 理 证 券 发 行 采 取 市 值 配 售 发 行 方 式 的 ， 客 户 信 用 证 券 账户 的 明 细 数 据 纳 入 其 对 应 市 值 的 计 算 。 担 保 证 券 涉 及 收 购 情 形 时 ， 客 户 不 得 通 过 信 用 证 券 账户 申 报 预 受 要 约 。 32 融 资 融 券 业 务 的 管 理 （ 四 ） 融 券 交 易 期 间 权 益 的 处 理 客 户 融 入 证 券 后 、 归 还 证 券 前 ， 在 下 列 情 形 下 应 当 按照 融 券 数 量 对 证 券 公 司 进 行 补 偿 ： 1.证 券 发 行 人 派 发 现 金 红 利 的 ， 融 券 客 户 应 当 向 证 券公 司 补 偿 对 应 金 额 的 现 金 红 利 。 2.证 券 发 行 人 派 发 股 票 红 利 或 权 证 等 证 券 的 ， 融 券 客户 应 当 根 据 双 方 约 定 向 证 券 公 司 补 偿 对 应 数 量 的 股 票 红 利或 权 证 等 证 券 ， 或 以 现 金 结 算 方 式 予 以 补 偿 。 3.证 券 发 行 人 向 原 股 东 配 售 股 份 的 ， 或 者 证 券 发 行 人增 发 新 股 以 及 发 行 权 证 、 可 转 债 等 证 券 时 原 股 东 有 优 先 认购 权 的 ， 由 证 券 公 司 和 融 券 客 户 根 据 双 方 约 定 处 理 。 33 融 资 融 券 业 务 的 管 理 九 、 信 息 披 露 与 报 告 证 券 公 司 应 当 于 每 个 交 易 日 22： 00前 向 交 易 所 报 送 当日 各 标 的 证 券 融 资 买 入 额 、 融 资 还 款 额 、 融 资 余 额 ， 以 及融 券 卖 出 量 、 融 券 偿 还 量 和 融 券 余 量 等 数 据 。 交 易 所 在 每 个 交 易 日 开 市 前 ， 根 据 证 券 公 司 报 送 数 据， 向 市 场 公 布 以 下 信 息 ： （ 1） 前 一 交 易 日 单 只 标 的 证 券 融 资 融 券 交 易 信 息 ， 包括 融 资 买 入 额 、 融 资 余 额 、 融 券 卖 出 量 、 融 券 余 量 等 信 息 （ 2） 前 一 交 易 日 市 场 融 资 融 券 交 易 总 量 信 息 。 34 融 资 融 券 业 务 的 管 理 证 券 公 司 应 当 在 每 一 月 份 结 束 后 10个 工 作 日 内 ， 向 证监 会 、 注 册 地 证 监 会 派 出 机 构 和 证 券 交 易 所 书 面 报 告 当 月的 下 列 情 况 ： （ 1） 融 资 融 券 业 务 客 户 的 开 户 数 量 ； （ 2） 对 全 体 客 户 和 前 10名 客 户 的 融 资 、 融 券 余 额 ； （ 3） 客 户 交 存 的 担 保 物 种 类 和 数 量 ； （ 4） 强 制 平 仓 的 客 户 数 量 、 强 制 平 仓 的 交 易 金 额 ； （ 5） 有 关 风 险 控 制 指 标 值 ； （ 6） 融 资 融 券 业 务 盈 亏 状 况 ； （ 7） 要 求 报 告 的 其 他 信 息 。 35 融 资 融 券 业 务 的 管 理 证 券 公 司 通 过 客 户 信 用 交 易 担 保 证 券 账 户 持 有 的 股票 不 计 入 其 自 有 股 票 ， 证 券 公 司 无 须 因 该 账 户 内 股 票 数量 的 变 动 而 履 行 相 应 的 信 息 报 告 、 披 露 或 者 要 约 收 购 义务 。 36 融 资 融 券 业 务 的 风 险 及 其 控 制 一 、 证 券 公 司 融 资 融 券 业 务 的 风 险 （ 一 ） 客 户 信 用 风 险 （ 二 ） 市 场 风 险 （ 三 ） 业 务 规 模 及 集 中 度 风 险 （ 四 ） 业 务 管 理 风 险 （ 五 ） 信 息 技 术 风 险 37 融 资 融 券 业 务 的 风 险 及 其 控 制 二 、 证 券 公 司 融 资 融 券 业 务 风 险 的 控 制 （ 一 ） 客 户 信 用 风 险 的 控 制 共 4点 P240 证 券 公 司 在 与 客 户 签 订 融 资 融 券 业 务 合 同 前 ， 要 告 知客 户 将 信 用 账 户 出 借 给 他 人 使 用 ， 可 能 带 来 法 律 诉 讼 风 险， 提 示 客 户 妥 善 保 管 信 用 账 户 卡 、 身 份 证 件 和 交 易 密 码 。 证 券 公 司 应 采 取 必 要 的 措 施 对 通 知 时 间 、 通 知 内 容 等予 以 留 痕 。 38 融 资 融 券 业 务 的 风 险 及 其 控 制 （ 二 ） 市 场 风 险 的 控 制 1.单 只 标 的 证 券 的 融 资 余 额 达 到 该 证 券 上 市 可 流 通 市值 的 25%时 ， 交 易 所 可 以 在 次 一 交 易 日 暂 停 其 融 资 买 入 ，并 向 市 场 公 布 。 当 该 标 的 证 券 的 融 资 余 额 降 低 至 20%以 下时 ， 交 易 所 可 以 在 次 一 交 易 日 恢 复 其 融 资 买 入 ， 并 向 市 场公 布 。 2.单 只 标 的 证 券 的 融 券 余 量 达 到 该 证 券 上 市 可 流 通 量的 25%时 ， 交 易 所 可 以 在 次 一 交 易 日 暂 停 其 融 券 卖 出 ， 并向 市 场 公 布 。 当 该 标 的 证 券 的 融 券 余 量 降 低 至 20%以 下 时， 交 易 所 可 以 在 次 一 交 易 日 恢 复 其 融 券 卖 出 ， 并 向 市 场 公布 。 3 4（ 略 ） P241 39 融 资 融 券 业 务 的 风 险 及 其 控 制 （ 三 ） 业 务 规 模 和 集 中 度 风 险 的 控 制 1.（ 略 ） 参 见 教 材 P231。 2.证 券 公 司 对 客 户 的 授 信 和 融 出 资 金 、 证 券 均 应 由 公司 总 部 统 一 控 制 和 办 理 ， 严 禁 分 支 机 构 擅 自 对 外 办 理 相 关业 务 。 3.业 务 集 中 度 严 格 控 制 在 监 管 部 门 的 有 关 规 定 范 围 内 （ 1） 对 单 一 客 户 融 资 业 务 规 模 不 得 超 过 净 资 本 的 5%； （ 2） 对 单 一 客 户 融 券 业 务 规 模 不 得 超 过 净 资 本 的 5%； （ 3） 接 受 单 只 担 保 股 票 的 市 值 不 得 超 过 该 只 股 票 总 市值 的 20%。 40 融 资 融 券 业 务 的 风 险 及 其 控 制 （ 四 ） 业 务 管 理 风 险 的 控 制 （ 五 ） 信 息 技 术 风 险 的 控 制 41 融 资 融 券 业 务 的 监 管 和 法 律 责 任 一 、 融 资 融 券 业 务 的 监 管 （ 一 ） 交 易 所 的 监 管 （ 二 ） 登 记 结 算 机 构 的 监 管 证 券 登 记 结 算 机 构 发 现 异 常 情 况 的 ， 应 当 要 求 证 券 公司 作 出 说 明 ， 并 向 证 监 会 及 该 公 司 注 册 地 证 监 会 派 出 机 构报 告 。 （ 三 ） 客 户 信 用 资 金 存 管 银 行 的 监 管 （ 四 ） 客 户 查 询 42 融 资 融 券 业 务 的 监 管 和 法 律 责 任 （ 五 ） 信 息 公 告 证 券 公 司 应 当 按 照 证 券 交 易 所 的 规 定 ， 在 每 日 收 市 后向 其 报 告 当 日 客 户 融 资 融 券 交 易 的 有 关 信 息 。 证 券 交 易 所 应 当 对 证 券 公 司 报 送 的 信 息 进 行 汇 总 、 统计 ， 并 在 次 一 交 易 日 开 市 前 予 以 公 告 。 （ 六 ） 监 管 机 构 的 监 管 43 融 资 融 券 业 务 的 监 管 和 法 律 责 任 二 、 法 律 责 任 证 券 公 司 或 其 分 支 机 构 未 经 批 准 擅 自 经 营 融 资 融 券 业务 的 ， 依 照 证 券 法 第 二 百 零 五 条 的 规 定 处 罚 。 即 ： “没 收 违 法 所 得 ， 暂 停 或 者 撤 销 相 关 业 务 许 可 ， 并 处 以 非 法融 资 融 券 等 值 以 下 的 罚 款 。 对 直 接 负 责 的 主 管 人 员 和 其 他直 接 责 任 人 员 给 予 警 告 ， 撤 销 任 职 资 格 或 者 证 券 业 从 业 资格 ， 并 处 以 三 万 元 以 上 三 十 万 元 以 下 的 罚 款 。 ”